นี่คือบทความรับเชิญจาก Thomas Pratter ผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ Renesis
กองทุนคริปโตที่มีสภาพคล่องกำลังอยู่ในช่วงเวลาที่ดี จำนวนเครื่องมือที่จัดการอย่างแข็งขันยังคงเพิ่มขึ้น กลยุทธ์ของ DeFi กำลังได้รับการยอมรับ และความชัดเจนด้านกฎระเบียบกำลังค่อยๆ ตามทัน ผู้จัดสรรระดับองค์กรให้ความสนใจมากกว่าที่เคย
แต่เบื้องหลังความมั่นใจนั้นคือความจริงที่ไม่ได้น่าตื่นเต้นเท่าใดนัก: ผู้จัดการกองทุนส่วนใหญ่ยังคงดำเนินการด้วยเทปยึด
ปัญหาสเปรดชีต
ถามผู้จัดการกองทุนรายใหม่ใดๆ ว่าพวกเขาติดตามพอร์ตการลงทุนของตนข้ามแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนห้าแห่ง โซ่สามโซ่ และโปรโตคอล DeFi หลายตัวได้อย่างไร คำตอบที่ซื่อสัตย์มักจะเป็นการผสมผสานระหว่างสเปรดชีต สคริปต์ที่ปรับแต่งเอง และการตรวจสอบข้อมูลด้วยมือเป็นจำนวนมาก
นี่ไม่ใช่ปัญหาด้านเทคโนโลยีในความหมายแบบดั้งเดิม โปรโตคอลทำงานได้ แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนมี API ข้อมูลมีอยู่ ปัญหาคือยังไม่มีใครเชื่อมต่อทุกอย่างเข้าด้วยกันในรูปแบบที่มีความหมายสำหรับกองทุนที่จัดการทุนจริง
สำหรับกองทุนที่ใช้เฉพาะ CeFi ซึ่งซื้อขายสินทรัพย์แบบสปอตและ Perp บนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนแบบกลาง ช่องว่างของเครื่องมือเป็นเรื่องน่ารำคาญแต่ยังจัดการได้ แต่สำหรับกองทุนที่ดำเนินกลยุทธ์ DeFi โดยให้สภาพคล่อง การstaking การให้กู้ และการทำผลตอบแทนจากการเพาะปลูกบนโปรโตคอลและโซ่หลายแห่ง ปัญหานี้จะกลายเป็นอุปสรรคที่รุนแรงต่อการดำเนินงาน
ทำไม DeFi ทำให้ทุกอย่างยากขึ้น
โพสิชัน DeFi แตกต่างจากยอดเงินบนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนแบบกลาง โพสิชัน LP บน Uniswap ไม่ใช่ตัวเลขในบัญชี แต่เป็นการสัมผัสกับสินทรัพย์หลายประเภทที่มีการสะสมค่าธรรมเนียม เปลี่ยนแปลงองค์ประกอบ และอาจแสดงพฤติกรรมที่แตกต่างกันอย่างมากขึ้นอยู่กับสภาวะตลาด โพสิชัน restaking บน EigenLayer เกี่ยวข้องกับชั้นของการมอบหมายสิทธิ์และการสะสมรางวัล ซึ่งระบบพอร์ตโฟลิโอแบบดั้งเดิมไม่ได้ถูกออกแบบมาเพื่อวิเคราะห์
ผลลัพธ์คือ ผู้จัดการกองทุนที่ใช้กลยุทธ์ DeFi ขั้นสูงมักไม่สามารถตอบคำถามพื้นฐานเกี่ยวกับพอร์ตโฟลิโอของตนเองได้ โดยไม่ต้องใช้เวลาหลายชั่วโมงในการทำงานด้วยมือ ค่า NAV ปัจจุบันของฉันคือเท่าใด? โพสิชันนี้ทำผลงานได้ดีเพียงใดในไตรมาสที่ผ่านมา? การเปิดรับความเสี่ยงจริงของฉันตามโปรโตคอล ตามเชน และตามกลยุทธ์คืออะไร?
