บทความโดย Next Trend ผู้เขียน: Fang Yuan แก้ไขโดย Xiao Yu
ในเดือนพฤษภาคม 2024 หัวหน้าผู้บริหารของ Volcano Engine ตั้นตั้ว ได้ประกาศในการประชุมว่า โมเดลโด่เป่ามีราคาต่ำกว่าราคาตลาดอย่างมาก เพียง 0.0008 หยวนต่อพันโทเค็น ซึ่งทำให้ผู้ฟังในห้องประชุมต่างอึ้ง
หลังจากสองปี โดว์บาโอได้เปิดเผยแผนการสมัครสมาชิกแบบจ่ายเงินใหม่ โดยเปิดตัวสามระดับราคา ซึ่งราคาต่อเดือนสำหรับแพ็กเกจสูงสุดอยู่ที่ 500 หยวน
ผู้เล่นที่เคยรุนแรงที่สุดในสงครามราคา ได้เปิดตัวรูปแบบค่าธรรมเนียมใหม่เป็นรายแรก
ในขณะเดียวกัน คู่แข่งของพวกเขาตอบสนองครั้งแรกไม่ใช่โดยการตามมา แต่เน้นว่าบริการของพวกเขายังคงฟรี
Clearing at low prices
วันที่ 4 พฤษภาคม 2026 โดว์บาโอได้เพิ่มตัวเลือกการสมัครสมาชิกบนหน้าเวอร์ชันล่าสุดของ App Store โดยเปิดตัวเวอร์ชันชำระเงินสามระดับ โดยเวอร์ชันมาตรฐานมีราคา 68 หยวน และระดับสูงสุดสูงถึง 500 หยวน
ข้อความที่ส่งออกไป ขึ้นอันดับหนึ่งบน Weibo ทันที
ในคอมเมนต์ มีคนบอกว่าถ้ามีค่าใช้จ่ายจะถอนแอปออก บางคนกล่าวว่า DouBaoกำลังตัดหญ้าที่ปลูกไว้ และบางคนกังวลว่าเวอร์ชันฟรีจะถูกลดความสามารถอย่างรุนแรง
สองปีที่แล้ว ตันได้ประกาศในการประชุม FORCE ของ Volcano Engine ว่า รุ่นทั่วไปของ DouBao pro-32k มีราคาการประมวลผลอินพุตอยู่ที่ 0.0008 หยวนต่อพันโทเค็น ซึ่งต่ำกว่าราคาเฉลี่ยของอุตสาหกรรมถึงหนึ่งในหนึ่งร้อยห้าสิบ
ในเวลานั้น ผู้คนในชั้นล่างคำนวณแล้ว ด้วยราคานี้ 1 หยวนสามารถซื้อปริมาณการป้อนข้อมูลได้ 1.25 ล้านโทเค็น ซึ่งเทียบเท่ากับสามเล่มของ “สามก๊ก”
การตั้งราคาครั้งนี้ ทำให้ทั้งอุตสาหกรรมต้องพลิกโต๊ะทันที
Alibaba Cloud ได้ลดราคาการป้อนข้อมูลของโมเดลระดับพรีเมียม Qwen-Long จาก 0.02 หยวน เป็น 0.0005 หยวน ลดลงถึง 97%
บaidu ตัดสินใจอย่างเด็ดขาด โดยเปิดให้ใช้งานฟรีสำหรับโมเดลหลักสองตัว ได้แก่ Speed และ Lite
การแข่งขันด้านราคาจึงเริ่มขึ้น และผลกระทบก็แพร่กระจายอย่างรวดเร็วในอุตสาหกรรม
พื้นที่ในการอยู่รอดของบริษัทสตาร์ทอัพถูกบีบคั้นอย่างรุนแรง ต้องเลือกอย่างใดอย่างหนึ่ง: ลงลึกไปในอุตสาหกรรมเฉพาะทาง หรือสร้างระบบนิเวศแอปพลิเคชันขึ้นด้านบน ช่องว่างระดับทั่วไปได้หายไปแล้ว
ชิน จวี ประธานกลุ่มธุรกิจไคลเอนต์ปัญญาประดิษฐ์ของไบดู ได้ระบุว่า: “การแข่งขันด้านราคาอย่างไม่เป็นธรรมในอุตสาหกรรมโมเดลขนาดใหญ่ของจีน ทำให้รายได้โดยรวมต่ำกว่าต่างประเทศหลายระดับ”
ตอนนี้ อุตสาหกรรมได้เกิดการเปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรง
การคำนวณของ Guolian Minsheng Securities แสดงว่า การใช้โทเค็นรายวันโดยรวมของจีนเพิ่มขึ้นจากระดับแสนล้านในต้นปี 2024 เป็นระดับล้านล้านล้านในเดือนกุมภาพันธ์ 2026
