บล็อกเชน ‘Zero’ ของ LayerZero ได้รับการสนับสนุนจากสถาบันจาก Citadel, DTCC และ ICE

ในความก้าวหน้าที่สำคัญสำหรับการยอมรับสกุลเงินดิจิทัลในระดับองค์กร Citadel Securities ได้ร่วมมือกับผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินรายใหญ่ DTCC และ ICE เพื่อสนับสนุนเครือข่ายบล็อกเชนที่ปฏิวัติวงการของ LayerZero ที่เรียกว่า ‘Zero’ การร่วมมือเชิงยุทธศาสตร์นี้ที่ประกาศเมื่อเดือนกันยายน ปี 2024 มีเป้าหมายเพื่อกำจัดอุปสรรคโครงสร้างที่มีมายาวนานซึ่งขัดขวางสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมจากการเข้าถึงตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างเต็มที่ เครือข่ายบล็อกเชน ‘Zero’ แสดงถึงการคิดค้นโครงสร้างพื้นฐานการตั้งถิ่นฐานใหม่โดยออกแบบมาโดยเฉพาะเพื่อตอบสนองความต้องการที่เฉพาะเจาะจงสำหรับการซื้อขายในระดับองค์กร

‘Zero’ บล็อกเชนของ LayerZero นำเสนอแนวทางสถาปัตยกรรมที่แปลกใหม่ซึ่งแตกต่างจากแบบจำลองบล็อกเชนแบบดั้งเดิมอย่างสิ้นเชิง ระบบสามารถให้ผ่านการประมวลผลที่มีความเร็วสูงและค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมต่ำได้โดยการยกเลิกข้อกำหนดที่ผู้เข้าร่วมเครือข่ายทุกคนต้องประมวลผลธุรกรรมเดียวกัน แทนที่จะ ‘Zero’ ใช้กลไกการรับรองแบบปรับปรุงที่ตรวจสอบธุรกรรมผ่านโหนดที่ได้รับการแต่งตั้งและเชื่อถือได้ ในขณะที่ยังคงรักษาการรับประกันความปลอดภัยด้านการเข้ารหัสอยู่

การออกแบบนี้แก้ปัญหาเรื่องความล่าช้าและค่าใช้จ่ายที่เคยเกิดขึ้นกับการใช้งานบล็อกเชนรุ่นก่อนในสภาพแวดล้อมการซื้อขายแบบความถี่สูงโดยตรง ดังนั้นเครือข่ายสามารถประมวลผลธุรกรรมหลายพันธุรกรรมต่อวินาทีโดยยังคงความแน่นอนภายในไม่กี่วินาที รายงานทางเทคนิคที่ผ่านการตรวจสอบโดยนักวิเคราะห์อิสระหลายรายชี้ว่าสถาปัตยกรรมนี้ใช้แบบจำลองแบบผสมผสานที่รวมองค์ประกอบของกราฟไม่มีวงจรที่มีทิศทาง (DAGs) กับการแบ่งชิ้นส่วนแบบเลือกสรร

การแก้ไขปัญหาสามด้านของการยอมรับโดยองค์กร

สถาบันการเงินเผชิญกับปัญหาสามด้านที่ยังคงมีอยู่เมื่อประเมินเทคโนโลยีบล็อกเชน: พวกเขาต้องการ การปฏิบัติตามข้อกำหนดตามกฎหมาย, ความปลอดภัยระดับองค์กรและ ประสิทธิภาพในการดำเนินงาน ในเวลาเดียวกัน บล็อกเชนสาธารณะแบบดั้งเดิมมักจะมีความโดดเด่นในเพียงหนึ่งหรือสองด้านเท่านั้น LayerZero’s ‘Zero’ ดูเหมือนถูกออกแบบมาโดยเฉพาะเพื่อแก้ไขข้อจำกัดทั้งสามข้อผ่านโครงสร้างโหนดที่มีการอนุญาตและหลักการการออกแบบที่เน้นไปที่สถาบันการเงิน

