Google Cloud เพิ่งเปิดเผยผลประกอบการไตรมาสที่ทำให้ทีมความสัมพันธ์นักลงทุนของคู่แข่งต้องหยิบยาลดกรดขึ้นมา Alphabet แผนกคลาวด์มีรายได้เติบโต 82% เมื่อเทียบปีต่อปีในไตรมาสที่สองของปี 2026 แตะที่ 24.8 พันล้านดอลลาร์ และเร่งตัวขึ้นจากอัตราการเติบโตที่น่าประทับใจอยู่แล้วที่ 63% ในไตรมาสแรก
เพื่อให้เห็นภาพชัดเจน: Google Cloud มีส่วนรับผิดชอบต่อการเพิ่มขึ้นของรายได้ทั้งหมดของ Alphabet ใกล้เคียงกับครึ่งหนึ่ง และประมาณสองในสามของกำไรจากการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้น
ตัวเลขที่สำคัญ
รายได้จากการดำเนินงานของ Google Cloud แตะระดับ 8.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสนี้ เพิ่มขึ้นมากกว่าสามเท่าจาก 2.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปีก่อนหน้า ซึ่งคิดเป็นอัตรากำไร 35.6%
ในขณะเดียวกัน ผู้เล่นรายใหญ่ทั้งสองรายรายงานผลลัพธ์ที่น่าประทับใจแต่ค่อนข้างปานกลาง Amazon Web Services มีการเติบโต 37% เป็น 42.2 พันล้านดอลลาร์ ซึ่ง AWS เรียกว่าเป็นการเติบโตเร็วที่สุดใน 18 ไตรมาส Microsoft Azure มีอัตราการเติบโตที่ 43%
ตัวเลขที่อาจบ่งชี้ได้ชัดที่สุดอาจไม่ใช่รายได้เลย ยอดค้างรับของ Google Cloud ซึ่งเป็นรายได้ที่ได้รับคำสั่งซื้อแล้วแต่ยังไม่ได้รับรู้ โดยพื้นฐานคือสัญญาที่ลงนามแล้วแต่ยังไม่ได้ดำเนินการเสร็จสิ้น ปัจจุบันอยู่ที่ 514 พันล้านดอลลาร์
ทำไมการเร่งความเร็วจึงเกิดขึ้นตอนนี้
Alphabet กำลังลงทุนอย่างมากกับแรงผลักดันนี้ บริษัทได้ปรับเพิ่มคำแนะนำค่าใช้จ่ายด้านทุนสำหรับทั้งปีเป็น 195-205 พันล้านดอลลาร์สหรัฐสำหรับปี 2026 ซึ่งเป็นการผูกพันที่น่าตื่นตาตื่นใจ และสะท้อนถึงความจริงจังของผู้บริหารต่อการสร้างโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์
ส่วนแบ่งตลาดของ Google Cloud เพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 15% ของการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานด้านคลาวด์ ซึ่งยังคงตามหลัง AWS อย่างมาก แต่แนวโน้มมีความสำคัญมากกว่าภาพรวมในขณะนี้
สิ่งนี้หมายถึงอะไรสำหรับนักลงทุนของ AWS และ Azure
สำหรับผู้ถือหุ้นของ Amazon การคำนวณนั้นซับซ้อน AWS ยังคงเป็นผู้นำตลาดและรายงานอัตราการเติบโตที่ดีที่สุดในรอบกว่าสี่ปี อัตราการเติบโต 37% จากฐานรายได้รายไตรมาส 42.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐไม่ใช่เรื่องที่จะมองข้าม แต่ช่องว่างของอัตราการเติบโต 82% เทียบกับ 37% บ่งชี้ว่า Google กำลังครองสัดส่วนที่มากเกินไปของภาระงาน AI ขององค์กรใหม่
Microsoft ต้องเผชิญกับแรงผลักดันที่คล้ายกัน การเติบโต 43% ของ Azure ถือว่าแข็งแกร่ง และ Microsoft ได้รับประโยชน์จากความสัมพันธ์เชิงลึกกับองค์กรผ่านระบบนิเวศของ Office และ Windows
ด้วยยอดสั่งซื้อที่ยังไม่ได้ดำเนินการมูลค่า 514 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ Google Cloud ได้สร้างพื้นฐานรายได้ที่ให้ความชัดเจนผิดปกติเกี่ยวกับไตรมาสในอนาคต