บริษัทหลักทรัพย์ญี่ปุ่นเปิดตัวการขยายตัวแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลในปี 2025

โตเกียว ประเทศญี่ปุ่น – มีนาคม 2025: บริษัทหลักทรัพย์รายใหญ่ของญี่ปุ่นกำลังเปลี่ยนกลยุทธ์ไปสู่แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโตเคอเรนซี โดย Nomura Holdings นำการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญในการปรับแนวทางของสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมต่อสินทรัพย์ดิจิทัล การพัฒนานี้ถือเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญสำหรับภาคการเงินของญี่ปุ่น ซึ่งเคยมีกรอบการกำกับดูแลที่ระมัดระวังต่อการดำเนินงานของคริปโตเคอเรนซี ดังนั้น การเข้ามาของสถาบันที่มีชื่อเสียงจึงสื่อถึงความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นของภาคสถาบันต่อโครงสร้างพื้นฐานของสินทรัพย์ดิจิทัล ยิ่งไปกว่านั้น การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นหลังจากหลายปีของการพัฒนาทางด้านกฎระเบียบและการเติบโตของตลาดภายในระบบนิเวศคริปโตเคอเรนซีของญี่ปุ่น

ตามรายงานอุตสาหกรรมล่าสุด บริษัทชั้นนำด้านการเงินของญี่ปุ่นกำลังพัฒนาแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโตเคอเรนซีอย่างแข็งขัน โนมูระโฮลดิ้งส์มีแผนเข้าสู่ภาคคริปโตเคอเรนซีผ่านบริษัทลูกในสวิตเซอร์แลนด์ของตน คือ Laser Digital บริษัทมีเป้าหมายที่จะสร้างแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนที่ดำเนินการได้เต็มรูปแบบภายในสิ้นปี 2025 นอกจากนี้ ไดอาวะ เซคูริตีส์ กรุ๊ป และ SMBC Nikko Securities ก็กำลังสำรวจการเข้าสู่ตลาดในลักษณะเดียวกัน การพัฒนาเหล่านี้บ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในกลยุทธ์ของสถาบันต่อการรับรองสินทรัพย์ดิจิทัล

หน่วยงานบริการทางการเงินของญี่ปุ่น (FSA) ได้บังคับใช้กฎระเบียบคริปโตเคอเรนซีแบบค่อยเป็นค่อยไปตั้งแต่ปี 2017 กรอบการกำกับดูแลได้กำหนดแนวทางที่ชัดเจนสำหรับการดำเนินงานของแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนและการคุ้มครองผู้บริโภค ต่อมา ญี่ปุ่นจึงกลายเป็นหนึ่งในเศรษฐกิจขนาดใหญ่แห่งแรกที่รับรองคริปโตเคอเรนซีเป็นทรัพย์สินตามกฎหมาย ความชัดเจนทางด้านกฎระเบียบนี้ทำให้สถาบันการเงินแบบดั้งเดิมสามารถมีส่วนร่วมในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลได้อย่างมั่นใจ นอกจากนี้ พระราชบัญญัติบริการการชำระเงินของญี่ปุ่นยังมีข้อกำหนดเฉพาะสำหรับการลงทะเบียนและการกำกับดูแลแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโตเคอเรนซี

Nomura Holdings ถือเป็นการเข้าสู่ตลาดที่ทันสมัยที่สุดในหมู่บริษัทหลักทรัพย์ของญี่ปุ่น บริษัทจะใช้บริษัทย่อยในสวิตเซอร์แลนด์ของตน คือ Laser Digital สำหรับการพัฒนาแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโตเคอเรนซี สวิตเซอร์แลนด์มีสภาพแวดล้อมทางกฎระเบียบที่เอื้อต่อการสร้างนวัตกรรมด้านสินทรัพย์ดิจิทัล Laser Digital ดำเนินงานอยู่แล้วในฐานะบริษัทการลงทุนและการซื้อขายคริปโตเคอเรนซี บริษัทย่อยจะขยายการให้บริการไปสู่บริการแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน เพื่อสร้างแพลตฟอร์มสินทรัพย์ดิจิทัลแบบครบวงจร

วิธีการของโนมูระแสดงให้เห็นถึงข้อได้เปรียบเชิงกลยุทธ์หลายประการ:

