อินเดียยังคงเก็บภาษีคริปโตเคอเรนซีที่ 30% และ TDS 1% สำหรับปี 2026-2027

นิวเดลี เดือนมีนาคม ปี 2025 – ในขั้นตอนที่ชัดเจนซึ่งยืนยันท่าทีการกำกับดูแลของตน รัฐบาลอินเดียได้ยืนยันว่าจะยังคงกรอบภาษีสกุลเงินดิจิทัลของประเทศไว้สำหรับรอบการเงินที่กำลังจะมาถึง รายงานโดย Cointelegraph ระบุว่าการตัดสินใจนี้ปฏิเสธโดยตรงต่อการเรียกร้องที่ดำเนินต่อเนื่องจากอุตสาหกรรมสินทรัพย์ดิจิทัลสำหรับการลดภาษีอย่างมีนัยสำคัญ ดังนั้นภาษีกำไรจากการลงทุน 30% สำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลและภาษีหัก ณ ที่จ่าย (TDS) 1% สำหรับธุรกรรมจะยังคงมีผลต่องบประมาณปี 2026-2027 นอกจากนี้ รัฐบาลยังเพิ่มการบังคับใช้กฎหมายโดยการแนะนำบทลงโทษที่เข้มงวดขึ้นสำหรับการไม่ปฏิบัติตามข้อกำหนดการรายงาน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นอย่างแน่วแน่ต่อนโยบายการเงินที่กำหนดไว้สำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลเสมือน (VDAs)

กรอบภาษีคริปโตของอินเดีย ซึ่งถูกนำเสนอในงบประมาณแห่งสหพันธ์ปี 2022 แสดงให้เห็นถึงแนวทางการคลังที่โดดเด่นที่สุดในโลกสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัล รัฐบาลจัดประเภทสกุลเงินดิจิทัลและสินทรัพย์ดิจิทัลอื่นๆ แยกต่างหากจากเครื่องมือหุ้นหรือหนี้ทั่วไป การจัดประเภทนี้เป็นตัวกระตุ้นให้เกิดการจัดการภาษีที่เป็นเอกลักษณ์ หัวใจหลักของนโยบายนี้คือภาษีคงที่ 30% สำหรับรายได้ทั้งหมดจากการโอน VDAs ซึ่งสำคัญคือ อัตราภาษีนี้จะถูกนำไปใช้ไม่ว่าจะถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลเป็นระยะเวลานานหรือสั้น ทำให้นักลงทุนไม่สามารถใช้อัตราภาษีกำไรจากการลงทุนระยะยาวที่มีประโยชน์สำหรับหุ้นได้ นอกจากนี้ ผู้เสียภาษียังไม่สามารถหักขาดทุนจากสินทรัพย์คริปโตหนึ่งกับกำไรจากอีกสินทรัพย์คริปโตหนึ่งได้ ซึ่งเป็นกฎที่เพิ่มภาระภาษีอย่างมากสำหรับนักซื้อขายที่กระตือรือร้น

ในขณะเดียวกันกับภาษีกำไรจากการลงทุน ภาษีหัก ณ ที่จ่าย 1% บนมูลค่าของธุรกรรมคริปโตทุกครั้งที่เกินเกณฑ์ที่กำหนดมีเป้าหมายเพื่อสร้างหลักฐานการตรวจสอบที่โปร่งใส ข้อกำหนดนี้ซึ่งมีผลบังคับใช้ตั้งแต่เดือนกรกฎาคม ปี 2022 กำหนดให้ผู้ซื้อในธุรกรรมต้องหัก 1% ของจำนวนเงินที่จ่ายและจ่ายเงินส่วนนั้นให้รัฐบาล แม้ว่าจะถูกออกแบบมาเพื่อควบคุมการหลบเลี่ยงภาษี แต่ผู้มีส่วนร่วมในอุตสาหกรรมกลับโต้แย้งว่ามันทำให้สภาพคล่องในการซื้อขายในตลาดในประเทศหยุดนิ่ง งบประมาณล่าสุดของรัฐบาลที่ครอบคลุมช่วงปี 2026-2027 ยังคงรักษาหลักการเหล่านี้ไว้โดยไม่มีการเปลี่ยนแปลง นักวิเคราะห์มองว่านี่คือข้อความชัดเจนที่แสดงว่าความมั่นคงของนโยบาย ไม่ใช่การแก้ไข คือสิ่งที่รัฐบาลให้ความสำคัญในปัจจุบัน

