บริษัทวิเคราะห์คริปโตเคอเรนซี Glassnode ระบุว่า การฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งของ Bitcoin จากจุดต่ำสุดในช่วงกลางเดือนสิงหาคม เกิดจากกระแสเงิน流入เข้า ETF ที่มากที่สุดในปีนี้ การไหลออกของ Bitcoin จากแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน และการสะสมอย่างกว้างขวางโดยกลุ่มนักลงทุน ตามรายงานของบริษัท อุปสรรคที่สำคัญที่สุดที่ Bitcoin ต้องเอาชนะเพื่อให้กลับไปแตะระดับสูงสุดในเดือนมกราคม คือ เขตอุปทานที่สูงระหว่าง $81,000 ถึง $86,000
ตามการวิเคราะห์ของ Glassnode Bitcoin เพิ่มขึ้นประมาณ 26% จากจุดต่ำสุดในช่วงกลางเดือนสิงหาคม โดยการเคลื่อนไหวเริ่มต้นด้วยการชำระบัญชีตำแหน่งสั้นในปริมาณที่ใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมาในวันที่ 19 สิงหาคม 2026 นี่คือการชำระบัญชีตำแหน่งสั้นรายวันที่ใหญ่ที่สุดในแง่ของดอลลาร์นับตั้งแต่บริษัทเริ่มติดตามข้อมูลในปี 2019 และ 85% ของการชำระบัญชีทั้งหมดในช่วงการฟื้นตัวมาจากการถือครองตำแหน่งสั้น
ตามการวิเคราะห์ของบริษัทวิจัย ประมาณ 86% ของกลุ่มการชำระบัญชีที่อยู่หน้าราคา Bitcoin ระหว่างการฟื้นตัวได้ถูกชำระหมดแล้ว แม้จะมีการชำระหมดไปแล้ว แต่ยังคงมีโซนการชำระบัญชีแบบสั้นที่สำคัญอยู่ระหว่าง $82,000 ถึง $86,000
ด้านล่างราคา Bitcoin มีการชำระบัญชีของโพสิชันแบบซื้อจำนวนมากอยู่ระหว่าง $60,500 ถึง $62,400
การลดเลเวอเรจอย่างมีนัยสำคัญยังเกิดขึ้นในตลาดฟิวเจอร์ส แม้ว่าจำนวนโพสิชันที่เปิดอยู่ใน Bitcoin futures จะลดลง 11 เปอร์เซ็นต์ระหว่างการเคลื่อนตัวขึ้นของตลาด แต่ขนาดของโพสิชันที่เปิดอยู่ในหน่วยดอลลาร์กลับเพิ่มขึ้นส่วนใหญ่เนื่องจากราคา Bitcoin ที่สูงขึ้น
ตามข้อมูลจาก Glassnode นี่บ่งชี้ว่าโพสิชันสั้นที่ถูกliquidate ไม่ได้ถูกสร้างขึ้นใหม่อย่างรวดเร็วผ่านการซื้อขายที่ใช้เลเวอเรจใหม่
ข้อเท็จจริงที่อัตราการระดมทุนยังคงอยู่ในระดับเป็นกลางตลอดการเพิ่มขึ้น และบางครั้งเปลี่ยนเป็นลบ บ่งชี้ว่าการเคลื่อนไหวนี้ได้รับการสนับสนุนจากการชำระบัญชีของโพสิชันสั้น มากกว่าโพสิชันยาวขนาดใหญ่ที่เปิดใหม่
Glassnode ระบุว่าการเพิ่มขึ้นนี้ไม่ได้เกิดขึ้นเพียงเพราะการขายสั้นเท่านั้น แต่ยังมีทุนจริงเข้าสู่ตลาดด้วย
ETF แบบสปอต Bitcoin ที่ตั้งอยู่ในสหรัฐอเมริกาบันทึกการไหลเข้าสุทธิรวม $2.23 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงการเคลื่อนไหวขึ้นเป็นเวลาเจ็ดวัน ไม่มีการไหลออกสุทธิในวันใดเลยตลอดช่วงเวลานี้ ซึ่งเป็นการไหลเข้าของ ETF ที่แข็งแกร่งที่สุดในช่วงเจ็ดวันนับตั้งแต่ปี 2026