• ความเชี่ยวชาญด้านการกำกับดูแล: ประสบการณ์ในการดำเนินการผ่านหลายเขตอำนาจทางการเงิน
• โครงสร้างพื้นฐานสำหรับองค์กร: กรอบการทำงานด้านการปฏิบัติตามกฎหมายและความปลอดภัยที่มีอยู่
• ความน่าเชื่อถือของตลาด: ชื่อเสียงที่ได้รับการยืนยันในวงการการเงินแบบดั้งเดิม
• การมีอยู่ทั่วโลก: การมีอยู่ในระดับสากลผ่านการดำเนินงานของบริษัทลูก

แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนที่วางแผนไว้จะมุ่งเน้นไปที่ลูกค้าองค์กรเป็นอันดับแรก ก่อนที่บริการสำหรับผู้ลงทุนรายย่อยอาจตามมาภายหลังตามความคืบหน้าของการอนุมัติทางกฎหมาย แนวทางแบบขั้นตอนนี้สะท้อนกลยุทธ์ที่สถาบันการเงินแบบดั้งเดิมอื่นๆ ใช้เมื่อเข้าสู่ตลาดคริปโตเคอเรนซี

บริบทตลาดและการพัฒนาด้านกฎระเบียบ

ตลาดคริปโตเคอเรนซีของญี่ปุ่นได้รับการเปลี่ยนแปลงอย่างมากตั้งแต่ปี 2014 ประเทศนี้ได้รับผลกระทบจากการถูกโจมตีแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนรายใหญ่ ตามด้วยการเสริมสร้างกฎระเบียบอย่างเข้มงวด การล่มสลายของ Mt. Gox ในปี 2014 ได้กระตุ้นการตอบสนองด้านกฎระเบียบครั้งแรก การละเมิดความปลอดภัยของ Coincheck ในปี 2018 ได้เร่งการปฏิรูปกฎระเบียบอย่างครอบคลุม ผลลัพธ์คือ ญี่ปุ่นตอนนี้มีข้อกำหนดสำหรับแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโตเคอเรนซีที่เข้มงวดที่สุดแห่งหนึ่งของโลก

หน่วยงานบริการทางการเงินได้บังคับใช้กฎระเบียบสำคัญต่อไปนี้:

การพัฒนาด้านกฎระเบียบเหล่านี้สร้างเงื่อนไขสำหรับการมีส่วนร่วมขององค์กร บริษัทหลักทรัพย์แบบดั้งเดิมตอนนี้มองว่าแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโตเคอเรนซีเป็นโอกาสทางธุรกิจที่เป็นไปได้ การที่ตลาดมีความสุกงอมลงช่วยลดความเสี่ยงที่ถูกมองว่ามีอยู่ ขณะเดียวกันก็เพิ่มผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้น

ตลาดแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโตเคอเรนซีของญี่ปุ่นปัจจุบันมีผู้เล่นหลักหลายรายที่มีชื่อเสียง BitFlyer, Coincheck และ Liquid Japan ครองส่วนแบ่งการซื้อขายรายย่อยอยู่ อย่างไรก็ตาม บริการสำหรับองค์กรยังคงพัฒนาไม่เต็มที่ บริษัทหลักทรัพย์แบบดั้งเดิมสามารถใช้ความสัมพันธ์กับองค์กรที่มีอยู่แล้ว และยังมีระบบการจัดการความเสี่ยงที่ซับซ้อน ดังนั้น การเข้ามาของพวกเขาอาจเปลี่ยนแปลงกลไกของตลาดอย่างมีนัยสำคัญ

ข้อได้เปรียบในการแข่งขันของบริษัทหลักทรัพย์แบบดั้งเดิมรวมถึง:

• โครงสร้างพื้นฐานด้านการปฏิบัติตามกฎหมาย: ระบบรายงานทางกฎหมายที่ได้รับการจัดตั้งขึ้น
• เครือข่ายลูกค้า: ความสัมพันธ์เดิมกับองค์กรและผู้มีทรัพย์สินสูง
• เงินทุนสำรอง: ทรัพยากรทางการเงินที่มีขนาดใหญ่สำหรับการพัฒนาแพลตฟอร์ม
• ความเชี่ยวชาญข้ามตลาด: ประสบการณ์ในหลายหมวดหมู่สินทรัพย์