นักวิเคราะห์ตลาดสังเกตว่าโครงการบล็อกเชนขององค์กรในอดีตมักล้มเหลวเนื่องจากปริมาณการประมวลผลที่ไม่เพียงพอหรือความไม่แน่นอนเกี่ยวกับข้อบังคับ การมีส่วนร่วมของ DTCC ซึ่งดำเนินการตั้งถิ่นฐานประมาณ 2.4 ควอเดรียน (2.4 ล้านล้านล้าน) ดอลลาร์ในธุรกรรมหลักทรัพย์ต่อปี แสดงว่า 'Zero' ได้ผ่านการประเมินความสอดคล้องตามข้อบังคับอย่างเข้มงวด การรับรองนี้มีน้ำหนักมากในวงการการเงินแบบดั้งเดิม ซึ่ง DTCC ทำหน้าที่เป็นโครงสร้างพื้นฐานการตั้งถิ่นฐานพื้นฐานสำหรับตลาดสหรัฐฯ

ความร่วมมือระหว่าง Citadel Securities, DTCC และ Intercontinental Exchange (ICE) แสดงถึงการรับรองจากสถาบันที่ไม่เคยมีมาก่อนสำหรับโครงการบล็อกเชน Citadel Securities ในฐานะหนึ่งในผู้ทำตลาดที่ใหญ่ที่สุดในโลก ดำเนินการประมวลผลประมาณ 27% ของปริมาณการซื้อขายหุ้นรายย่อยทั้งหมดในสหรัฐอเมริกา การมีส่วนร่วมของพวกเขาบ่งชี้ถึงเจตนาทางการค้าที่จริงจังมากกว่าการลงทุนเพื่อการสำรวจเพียงอย่างเดียว

การมีส่วนร่วมของ DTCC มีความสำคัญเป็นพิเศษด้วยเหตุผลหลายประการ ประการแรก บริษัทมีประสบการณ์หลายทศวรรษในการจัดการความเสี่ยงเชิงระบบภายในตลาดการเงิน ประการที่สอง การมีส่วนร่วมของพวกเขาบ่งชี้ว่า 'Zero' อาจผสานรวมกับโครงสร้างพื้นฐานการเงินที่มีอยู่แทนที่จะพยายามเปลี่ยนทั้งหมด ประการที่สาม ความสัมพันธ์ด้านการกำกับดูแลของ DTCC ให้ความน่าเชื่อถือที่สำคัญกับหน่วยงานการเงินทั่วโลก

การมีส่วนร่วมของ ICE น่าจะเน้นไปที่ด้านการซื้อขายและข้อมูลของระบบนิเวศน์ โดยเป็นผู้ดำเนินการตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กและตลาดอนุพันธ์ระดับโลกหลายแห่ง ICE มีความเชี่ยวชาญที่ไม่มีใครเทียบได้ในด้านเทคโนโลยีเครื่องจักรจับคู่ การเผยแพร่ข้อมูลตลาด และการดำเนินงานตลาด โครงการด้านบล็อกเชนของพวกเขา รวมถึง Bakkt แสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นที่ยั่งยืนในการพัฒษาโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล

บล็อกเชน ‘Zero’ มุ่งเป้าไปที่ตลาดสินทรัพย์ที่ถูกทำให้เป็นโทเคนโดยเฉพาะ ซึ่งนักวิเคราะห์การเงินคาดการณ์ว่าอาจเติบโตถึง 16 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 ตามรายงานของบริษัท Boston Consulting Group การทำให้เป็นโทเคนหมายถึงกระบวนการที่ใช้ตัวแทนของสินทรัพย์ในโลกจริง เช่น หุ้น พันธบัตร อสังหาริมทรัพย์ หรือสินค้าโภคภัณฑ์ เป็นโทเคนดิจิทัลบนบล็อกเชน การเปลี่ยนแปลงนี้ช่วยให้สามารถเป็นเจ้าของส่วนหนึ่งของสินทรัพย์ ปฏิบัติตามข้อกำหนดอัตโนมัติ และตั้งถิ่นฐานได้เกือบจะทันที