วันที่แข็งแกร่งที่สุดสำหรับ ETF คือวันที่มีเงินทุนไหลเข้ารายวันมากที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 14 มกราคม 2026
Bitcoin ยังสามารถทะลุระดับต้นทุนของผู้ถือระยะสั้นอีกครั้งในช่วงเวลาเดียวกัน ซึ่งเป็นระดับต้นทุนเฉลี่ยของนักลงทุนระยะสั้น
อย่างไรก็ตาม กิจกรรมตลาดยังคงต่ำกว่าระดับสูงสุดก่อนหน้า ตามข้อมูลจาก Glassnode ปริมาณการเทรดรายวันเฉลี่ยของ Bitcoin ในช่วงสัปดาห์ตลาดขาขึ้นอยู่ที่ประมาณ 2.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ จำนวนนี้ใกล้เคียงกับครึ่งหนึ่งของระดับที่เห็นในเดือนมกราคม-กุมภาพันธ์
Glassnode ยังได้เน้นย้ำถึงการเคลื่อนไหวของอุปทาน Bitcoin ระหว่างกลุ่มนักลงทุนต่างๆ
ตั้งแต่จุดต่ำสุดเมื่อวันที่ 30 มิถุนายน 2026 จำนวน Bitcoin ที่ถือครองโดยนักลงทุนที่ถือครอง 1,000-10,000 BTC ลดลงประมาณ 50,500 BTC
ในทางตรงกันข้าม กลุ่มนักลงทุนที่ถือ BTC มากกว่า 100,000 BTC ซึ่งส่วนใหญ่ประกอบด้วยแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน ผู้รับฝาก保管 และ ETF ได้สะสม BTC ประมาณ 59,100 BTC ในช่วงเวลาเดียวกัน
ในช่วงเวลาที่เกิดการบีบอัดระยะสั้นเพียงอย่างเดียว ทรัพย์สินของกลุ่มนี้เพิ่มขึ้นประมาณ 31,500 BTC Glassnode ระบุว่า จำนวนนี้มีขนาดใกล้เคียงกับการสร้าง Bitcoin ที่เกิดขึ้นใน ETF ในช่วงเวลาเดียวกัน แต่ไม่สามารถสรุปความสัมพันธ์โดยตรงระหว่างจุดข้อมูลทั้งสองกับการเคลื่อนไหวของ Bitcoin ได้
ตามตัวชี้วัด Accumulation Tendency Score ของ Glassnode นักลงทุน Bitcoin ทั้งหมดแสดงแนวโน้มการสะสม
กลุ่มนักลงทุน Bitcoin ทั้งหกกลุ่มมีคะแนนการสะสมเกิน 0.5 เป็นเวลา 30 วันนับตั้งแต่วันที่ 5 สิงหาคม 2026
สถานการณ์นี้ดำเนินมาเป็นเวลาประมาณ 20 วัน ทำให้เป็นหนึ่งในช่วงเวลาที่ยาวนานที่สุดนับตั้งแต่ช่วง 22 วันในปลายปี 2024 ที่กลุ่มนักลงทุนทั้งหมดสะสมความมั่งคั่งพร้อมกัน
Glassnode ระบุว่า การลดลงของคะแนนของกลุ่มนักลงทุนใดๆ ต่ำกว่า 0.5 อาจเป็นหนึ่งในสัญญาณเตือนแรกที่ความต้องการโดยรวมที่สนับสนุนการฟื้นตัวเริ่มอ่อนตัวลง
Bitcoin พบการรองรับที่แข็งแกร่งระหว่าง $62,000-$65,000
ตามการวิเคราะห์ตามต้นทุนของ Glassnode Bitcoin มีโซนการรองรับที่สำคัญระหว่าง $62,000 ถึง $65,000 ต่ำกว่าราคาปัจจุบัน
ประมาณสองในสามของ Bitcoin ที่ซื้อในระดับเหล่านี้ระหว่างเดือนมิถุนายนถึงสิงหาคมถูกเก็บรักษาโดยนักลงทุนระยะสั้น ดังนั้น พื้นที่นี้จึงถือเป็นระดับการรองรับที่สำคัญ ซึ่งผู้เข้าสู่ตลาดล่าสุดสามารถพยายามรักษาต้นทุนเฉลี่ยของพวกเขา
ต้นทุนการลงทุนระยะสั้นสำหรับ Bitcoin อยู่ที่ประมาณ $70,000
