ไมเคิล เบอร์รี ซื้อตัวเลือกซื้อ NVDA เดือนธันวาคม ก่อนที่บริษัทจะเปิดเผยผลประกอบการที่ทำสถิติใหม่ แม้เขาจะเพิ่มโพสิชันขายสั้นที่มีอยู่แล้วต่อหุ้นนี้เขาอธิบายว่าตัวเลือกซื้อนี้เป็นการป้องกันความเสี่ยง ไม่ใช่การเดิมพันว่าราคาจะเพิ่มขึ้น
นักลงทุน “Big Short” เปิดเผยการเคลื่อนไหวนี้บน Substack ของเขา โดยยังเปิดเผยการขายสั้นใหม่ต่อ Oracle (ORCL), Palantir (PLTR), Nebius (NBIS), และ Caterpillar (CAT) โพสิชันขายสั้นหุ้นรวมของเขาตอนนี้เกิน 21% ของพอร์ตการลงทุน โดยไม่รวม puts
การป้องกันความเสี่ยง ไม่ใช่การกลับตัว
บัรรี ตั้ง strike สำหรับการเรียก อยู่ในช่วงกลางถึงสูงของ 200 ดอลลาร์ และจ่ายพรีเมียมหลักเดียวต่อสัญญา เขาบอกว่าค่าใช้จ่ายนี้ถูกชดเชยอย่างสมบูรณ์โดยการเปิดตำแหน่งสั้นและตัวเลือกขายที่มีอยู่แล้ว ซึ่งคิดเป็น 3.5% ถึง 4% ของพอร์ตโฟลิโอของเขา
“ฉันไม่ได้เล่นเพื่อทำกำไรที่นี่” Burry กล่าว เขาเสริมว่าเขาจะไม่ทำการซื้อขายหากไม่มีโพสิชันbearish ขนาดใหญ่ที่มีอยู่แล้ว เขาใช้แนวทางการป้องกันความเสี่ยงนี้รอบๆ รายงานผลประกอบการในอดีต แม้ว่าเขาจะยอมรับว่าประวัติของเขากับวิธีนี้ยังไม่แน่นอน
การจับกุมผลกำไรของ Nvidia ก่อนรายงานวันพุธ ได้สร้างความไม่มั่นใจให้กับนักเทรดแล้ว โดยหุ้นลดลงต่อเนื่องเจ็ดวันก่อนหน้านี้
ทำไมเบอร์รียังคงมองว่านิฟีเดียถูกประเมินค่าสูงเกินไป
บัรรีกล่าวว่าอัตราส่วนราคาต่อรายได้ของ Nvidia ต่ำเกินไปและหลอกลวงสำหรับบริษัทที่เขาเชื่อว่ามีอำนาจผูกขาดชั่วคราว เขาบอกว่ามูลค่าทฤษฎีของหุ้นของเขาอยู่ต่ำกว่ามากเมื่อเทียบกับราคาปัจจุบัน
เขายังโต้แย้งว่า Nvidia จะจัดสรรเงินสดมากขึ้นไปยังการใช้จ่ายด้านทุนมากกว่าผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้น โดยลงทุน “เข้าไปและผ่านจุดสูงสุดของฟองสบู่” ในลักษณะที่อาจนำไปสู่การลดลงอย่างรุนแรงของกำไรในอนาคต
ท่าทีนี้สอดคล้องกับแคมเปญทั่วไปของบัรรี่ต่อการซื้อขายปัญญาประดิษฐ์ รวมถึงคำเตือนการตกต่ำแบบปี 1987 1987 style crash warning เมื่อต้นเดือนนี้
บัรรียังเพิ่มโพสิชันแบบยาวใน Birkenstock (BIRK) และ Freddie Mac (FMCC) ในสัปดาห์นี้ โดยเรียกการ Stake ใน Birkenstock ว่าเป็นโพสิชันเต็ม
หุ้น Nvidia เพิ่มขึ้นมากกว่า 12% นับตั้งแต่ต้นปี นับรวมการพุ่งขึ้นหลังตลาดปิด ไม่ว่าผลประกอบการเมื่อวานนี้จะยืนยันการสั้นของ Burry หรือทำให้เขาขาดทุนอีกครั้งจากการป้องกันความเสี่ยง ยังคงเป็นคำถามที่ยังไม่มีคำตอบ