ดรัคเกนมิลเลอร์เปลี่ยนการเดิมพันชิปไปที่ AMD ตามแนวโน้มฮาร์ดแวร์ปัญญาประดิษฐ์

สแตนลีย์ ดรัคเกนมิลเลอร์ ได้เปลี่ยนการเดิมพันในหุ้นชิปอย่างเงียบๆ — และการเคลื่อนไหวนี้อาจมีความหมายต่อนักลงทุนคริปโตที่ติดตามห่วงโซ่อุปทานฮาร์ดแวร์ AI ในเอกสาร 13F ล่าสุดของ Duquesne Family Office บริษัทรายงานถือครองสินทรัพย์หุ้นสหรัฐฯ ประมาณ 5.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ณ สิ้นไตรมาส และแสดงให้เห็นว่าดรัคเกนมิลเลอร์ได้ลดตำแหน่งในสามบริษัทชิปเซมิคอนดักเตอร์ที่เขาสะสมไว้ตั้งแต่ต้นปีนี้: Micron, Intel และ Broadcom โดยสิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน ตำแหน่งเหล่านี้ได้หายไปและถูกแทนที่ด้วยโพสิชันใหม่ใน AMD ซึ่งมีมูลค่าประมาณ 0.8% ของสินทรัพย์ที่รายงาน เหตุผลที่สำคัญ - เวลาและตัวเร่งปฏิกิริยา: ดรัคเกนมิลเลอร์ขายหุ้นที่ราคาพุ่งขึ้นไปแล้ว — Micron และ Intel เพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าตั้งแต่ต้นปี และไตรมาสล่าสุดของ Broadcom เพิ่มขึ้น 48% (แม้ว่าจะเพิ่มเพียงประมาณ 5% นับตั้งแต่ต้นปี) แทนที่จะคงอยู่ในหุ้นชิปที่เกี่ยวข้องกับ AI โดยทั่วไป เขาจึงเปลี่ยนไปลงทุนใน AMD ซึ่งเป็นบริษัทที่มีเรื่องราวผลิตภัณฑ์ในระยะใกล้: Helios ระบบระดับรีคของ AMD สำหรับการประมวลผล AI การใช้งาน โดยผู้ให้บริการคลาวด์และ AI รายใหญ่ เช่น OpenAI, Meta, Anthropic และ Microsoft ต่างเรียงคิวเพื่อใช้งานระบบดังกล่าว - ผลประกอบการและคำแนะนำ: รายได้จากศูนย์ข้อมูลของ AMD เพิ่มขึ้นเกินสองเท่าในไตรมาสที่ผ่านมาเป็น 6.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และผู้บริหารคาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้นอีกสองเท่าภายในปี 2027 นักวิเคราะห์ยังชี้ให้เห็นว่าสถาปัตยกรรมชิปเล็ตของ AMD อาจให้ข้อได้เปรียบด้านต้นทุนผ่านการผลิตแบบโมดูลาร์ - สไตล์การซื้อขายแบบกระตือรือร้น: สไตล์การซื้อขายของดรัคเกนมิลเลอร์เด็ดขาดและรวดเร็ว — เขาลดตำแหน่งผู้ชนะเมื่อราคาสะท้อนมูลค่าตามพื้นฐานแล้ว เขาสรุปมุมมองที่เปลี่ยนไปเกี่ยวกับ AI ในสัมภาษณ์ “Hard Lessons” กับ Morgan Stanley เมื่อเร็วๆ นี้: “เรายังคงมี AI เล็กๆ น้อยๆ อยู่รอบตัว” ซึ่งบ่งชี้ว่าเขาไม่ได้ละทิ้งแนวคิดนี้ไปแต่กำลังเลือกสรรอย่างรอบคอบ บริบทตลาดและการเคลื่อนไหวของราคา - Micron ลดลงอย่างมากหลังจากเปิดเผยเอกสาร: ราคาลดลงเกือบ 6% ในวันที่ 24 สิงหาคม ปิดที่ $910.43 จากความกังวลเกี่ยวกับ Apple ที่เปลี่ยนแหล่งจัดหาหน่วยความจำและการทำกำไรก่อนผลประกอบการของ Nvidia การลดลงต่ำกว่า $900 อาจเปิดทางให้ราคาทดสอบระดับต่ำเดือนกรกฎาคมใกล้ $740 อีกครั้งตามคำกล่าวของเทรดเดอร์ - AMD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $456.75 ลดลงประมาณ 3.5% ในวันนั้นแต่เพิ่มขึ้นประมาณ 120% นับตั้งแต่ต้นปี — เป็นสัญญาณว่านักลงทุนที่ซื้อตอนนี้คาดหวังว่า Helios จะเป็นตัวเร่งการเติบโตครั้งต่อไป สิ่งที่ผู้ติดตามคริปโตควรจับตา - ความต้องการศูนย์ข้อมูลที่เน้น AI มีผลต่ออุปทาน GPU และอุปกรณ์เร่งความเร็ว การปรับใช้งานระบบประมวลผลเช่น Helios ในขนาดใหญ่อาจทำให้อุปทานและราคาของอุปกรณ์เร่งความเร็วที่ทับซ้อนกับระบบนิเวศคริปโต (เช่น GPU ที่ใช้งานในงานบางประเภท) ตึงตัวหรือเปลี่ยนแปลงไป โดยส่งผลกระทบเชิงลูกโซ่ต่อราคาคลาวด์และตลาดผู้ขุด/อุปกรณ์เสริม - การสลับตำแหน่งของดรัคเกนมิลเลอร์ — จากหุ้นชิปสามตัวที่กำลังพุ่งขึ้นไปเป็นโพสิชันเดียวใน AMD ที่ขับเคลื่อนด้วยผลิตภัณฑ์ — สื่อถึงความชอบของตลาดโดยรวมต่อแผนพัฒนาผลิตภัณฑ์ที่ชัดเจนมากกว่าการลงทุนใน AI โดยรวม คำเตือน: เอกสาร 13F มีความล่าช้าในการรายงานการซื้อขายสูงสุด 45 วัน ดังนั้น holdings ปัจจุบันของ Duquesne อาจเปลี่ยนแปลงไปแล้วหลังจากเอกสารถูกยื่น อย่างไรก็ตาม เอกสารแสดงให้เห็นการจัดสรรทรัพยากรใหม่อย่างชัดเจนจาก Micron, Intel และ Broadcom มายัง AMD โดยเน้นการเปลี่ยนแปลงไปสู่การเดิมพันในชิปที่เชื่อมโยงกับการนำผลิตภัณฑ์มาใช้งานจริงและเป้าหมายรายได้ในระยะใกล้