นี่คือคำถามพื้นฐานที่ต้องตอบสำหรับการดำเนินงานขององค์กรใดๆ และสำหรับกองทุนที่เกิดขึ้นจาก DeFi จำนวนมาก การตอบคำถามเหล่านี้อย่างถูกต้องยังคงเป็นความท้าทายที่แท้จริง
ช่องว่างการรายงาน LP
ปัญหาทวีความรุนแรงขึ้นนอกเหนือจากการมองเห็นภายใน ผู้จัดการกองทุนจำเป็นต้องรายงานให้แก่ผู้ลงทุนของพวกเขา ผู้จัดสรรทรัพยากรเริ่มคาดหวังแดชบอร์ดที่ชัดเจน ข้อมูลผลการดำเนินงานที่ตรวจสอบได้ และการวิเคราะห์ระดับสถาบัน ประวัติการดำเนินงานสามปีเริ่มมีความสำคัญ เนื่องจากกองทุนที่เปิดตัวในปี 2022 ได้ถึงจุดนี้แล้ว
หากคุณไม่สามารถสร้างอัตราส่วนเชลพ์ที่สะอาด การวิเคราะห์การลดลงอย่างเหมาะสม หรือประวัติ NAV ที่คำนึงถึงโพสิชัน DeFi ของคุณ คุณไม่ได้แค่ไม่มีประสิทธิภาพในการดำเนินงาน คุณกำลังสูญเสียความน่าเชื่อถือจากผู้ที่ออกเช็ค
ระบบการจัดการพอร์ตโฟลิโอแบบดั้งเดิมไม่ได้ถูกออกแบบมาสำหรับสิ่งนี้ ส่วนใหญ่ถูกสร้างขึ้นสำหรับโลกที่โพสิชันอยู่บนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนแบบกลาง และสินทรัพย์มีสัญลักษณ์ทิกเกอร์ที่ชัดเจน การต่อเติม DeFi เข้ากับระบบเหล่านี้มักหมายถึงการสแกนวอลเล็ตเท่านั้น ซึ่งจะบอกคุณเฉพาะยอดเงินโทเค็น แต่ไม่ได้บอกอะไรเกี่ยวกับลักษณะที่แท้จริงของโพสิชันของคุณ
ทำไมปัญญาประดิษฐ์จึงเป็นวิธีเดียวที่จะตามทัน
DeFi เคลื่อนตัวเร็ว โปรโตคอลใหม่เปิดตัวทุกสัปดาห์ โปรโตคอลที่มีอยู่อัปเกรด ฟอร์ก หรือเปลี่ยนแปลงกลไกของตน ระบบใดก็ตามที่พึ่งพาการผสานรวมโปรโตคอลด้วยตนเองล้วนๆ จะตามหลังเสมอ
นี่คือจุดที่ AI เข้ามามีความจำเป็น ไม่ใช่แค่คำศัพท์อินเทรนด์ แต่เป็นความจำเป็นเชิงปฏิบัติ ที่ Renesis เราใช้การจัดหมวดหมู่ที่ขับเคลื่อนด้วย AI เพื่อระบุและจัดประเภทโพสิชัน DeFi อย่างละเอียดที่สุด บนพื้นฐานของโปรโตคอลกว่า 80 แห่งที่เราจับคู่ด้วยตนเอง ชั้น AI ของเราจะรับประกันว่าโปรโตคอลทุกตัวที่กองทุนโต้ตอบด้วยจะถูกตรวจจับ จัดหมวดหมู่ และแสดงผลอย่างถูกต้องในมุมมองพอร์ตโฟลิโอ
ภูมิทัศน์ของ DeFi เร็วและกระจายตัวเกินไปที่ทีมวิศวกรจะติดตามด้วยตนเองได้ AI ช่วยให้ทีมขนาดเล็กและมุ่งเน้นสามารถครอบคลุมพื้นที่ทั้งหมดของ DeFi โดยไม่ต้องเสียความลึกหรือความแม่นยำ มันคือวิธีที่บริษัทขนาดเจ็ดคนสามารถให้การรายงานที่ผู้ให้บริการแบบดั้งเดิมที่มีทีม 200 คนยังต้องดิ้นรนเพื่อตามให้ทัน
