- กองทุน JLTXX ของ JPMorgan จะใช้ Ethereum สำหรับการทำธุรกรรมคลังและสภาพคล่องที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นภายในระบบที่มีการควบคุมการเข้าถึง
- กองทุนที่เสนอมีเป้าหมายเพื่อตอบสนองมาตรฐานการสำรองตามกฎหมาย GENIUS สำหรับผู้ออก Stablecoin โดยใช้สินทรัพย์พันธบัตรสหรัฐ
- JPMorgan ยังคงขยายโครงสร้างพื้นฐานด้านการเงินที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นผ่าน Kinexys และเครื่องมือการตั้งtlement บล็อกเชนสำหรับองค์กร
JPMorgan ได้ ยื่นคำร้อง เพื่อเปิดตัวกองทุนตลาดเงิน JPMorgan OnChain Liquidity-Token Money Market Fund หรือ JLTXX บน Ethereum โดยขยายกลยุทธ์การเงินแบบโทเค็นของธนาคาร ขณะที่ตลาด Stablecoin ที่ได้รับการกำกับดูแลยังคงพัฒนาต่อไปในสหรัฐอเมริกา กองทุนที่เสนอจะลงทุนเฉพาะในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและสัญญาซื้อคืนรายคืนที่มีหลักประกันเต็มจำนวน พร้อมมุ่งมั่นเพื่อตอบสนองข้อกำหนดด้านสินทรัพย์สำรองภายใต้กฎหมาย GENIUS
JLTXX ขยายกลยุทธ์บนโซ่ของ JPMorgan
ตามเอกสารที่ยื่นต่อ SEC JLTXX จะดำเนินงานภายใต้ JPMorgan Trust IV และรักษาค่ามูลค่าสินทรัพย์สุทธิคงที่ที่ $1 กองทุนนี้มีแผนถือพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะสั้น ตั๋วเงินคลัง พันธบัตร และข้อตกลงซื้อคืนรายคืนที่มีหลักประกันเป็นพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ หรือเงินสด
เอกสารการยื่นแสดงว่าธนาคารมีเจตนาใช้ Ethereum เป็นชั้นการทำธุรกรรมสำหรับยอดเงินกองทุนที่ถูกแปลงเป็นโทเค็น อย่างไรก็ตาม ตัวแทนการโอนของ JPMorgan จะยังคงรักษาทะเบียนการเป็นเจ้าของอย่างเป็นทางการผ่านบันทึกแบบบุ๊ก-เอนทรีแบบดั้งเดิม
Kinexys Digital Assets ซึ่งเป็นหน่วยงานย่อยภายใน JPMorgan Chase Bank จะจัดการโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชนที่สนับสนุนกองทุนนี้ นักลงทุนจะใช้ที่อยู่วอลเล็ตที่ได้รับการอนุมัติภายในกรอบการเข้าถึงแบบจำกัดที่สร้างขึ้นบน Ethereum
โครงสร้างนี้อนุญาตให้ยอดเงินโทเค็นเคลื่อนย้ายระหว่างผู้เข้าร่วมที่ได้รับการอนุมัติโดยไม่ต้องเปลี่ยนกระบวนการถือครองสิทธิ์ตามกฎหมายแบบดั้งเดิม JPMorgan ระบุว่ายอดเงินบนบล็อกเชนควรสอดคล้องกับการถือหุ้นของนักลงทุนในอัตรา 1:1
ที่สังเกตได้คือเอกสารการยื่นแจ้งระบุว่า Ethereum เป็นบล็อกเชนเดียวที่ได้รับการสนับสนุนในขณะนี้ อย่างไรก็ตาม JPMorgan คาดว่าจะเพิ่มเครือข่ายบล็อกเชนอื่นๆ ในภายหลัง
เป้าหมายการลงทุนเพื่อตอบสนองความต้องการสำรอง Stablecoin
JLTXX ถูกออกแบบมาโดยเฉพาะเพื่อตอบสนองมาตรฐานการสำรองที่ระบุไว้ภายใต้ GENIUS Act ซึ่งกำหนดข้อกำหนดเกี่ยวกับการสำรองของ Stablecoin ระดับรัฐบาลในปี 2025 การยื่นเอกสารระบุว่าผู้ออก Stablecoin สามารถใช้กองทุนนี้เป็นสินทรัพย์สำรองที่มีคุณสมบัติเหมาะสม
ผลิตภัณฑ์ที่เสนอตามมาหลังจากการเปิดตัว MONY ของ JPMorgan ซึ่งเป็นกองทุนตลาดเงินที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นแรกของพวกเขาที่เปิดตัวบน Ethereum เมื่อปีที่แล้ว MONY ได้รับการเปิดตัวด้วยการลงทุนเริ่มต้น 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐจาก JPMorgan
เอริค บาลชูนัส นักวิเคราะห์ ETF ระดับสูงของบลูมเบิร์ก ระบุว่า JLTXX มีค่าธรรมเนียม 0.16% หลังจากหักส่วนลด ต่ำกว่ากองทุนตลาดเงินแบบดั้งเดิมหลายแห่ง
วอลล์สตรีทผลักดันการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นลึกยิ่งขึ้น
การยื่นเอกสารของ JPMorgan มาถึงในขณะที่บริษัทการเงินรายใหญ่ยังคงขยายผลิตภัณฑ์ที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นสำหรับคลังและสภาพคล่อง บริษัท BlackRock เพิ่งยื่นขอแปลงกองทุนสภาพคล่องที่อิงจากคลังบน Ethereum ในขณะที่ Ripple, Mastercard และ Ondo Finance ก็ได้ดำเนินการตามโครงการโทเค็นคลังเช่นกัน
ธนาคารระบุว่าธุรกรรม JLTXX สามารถดำเนินการชำระเงินภายในไม่กี่นาที แทนช่วงเวลาแบบ T+1 หรือ T+2 แบบดั้งเดิม การยื่นเอกสารยังระบุว่ากองทุนนี้ต้องการเงินลงทุนขั้นต่ำ 1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพื่อให้ผลิตภัณฑ์มุ่งเน้นไปที่ผู้เข้าร่วมระดับองค์กร
JPMorgan ยังคงพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชนผ่าน Kinexys ซึ่งรองรับการฝากทรัพย์สินที่ถูกแปลงเป็นโทเค็น การชำระเงินแบบโปรแกรมได้ และเครื่องมือการตั้งถิ่นฐานแบบเรียลไทม์ที่เชื่อมโยงกับการเงินระดับองค์กร