นอกเหนือจากการรักษาอัตราภาษีไว้แล้ว รัฐบาลยังกำลังเสริมสร้างกลไกการปฏิบัติตามกฎหมายให้แน่นขึ้น ตั้งแต่วันที่ 1 เมษายน ปี 2025 โครงสร้างบทลงโทษใหม่สำหรับการรายงานธุรกรรมที่ไม่ถูกต้องจะมีผลบังคับใช้ ทางการจะปรับเป็นรายวัน 200 รูปีอินเดียสำหรับการรายงานที่ไม่ถูกต้อง อย่างรุนแรงยิ่งกว่านั้น การยื่นคำร้องที่เป็นเท็จจะถูกปรับเป็นจำนวนเงินที่มากขึ้นถึง 50,000 รูปี แนวทางเหล่านี้มีเป้าหมายเพื่อเสริมสร้างประสิทธิภาพของระบบหักภาษี ณ ที่จ่ายและระบบรายงานรายได้ ธนาคารแห่งอินเดีย (RBI) และคณะกรรมการภาษีเงินได้กลาง (CBDT) ได้เน้นย้ำอย่างต่อเนื่องถึงความจำเป็นในการกำกับดูแลที่เข้มงวดในภาคส่วนคริปโตที่มีความผันผวนสูง บทลงโทษที่เพิ่มขึ้นนี้ให้กำลังใจที่ชัดเจนต่อข้อบังคับที่มีอยู่

ผู้เชี่ยวชาญด้านการปฏิบัติตามข้อกำหนดทางการเงินชี้ให้เห็นว่าการเคลื่อนไหวนี้สอดคล้องกับแนวโน้มระดับโลกที่มุ่งเน้นการรายงานเกี่ยวกับสินทรัพย์ดิจิทัลที่เข้มงวดมากขึ้น เช่น กรอบการรายงานสินทรัพย์ดิจิทัล (Crypto-Asset Reporting Framework: CARF) ที่พัฒนาโดยองค์การเพื่อความร่วมมือทางเศรษฐกิจและการพัฒนา (OECD) โดยการเพิ่มความเข้มงวดในการบังคับใช้กฎหมายภายในประเทศ อินเดียอาจมีตำแหน่งที่ดีขึ้นสำหรับความร่วมมือด้านการกำกับดูแลระดับสากล อย่างไรก็ตาม ผลกระทบในทันทีนี้ทำให้เกิดภาระทางการบริหารที่หนักขึ้นสำหรับตลาดแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัลของอินเดียและนักซื้อขายรายบุคคล พวกเขาต้องรับรองการรายงานที่สมบูรณ์แบบเพื่อหลีกเลี่ยงการเกิดค่าปรับรายวัน ซึ่งอาจเป็นอุปสรรคใหญ่สำหรับแพลตฟอร์มขนาดเล็กหรือนักซื้อขายที่มีการซื้อขายบ่อยครั้ง

การตอบสนองของอุตสาหกรรมและการวิเคราะห์ผลกระทบทางเศรษฐกิจ

การตัดสินใจดังกล่าวได้ก่อให้เกิดปฏิกิริยาตอบรับที่รุนแรงจากอุตสาหกรรมคริปโตเคอร์เรนซีและเว็บ 3 ในประเทศ กลุ่มผู้ผลักดันนโยบาย เช่น สมาคมเว็บ 3 อินเดีย (BWA) ได้โต้แย้งมานานว่า การหักภาษี 1% ทำให้สภาพคล่องที่สำคัญถูกดูดออกจากตลาด พวกเขาอ้างข้อมูลที่แสดงให้เห็นถึงการย้ายปริมาณการซื้อขายไปยังแพลตฟอร์มนอกชายฝั่ง และผลกระทบต่อการพัฒนาอุตสาหกรรมบล็อกเชนภายในประเทศอินเดีย “ท่าทีของรัฐบาลให้ความสำคัญกับการเก็บรายได้และการตรวจสอบมากกว่าการเติบโตของระบบนิเวศ” นักวิเคราะห์อาวุโสมาจากบริษัทวิจัยฟินเทคในมุมไบระบุ “แม้ว่าจะช่วยให้มีความชัดเจนในด้านภาษีระยะสั้น แต่อาจทำให้การเติบโตศักยภาพของอินเดียในการเป็นผู้นำในรูปแบบเศรษฐกิจดิจิทัลรุ่นต่อไปชะลอตัวโดยไม่ตั้งใจ”