สิ่งที่โครงสร้างพื้นฐานของ DeFi สำหรับองค์กรจริงๆ แล้วต้องการ
จากการพูดคุยกับผู้จัดการกองทุนหลายสิบรายในช่วงสองปีที่ผ่านมา ความต้องการบางประการยังคงปรากฏขึ้นซ้ำๆ
การมองเห็นข้อมูลแบบรวมกันระหว่าง CeFi และ DeFi ไม่ใช่สองแดชบอร์ด ไม่ใช่สเปรดชีตที่รวมข้อมูลส่งออกจากสามเครื่องมือต่างกัน แต่เป็นมุมมองเดียวที่เข้าใจทั้งสองโลกอย่างเป็นธรรมชาติ
ปัญญาในระดับโปรโตคอล ระบบต้องเข้าใจว่าแท่งผลตอบแทนของ Pendle คืออะไร ตำแหน่งการให้กู้ของ Aave ทำงานอย่างไร และอัตราการระดมทุนบน Hyperliquid มีลักษณะอย่างไร ไม่ใช่แค่รู้ว่ามีโทเค็นอยู่ในวอลเล็ต ซึ่งหมายถึงการแมปแบบลึกซึ้งทีละโปรโตคอลร่วมกับการจัดหมวดหมู่ด้วย AI เพื่อจัดการกับส่วนที่ยาวนาน
รายงานที่ออกแบบสำหรับฝ่าย LP ซึ่งดูเป็นมืออาชีพ แดชบอร์ดที่ปรับแต่งได้ให้ข้อมูลที่ผู้จัดสรรทุนต้องการ โดยไม่ต้องให้ผู้จัดการกองทุนสร้างจากศูนย์ทุกไตรมาส
และโครงสร้างพื้นฐานในการดำเนินการที่เชื่อมต่อกับมุมมองพอร์ตโฟลิโอเดียวกัน การจัดการพอร์ตโฟลิโอของคุณในระบบหนึ่งและดำเนินการซื้อขายในอีกระบบหนึ่ง โดยไม่มีบริบทร่วมกัน ควรเป็นสิ่งที่ผ่านพ้นไปแล้ว
ลองวันนี้
นี่คือปัญหาที่เราสร้าง Renesis มาเพื่อแก้ไข แพลตฟอร์มจัดการและดำเนินการพอร์ตโฟลิโอแบบ DeFi โดยเฉพาะสำหรับผู้จัดการกองทุนที่ซื้อขายบนทั้งแพลตฟอร์มแบบศูนย์กลางและแบบกระจายอำนาจ ใช้งานได้จริงแล้ว สมัครฟรี และจัดการพอร์ตโฟลิโอจริงอยู่แล้ว
หากคุณกำลังบริหารกองทุนที่มีสภาพคล่องและใช้เวลาส่วนใหญ่ในการตรวจสอบข้อมูลมากกว่าการตัดสินใจลงทุน ไปที่ renesis.fi และเชื่อมต่อวอลเล็ตหรือบัญชีแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนแห่งแรกของคุณภายในไม่กี่นาที ไม่จำเป็นต้องโทรเสนอขาย ไม่ต้องผ่านขั้นตอนการจัดซื้อ เพียงลงทะเบียนและดูพอร์ตการลงทุนของคุณในรูปแบบที่ควรจะเป็น
ภูมิทัศน์ของกองทุนคริปโตกำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว โครงสร้างพื้นฐานควรสอดคล้องกับความทะเยอทะยานนั้น
โพสต์ Liquid crypto funds have a DeFi problem nobody talks about ปรากฏครั้งแรกบน CryptoSlate