ผู้เขียน:Ryan Yoon, นักวิเคราะห์ที่ Tiger Research
เรียบเรียงโดย: ทิม, PANews
เมื่อสองสัปดาห์ที่ผ่านมา ฉันเขียนไว้ว่า Bitcoin อาจยังไม่สามารถทะลุ $100,000 ได้ ราคาสัมผัส $99,000 เพียงครู่เดียวก่อนที่จะร่วงลงมา ตอนนี้ราคากำลังสร้างฐานอยู่ต่ำกว่า $90,000
ในตอนนี้ คนส่วนใหญ่มักถามคำถามเดียวกันว่า "ถึงเวลาซื้อที่ราคาต่ำสุดหรือยัง?"
ใช่ เป็นไปได้ที่จะซื้อในรูปแบบแบ่งช่วงที่ราคาต่ำสุด แต่คุณต้องตั้งคำสั่งหยุดขาดทุนอย่างเคร่งครัด
Bitcoin เข้าสู่ช่วงการสร้างฐาน: จุดตัดสินใจที่สำคัญกำลังใกล้เข้ามา
ราคายังคงอยู่เหนือ $87,900 ซึ่งเป็นต้นทุนเฉลี่ยของผู้ซื้อที่กระตือรือร้น
ราคาที่มีการซื้อขายอย่างต่อเนื่องนี้แสดงถึงจุดคุ้มทุนของตลาดทั้งหมด หลังจากตลาดล่มในปี 2022 ใช้เวลาหนึ่งปีครึ่งเพื่อกลับสู่ระดับนี้ เมื่อราคาสร้างฐานและฟื้นตัว ตลาดก็สามารถถอนหายใจด้วยความโล่งใจได้ในที่สุด
จงให้ความสนใจอย่างมากกับจุดนี้และใช้มันเป็นพื้นฐานของคุณ
พร้อมกันนี้ ให้สังเกตความสัมพันธ์ระหว่างเส้นต้นทุนของผู้ถือระยะสั้นกับเส้นราคาการรับรู้ที่ใช้งานอยู่ ถ้าเส้นต้นทุนระยะสั้นข้ามลงผ่านเส้นราคาที่ใช้งาน ความเสี่ยงจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ขณะนี้การตัดข้ามที่ไม่พึงประสงค์นี้ยังไม่เกิดขึ้น
2. ตัวชี้วัดบนบล็อกเชนยังอ่อนแอ แต่ผลตอบแทนที่เป็นไปได้ยังคงมีมาก
แม้ตัวชี้วัดบนบล็อกเชนหลักจะแสดงแนวโน้มขาลง แต่โอกาสทำกำไรยังคงสูงเพราะเราอยู่ที่จุดต่ำสุดของโซนมูลค่า
MVRV Z-Score อยู่ที่ 1.17 ในปัจจุบัน มันได้ออกจากช่วงราคาถูกแล้ว แต่ยังไม่ได้ขึ้นไปอย่างมีนัยสำคัญ การเติบโตชะลอตัวเนื่องจากแรงซื้อขายที่ปะทะกัน แนวโน้มปัจจุบันค่อนข้างอ่อนแอและไม่มีทิศทางที่ชัดเจน
aSOPR (Adjusted Spending-to-Profit Margin) ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงที่ 1.0 ผู้ขายซื้อขายที่ราคาต้นทุน โดยเลือกที่จะขายแม้จะได้กำไรเพียงเล็กน้อย
NUPL อยู่ที่ 0.36 เพิ่งเข้าสู่ช่วงสมดุล NUPL ของผู้ถือระยะสั้นอยู่ที่ -0.155 ซึ่งแสดงว่าผู้ซื้อใหม่กำลังขาดทุน พวกเขาจะขายเมื่อราคาสัมผัสเส้นต้นทุน ซึ่งเป็นการยืนยันถึงความเชื่อมั่นในตลาดที่อ่อนแอ
ทั่วไปแล้ว ผู้ถือครองมักจะขายเมื่อพวกเขาได้กำไรเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม โปรดทราบว่าเมื่อค่า MVRV (Market Capitalization to Realized Value) ใกล้ถึง 1.10 นั่นเป็นโอกาสที่ดีสำหรับการลงทุนระยะยาว ความเสี่ยงจะต่ำลงในช่วงนี้ และข้อมูลในอดีตแสดงให้เห็นว่าผลตอบแทนเฉลี่ย 40% สามารถทำได้จากจุดนี้ในปีถัดไป