ในทางกลับกัน นักเศรษฐศาสตร์และผู้มีประสบการณ์ด้านนโยบายบางคนสนับสนุนแนวทางระมัดระวังของรัฐบาล พวกเขาเน้นย้ำถึงความผันผวนและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินดิจิทัล โดยอ้างว่าระบบภาษีที่เสรีอาจทำให้นักลงทุนรายย่อยต้องเผชิญกับความสูญเสียอย่างมาก ภาษี 30% ถูกมองว่าเป็นการขัดขวางการพนันเชิงการคาดการณ์ ในขณะที่ TDS สร้างหลักฐานการจัดเก็บภาษีที่จำเป็นในสินทรัพย์ที่ไม่ระบุตัวตนส่วนใหญ่ ท่าทีของรัฐบาลบ่งชี้ว่ามันมองตลาดสกุลเงินดิจิทัลผ่านเลนส์ของความระมัดระวังทางการคลังและการคุ้มครองผู้บริโภคเป็นอันดับแรก และนวัตกรรมด้านเทคโนโลยีเป็นลำดับถัดไป ผลกระทบทางเศรษฐกิจจึงแยกออกเป็นสองด้าน: การรับประกันรายได้ภาษีและการควบคุม ในขณะเดียวกันอาจทำให้นักธุรกิจและทุนการลงทุนถูกเบี่ยงเบนไปสู่เขตอำนาจที่มีข้อกำหนดอ่อนกว่า

การตัดสินใจของอินเดียเกิดขึ้นในขณะที่มีการกำกับดูแลคริปโตที่กำลังพัฒนาอย่างหลากหลายทั่วโลก ประเทศต่างๆ เช่น สหราชอาณาจักรและสหภาพยุโรปกำลังดำเนินการตามกรอบการออกใบอนุญาตแบบครอบคลุมภายใต้ข้อบังคับตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล (MiCA) ในขณะที่ประเทศอื่นๆ เช่น สหรัฐอเมริกา ยังคงเผชิญกับการถกเถียงเกี่ยวกับเขตอำนาจศาลระหว่างหน่วยงานต่างๆ รูปแบบของอินเดีย ซึ่งมีการเก็บภาษีและระบบรายงานที่เข้มงวดโดยไม่มีการห้ามการซื้อขายอย่างชัดเจน ถือเป็นจุดกึ่งกลางที่อนุญาตให้ตลาดดำเนินต่อไปภายใต้การควบคุมทางการเงินที่เข้มงวดเส้นทางนี้อาจเป็นแบบอย่างสำหรับประเทศกำลังพัฒนาอื่นๆ ที่ต้องการควบคุมกระแสเงินทุนและรายได้ภาษีโดยไม่มีการห้ามอย่างเด็ดขาด

ไทม์ไลน์ของนโยบายคริปโตของอินเดียเป็นบทเรียนที่น่าสนใจ หลังจากช่วงเวลาที่ไม่แน่นอนและมีการเสนอการห้ามในปี 2019 ศาลสูงสุดได้ยกเลิกข้อจำกัดด้านการธนาคารในปี 2020 กฎหมายภาษีปี 2022 ได้ให้กฎเกณฑ์ที่ชัดเจนเป็นครั้งแรก แม้ว่าจะเข้มงวดก็ตาม การยืนยันในปัจจุบันบ่งชี้ถึงการสิ้นสุดของช่วงการกำหนดนโยบายและการเริ่มต้นของยุคการบังคับใช้ที่มั่นคง ทุกสายตาจึงต่างจับตามองว่าความมั่นคงนี้จะดึงดูดการลงทุนจากสถาบันที่ปฏิบัติตามกฎหมายหรือไม่ หรือจะยังคงผลักกิจกรรมให้อยู่ใต้ดินหรือไปต่างประเทศต่อไป ขั้นตอนสำคัญถัดไปของรัฐบาลอาจเกี่ยวข้องกับการสรุปกฎหมายคริปโตที่กว้างขึ้น ซึ่งอยู่ในช่วงให้ความเห็นเป็นเวลาหลายปี เพื่อแก้ไขปัญหาที่เกินจากภาษี เช่น การคุ้มครองผู้บริโภคและการรักษาความสมบูรณ์ของตลาด