ภายใต้ความต้องการที่พุ่งสูง ซีจีไอไอ ทencent Cloud และอื่นๆ ได้ออกประกาศขึ้นราคา ราคาของผลิตภัณฑ์บางรายการเพิ่มขึ้นเกิน 400%
ตรรกะพื้นฐานของสงครามราคาคือการใช้เงินทุนเพื่อแลกเปลี่ยนกับส่วนแบ่งตลาด แต่เมื่อขนาดตลาดถึงจุดสูงสุด การใช้เงินทุนจะไม่ใช่การลงทุน แต่เป็นการสูญเปล่า
ตันไหลเคยโพสต์ในเพื่อนๆ บนเพจส่วนตัวเพื่อตอบกลับเรื่องการแข่งขันด้านราคาของโมเดลขนาดใหญ่ โดยเน้นย้ำว่าการฝึกล่วงหน้าของ DouBao 1.5 Pro ต่ำกว่าโมเดลอื่นๆ ในประเทศอย่างมาก และยังคงมีกำไรขั้นต้นที่น่าพึงพอใจในราคาปัจจุบัน เขาเคยเน้นย้ำไว้ก่อนหน้านี้ในการสัมภาษณ์ว่า Volcano Engine ไม่เคยทำธุรกิจที่ขาดทุนเพื่อแลกกับส่วนแบ่งตลาด
หากสถานการณ์เป็นเช่นนี้ ราคาที่ลดลงในสองปีที่ผ่านมาของ DouBao ไม่ใช่การขายขาดทุนเพื่อดึงดูดลูกค้า แต่เป็นการกดดันคู่แข่งด้วยข้อได้เปรียบด้านต้นทุน
สามร้อยล้านคนที่หนีไม่พ้น
ข้อมูลจากรายงานไตรมาสแรกของปี 2026 โดย QuestMobile แสดงให้เห็นว่าจำนวนผู้ใช้งานรายเดือนของ DouBao อยู่ที่ 345 ล้านคน ขณะที่ Qianwen ซึ่งอยู่อันดับสองมีผู้ใช้งาน 166 ล้านคน ซึ่งมีความแตกต่างกันเกิน 180 ล้านคน
ในขณะเดียวกัน จำนวนผู้ใช้รายใหม่ของ DouBao ในแต่ละไตรมาสแตะระดับ 101 ล้านคน คิดเป็น 80% ของผู้ใช้รายใหม่ทั้งหมดในอุตสาหกรรม
ในระยะเวลาสองปี จำนวนผู้ใช้งานรายเดือนของ DouBao เพิ่มจาก 26 ล้านเป็น 345 ล้าน เพิ่มขึ้น 13 เท่า มากกว่าคู่แข่งทั้งหมด
เมื่อ DouBao เกือบกลายเป็นคำเรียกแทนผลิตภัณฑ์ทั้งหมวดหมู่ ราคาของมันจึงเท่ากับการกำหนดกฎเกณฑ์ใหม่ของอุตสาหกรรม
แต่ควรสังเกตว่า จำนวนผู้ใช้ 345 ล้านคนไม่ได้ทั้งหมดเป็นผู้ที่ถูกเรียกเก็บค่าบริการโดยตรง
เป้าหมายของ DouBao ไม่ใช่การให้ทุกคนจ่ายเงิน แต่คือการสนับสนุนความต้องการในการเติบโตของตนด้วยผู้ใช้จำนวนมหาศาล โดยแม้จะมีเพียงสัดส่วนเล็กน้อยที่เลือกจ่ายเงินก็เพียงพอ
นอกจากจำนวนผู้ใช้ที่ใหญ่แล้ว ยอดการคงผู้ใช้ของ DouBao ก็ยังโดดเด่นเช่นกัน
ข้อมูลที่เกี่ยวข้องแสดงว่า อัตราการคงอยู่ของ豆包ในระยะเวลา 30 วันอยู่ที่ 44.5% สูงกว่า千问ที่ 23.5% และ元宝ที่ 30.1% อย่างมีนัยสำคัญ; จำนวนครั้งเฉลี่ยต่อผู้ใช้ต่อเดือนของ豆包อยู่ที่ 54.8 ครั้ง ซึ่งมากกว่า千问ที่ 19.8 ครั้งถึงสามเท่า; ในด้านอัตราการใช้งานที่ใช้งานอยู่ 豆包 ก็นำหน้าด้วย 33.5% เหนือ千问ที่ 17.1%
แต่ละรายการมีช่องว่างที่ท่วมท้น
อัตราการคงอยู่ที่สูงหมายความว่าต้นทุนการเปลี่ยนแปลงของผู้ใช้เมื่อเผชิญกับค่าธรรมเนียมนั้นสูงมาก ผู้ใช้อาจพูดว่าจะถอนตัวหากมีค่าธรรมเนียม แต่เมื่อถอนตัวจริงๆ แล้ว จะใช้อะไรมาแทนล่ะ?
