ญี่ปุ่นได้ย้ายไป รับรองคริปโตเคอเรนซี เป็นสินทรัพย์ทางการเงินอย่างเป็นทางการแล้ว การเปลี่ยนแปลงทางกฎหมายนี้ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงจากหมวดหมู่ก่อนหน้าที่ว่าเป็น “เครื่องมือการชำระเงิน” ภายใต้กฎหมายบริการการชำระเงิน (PSA) และย้ายการกำกับดูแลไปยังกฎหมายเครื่องมือทางการเงินและการแลกเปลี่ยน (FIEA) ที่เข้มงวดกว่า
การเคลื่อนไหวนี้ไม่ใช่เพียงการเปลี่ยนแปลงทางคำศัพท์; แต่เป็นการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ของรัฐบาลญี่ปุ่นเพื่อผสานสินทรัพย์ดิจิทัลเข้ากับระบบการเงินแบบดั้งเดิม การเปลี่ยนผ่านนี้มีเป้าหมายเพื่อเสริมสร้างการคุ้มครองนักลงทุน ส่งเสริมการเข้าสู่ตลาดของสถาบัน และปฏิรูปอย่างมีนัยสำคัญต่อระบบภาษีคริปโตที่ถูกถกเถียงมากที่สุดระบบหนึ่งของโลก
ข่าวคริปโตญี่ปุ่น: สถานะใหม่สำหรับคริปโต
เพื่อจัดการกับการพัฒนาหลัก: ใช่ คณะรัฐมนตรีญี่ปุ่นได้อนุมัติร่างกฎหมายเพื่อจัดประเภทสกุลเงินดิจิทัล 105 สกุล—including $Bitcoin และ $Ethereum—เป็นสินทรัพย์ทางการเงิน ร่างกฎหมายนี้คาดว่าจะผ่านรัฐสภาญี่ปุ่น (ไดเอ็ต) ในไตรมาสที่สองของปี 2026 โดยการบังคับใช้อย่างเต็มรูปแบบจะเริ่มขึ้นในต้นปี 2027
จาก "เงิน" เป็น "การลงทุน"
ก่อนหน้านี้ ญี่ปุ่นถือคริปโตเป็น “มูลค่าทรัพย์สิน” ที่ใช้หลักสำหรับการชำระเงิน ภายใต้กรอบใหม่:
- สถานะเดิม (ประกาศสาธารณะ): ได้รับการกำกับดูแลในฐานะเครื่องมือการชำระเงิน คล้ายบัตรเติมเงินหรือเงินอิเล็กทรอนิกส์
- สถานะใหม่ (FIEA): ได้รับการกำกับดูแลเป็นเครื่องมือทางการเงิน ทำให้มีฐานะทางกฎหมายเทียบเท่าหุ้น พันธบัตร และอนุพันธ์
การจัดประเภทใหม่นี้ช่วยให้ผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ซับซ้อนมากขึ้น เช่น ETF แบบสปอต Bitcoin อาจได้รับการอนุมัติในตลาดญี่ปุ่น
การปฏิวัติด้านภาษี: อัตราคงที่ 20%
หนึ่งในผลกระทบสำคัญที่สุดของร่างกฎหมายนี้คือการปฏิรูปภาษีคริปโตที่รอคอยมานาน ประวัติศาสตร์ของญี่ปุ่นเคยเป็นที่รู้จักในเรื่องอัตราภาษีที่ “ลงโทษ” โดยกำไรจากคริปโตถูกจัดเป็นรายได้อื่นๆ ที่เสียภาษีแบบก้าวหน้าสูงสุดถึง 55%
| คุณลักษณะ | ระบบปัจจุบัน (รายได้อื่นๆ) | ระบบใหม่ (สินทรัพย์ทางการเงิน) |
|---|---|---|
| อัตราภาษี | แบบค่อยเป็นค่อยไป (สูงสุด 55%) | ลดคงที่ 20% |
| การนำขาดทุนไปใช้ต่อ | ไม่อนุญาต | การยกเลิกย้อนหลัง 3 ปี |
| การแยก | รวมกับเงินเดือน | การเก็บภาษีแยกต่างหาก |
โดยการพิจารณาสกุลเงินดิจิทัลเป็นสินทรัพย์ทางการเงิน นักลงทุนสามารถหักขาดทุนจากกำไรได้ภายในช่วงเวลาสามปี ซึ่งเป็นแนวทางปฏิบัติมาตรฐานใน ตลาดหุ้นและตลาดหลักทรัพย์
การขยายตัวขององค์กรและกองทุนลงทุนด้านทรัพย์สินดิจิทัล
ร่างกฎหมายฉบับนี้ยังได้กำหนดให้โครงการก่อนหน้าที่อนุญาตให้บริษัททุนระดมทุนจากญี่ปุ่น (VC) ถือครองและลงทุนในสินทรัพย์คริปโตโดยตรงผ่านหุ้นส่วนจำกัด (LPs) มีผลบังคับใช้เป็นกฎหมาย ก่อนหน้านี้ บริษัท VC ของญี่ปุ่นถูกจำกัดให้ลงทุนเฉพาะในหุ้น ทำให้สตาร์ทอัพ Web3 จำนวนมากต้องหาแหล่งทุนจากหน่วยงานต่างประเทศ
การเปลี่ยนแปลงนี้ ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากกระทรวงเศรษฐกิจ การค้า และอุตสาหกรรม (METI) เป็นรากฐานของนโยบาย "ทุนนิยมใหม่" ของนายกรัฐมนตรีฟุมิโอะ คิชิดะ ซึ่งระบุว่า Web3 เป็นเสาหลักสำหรับการเติบโตทางเศรษฐกิจในอนาคตของญี่ปุ่น
ความสมบูรณ์ของตลาดและการคุ้มครองนักลงทุน
โดยการย้ายไปอยู่ภายใต้ FIEA แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโตในญี่ปุ่นจะต้องปฏิบัติตาม:
- ข้อกำหนดการเปิดเผยอย่างเคร่งครัด: การรายงานที่บังคับสำหรับโทเค็นทั้งหมดที่จดทะเบียน
- ข้อห้ามการซื้อขายภายใน: ใช้กฎต่อต้านการจัดการตลาดเดียวกับที่พบในตลาดหุ้น
- การแยกสินทรัพย์: การเสริมสร้างข้อกำหนดที่แข็งแกร่งอยู่แล้วสำหรับการเก็บรักษาเงินของผู้ใช้ในรูปแบบ cold storage