ผู้ผลิตทองคำทำผลงานดีกว่าชิปเซมิคอนดักเตอร์ในช่วงการฟื้นตัวของเดือนสิงหาคม

เดือนสิงหาคมได้ผลิตผู้นำที่ไม่คาดคิดในตลาดหุ้นทั่วโลก ขณะที่หุ้นปัญญาประดิษฐ์และเซมิคอนดักเตอร์ยังคงเป็นการลงทุนที่ได้รับความสนใจมากที่สุดในตลาด แต่ผู้ผลิตทองคำกลับให้ผลตอบแทนรายเดือนที่แข็งแกร่งกว่า

ดัชนีผู้ผลิตทองคำทั่วโลกของ MSCI พุ่งขึ้นประมาณ 43% ในเดือนสิงหาคม ได้รับแรงหนุนจากราคาโลหะมีค่าที่พุ่งสูงขึ้นอย่างมากและการฟื้นตัวของความต้องการในการลงทุนในสินทรัพย์ที่มีมูลค่าจริง การเพิ่มขึ้นครั้งนี้เกินกว่าผลตอบแทนรายเดือนที่แข็งแกร่งที่สุดที่เคยบันทึกไว้โดยดัชนีเซมิคอนดักเตอร์รายใหญ่จนถึงปี 2026

ความแตกต่างนี้เด่นชัด ดัชนี MSCI World Semiconductor เพิ่มขึ้นประมาณ 27% ในเดือนเมษายน ในขณะที่ดัชนี Philadelphia Semiconductor เพิ่มขึ้นประมาณ 38% ในช่วงเวลาเดียวกัน

การเคลื่อนไหวของทองคำได้เป็นเชื้อเพลิงหลักสำหรับภาคส่วนนี้ ทองคำเพิ่มขึ้นประมาณ 13% ในเดือนนี้ ซื้อขายเหนือ $4,500 ต่อออนซ์ และเมื่อเร็วๆ นี้เข้าใกล้ $4,600

ความต้องการได้รับการสนับสนุนจากดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนตัวลง ความกังวลทางการคลัง และความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจริงอาจยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน การเปลี่ยนแปลงนโยบายการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐยังเพิ่มความน่าดึงดูดของสินทรัพย์ที่มีมูลค่าคงที่

ราคาทองคำล่าสุด ราคาทองคำ ยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในหลายเดือน ขณะที่ความต้องการในการลงทุนผ่านกองทุนที่รองรับด้วยทองคำก็เริ่มฟื้นตัวเช่นกัน

สำหรับผู้ขุด ราคาทองคำที่สูงขึ้นสามารถแปลงเป็นการเติบโตของกำไรที่เร็วขึ้น เนื่องจากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานหลายอย่างไม่ได้เพิ่มขึ้นในอัตราเดียวกับรายได้ เลเวอเรจนี้สามารถเพิ่มหลักประกันได้อย่างรวดเร็ว แม้ว่าจะทำให้หุ้นการขุดมีความผันผวนมากกว่าการลงทุนโดยตรงผ่าน gold ETFs

ความเป็นผู้นำของทองคำไม่ได้ลบเลือนความสนใจของนักลงทุนในปัญญาประดิษฐ์ นิวไดเอียเพิ่งรายงานรายได้ในแต่ละไตรมาสที่ 96.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และคาดการณ์ว่าจะอยู่ที่ประมาณ 108 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสถัดไป ซึ่งยังคงรักษาความคาดหวังเกี่ยวกับการใช้จ่ายในโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ไว้ในระดับสูง

ผลลัพธ์เหล่านี้ช่วยผลักดัน หุ้น Nvidia และหนุนภาคเซมิคอนดักเตอร์โดยรวม ดัชนีชิปพุ่งขึ้น 2.3% ในวันพฤหัสบดีหลังจากแนวโน้มของ Nvidia ตามรายงานของ Reuters

สิ่งที่แยกความแตกต่างระหว่างการซื้อขายทั้งสองอย่างคือการจัดวางตำแหน่งของนักลงทุนบางส่วน หุ้นที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์มีความคาดหวังสูงต่อการเติบโตในอนาคต ในขณะที่ผู้ผลิตทองคำเริ่มการเคลื่อนไหวล่าสุดด้วยการจัดวางตำแหน่งที่ไม่หนาแน่นเท่าและมีความไวต่อราคาทองคำที่เพิ่มขึ้นมากกว่า

นักลงทุนที่มองหาการสัมผัสกับโลหะมีค่าที่มีความผันผวนต่ำสามารถเปรียบเทียบหุ้นเหมืองกับ gold ETF แบบดั้งเดิมได้

ในขณะนี้ ผู้ขุดมีข้อได้เปรียบในด้านแรงผลักดัน การขยายตัวของแนวโน้มขาขึ้นจะขึ้นอยู่กับการที่โลหะมีค่ายังคงอยู่ในระดับสูง และผู้ผลิตยังคงควบคุมต้นทุนไม่ให้ลดทอนประโยชน์จากราคาทองคำที่สูงขึ้น