จนถึงเดือนมีนาคม 2026 ปริมาณการใช้โทเค็นรายวันของ DouBao ได้ vượtเกิน 120 ล้านล้าน ซึ่งเพิ่มขึ้น 1,000 เท่าจากเดือนพฤษภาคม 2024
แต่การเพิ่มขึ้นของการใช้งาน 1000 เท่ากลับมาพร้อมกับค่าใช้จ่ายด้านพลังการคำนวณที่เพิ่มขึ้น 1000 เท่า
ไบต์ดูดูมีงบลงทุนทุนเกิน 150,000 ล้านหยวนในปี 2025 โดยประมาณ 90,000 ล้านหยวนจะลงทุนในพลังการคำนวณด้าน AI; ในปี 2026 มีแผนลงทุน 160,000 ล้านหยวน โดย 85,000 ล้านหยวนจะใช้สำหรับการซื้อชิป AI
ค่าใช้จ่ายสูงนำไปสู่การลดลงของกำไรสุทธิในปี 2025 เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้ามากกว่า 70%
สำหรับเรื่องนี้ ลี่ เลียง รองประธานกลุ่มติ๊กต็อก ได้ชี้แจงว่า หากคำนวณตามอัตรากำไรจากการดำเนินงาน จริงๆ แล้วเพียงลดลงเล็กน้อย แต่เขาก็ยอมรับว่า อัตราการเติบโตของอีคอมเมิร์ซของติ๊กต็อกที่ช้าลง และการเพิ่มการลงทุนในธุรกิจใหม่ๆ ได้สร้างแรงกดดันจริง
โหมดฟรีของ DouBao ไม่ได้ไม่ยั่งยืน แต่ทุกวันที่ดำเนินการจะยิ่งลดช่องกำไรของธุรกิจหลัก
ในไตรมาสแรกของปี 2026 จำนวนผู้ใช้งานรายเดือนของแอปพลิเคชัน AI ทั่วโลก vượtเกิน 2.7 พันล้านคน โดยจีนคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 50% ของการเติบโตใหม่ ขนาดผู้ใช้งานรายเดือนของแอปพลิเคชัน AI ในประเทศจีนแตะที่ 851 ล้านคน
สามารถกล่าวได้ว่า ผู้ใช้ที่มีเงื่อนไขในการใช้งาน AI ในปัจจุบัน ส่วนใหญ่ได้กลายเป็นผู้ใช้งานแอปพลิเคชัน AI แล้ว
เมื่อผู้ใช้ได้รับรางวัลครบแล้ว การได้รับฟรีก็จะเปลี่ยนจากผลการลงทุนเป็นต้นทุน
กฎการเขียนใหม่
หลังจาก DouBao ประกาศคิดค่าบริการ คู่แข่งจึงตอบโต้อย่างรุนแรงยิ่งขึ้น
DeepSeek ประกาศเป็นรายแรกว่า API ของโมเดล V4-Pro จะมีส่วนลดพิเศษ 25% ในช่วงเวลาจำกัด; Alibaba Qwen เปิดกิจกรรมสนับสนุนโดยเชิญผู้ใช้ดื่มชาไข่มุก; Yuanbao และ Wenxin Yiyan ประกาศเสนอการใช้งานฟรีโดยตรง
ตารางราคาของ DouBao ทำให้คู่แข่งทุกรายตกอยู่ในสถานการณ์ที่ยากลำบาก: หากเรียกเก็บค่าบริการ ก็เท่ากับส่งผู้ใช้ให้คู่แข่ง; แต่ถ้าคงสถานะฟรี ก็เท่ากับยอมรับว่ายังอยู่ในขั้นตอนการให้ความรู้แก่ผู้ใช้
ราคา 68 หยวนต่อเดือนสำหรับรุ่นมาตรฐานของ DouBao ไม่ได้ถูกตั้งขึ้นแบบสุ่ม
ข้อมูลการวิจัยของ Tencent Research Institute ปี 2025 แสดงว่า ประมาณสามในสี่ของผู้ใช้ AI ได้จ่ายเงินหรือยินดีจ่ายเงิน และในจำนวนผู้ใช้ที่จ่ายเงินแล้ว มากกว่า 55% มีค่าใช้จ่ายรายเดือนต่ำกว่า 100 หยวน ราคาที่กำหนดที่ 68 หยวน สอดคล้องอย่างแม่นยำกับช่วงความยอมรับทางจิตใจของผู้ใช้ส่วนใหญ่
มีตัวอย่างการตั้งราคาแบบนี้แล้ว
Kimi ได้ทำการยืนยันสำหรับทั้งอุตสาหกรรมแล้ว โมเดล K2.5 ที่เปิดตัวไม่ถึงหนึ่งเดือน มีรายได้สะสมเกินระดับทั้งปี 2025 และผู้ใช้ที่จ่ายเงินทั่วโลกเพิ่มขึ้น 4 เท่าเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ในขณะที่ข้อมูลของ Stripe น่าประทับใจยิ่งกว่า จำนวนคำสั่งซื้อจากผู้ใช้สมัครรายบุคคลของ Kimi เพิ่มขึ้น 8,280% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า
มูลค่าของ Moon Shadow ทะยานขึ้นไปที่ 10-12 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ สร้างสถิติเร็วที่สุดของบริษัทจีนในการก้าวสู่สถานะยูนิคอร์นในเวลาเพียง 10 ปี
ผู้ใช้ AI ในจีนไม่ได้ไม่จ่ายเงิน แต่ก่อนหน้านี้ไม่มีผลิตภัณฑ์ใดที่คุ้มกับราคาดังกล่าว
ในขณะที่ DouBao มีผู้ใช้งานรายเดือน 345 ล้านคน แม้แต่เพียง 1% ที่แปลงสถานะได้ ขนาดของผู้ใช้ก็จะเกินกว่าผู้ใช้จ่ายทั้งหมดของ Kimi
ตัวอย่างที่เก่ากว่านี้ย้อนกลับไปสิบปีก่อน ในปี 2016 WeChat Pay เป็นรายแรกที่เริ่มเรียกเก็บค่าธรรมเนียม 0.1% สำหรับบริการถอนเงิน ณ ขณะนั้น Alipay ยังคงครองตำแหน่งผู้นำในตลาดการชำระเงินผ่านมือถือ ผู้เชี่ยวชาญทั่วไปคิดว่า การที่ WeChat Pay ซึ่งยังไม่ได้รับความได้เปรียบอย่างชัดเจน กลับตัดสินใจเรียกเก็บค่าธรรมเนียมก่อน ถือเป็นการสละโอกาสทางการแข่งขันโดยสมัครใจ
ไม่มีผู้ใช้ใดละทิ้งการชำระเงินผ่าน WeChat Pay ผลลัพธ์นี้เกิดจากสถานการณ์หลักของ WeChat Pay เช่น การส่งอั่งเปา การจ่ายเงินแบบแบ่งจ่าย และการโอนเงินเพื่อชำระหนี้ ซึ่งมีความผูกพันสูงมากและสามารถทำได้เฉพาะภายในระบบนิเวศของมันเท่านั้น
ต้นทุนการถอนตัวของผู้ใช้สูงมาก จนค่าธรรมเนียมไม่สามารถเป็นภัยคุกคามได้
ตอนนี้ DouBao ก็กำลังเล่นซ้ำฉากเดียวกันนี้ ผู้ใช้จำนวนมากที่สุดจะเป็นคนแรกที่เรียกเก็บค่าบริการ ซึ่งไม่ได้กำหนดกำไรของตัวเอง แต่เป็นมาตรฐานราคาของหมวดสินค้าทั้งหมด
มอร์แกน สแตนลีย์ได้คำนวณแล้ว โดยอิงจากอัตราการแปลงเป็นผู้ใช้จ่ายอยู่ที่ 0.3% ถึง 3% และจำนวนผู้ใช้งานรายเดือนอยู่ที่ 345 ล้านถึง 525 ล้านราย รายได้จากการสมัครสมาชิกประจำปีของ DouBao อยู่ในช่วง 100 ล้านถึง 1.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยในสถานการณ์กลาง รายได้ที่สอดคล้องอยู่ที่ประมาณ 426 ล้านถึง 684 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
อย่างไรก็ตาม ความมองโลกในแง่ดีของวอลล์สตรีทอิงอยู่บนสมมติฐานว่า อัตราการต่ออายุรายปีของผลิตภัณฑ์เครื่องมือสำหรับผู้ใช้ปลายทางในประเทศที่สามารถทำได้ถึง 30% ถือเป็นระดับชั้นนำของอุตสาหกรรม ขณะที่อัตราการต่ออายุของผลิตภัณฑ์คล้ายกันในต่างประเทศโดยทั่วไปอยู่ที่มากกว่า 60% ยังไม่มีคำตอบว่า DouBao จะสามารถเปลี่ยนการจ่ายเงินแบบกระตือรือร้นในเดือนแรกให้กลายเป็นการรักษาผู้ใช้ระยะยาวได้หรือไม่
ในเวลาเดียวกัน โอเพนเอไอที่ฝั่งตรงข้ามมหาสมุทรได้เลือกเส้นทางที่ต่างออกไป
ผู้ใช้งานรายสัปดาห์ของ ChatGPT อยู่ที่ 500 ล้านคน โดยมีผู้ใช้จ่ายเงินเพียง 25 ล้านคน อัตราการจ่ายเงินอยู่ที่ประมาณ 5% กล่าวคือ ในทุกๆ 20 ผู้ใช้ จะมีเพียง 1 คนที่ยินดีจ่ายเงิน
วิธีแก้ไขของ OpenAI คือการเปิดตัว ChatGPT Go รุ่นราคาถูกในราคา 8 ดอลลาร์สหรัฐต่อเดือน พร้อมฝังโฆษณา และตั้งเป้าหมายรายได้จากโฆษณาที่ 2.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2026 โดยใช้รายได้จากโฆษณาสนับสนุนผู้ใช้ฟรี เพื่อลดอุปสรรคในการชำระเงินให้น้อยที่สุด
DouBao ได้เลือกเส้นทางที่ตรงกันข้าม: มันไม่พึ่งโฆษณาเพื่อลดประสบการณ์ของผู้ใช้ แต่ให้ผู้ใช้ที่ใช้งานหนักจ่ายเงินสำหรับฟีเจอร์ระดับสูงโดยตรง
ความแตกต่างระหว่างสองเส้นทางนี้แท้จริงแล้วมาจากข้อสรุปที่ว่ารูปแบบฟรีบริสุทธิ์นั้นยากต่อการดำเนินการต่อไป เพียงแต่ทางหนึ่งเลือกใช้โฆษณาเป็นมาตรการรองรับ ส่วนอีกทางเลือกใช้บริการสมัครสมาชิกเพื่อสนับสนุนการดำเนินงาน
มอร์แกน สแตนลีย์ให้คำอธิบายเชิงคุณภาพที่ชัดเจนยิ่งขึ้น: ขั้นตอนการสร้างนิสัยการใช้ AI ของผู้บริโภคจีนได้เสร็จสิ้นไปแล้วโดยพื้นฐาน และอุตสาหกรรมกำลังเปลี่ยนจากแนวทางการอุดหนุนผู้ใช้ไปสู่การพัฒนาอย่างยั่งยืนทางธุรกิจ
หากโมเดลการชำระเงินของ DouBao ได้รับการยืนยันจากตลาด คู่แข่งที่ยังคงรักษากลยุทธ์ฟรีไว้ เช่น Tongyi และ Yuanbao จะต้องเผชิญกับการตัดสินใจที่ยากลำบากว่าจะตามมาเก็บค่าบริการหรือยังคงรักษาความฟรีไว้
สองปีที่ผ่านมา โดว์บาโอได้ทำลายระบบการตั้งราคาเดิมของอุตสาหกรรมด้วยราคา 0.0008 หยวนต่อพันโทเค็น; สองปีต่อมา มันได้สร้างระบบใหม่นี้ขึ้นมาอีกครั้งด้วยช่วงราคา 68 ถึง 500 หยวน
ผู้เข้าร่วมที่เคยละเมิดกฎ ตอนนี้กลายเป็นผู้นำในการกำหนดกฎใหม่
ผู้ที่เปิดเผยรายการราคาเป็นคนแรก ไม่ได้กำหนดอัตรากำไรของตนเอง แต่ได้กำหนดมาตรฐานราคาที่ชัดเจนสำหรับทั้งอุตสาหกรรมตั้งแต่นั้นมา