ฮ่องกงกำลังสร้างคลื่นในวงการคริปโตด้วยนโยบายที่ดูเหมือนน่าตื่นเต้น: ภาษีกำไรทุนร้อยละศูนย์สำหรับ Bitcoin ปัญหาคือ สิ่งนี้ไม่ได้เป็นเรื่องใหม่เลย ฮ่องกงไม่เคยมีการเก็บภาษีกำไรทุนทั่วไปสำหรับกำไรจากการลงทุนระยะยาว ไม่ว่าจะเป็นคริปโตหรืออย่างอื่น
การพัฒนาที่แท้จริงที่นี่มีเป้าหมายชัดเจนกว่าและตรงไปตรงมา น่าสนใจกว่า มันเกี่ยวข้องกับร่างกฎหมายที่เสนอเพื่อขยายข้อยกเว้นทางภาษีให้แก่กองทุนป้องกันความเสี่ยง กลไกการลงทุนแบบเอกชน และสำนักงานครอบครัวที่มีคุณสมบัติเหมาะสมที่ลงทุนในสินทรัพย์เสมือน
อะไรที่เปลี่ยนไปจริงๆ
ในเดือนพฤศจิกายน 2024 สำนักงานบริการทางการเงินและกรมคลังได้เผยแพร่เอกสารปรึกษาหารือ ข้อเสนอแนะนี้จะขยายข้อยกเว้นทางภาษีที่มีอยู่ให้ครอบคลุมกองทุนที่เสนอแบบส่วนตัวและสำนักงานครอบครัวที่ลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลร่วมกับการลงทุนทางเลือกอื่นๆ
งบประมาณปี 2025-2026 ของฮ่องกงได้เพิ่มความมุ่งมั่นในทิศทางนี้ โดยประกาศแผนการผสานรวมสินทรัพย์เสมือนเข้ากับระบบภาษีส่งเสริมที่ออกแบบมาสำหรับกองทุน ร่างกฎหมายคาดว่าจะเปิดเผยในช่วงใดช่วงหนึ่งของปี 2026
สิ่งที่การเปลี่ยนแปลงที่เสนอทำคือการกำหนดและขยายการปฏิบัตินี้โดยเฉพาะสำหรับโครงสร้างองค์กร สำนักงานครอบครัวที่จัดการพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายซึ่งรวมถึงสินทรัพย์ดิจิทัลจะได้รับการยืนยันอย่างชัดเจนว่ากำไรจากสินทรัพย์เสมือนของพวกเขามีสิทธิ์ได้รับข้อยกเว้นเดียวกันกับสินทรัพย์แบบดั้งเดิม
ข้อความเล็กๆ มีความสำคัญ
ก่อนที่ใครจะเริ่มแพ็กกระเป๋าไปฮ่องกง จำเป็นต้องให้ความสนใจกับความแตกต่างที่สำคัญ ซึ่งการได้รับการปฏิบัติในอัตราศูนย์เปอร์เซ็นต์ใช้ได้เฉพาะกับกำไรที่ไม่ได้จัดอยู่ในหมวดรายได้จากการซื้อขาย
กิจกรรมการซื้อขายและการดำเนินธุรกิจที่ใช้งานอยู่ยังคงอยู่ในขอบเขตของการเก็บภาษีกำไรของฮ่องกง ธุรกิจที่ไม่จดทะเบียนเป็นนิติบุคคลต้องจ่ายอัตราสูงสุดถึง 15% ขณะที่บริษัทจดทะเบียนต้องจ่ายสูงสุดถึง 16.5%
ทำไมฮ่องกงถึงทำสิ่งนี้ตอนนี้
ฮ่องกงได้รับการแข่งขันในระดับภูมิภาคกับสิงคโปร์ ดูไบ และเขตอำนาจศาลอื่นๆ ที่แย่งชิงตำแหน่งศูนย์กลางหลักสำหรับการจัดการสินทรัพย์ดิจิทัล โดยการรวมสินทรัพย์เสมือนจริงไว้ในกรอบการยกเว้นภาษีกองทุนอย่างชัดเจน ฮ่องกงกำลังส่งสัญญาณที่ชัดเจนไปยังอุตสาหกรรมการจัดการความมั่งคั่งทั่วโลก
ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ฮ่องกงได้เปิดตัวแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัลที่ได้รับใบอนุญาต อนุญาตให้ผู้ลงทุนรายย่อยซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลหลัก และสร้างกรอบการกำกับดูแลที่มุ่งสมดุลระหว่างนวัตกรรมกับการคุ้มครองผู้ลงทุน ข้อเสนอภาษีนี้เป็นอีกส่วนหนึ่งของปริศนานี้
สิ่งนี้หมายความว่าอย่างไรสำหรับนักลงทุน
หากฮ่องกงดำเนินการออกกฎหมายในปี 2026 จะสร้างสภาพแวดล้อมด้านภาษีที่เป็นมิตรกับสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างชัดเจนที่สุดแห่งหนึ่งในโลกสำหรับนักลงทุนระดับมืออาชีพ กองทุนฮีดจ์และสำนักงานครอบครัวสามารถจัดสรรเงินทุนไปยัง Bitcoin, Ethereum และสินทรัพย์ดิจิทัลอื่นๆ โดยไม่ต้องกังวลเกี่ยวกับการลดลงของกำไรจากภาษีบนผลตอบแทนของพวกเขา
นักลงทุนรายย่อยในฮ่องกงไม่ควรคาดหวังการเปลี่ยนแปลงใดๆ ทันทีต่อสถานการณ์ภาษีของตนเอง โครงสร้างที่เสนอออกแบบมาสำหรับเครื่องมือการลงทุนที่ซับซ้อน ไม่ใช่พอร์ตการลงทุนของบุคคลทั่วไป และเนื่องจากผู้ถือระยะยาวรายบุคคลไม่ได้จ่ายภาษีกำไรจากทุนอยู่แล้ว สถานการณ์ปัจจุบันสำหรับผู้ถือคริปโตทั่วไปจึงยังคงไม่เปลี่ยนแปลงมากนัก
ในต้นปี 2026 ยังไม่มีกฎหมายใหม่ใดๆ ถูกบังคับใช้ เอกสารปรึกษาหารือและการประกาศงบประมาณเป็นการระบุเจตนา ไม่ใช่กฎหมาย