3. ระดับ "ชีวิตหรือความตาย" ของ Bitcoin: $84,000
การลดลงไปต่ำกว่า $84,000 จะสร้างความเสี่ยงอย่างมากและอาจกระตุ้นการขายต่อเนื่องในระยะยาว
แผนภูมิการกระจายต้นทุนแสดงกำแพงคำสั่งซื้อที่หนาแน่นรอบ $84,000 (ช่วง $83,000-$85,000) ซึ่งแสดงถึงช่วงต้นทุนของผู้ซื้อจำนวนมากในช่วงที่ผ่านมา หากราคาตกลงไปต่ำกว่าระดับนี้ ผู้ถือครองระยะสั้นจะเผชิญกับการขาดทุนอย่างมาก ซึ่งอาจกระตุ้นการขายในภาวะตื่นตระหนก
หากราคาของ Bitcoin ลดลงอย่างมีนัยสำคัญไปต่ำกว่า $84,000 จะทำให้โครงสร้างตลาดที่มีอยู่เสียหาย ในวันที่ 1 ธันวาคม เมื่อราคาลดลงถึง $83,000...
ความตื่นตระหนกในตลาดเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ระดับ $84,000 ไม่เพียงแต่เป็นจุดสำคัญทางเทคนิคบนแผนภูมิ แต่ยังเป็นเส้นป้องกันสุดท้ายในการรักษาจุดคุ้มทุนสำหรับผู้ที่ถือครองตำแหน่ง
4. Open Interest: กลับสู่จุดต่ำสุด
Open Interest ในสัญญาฟิวเจอร์สลดลงสู่ระดับต่ำสุดตั้งแต่เดือนเมษายน ซึ่งบ่งชี้ว่าตำแหน่งที่มีเลเวอเรจมากเกินไปถูกล้างออกไปแล้ว
การลดลงอย่างรวดเร็วนี้เป็นข่าวดี; การลดเลเวอเรจช่วยลดความเสี่ยงของการล่มตลาดหรือการลดลงอย่างต่อเนื่อง ตลาดได้ขจัดฟองสบู่ออกไปแล้วและมีเงื่อนไขที่จะเพิ่มขึ้นบนฐานที่มั่นคงนี้ เราสามารถคาดหวังการปรับตัวขึ้นใหม่ที่จะเริ่มจากช่วงราคานี้
5. ตอนนี้เป็นเวลาที่ดีในการซื้อเก็บ แต่จำเป็นต้องตั้งคำสั่งหยุดขาดทุนอย่างเคร่งครัด
เครื่องมือ On-chain แสดงให้เห็นว่าตอนนี้คือเวลาที่ดีที่สุดในการซื้อเก็บ ฟองสบู่ในตลาดได้ลดลงแล้ว และผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับมากกว่าความเสี่ยง การสร้างตำแหน่งในตอนนี้เป็นตัวเลือกที่ชาญฉลาด
อย่างไรก็ตาม หากคุณกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยง อย่าซื้อเพียงอย่างเดียว ควรกำหนดคำสั่งหยุดขาดทุนอย่างชัดเจน เพราะแนวโน้มของตลาดยังไม่ชัดเจน
เมื่อราคาลดลงต่ำกว่าราคาการตระหนักรู้ที่ใช้งานอยู่ ผู้ค้าส่วนใหญ่ที่มีการเคลื่อนไหวจะเผชิญกับการขาดทุน ซึ่งอาจกระตุ้นความตื่นตระหนกในตลาดและนำไปสู่การล่มตลาด
ตั้งคำสั่งหยุดขาดทุนของคุณที่ $87,900 สิ่งนี้ช่วยให้คุณซื้อเก็บในช่วงราคาต่ำและควบคุมความเสี่ยงหากระดับสนับสนุนสำคัญถูกทำลายลง หากระดับสนับสนุนล้มเหลว อย่าลืมถือเงินสดไว้.