ระบบการตั้งถิ่นฐานปัจจุบันมักต้องใช้เวลาสองวันทำการ (T+2) สำหรับธุรกรรมหุ้น และใช้เวลานานกว่านี้สำหรับเครื่องมือที่ซับซ้อนมากขึ้น การตั้งถิ่นฐานบนบล็อกเชนสามารถลดเวลาเหล่านี้ลงทฤษฎีแล้วให้เหลือเพียงนาทีหรือวินาที พร้อมกับลดความเสี่ยงต่อคู่กรณีและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานไปพร้อมกัน สถาปัตยกรรมของบล็อกเชน 'Zero' ดูเหมือนจะได้รับการปรับให้เหมาะสมสำหรับกรณีการใช้งานเฉพาะนี้ โดยมีคุณสมบัติที่สนับสนุน:

• การอัตโนมัติเพื่อปฏิบัติตามข ผ่านตรรกะที่สามารถโปรแกรมได้
• การตั้งถิ่นฐาน การกำจัดความเสี่ยงในการส่งมอบสินค้าโดยไม่ได้รับการชำระเงิน
• การเชื่อมต่อข้ามพรมแดน โดยไม่มีระบบธนาคารผู้ส่งเงินต่อแบบดั้งเด
• การตรวจสอบแบบเรียลไทม์ สำหรับการรายงานตามข้อกำหนด

บทบาทที่ปรึกษาของแคทตี้ วูด และผลกระทบต่อตลาด

LayerZero ได้ประกาศก่อนหน้านี้ว่า Cathie Wood ซีอีโอของ Ark Invest เข้าร่วมคณะกรรมการที่ปรึกษาของบริษัทในช่วงต้นปี 2024 การมีส่วนร่วมของ Wood นี้เป็นการยืนยันเพิ่มเติมถึงทิศทางระยะยาวและแนวทางด้านเทคโนโลยีของโครงการ งานวิจัยของ Ark Invest ได้เน้นย้ำอย่างต่อเนื่องว่าเทคโนโลยีบล็อกเชนเป็นพลังที่เปลี่ยนแปลงอุตสาหกรรมต่างๆ หลายแห่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านการเงิน

คำพูดของวูดในสื่อสาธารณะเน้นย้ำถึงศักยภาพของบล็อกเชนในการลดบทบาทของผู้ให้บริการทางการเงินแบบดั้งเดิม พร้อมทั้งสร้างตลาดที่มีประสิทธิภาพและโปร่งใสยิ่งขึ้น บทบาทที่เธอให้คำแนะนำนั้นบ่งชี้ว่า 'Zero' สอดคล้องกับแนวคิดการลงทุนของ Ark เกี่ยวกับโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชน นักสังเกตการณ์ตลาดชี้ให้เห็นว่าการมีส่วนร่วมของวูดมักสื่อถึงความสนใจจากกลุ่มคนทั่วไป ซึ่งเห็นได้จากที่เธอระบุถึงเส้นทางการยอมรับของ Bitcoin ระดับองค์กรตั้งแต่ช่วงต้น

LayerZero ได้วางแผนเปิดตัวเครือข่ายบล็อกเชน "Zero" ในช่วงฤดูใบไม้ร่วงปี 2024 โดยการนำไปใช้ครั้งแรกจะเน้นไปที่กรณีการใช้งานเฉพาะของสถาบันมากกว่าการเปิดให้ใช้งานทั่วไปกับสาธารณะ การเปิดตัวแบบเป็นขั้นตอนน่าจะเริ่มต้นด้วยการทดสอบกับผู้เข้าร่วมที่จำกัด จากนั้นค่อยๆ ขยายไปสู่สภาพแวดล้อมการผลิตเต็มรูปแบบ แนวทางที่ระมัดระวิวนี้สะท้อนถึงลักษณะอนุรักษ์นิยมในการนำเทคโนโลยีการเงินมาใช้โดยสถาบัน ซึ่งความมั่นคงและความปลอดภัยมีความสำคัญมากกว่าการเปิดตัวอย่างรวดเร็ว