ตามข้อมูลจาก Glassnode สัญญาณแรกที่บ่งชี้ถึงความอ่อนตัวในแนวโน้มขาขึ้นอาจเกิดขึ้นเมื่อ Bitcoin ร่วงต่ำกว่า $70,000 โซนการรองรับหลักถัดไปจะอยู่ที่ $62,000-$65,000
การกลับไปที่ประมาณ $62,900 ซึ่งถือเป็นจุดเริ่มต้นของการเคลื่อนไหวขึ้นของ Bitcoin อาจหมายถึงการกลับตัวอย่างมีนัยสำคัญของแนวโน้มขาขึ้นในปัจจุบัน
Glassnode: การทดสอบที่แท้จริงสำหรับ Bitcoin: $81,000-$86,000
โซนการต้านทานที่สำคัญที่สุดสำหรับ Bitcoin ตั้งอยู่ในช่วง $81,000-$86,000
ตามข้อมูลจาก Glassnode ตัวชี้วัดตลาดอิสระหลายตัวชี้ไปที่ช่วงราคาเดียวกัน
เขตต้นทุนการจัดการตนเองเริ่มที่ประมาณ 80,800 ดอลลาร์ ขณะที่ระดับแกมมาของผู้ค้าในตลาดออปชันเปลี่ยนเป็นลบที่ประมาณ 82,300 ดอลลาร์ กลุ่มการชำระบัญชีแบบสั้นยืดออกไปถึง 86,000 ดอลลาร์ ในขณะที่เขตต้นทุนสูงสำหรับนักลงทุนระยะยาวตั้งอยู่ระหว่าง 83,000 ถึง 86,000 ดอลลาร์
Glassnode ยังระบุว่าคำสั่งขายบนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนเพิ่มขึ้นเมื่อราคาสูงขึ้น คำสั่งขายที่ค้างอยู่ในช่วงราคาที่สูงกว่าราคา Bitcoin เพิ่มขึ้น 41 เปอร์เซ็นต์ในห้าวันที่ผ่านมา ในขณะที่คำสั่งซื้อลดลง 32 เปอร์เซ็นต์ทั่ว Order Book ที่มองเห็นได้ในเจ็ดวันที่ผ่านมา
ตามที่บริษัทระบุ ข้อมูลนี้แสดงให้เห็นว่าผู้ขายมีตำแหน่งที่ชัดเจนเหนือราคาปัจจุบัน
การพุ่งเกินระดับ 83,300 ดอลลาร์สหรัฐอาจยืนยันแนวโน้มขาขึ้น
Glassnode เชื่อว่าจำเป็นต้องปิดเหนือระดับ 83,300 ดอลลาร์อย่างต่อเนื่อง เพื่อยืนยันการดำเนินต่อของแนวโน้มขาขึ้นของ Bitcoin อย่างชัดเจนยิ่งขึ้น
การที่ Bitcoin ปิดเหนือระดับนี้ ร่วมกับการไหลเข้าของ ETF ที่ยังคงแข็งแกร่ง อาจบ่งชี้ว่าแรงขายหนักระหว่าง $81,000 ถึง $86,000 ได้รับการดูดซับโดยตลาดแล้ว
อย่างไรก็ตาม ตลาดตัวเลือกในขณะนี้กำลังกำหนดราคาให้เป็นแนวโน้มแบบเคลื่อนตัวไปข้างๆ
ด้วยตัวเลือกหลักสองตัวที่จะหมดอายุเร็วๆ นี้ มีโพสิชันประมาณ 10.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐและ 13.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐตามลำดับ ในขณะที่ระดับความเจ็บปวดสูงสุดอยู่ที่ประมาณ 69,000 ดอลลาร์สหรัฐและ 70,000 ดอลลาร์สหรัฐ
ช่วงความน่าจะเป็น 70% ที่กำหนดราคาสำหรับตัวเลือกที่หมดอายุวันที่ 25 กันยายน 2026 อยู่ที่ประมาณระหว่าง $69,000 ถึง $89,700
Glassnode ระบุว่าตลาดตัวเลือกไม่ได้ราคาไว้สำหรับการพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งเหนือ 86,000 ดอลลาร์ หรือการกลับมาของ Bitcoin ไปยังโซนการสนับสนุนหลักเป็นสถานการณ์หลัก
*นี่ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุน