ผู้แต่ง: Matt Crosby
รวบรวมโดย: AididiaoJP, Foresight News
ตลาดหมีของ Bitcoin อาจสิ้นสุดเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยระดับ Fibonacci retracement ได้ลดลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 350 วัน และแตะระดับ Fibonacci support ที่สำคัญ พื้นที่ปัจจุบันเป็นโซนสะสมสินทรัพย์
ในอดีต Bitcoin มักไม่สามารถรักษาความสัมพันธ์ที่สม่ำเสมอกับทองคำ โดยเคลื่อนไหวในทิศทางเดียวกันเฉพาะในช่วงตลาดขาลงเท่านั้น อย่างไรก็ตาม การพิจารณาราคาของ Bitcoin ผ่านมุมมองของทองคำแทนที่จะเป็นดอลลาร์สหรัฐ จะช่วยให้เข้าใจรอบตลาดในปัจจุบันได้อย่างครอบคลุมมากขึ้น การวัดกำลังซื้อที่แท้จริงของ Bitcoin เมื่อเทียบกับสินทรัพย์ที่เปรียบเทียบกันได้ เช่น ทองคำ สามารถระบุระดับการสนับสนุนที่เป็นไปได้และกำหนดเวลาที่รอบตลาดหมีอาจสิ้นสุด
ตลาดหมีของ Bitcoin ได้เริ่มต้นอย่างเป็นทางการหลังจากทะลุผ่านระดับสนับสนุนที่สำคัญ
เมื่อ Bitcoin ลดต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 350 วัน ประมาณ $100,000 และระดับจิตวิทยาที่สำคัญในตัวเลขหกหลัก มันเข้าสู่เขตตลาดหมีอย่างชัดเจน และราคาก็ลดลงทันทีประมาณ 20% จากมุมมองของการวิเคราะห์ทางเทคนิค การลดลงของราคาต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ "golden ratio multiplier" โดยทั่วไปถือเป็นสัญญาณของการเข้าสู่ตลาดหมี แต่สถานการณ์จะน่าสนใจกว่าเมื่อวัดในแง่ของทองคำแทนที่จะเป็นดอลลาร์สหรัฐ
ภาพที่ 1: ตามประวัติศาสตร์ เมื่อ BTC ลดลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 350 วัน มักจะตรงกับการเริ่มต้นของตลาดหมี
การเคลื่อนไหวของราคาของ Bitcoin เมื่อเทียบกับทองคำมีความแตกต่างอย่างมากจากการเคลื่อนไหวเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ Bitcoin ลดลงมากกว่า 50% ตั้งแต่แตะจุดสูงสุดในเดือนธันวาคม 2024 ขณะที่จุดสูงสุดในแง่ของดอลลาร์เกิดขึ้นในเดือนตุลาคม 2025 ซึ่งต่ำกว่าจุดสูงสุดของปีก่อนหน้านี้อย่างมาก ความไม่สอดคล้องกันนี้ชี้ให้เห็นว่า Bitcoin อาจเข้าสู่ตลาดหมีแล้ว และนานกว่าที่คนส่วนใหญ่คิด การย้อนดูรอบตลาดหมีในอดีตของ Bitcoin ในแง่ของทองคำ การปรับฐานในครั้งนี้อาจเข้าใกล้ระดับสนับสนุนที่สำคัญแล้ว
รูปที่ 2: เมื่ออยู่ในราคาทองคำ BTC ได้ลดลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 350 วันตั้งแต่เดือนสิงหาคม.
จุดต่ำสุดของตลาดหมีในปี 2015 เกิดขึ้นหลังจากการลดลง 86% นาน 406 วัน; วัฏจักรในปี 2017 ใช้เวลา 364 วันด้วยการลดลง 84%; และตลาดหมีครั้งก่อนเห็นการลดลง 76% นาน 399 วัน ณ เวลาที่มีการวิเคราะห์นี้ Bitcoin เมื่อเทียบกับราคาทองคำได้ลดลง 51% ใน 350 วัน แม้ว่าเปอร์เซ็นต์การลดลงจะลดลงอย่างค่อยเป็นค่อยไปตามการเติบโตของมูลค่าตลาดของ Bitcoin และการไหลเข้าของเงินทุนในตลาด แต่สิ่งนี้สะท้อนถึงการมีส่วนร่วมของสถาบันที่เพิ่มขึ้นและการลดลงของอุปทาน Bitcoin เป็นหลัก แทนที่จะเป็นการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานในรูปแบบวัฏจักร.
รูปที่ 3: แนวโน้มราคาของ BTC เมื่อเทียบกับราคาทองคำแสดงให้เห็นว่าตลาดหมีนี้อาจจะเสร็จสมบูรณ์ไปแล้ว 90%.