แหล่งข่าวในอุตสาหกรรมชี้ว่า การดำเนินการเบื้องต้นจะมุ่งเน้นไปยังประเภทสินทรัพย์เฉพาะที่กรอบการกำกับดูแลมีความพัฒนาแล้วมากที่สุด หลักทรัพย์ของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ และพันธบัตรของบริษัทที่มีเกรดการลงทุนมีแนวโน้มเป็นจุดเริ่มต้นที่เป็นไปได้ ตามด้วยการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเคนของหุ้น การมีส่วนร่วมของสถาบันการเงินที่มีชื่อเสียงบ่งชี้ว่าการปรึกษาหารือเกี่ยวกับการกำกับดูแลได้ก้าวหน้าไปมากแล้ว แม้ว่าการอนุมัติอย่างเป็นทางการจากหน่วยงานต่างๆ เช่น หน่วยงานกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ (SEC) อาจตามมาหลังการเปิดตัวด้านเทคนิคมากกว่าก่อนการเปิดตัวด้านเทคนิค

ไทม์ไลน์การพัฒนาดูดีดีแต่สามารถทำได้ตามเป้าที่กำหนด เนื่องจากเทคโนโลยีที่ LayerZero มีอยู่เดิมและทรัพยากรด้านวิศวกรรมที่สามารถเข้าถึงได้ผ่านพันธมิตรในระดับสถาบัน การใช้งานก่อนหน้านี้ของ LayerZero ได้แสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพที่แข็งแกร่งในการสื่อสารข้ามโซ่ ซึ่งเป็นเทคโนโลยีพื้นฐานที่ ‘Zero’ น่าจะพัฒนาและปรับปรุงให้เหมาะสมกับความต้องการของสถาบันต่างๆ

โครงการบล็อกเชนอื่นๆ หลายโครงการได้มุ่งเป้าไปที่การเงินเชิงสถาบันด้วยระดับความสำเร็จที่หลากหลาย การเปรียบเทียบ 'Zero' กับโครงการเหล่านี้แสดงให้เห็นถึงการวางตำแหน่งที่โดดเด่นของมัน:

• โอนิกซ์ของเจพีมอร์แกน: ให้ความสำคัญกับระบบการตั้งถิ่นฐานและการชำระเงินภายในธนาคารมากกว่าโครงสร้างพื้นฐานการซื้อขายระหว่างสถาบันหลายแห่ง
• แพลตฟอร์มดิจิทัลแอสเซ็ตของ Goldman Sachs: เน้นที่เครื่องมือหนี้ที่มีการแปลงเป็นโทเคนที่มีการมีส่วนร่วมจากบุคคลที่สามจำกัด
• ฟิเดลิตี้ ดิจิทัล เอเชีย: เน้นด้านบริการดูแลและดำเนินการมากกว่าโครงสร้างพื้นฐานการตั้งถิ่นฐาน
• คอนเนคเตอร์ CBDC ของ SWIFT: มุ่งเน้นการเชื่อมต่อระบบสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลางมากกว่าการเปลี่ยนสินทรัพย์ให้เป็นโทเคนอย่างกว้างขวาง

บล็อกเชน ‘Zero’ โดดเด่นด้วยการมุ่งเน้นอย่างชัดเจนในการสร้างชั้นการตั้งถิ่นฐานร่วมกันข้ามสถาบันและประเภทสินทรัพย์หลายประเภท แนวทางที่มีผู้มีส่วนร่วมหลายคนนี้ขัดแย้งกับแนวทางของธนาคารเดียวที่มีความเสี่ยงในการสร้างกลุ่มปิดใหม่แทนที่จะลดกลุ่มปิดที่มีอยู่ การมีส่วนร่วมของทั้งฝ่ายซื้อ (Citadel) และผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐาน (DTCC, ICE) บ่งชี้ถึงการพัฒนาที่มีความร่วมมือจริงๆ มากกว่าความสัมพันธ์ระหว่างผู้ขายกับลูกค้า