นักวิเคราะห์ตลาดคาดการณ์ว่าการเข้ามาของสถาบันจะส่งผลกระทบหลายประการ ประการแรก การแข่งขันที่เพิ่มขึ้นอาจช่วยยกระดับคุณภาพบริการบนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนทั้งหมด ประการที่สอง การมีส่วนร่วมของสถาบันที่เพิ่มขึ้นอาจเพิ่มสภาพคล่องของตลาด ประการที่สาม การบูรณาการกับการเงินแบบดั้งเดิมอาจเร่งการมาตรฐานด้านกฎระเบียบ สุดท้าย ความน่าเชื่อถือของสถาบันอาจผลักดันการรับรองคริปโตเคอเรนซีในวงกว้าง

แนวโน้มทั่วโลกในการรับใช้คริปโตในวงการการเงินแบบดั้งเดิม

บริษัทหลักทรัพย์ของญี่ปุ่นปฏิบัติตามแนวโน้มทั่วโลกที่กว้างขึ้น สถาบันการเงินนานาชาติกำลังสำรวจบริการคริปโตเคอเรนซีมากขึ้น ตัวอย่างเช่น Goldman Sachs เปิดฝ่ายเทรดคริปโตเคอเรนซีในปี 2021 ในทำนองเดียวกัน Fidelity Investments ได้เปิดบริการจัดเก็บสินทรัพย์ดิจิทัลในปี 2022 การพัฒนาเหล่านี้บ่งชี้ถึงการยอมรับจากสถาบันที่เพิ่มขึ้นทั่วโลก

ตลาดเอเชียแสดงการพัฒนาแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโตเคอเรนซีอย่างเด่นชัด บริษัทหลักทรัพย์รายใหญ่ของเกาหลีใต้ประกาศแผนที่คล้ายกันในปี 2024 ฮ่องกงได้ดำเนินการกำกับดูแลคริปโตเคอเรนซีแบบก้าวหน้าในปี 2023 สิงคโปร์ได้พัฒนากรอบการทำงานด้านสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างครอบคลุมก่อนหน้านี้ ดังนั้น การเคลื่อนไหวของญี่ปุ่นจึงสอดคล้องกับแนวโน้มนวัตกรรมทางการเงินในภูมิภาค

การรับรองคริปโตเคอเรนซีของตลาดการเงินแบบดั้งเดิมเป็นไปตามรูปแบบที่สามารถระบุได้ เริ่มต้นด้วยสถาบันที่เสนอผลิตภัณฑ์การลงทุนในคริปโตเคอเรนซี ต่อมาพัฒนาบริการซื้อขายและการจัดเก็บรักษา สุดท้ายจึงสร้างแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนเต็มรูปแบบ บริษัทหลักทรัพย์ของญี่ปุ่นดูเหมือนกำลังก้าวผ่านขั้นตอนเหล่านี้อย่างเป็นระบบ

การพัฒนาแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโตเคอเรนซีต้องการโครงสร้างพื้นฐานทางเทคนิคที่มีความซับซ้อน บริษัทหลักทรัพย์แบบดั้งเดิมต้องปรับระบบเดิมให้เหมาะสมกับการดำเนินงานด้านสินทรัพย์ดิจิทัล ปัจจัยทางเทคนิคหลักประกอบด้วยความปลอดภัยของวอลเล็ต การประมวลผลธุรกรรม และเครื่องมือการปฏิบัติตามกฎระเบียบ นอกเหนือจากนั้น แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนยังต้องมีมาตรการด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์ที่แข็งแกร่ง

หน่วยงานบริการทางการเงินของญี่ปุ่นบังคับใช้มาตรฐานความปลอดภัยเฉพาะ:

• การจัดเก็บแบบออฟไลน์สำหรับสินทรัพย์ของลูกค้าส่วนใหญ่
• การอนุมัติแบบหลายลายเซ็นสำหรับการเคลื่อนย้ายเงินทุน
• การตรวจสอบความปลอดภัยจากบุคคลที่สามเป็นประจำ
• การคุ้มครองประกันสำหรับความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น

บริษัทดั้งเดิมสามารถใช้ประโยชน์จากกรอบความปลอดภัยที่มีอยู่จากตลาดการเงินดั้งเดิม อย่างไรก็ตาม คริปโตเคอเรนซีนำเสนอความท้าทายทางเทคนิคที่ไม่เหมือนใคร ความสมบูรณ์ของธุรกรรมบล็อกเชนแตกต่างจากระบบการชำระเงินแบบดั้งเดิม การจัดเก็บสินทรัพย์ดิจิทัลต้องการความเชี่ยวชาญทางเทคนิคเฉพาะทาง ดังนั้น บริษัทหลักทรัพย์มักร่วมมือกับผู้ให้บริการเทคโนโลยีคริปโตเคอเรนซี