การที่อินเดียเลือกที่จะรักษากรอบภาษีสกุลเงินดิจิทัลปัจจุบันไว้สะท้อนถึงความมุ่งมั่นต่อการควบคุมด้านการคลังและการระมัดระวังด้านการกำกับดูแลในพื้นที่สินทรัพย์ดิจิทัล การเก็บภาษีกำไรจากการลงทุน 30% คงที่และ TDS 1% รวมกับบทลงโทษที่เพิ่มขึ้นสำหรับการไม่ปฏิบัติตามกฎหมายที่เพิ่งประกาศใหม่ สร้างข้อจำกัดที่แข็งแกร่งต่อการหลบเลี่ยงภาษีและการเก็งกำไรที่เกินจริง แม้ว่านโยบายภาษีสกุลเงินดิจิทัลของอินเดียจะให้ความชัดเจนสำหรับปีงบประมาณ 2026-2027 แต่ก็ยังสร้างความท้าทายที่สำคัญต่อการเติบโตและการพัฒนาของอุตสาหกรรมภายในประเทศ รัฐบาลดูเหมือนจะกำลังปรับสมดุลระหว่างความเสี่ยงของตลาดที่ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นและมีความผันผวนกับศักยภาพในการสร้างรายได้และพัฒนาเทคโนโลยี ผลกระทบระยะยาวจากการยึดมั่นในแนวทางที่แน่วแน่นี้จะปรากฏขึ้นเมื่อทิศทางของสินทรัพย์ดิจิทัลทั่วโลกยังคงพัฒนาต่อไป

คำถามที่ 1: อัตราภาษีที่อินเดียกำหนดสำหรับสกุลเงินดิจิทัลที่แน่นอนคืออะไร?
A1: อินเดียกำลังเก็บภาษีแบบคงที่ร้อยละ 30 สำหรับรายได้ทั้งหมดจากกิจกรรมโอนย้ายสินทรัพย์ดิจิทัลเสมือน (สกุลเงินดิจิทัล) และเก็บภาษีหัก ณ ที่จ่ายร้อยละ 1 (TDS) สำหรับมูลค่าการซื้อขายที่เกินเกณฑ์ที่กำหนด

คำถามที่ 2: โทษใหม่สำหรับการไม่ปฏิบัติตามจะเริ่มมีผลเมื่อใด?
A2: โทษที่เพิ่มขึ้น ซึ่งรวมถึงค่าปรับรายวัน 200 รูปีอินเดียสำหรับการรายงานข้อมูลไม่ถูกต้อง และค่าปรับ 50,000 รูปีอินเดียสำหรับการยืนยันข้อมูลเท็จ จะมีผลบังคับใช้ในวันที่ 1 เมษายน ค.ศ. 2025

คำถามที่ 3: ทำไมอุตสาหกรรมคริปโตของอินเดียถึงไม่พอใจกับ TDS 1%
A3: กลุ่มอุตสาหกรรมโต้แย้งว่า การหัก TDS 1% สำหรับการทำธุรกรรมทุกครั้งนั้น ทำให้ทุนสำหรับการซื้อขายถูกแช่แข็ง ลดสภาพคล่องของตลาดในตลาดแลกเปลี่ยนของอินเดีย และส่งผลให้ทั้งผู้ซื้อขายและปริมาณการซื้อขายถูกดึงไปสู่แพลตฟอร์มต่างประเทศที่ไม่บังคับใช้การหักเงินนี้

คำถามที่ 4: การขาดทุนจากสกุลเงินดิจิทัลสามารถหักลดหย่อนกับกำไรหรือรายได้อื่น ๆ ในอินเดียได้หรือไม่
A4: ไม่ ในกรอบภาษีคริปโตของอินเดียในปัจจุบัน ความสูญเสียจากการโอนทรัพย์สินดิจิทัลเสมือนหนึ่งไม่สามารถหักล้างกับกำไรจากอีกทรัพย์สินหนึ่งได้ นอกจากนี้ ความสูญเสียเหล่านี้ไม่สามารถถ่ายโอนไปยังปีการเงินถัดไปได้

คำถามที่ 5: การตัดสินใจนี้หมายความว่าอินเดียได้สรุปข้อบังคับเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัลทั้งหมดแล้วหรือไม่?
A5: ไม่ใช่ทั้งหมด การตัดสินใจนี้ได้สรุปการจัดการภาษีสำหรับอนาคตอันใกล้ อย่างไรก็ตาม กฎหมายด้านสกุลเงินดิจิทัลที่ครอบคลุมกว้างขึ้น ซึ่งจะจัดตั้งหน่วยงานกำกับดูแลอย่างเป็นทางการ กำหนดสถานะทางกฎหมาย และกำหนดกฎเกณฑ์การคุ้มครองผู้บริโภค ยังอยู่ระหว่างการพิจารณาของรัฐบาล