- JPMorgan อนุญาตให้ลูกค้าใช้ Bitcoin และ Ethereum เป็นหลักประกัน โดยใช้ผู้ให้บริการเก็บรักษาภายนอกเพื่อจัดการความเสี่ยง
- Move ขยายนโยบายหลักประกัน ETF ก่อนหน้า โดยรวมสินทรัพย์คริปโตเข้ากับการให้กู้พร้อมกับสินทรัพย์ดั้งเดิมเช่นพันธบัตร
- ธนาคารต้องจัดการความเสี่ยงจากความผันผวนด้วยการกำหนดราคาแบบเรียลไทม์ การคำนวณเงินประกันแบบไดนามิก และกรอบการทำงานด้านการเก็บรักษาที่เข้มแข็งยิ่งขึ้น
JPMorgan Chase ตอนนี้ อนุญาตให้ลูกค้าองค์กรใช้ Bitcoin และ Ethereum เป็นหลักประกันสำหรับสินเชื่อสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ ตามรายงานของ Bloomberg ที่เผยแพร่ก่อนเปิดตลาดวันศุกร์ การเคลื่อนไหวนี้แสดงให้เห็นถึงแผนของธนาคารในการขยายการบูรณาการสกุลเงินดิจิทัลเข้าสู่ระบบสินเชื่อของตนภายในปลายปี 2025 โดยใช้ผู้ให้บริการเก็บรักษาภายนอกเพื่อจัดการความเสี่ยงและการเก็บรักษา
วิธีการทำงานของโมเดลหลักประกัน
ตามรายงาน จีพีมอร์แกนจะไม่ถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลที่เชื่อมโยงกับสินเชื่อเหล่านี้โดยตรง แทนที่จะเป็นเช่นนั้น ผู้รับฝากที่ได้รับการอนุมัติจะจัดเก็บ Bitcoin และ Ethereum ที่ใช้เป็นหลักประกันแทนลูกค้า โครงสร้างนี้ช่วยให้ธนาคารสามารถจัดการความเสี่ยงด้านเครดิตได้ โดยหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากการถือครองโดยตรง
ลูกค้าจะใช้สินทรัพย์ดิจิทัลของตนเพื่อประกันสินเชื่อหรือสินเชื่อแบบมีโครงสร้าง อย่างน่าสังเกต การจัดการนี้คล้ายกับกรอบการประกันทรัพย์แบบดั้งเดิมที่ใช้สำหรับหุ้นหรือพันธบัตร อย่างไรก็ตาม การรวมสินทรัพย์ดิจิทัลเข้ามาทำให้เกิดพิจารณาด้านการดำเนินงานใหม่ๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากความผันผวนของราคา
เมื่อต้นเดือนมิถุนายน จีพีมอร์แกนได้อนุญาตให้ใช้กองทุนแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลเป็นหลักประกันแล้ว ขั้นตอนล่าสุดนี้ขยายนโยบายดังกล่าวไปยังสินทรัพย์พื้นฐานเอง
เลื่อนไปสู่การเงินที่รองรับโดยสกุลเงินดิจิทัล
การพัฒนานี้เกิดขึ้นตามการเปลี่ยนแปลงโดยรวมของธนาคารรายใหญ่ของสหรัฐฯ ที่หันมาผสานรวมสินทรัพย์ดิจิทัล JPMorgan’s ใช้ Bitcoin และ Ethereum ร่วมกับประเภทหลักประกันแบบดั้งเดิมเช่น พันธบัตรรัฐบาลและทองคำ แม้จะมีความเสี่ยงที่สูงกว่า
แซมูเอล พัต ผู้ร่วมก่อตั้ง OP_NET ระบุว่า การเคลื่อนไหวนี้สะท้อนถึงลำดับความสำคัญของสถาบันที่เปลี่ยนไป อย่างไรก็ตาม เขาชี้ให้เห็นว่า สินทรัพย์คริปโตนำความผันผวนและปัญหาสภาพคล่องแบบเรียลไทม์ที่แตกต่างจากเครื่องมือแบบดั้งเดิม
เขาเสริมว่าทีมความเสี่ยงต้องสร้างแบบจำลองการแกว่งราคาภายในวันและประเมินความน่าเชื่อถือของการเก็บรักษาอย่างต่อเนื่อง ผลลัพธ์ที่ตามมาคือธนาคารอาจต้องมีกรอบการทำงานใหม่ รวมถึงการกำหนดการประกันความเสี่ยงแบบไดนามิกและการเชื่อมต่อข้อมูลแบบเรียลไทม์
เกิดการเชื่อมโยงกับอุตสาหกรรมโดยรวม
ในขณะเดียวกัน สถาบันการเงินอื่นๆ ก็กำลังขยายบริการด้านคริปโตเช่นกัน BNY Mellon ร่วมมือกับ Goldman Sachs ในเดือนกรกฎาคมปีที่แล้วเพื่อเปิดตัวผลิตภัณฑ์ตลาดเงินที่ถูกแปลงเป็นโทเค็น โครงการนี้สร้างขึ้นจากโครงสร้างพื้นฐานการเก็บรักษาที่มีอยู่แล้ว
ในทำนองเดียวกัน มอร์แกน สแตนลีย์ เพิ่งยืนยันแผนที่จะเปิดให้บริการเทรดคริปโตสำหรับลูกค้ารายย่อยผ่านแพลตฟอร์ม E-Trade ธนาคารยังขยายการเข้าถึงกองทุนคริปโตไปยังประเภทบัญชีหลายประเภท
การพัฒนาเหล่านี้แสดงให้เห็นว่าการเงินแบบดั้งเดิมยังคงรวมสินทรัพย์ดิจิทัลเข้ากับระบบเดิม โดยเฉพาะในด้านการให้กู้ยืมและการจัดการสินทรัพย์