บริษัทหลักทรัพย์ของญี่ปุ่นกำลังพัฒนาแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโตเคอเรนซีอย่างแข็งขัน โดย Nomura Holdings เป็นผู้นำในการเปลี่ยนแปลงเชิงสถาบันนี้ การเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์นี้สะท้อนถึงการยอมรับสินทรัพย์ดิจิทัลในวงการการเงินแบบดั้งเดิมอย่างกว้างขวาง ยิ่งไปกว่านั้น ยังแสดงถึงความมั่นใจในกรอบกฎระเบียบของญี่ปุ่นสำหรับการดำเนินงานคริปโตเคอเรนซี การเข้ามาของสถาบันการเงินที่มีชื่อเสียงอาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อพลวัตของตลาดและรูปแบบการรับใช้ ดังนั้น ปี 2025 จึงเป็นปีที่มีความสำคัญอย่างยิ่งต่อระบบนิเวศคริปโตเคอเรนซีของญี่ปุ่น เนื่องจากการเงินแบบดั้งเดิมและการเงินดิจิทัลยังคงรวมตัวกันต่อไป

Q1: บริษัทหลักทรัพย์ญี่ปุ่นใดบ้างที่กำลังเปิดตัวแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโตเคอเรนซี?
Nomura Holdings, Daiwa Securities Group และ SMBC Nikko Securities ต่างกำลังพิจารณาการเปิดตัวแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโตเคอเรนซี Nomura มีแผนดำเนินการผ่านบริษัทย่อยในสวิตเซอร์แลนด์คือ Laser Digital โดยมีเป้าหมายการเปิดตัวภายในสิ้นปี 2025

Q2: ทำไมบริษัทญี่ปุ่นแบบดั้งเดิมจึงเข้าสู่ตลาดคริปโตเคอเรนซีตอนนี้?
มีปัจจัยหลายประการที่ขับเคลื่อนช่วงเวลาดังกล่าว: ความชัดเจนด้านการกำกับดูแลจาก FSA ของญี่ปุ่น ความต้องการจากลูกค้าสถาบันที่เพิ่มขึ้นต่อสินทรัพย์ดิจิทัล แรงกดดันจากการแข่งขันจากบริษัทการเงินระดับโลก และโครงสร้างพื้นฐานของคริปโตเคอเรนซีที่พัฒนาขึ้น ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงในการดำเนินงาน

Q3: ญี่ปุ่นควบคุมแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโตเคอเรนซีอย่างไร?
หน่วยงานบริการทางการเงินของญี่ปุ่นกำกับดูแลแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโตเคอเรนซีผ่านกฎหมายบริการการชำระเงิน ข้อบังคับกำหนดให้ต้องลงทะเบียน มาตรฐานความปลอดภัยเฉพาะ การปฏิบัติตามการต่อต้านการฟอกเงิน การตรวจสอบเป็นระยะ และมาตรการคุ้มครองผู้บริโภค รวมถึงข้อกำหนดด้านประกันภัย

Q4: ข้อได้เปรียบของบริษัทหลักทรัพย์แบบดั้งเดิมมีอะไรบ้างเมื่อเทียบกับแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโตเคอเรนซีที่มีอยู่แล้ว?
บริษัทดั้งเดิมนำระบบการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่มีอยู่แล้ว ความสัมพันธ์กับลูกค้าสถาบันที่มีอยู่ สำรองทุนขนาดใหญ่ ความเชี่ยวชาญด้านการจัดการความเสี่ยง และประสบการณ์ด้านการกำกับดูแลในหลายเขตอำนาจศาล

Q5: แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนใหม่เหล่านี้จะให้บริการลูกค้ารายย่อยหรือลูกค้าองค์กรก่อน?
บริการเริ่มต้นมีแนวโน้มที่จะมุ่งเน้นไปที่ลูกค้าองค์กรและลูกค้าที่มีทรัพย์สินสูง ตามรูปแบบของสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมอื่นๆ ที่เข้าสู่ตลาดคริปโตเคอเรนซี บริการสำหรับผู้ลงทุนรายย่อยอาจตามมาเมื่อแพลตฟอร์มมีความสมบูรณ์มากขึ้นและได้รับการอนุมัติทางกฎระเบียบเพิ่มเติม