จิม ครามเมอร์ กล่าวว่าผลประกอบการล่าสุดของแมร์เวลนั้นแข็งแกร่ง แต่เตือนว่าหุ้นแมร์เวลอาจคืนส่วนหนึ่งของกำไรในปี 2026 ของเขา เขาเห็นความเสี่ยงเดียวกันนี้ในชื่อบริษัทศูนย์ข้อมูลอื่นๆ
ผู้ผลิตชิปทำผลงานเกินคาดของวอลล์สตรีทในวันพฤหัสบดี แม้กระนั้น หุ้นก็ลดลงมากกว่า 8% ก่อนเปิดตลาดวันศุกร์
ทำไมหุ้น Marvell ถึงลดลงหลังจากทำผลงานเกินคาด
Marvell รายงานรายได้ 2.74 พันล้านดอลลาร์สหรัฐสำหรับไตรมาสที่สองของปีงบประมาณ ตัวเลขนี้เพิ่มขึ้น 37% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า และสูงกว่าค่าเฉลี่ยคาดการณ์ที่ 2.72 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
การขายศูนย์ข้อมูลเป็นตัวขับเคลื่อน ไตรมาส หน่วยงานนี้สร้างรายได้ 2.17 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 46% เมื่อเทียบกับปีก่อน และคิดเป็น 79% ของรายได้รวม
การเติบโตของกำไรดูแข็งแกร่งไม่แพ้กัน กำไรสุทธิแตะระดับ 308 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นจาก 194.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐในปีก่อนหน้า กำไรที่ปรับแล้วอยู่ที่ 94 เซนต์ต่อหุ้น
การบริหารยังคงเดินหน้าต่อไปอย่างแข็งแกร่ง Marvell ชี้ว่ารายได้สำหรับไตรมาสนี้อยู่ที่ประมาณ 3.15 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสูงกว่าตัวเลข 3.04 พันล้านดอลลาร์สหรัฐที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ นอกจากนี้ยังได้ปรับเป้าหมายรายได้ปีงบประมาณ 2028 เป็น 18 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ จากเดิมที่ 16.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
อย่างไรก็ตาม ผู้ขายได้ควบคุมสถานการณ์ หุ้นปิดที่ 241.45 ดอลลาร์ในวันพฤหัสบดี แล้วซื้อขายใกล้ระดับ 222 ดอลลาร์ในช่วง Pre-Market ของวันศุกร์ ซึ่งแสดงถึงการลดลง 8.05%
ผู้ซื้อได้รับผลกำไรแล้ว 178% ภายในปีนี้ ดังนั้น ระดับที่ต้อง vượtเพื่อให้ราคาพุ่งสูงขึ้นอีกจึงสูงกว่าการรายงานผลกำไรที่เกินคาดเล็กน้อยมาก
การตอบสนองนั้นคล้องจองกับการขายแบบทำลายสถิติของ Broadcom record quarter selloff ในเดือนมิถุนายน ซึ่งตัวเลข AI ที่แข็งแกร่งยังคงกระตุ้นให้ราคาลดลงมากกว่าสองหลัก
ความคาดหวังตอนนี้ขับเคลื่อนการซื้อขายศูนย์ข้อมูล
คราเมอร์อธิบายการลดลงว่าเป็นปัญหาด้านการประเมินมูลค่า มากกว่าปัญหาด้านการดำเนินการ ซีอีโอแมตต์ มัร์ฟี่ ทำสำเร็จตามที่เขาประเมิน แต่เกณฑ์ที่ตั้งไว้นั้นสูงเกินไป
เขาแบ่งปันมุมมองนั้นในโพสต์บน X ไม่นานหลังจากผลลัพธ์ถูกเปิดเผย
เขาติดตามกลุ่มนี้มาตลอดทั้งปี และตั้งชื่อ AI ของเขาว่า spending cycle winners ในเดือนกรกฎาคม ผู้ผลิตชิปครองรายการนั้น
ตามที่คราเมอร์กล่าว รูปแบบนี้ตอนนี้เกิดซ้ำขึ้นทั่วทั้งภาค อินเวสเตอร์ให้รางวัลน้อยลงกับผลลัพธ์ที่เกินความคาดหมาย และลงโทษทุกอย่างที่ไม่สมบูรณ์แบบ
ในขณะเดียวกัน Nvidia ก็ได้รับปฏิกิริยาที่คล้ายกันหนึ่งวันก่อนหน้านี้ ผลกำไรไตรมาสที่ 2 ของบริษัทเกินกว่าการคาดการณ์ และคำแนะนำของบริษัท vượtเกณฑ์ที่คาดไว้ แต่หุ้นกลับผันผวนรุนแรงก่อนจะฟื้นตัว
วันนักลงทุนของ Marvell วันที่ 6 ตุลาคม จะกลายเป็นการทดสอบครั้งถัดไป แมร์ฟี่กล่าวว่ารายได้จากชิปเฉพาะทางควรเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าในปีหน้า เขายังชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มที่จะเกินเป้าหมาย 10 พันล้านดอลลาร์สหรัฐสำหรับปีงบประมาณ 2029
การฟื้นตัวครั้งนี้ทิ้งพื้นที่สำหรับข้อผิดพลาดไว้น้อยมาก มาเวลล์ยังคงเพิ่มขึ้นมากกว่า 225% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา
ความเสี่ยงยังอยู่นอกงบการเงิน ความต่อต้านศูนย์ข้อมูลทางการเมือง data center backlash ได้เข้าสู่การอภิปรายกลางเทอมปี 2026 ในขณะเดียวกัน นักเทรดติดตามการตั้งค่ากราฟ semiconductor chart setups เพื่อหาสัญญาณถัดไป
เครื่องยนต์การเติบโตของ Marvell ยังคงทำงานอย่างร้อนแรง ช่วงสัปดาห์ที่กำลังจะมาถึงจะแสดงให้เห็นว่าผู้ซื้อจะกลับมาที่ระดับนี้หรือไม่ มิฉะนั้น ธุรกิจศูนย์ข้อมูลอาจต้องการการลดอุณหภูมิอย่างลึกกว่านี้ก่อน