ตัวชี้วัดหลายช่วงเวลาแนะนำว่าจุดต่ำสุดของตลาดหมี Bitcoin ใกล้เข้ามาแล้ว.
นอกเหนือจากการสังเกตขนาดและระยะเวลาของการลดลง ระดับการกลับตัว Fibonacci ที่ครอบคลุมหลายวัฏจักรสามารถให้การตัดสินที่แม่นยำยิ่งขึ้น การวิเคราะห์จุดต่ำสุดถึงจุดสูงสุดของวัฏจักรในอดีตโดยใช้เครื่องมือ Fibonacci เผยให้เห็นถึงการทับซ้อนกันอย่างชัดเจนของระดับต่าง ๆ.
รูปที่ 4: จุดต่ำสุดของตลาดหมีครั้งก่อนทั้งหมดสอดคล้องกับระดับการกลับตัว Fibonacci ที่สำคัญ.
ในวัฏจักรปี 2015-2018 จุดต่ำสุดของตลาดหมีเกิดขึ้นที่ระดับ Fibonacci 0.618 ซึ่งสอดคล้องกับประมาณ 2.56 ออนซ์ทองคำต่อ Bitcoin; จุดต่ำสุดของวัฏจักรปี 2018-2022 ตกลงที่ระดับ 0.5 อย่างแม่นยำ ซึ่งสอดคล้องกับประมาณ 9.74 ออนซ์ทองคำต่อ Bitcoin ระดับหลังกลายเป็นระดับแนวต้านที่สำคัญซึ่งเปลี่ยนเป็นแนวรับในตลาดกระทิงถัดมา.
การแปลงอัตราส่วนทองคำเป็นเป้าหมายราคาดอลลาร์
จากจุดต่ำสุดของตลาดหมีล่าสุดไปจนถึงจุดสูงสุดของตลาดกระทิงครั้งนี้ ระดับ Fibonacci 0.618 สอดคล้องกับประมาณ 22.81 ออนซ์ทองคำต่อ Bitcoin และระดับ 0.5 สอดคล้องกับ 19.07 ออนซ์ ราคาปัจจุบันอยู่ระหว่างระดับทั้งสองนี้ ซึ่งอาจก่อให้เกิดโซนสะสมที่เหมาะสมในมุมมองของกำลังซื้อ.
รูปที่ 5: โดยการทำนายจุดต่ำสุดของ BTC เมื่อเทียบกับทองคำโดยใช้ระดับฟีโบนักชี และแปลงกลับเป็นราคาดอลลาร์สหรัฐ เราสามารถคาดการณ์พื้นที่ต่ำสุดที่เป็นไปได้ของ Bitcoin ได้
ระดับฟีโบนักชีหลายระดับในช่วงเวลาต่าง ๆ กำลังมาบรรจบกัน: ระดับ 0.786 ปัจจุบัน (ประมาณ 21.05 ออนซ์ทองคำ) สอดคล้องกับประมาณ $89,160 สำหรับ Bitcoin; ระดับ 0.618 ก่อนหน้านี้ชี้ไปที่ประมาณ $80,000 อีกครั้ง ถ้าราคาตกต่ำลงไปอีก เป้าหมายเชิงเทคนิคสำคัญถัดไปจะอยู่ที่ประมาณ $67,000 ซึ่งสอดคล้องกับระดับฟีโบนักชี 0.382 (ประมาณ 15.95 ออนซ์ทองคำต่อ Bitcoin)
บทสรุป: ตลาดหมีของ Bitcoin อาจใกล้เสร็จสิ้น 90% แล้ว
เมื่อเปรียบเทียบกับสินทรัพย์เช่นทองคำ กำลังซื้อของ Bitcoin ได้ลดลงตั้งแต่เดือนธันวาคม 2024 และตลาดหมีนี้กินเวลานานกว่าที่การวิเคราะห์โดยอิงจากราคาดอลลาร์สหรัฐเพียงอย่างเดียวจะบ่งบอก ระดับการถอยกลับฟีโบนักชีข้ามช่วงเวลา ซึ่งแปลงเป็นดอลลาร์สหรัฐ ระบุถึงแนวรับที่แข็งแกร่งในช่วง $67,000-$80,000 ขณะที่การวิเคราะห์นี้เป็นการคาดการณ์เชิงทฤษฎี และการเคลื่อนไหวของราคาจริงอาจไม่สอดคล้องกันอย่างสมบูรณ์ การผสานข้อมูลจากหลายช่วงเวลาและกรอบการประเมินค่านำไปสู่ข้อสรุปว่าตลาดหมีอาจสิ้นสุดเร็วกว่าที่ตลาดคาดการณ์