บริษัท ดีโพซิทอรี ทรัสต์ แอนด์ คลีริ่ง คอร์เปอเรชัน (DTCC) ซึ่งเป็นโครงสร้างพื้นฐานหลักของตลาดทุนสหรัฐฯ ระบุว่า บริษัทกำลังเตรียมพร้อมที่จะสนับสนุนรูปแบบดิจิทัลของหลักทรัพย์ทั้งหมด 1.4 ล้านรายการที่ถูกเก็บอยู่ในระบบของบริษัทในขณะนี้ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นที่เพิ่มขึ้นต่อการแปลงเป็นโทเคน และกำลังกำหนดให้เทคโนโลยีนี้สามารถไปถึงได้ไกลเพียงใดในตลาดทุนของสหรัฐฯ
แม้ว่าแพลตฟอร์มโทเคนของ DTCC — ซึ่งถูกสร้างขึ้นหลังการเข้าซื้อกิจการ Securrency ในปี 2023 — จะถูกเปิดเผยต่อสาธารณะไปแล้ว แต่ความเห็นใหม่ล่าสุดจาก Brian Steele ประธานฝ่าย Clearing และ Securities Services ของ DTCC เมื่อวันพฤหัสบดีนี้ บ่งชี้ว่าความพยายามนี้มีขอบเขตกว้างขวางมากกว่าที่เข้าใจกันไว้ก่อนหน้านี้
“เป้าหมายของเราคือการเปิดโอกาสให้นักลงทุนเข้าถึงตลาดตราสารหนี้ที่มีสิทธิ์ซื้อขายผ่าน DTC ทั้งหมด ซึ่งมีประมาณ 1.4 ล้าน CUSIP ให้สามารถซื้อขายผ่านระบบดิจิทัลได้ และได้รับการลงทะเบียนผ่านการลงทะเบียนโดยตรง” สตีลกล่าวในการอภิปรายเมื่อเร็ว ๆ นี้ร่วมกับนาดีน ชาคาร์ หัวหน้าฝ่ายสินทรัพย์ดิจิทัลระดับโลกของ DTCC
ความทะเยอทะยานนี้หมายความถึงอนาคตที่หุ้น เงินกองทุนรวม ผลิตภัณฑ์รายได้คงที่ และเครื่องมืออื่นๆ สามารถถูกเคลื่อนย้ายบนบล็อกเชนได้ อย่างน้อยในรูปแบบโทเคน ตามความต้องการ การเปิดตัวนั้นเป็นแบบเลือกเข้าร่วม และสินทรัพย์จะไม่ถูกย้ายโดยบังคับ แต่ DTCC กำลังสร้างโครงสร้างพื้นฐานที่ออกแบบมาเพื่อให้ผู้เข้าร่วมสามารถแปลงหลักทรัพย์เป็นรูปแบบโทเคนและกลับมาเป็นรูปแบบเดิมได้ภายในเวลาเพียง 15 นาทีเท่านั้น
ระบบอนุญาตให้ลูกค้าเข้าถึงกลยุทธ์การเงินแบบกระจายศูนย์ หรือระบบการตั้งถิ่นฐาน 24/7 พร้อมทั้งยังคงการเชื่อมต่อกับสภาพคล่องตลาดแบบดั้งเดิม ทรัพย์สินที่ถูกทำให้เป็นโทเคนจะรักษาสิทธิ์การเป็นเจ้าของที่มีอยู่เดิม สิทธิ์ทางกฎหมาย และการจัดการล้มละลายไว้
“เราไม่ได้กำหนดว่ากระเป๋าเงินหรือผู้ใช้งานเครือข่ายบล็อกเชนควรเลือกใช้แบบใด” ชาการ กล่าว “สิ่งทั้งหมดที่เราทำอยู่นี้คือเพื่อเข้าไปหาพวกเขาที่ตรงนั้น”
แม้ว่าภาพรวมระยะยาวจะกว้างขวาง แต่ DTCC เริ่มต้นด้วยกรณีการใช้งานหนึ่งเดียวที่มีการพัฒนาในระยะสั้น: การปรับปรุงประสิทธิภาพของหลักประกัน
ด้วยการเปิดใช้งานการตั้งถิ่นฐานแบบอะตอมิกและข้อตกลงการเคลื่อนย้ายหลักประกันตลอด 24 ชั่วโมง 365 วัน DTCC มุ่งมั่นที่จะช่วยให้บริษัทสามารถเข้าถึงกลยุทธ์การเงินใหม่ๆ และจัดสรรเงินทุนอย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นในแต่ละภูมิภาคและเขตเวลา รวมถึงการสนับสนุนเงินสดที่ถูกทำให้เป็นโทเคน (Tokenized Cash) ผ่านสตีเบิลคอยน์หรือการฝากเงินด้วย
“หลักประกันคือจุดเริ่มต้นแรก” สตีลกล่าว “นี่คือที่ที่เราเห็นผลกระทบเชิงประจักษ์ที่สามารถวัดได้ในวันนี้”
DTCC ยังได้แสดงจุดยืนที่ชัดเจนต่อต้านบริดจ์บล็อกเชน โดยอ้างถึงความกังวลเกี่ยวกับความปลอดภัย แทนที่จะเป็นเช่นนั้น โทเคนจะถูกเผาทำลายและออกใหม่เมื่อถูกย้ายระหว่างเชน ภายใต้การควบคุมของชั้น orchestration ของ DTCC
ชาคาร์เน้นย้ำถึงความสำคัญของความเข้ากันได้ที่สร้างขึ้นบนมาตรฐาน ไม่ใช่เพียงการเชื่อมต่อเท่านั้น "สิ่งที่เรามีอยู่ในวันนี้คือการเชื่อมโยงกัน ซึ่งมันไม่ใช่เรื่องเดียวกันเลย แต่เรากำลังเดินทางอยู่ และเราตั้งใจแน่วแน่ที่จะทำงานร่วมกับอุตสาหกรรมเพื่อไปถึงจุดนั้น"
ด้วยสินทรัพย์ทางการเงินที่มีอยู่ในสต็อกที่ใหญ่ที่สุดในโลกแห่งหนึ่ง แผนที่เส้นทางโทเคนของ DTCC อาจเปลี่ยนแปลงภูมิทัศน์หลังการซื้อขายได้—ไม่ใช่โดยการสร้างตลาดใหม่ แต่โดยการดิจิทัลสิ่งที่มีอยู่แล้ว
“โทเคนนิเซชันได้เปลี่ยนจากประเด็นการพูดคุยไปสู่จุดพิสูจน์แล้ว” ชาการ์กล่าว “ตอนนี้เรากำลังสร้างโครงสร้างพื้นฐานสำหรับการผลิต — และมันไม่ใช่เรื่องทฤษฎี”