การนำไปใช้อย่างสำเร็จของ 'Zero' อาจเริ่มต้นการเปลี่ยนแปลงค่อยเป็นค่อยไปในหลายส่วนของตลาดการเงิน การดำเนินการตั้งถิ่นฐานและการเคลียร์ปัจจุบัน ซึ่งมีศูนย์กลางผ่านหน่วยงานต่างๆ เช่น DTCC อาจพัฒนาไปสู่รูปแบบที่กระจายมากขึ้น ในขณะที่ยังคงรักษาการป้องกันระบบไว้ สถานที่ซื้อขายอาจรวมการตั้งถิ่นฐานบนบล็อกเชนเข้ากับเครื่องจักรจับคู่โดยตรง ซึ่งอาจสร้างระบบซื้อขายและตั้งถิ่นฐานที่เป็นหนึ่งเดียวอย่างแท้จริงได้

นักวิเคราะห์โครงสร้างตลาดระบุว่ามีเส้นทางการพัฒนาที่เป็นไปได้หลายเส้นทาง สถานการณ์ที่อนุรักษ์นิยมที่สุดคือ 'Zero' ทำหน้าที่เป็นระบบเสริมสำหรับประเภทสินทรัพย์หรือประเภทการซื้อขายเฉพาะเจาะจง สถานการณ์ที่มีการเปลี่ยนแปลงมากขึ้นคือการย้ายปริมาณการตั้งถิ่นฐานแบบดั้งเดิมไปยังโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชนอย่างค่อยเป็นค่อยไปเมื่อเทคโนโลยีแสดงให้เห็นถึงความน่าเชื่อถือในระดับที่กว้างขึ้น สถานการณ์ที่รุนแรงที่สุด—แม้ว่าจะมีความเป็นไปได้น้อยที่สุดในระยะสั้น—คือการแทนที่ระบบตั้งถิ่นฐานแบบดั้งเดิมทั้งหมดภายในช่วงเวลาหลายทศวรรษ

ไม่ว่าจะมีเส้นทางการนำไปใช้อย่างไร การร่วมมือครั้งนี้แสดงให้เห็นถึงความมั่นใจที่เพิ่มมากขึ้นของสถาบันว่าเทคโนโลยีบล็อกเชนจะมีบทบาทบางอย่างในโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินในอนาคต ทางเลือกเชิงสถาปัตยกรรมที่เฉพาะเจาะจงที่สะท้อนออกมาจาก 'Zero' บ่งชี้ว่าผู้นำในอุตสาหกรรมเชื่อว่าบล็อกเชนที่มีการควบคุมสิทธิ์และมีประสิทธิภาพสูงมอบเส้นทางที่เป็นไปได้มากที่สุดสำหรับตลาดการเงินที่มีการควบคุม

โครงการ 'Zero' บล็อกเชนของ LayerZero แสดงถึงจุดเปลี่ยนที่สำคัญสำหรับการยอมรับสกุลเงินดิจิทัลในระดับองค์กร โดยมีการสนับสนุนจาก Citadel Securities, DTCC และ ICE โครงการนี้รวมเอาสถาปัตยกรรมบล็อกเชนที่ทันสมัยที่สุดเข้ากับความเชี่ยวชาญด้านตลาดการเงินที่ไม่มีใครเทียบได้ การเปิดตัวในช่วงฤดูใบไม้ร่วงปี 2024 จะทดสอบว่าเทคโนโลยีบล็อกเชนสามารถตอบสนองต่อข้อกำหนดที่เข้มงวดสำหรับการซื้อขาย การเคลียร์ และการตั้งถิ่นฐานในระดับองค์กรได้หรือไม่ ความสำเร็จอาจเร่งการเปลี่ยนแปลงตลาดการเงิน ในขณะที่ความล้มเหลวอาจทำให้การยอมรับบล็อกเชนในระดับองค์กรล่าช้าเป็นปีๆ ไม่ว่าผลลัพธ์จะเป็นเช่นใด การร่วมมือครั้งนี้แสดงถึงความมุ่งมั่นขององค์กรต่อโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชนที่จริงจังที่สุดในปัจจุบัน ซึ่งอาจส่งสัญญาณถึงยุคใหม่สำหรับสินทรัพย์ที่ถูกแทนด้วยโทเคนและโครงสร้างตลาดดิจิทัล

คำถามที่ 1: สิ่งใดที่ทำให้บล็อกเชน 'Zero' ของ LayerZero แตกต่างจากบล็อกเชนที่มีอยู่?
บล็อกเชน ‘Zero’ ใช้สถาปัตยกรรมที่เป็นนวัตกรรมใหม่ ซึ่งไม่จำเป็นต้องให้ผู้เข้าร่วมทุกคนประมวลผลธุรกรรมทุกธุรกรรม ทำให้มีปริมาณการประมวลผลที่สูงขึ้นและต้นทุนที่ต่ำลง โดยเฉพาะการปรับให้เหมาะสมกับข้อกำหนดด้านการซื้อขายและการตั้งถิ่นฐานของสถาบันโดยเฉพาะ

คำถามที่ 2: เหตุใดการมีส่วนร่วมของ DTCC จึงมีความสำคัญเป็นพิเศษสำหรับโครงการนี้?
DTCC ตั้งใจดำเนินการธุรกรรมหลักทรัพย์ประมาณ 2.4 ควอเดรลลิออน ดอลลาร์ต่อปี ซึ่งทำให้การมีส่วนร่วมของพวกเขาเป็นสิ่งสำคัญสำหรับความน่าเชื่อถือด้านการกำกับดูแลและระบบการผสานรวมกับโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่มีอยู่จริง การมีส่วนร่วมของพวกเขาบ่งชี้ว่าบล็อกเชนได้ผ่านการประเมินการปฏิบัติตามข้อกำหนดอย่างเข้มงวด

คำถามที่ 3: ‘Zero’ บล็อกเชนจะมีประโยชน์ต่อผู้ลงทุนสถาบันอย่างไร?
บล็อกเชนมีเป้าหมายเพื่อแก้ไขข้อจำกัดโครงสร้างในการซื้อขาย การเคลียร์ และการตั้งถิ่นฐานของสินทรัพย์ที่ถูกโทเคนไว้ โดยการให้ความจุสูง ต้นทุนต่ำ คุณสมบัติที่สอดคล้องกับข้อบังคับ และการลดเวลาการตั้งถิ่นฐานเมื่อเทียบกับระบบแบบดั้งเดิม T+2

คำถามที่ 4: แคร์เธีย วูด มีบทบาทอะไรในโครงการ LayerZero
แคทตี้ วูด เข้าร่วมคณะกรรมการที่ปรึกษาของ LayerZero ในช่วงต้นปี 2024 ให้คำแนะนำเชิงยุทธศาสตร์และยืนยันวิสัยทัศน์ระยะยาวของโครงการ การมีส่วนร่วมของเธอแสดงถึงการสอดคล้องกับแนวคิดการลงทุนในเทคโนโลยีที่เปลี่ยนแปลง

คำถามที่ 5: ‘Zero’ บล็อกเชนจะเปิดตัวเมื่อใด และมีกรณีการใช้งานเริ่มต้นอะไรบ้าง?
การเปิดตัวมีกำหนดในช่วงฤดูใบไม้ร่วงปี 2024 โดยการนำไปใช้ในเบื้องต้นน่าจะเน้นไปที่กรณีการใช้งานเฉพาะของสถาบัน เช่น ตราสารหนี้ของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ และพันธบัตรภาคธุรกิจที่มีเกรดการลงทุน ก่อนที่จะขยายไปยังประเภทสินทรัพย์อื่นๆ