มุมมองตลาด Matrixport: สินทรัพย์คริปโตท่ามกลางแรงกดดันด้านเศรษฐกิจมหภาคและความแตกต่างของตลาด

อ้างอิงจาก Chaincatcher, Matrixport ได้เผยแพร่การวิเคราะห์ตลาดเมื่อวันที่ 19 พฤศจิกายน 2025 โดยเน้นถึงผลกระทบจากแรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาคและการเคลื่อนไหวภายในอุตสาหกรรมที่มีต่อสินทรัพย์คริปโต กระทรวงยุติธรรมของสหรัฐอเมริกาเพิ่งยึด Bitcoin จำนวน 127,000 BTC (ประมาณ 15 พันล้านดอลลาร์) จาก Chen Zhi ผู้ก่อตั้ง Taizigroup ในกัมพูชา ซึ่งนับเป็นการยึด Bitcoin ครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ ธนาคารกลางสหรัฐยังคงมีมุมมองที่แข็งกระด้างด้วยความคาดหวังต่ำกว่า 50% สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม อัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ประมาณ 3% และการจ้างงานยังคงแข็งแกร่ง อัตราดอกเบี้ยสูง ค่าเงินดอลลาร์แข็ง และความไม่แน่นอนของนโยบายยังคงกดดันสินทรัพย์เสี่ยง รวมถึงคริปโตด้วย ในขณะเดียวกัน ผู้ถือหุ้นสถาบันรายใหญ่พบว่าราคาหุ้นของพวกเขาลดลงต่ำกว่ามูลค่าสุทธิของการถือครอง Bitcoin ซึ่งสะท้อนถึงการประเมินมูลค่าใหม่ ตลาดคริปโตเผชิญกับการปรับฐานอย่างมีนัยสำคัญในเดือนที่ผ่านมา โดย Bitcoin ลดลงเหลือ $89,000 และ Ethereum ลดลงเหลือ $2,945 ซึ่งทั้งสองได้แตะระดับต่ำสุดในรอบหกเดือน ข้อมูลบนบล็อกเชนแสดงให้เห็นถึงการไหลออกของ Stablecoin และการซื้อเพิ่มขึ้นในระดับราคาที่ต่ำลง ขณะเดียวกันรูปแบบการถือครอง Bitcoin เปลี่ยนไปสู่กลุ่มนักลงทุนรายย่อย มูลค่ารวมที่ถูกล็อคใน DeFi (TVL) ลดลง 10-15% ในขณะที่อัตราการ Stake Ethereum สูงถึงระดับสูงสุดที่ 30% ความผันผวนของตลาด Options พุ่งขึ้น โดย DVOL เกิน 50 และมีการกระจุกตัวสูงของ Options Put ระยะสั้น กลุ่มตลาดเริ่มมีความแตกต่างกัน โดยโทเค็น RWA แสดงความแข็งแกร่งในขณะที่สินทรัพย์ที่มีเบต้าสูง เช่น Solana (SOL) มีการลดลงที่น้อยลงและมีเงินทุนไหลเข้าเพิ่มมากขึ้น Matrixport แนะนำให้ใช้ผลิตภัณฑ์โครงสร้าง เช่น Accumulators, FCNs, Decumulators และผลิตภัณฑ์เหรียญคู่รายวัน เพื่อปรับสมดุลความเสี่ยงและผลตอบแทนในตลาดที่มีความผันผวน