ผู้ให้บริการ Oracle DIA ได้เปิดตัวระบบการกำหนดราคาใหม่ที่ออกแบบมาเพื่อคำนวณมูลค่าที่แท้จริงของสินทรัพย์ดิจิทัลที่ไม่มีสภาพคล่อง โดยมีเป้าหมายเพื่อแก้ไขความท้าทายที่เพิ่มขึ้น เนื่องจากสินทรัพย์ที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นมากกว่า 100 พันล้านดอลลาร์สหรัฐกำลังเคลื่อนเข้าสู่ตลาด DeFi โดยไม่มีข้อมูลการซื้อขายรองที่เชื่อถือได้
DIA ใหม่ Oracle มุ่งปิดช่องว่างการกำหนดราคาสินทรัพย์ที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นมูลค่า 100 พันล้านดอลลาร์ใน DeFi
ในประกาศที่แชร์กับ Bitcoin.com News ผู้ให้บริการ oracle DIA ระบุว่าผลิตภัณฑ์ที่ชื่อว่า DIA Value พยายามแก้ปัญหาที่เกิดขึ้นจริงในวงการ decentralized finance ( DeFi): สินทรัพย์ใหม่ที่อิงบนบล็อกเชนจำนวนมาก—ตั้งแต่ทรัพย์สินที่ถูกแท็กเป็นโทเค็นจนถึง Stablecoins ที่ให้ผลตอบแทน—ไม่ได้ซื้อขายบ่อยพอบนตลาดเปิดเพื่อสร้างข้อมูลราคาที่เชื่อถือได้
ในระบบการเงินแบบดั้งเดิม (TradFi) ตัวรับข้อมูลที่อิงจากตลาด oracles ขึ้นอยู่กับกิจกรรมการซื้อขายเพื่อกำหนดมูลค่า แต่เมื่อสินทรัพย์มีการซื้อขายเพียงเล็กน้อย ข้อมูลเหล่านี้อาจล้าสมัย บางเบา หรือถูกควบคุมได้ง่าย ทำให้เพิ่มความเสี่ยงในการกำหนดราคาผิดพลาดภายในตลาดกู้ยืม กล่องเก็บสินทรัพย์ และระบบอนุพันธ์
จุดอ่อนนั้นไม่ใช่เรื่องทฤษฎี เมื่อวันที่ 10 ตุลาคม 2025 ประมาณ 19 พันล้านดอลลาร์ ของโพสิชันที่ใช้เลเวอเรจใน DeFi ถูกชำระบัญชีภายใน 24 ชั่วโมง หลังจากระบบ oracle ส่งข้อมูลตลาดที่เครียดซึ่งกระตุ้นการชำระบัญชีอัตโนมัติข้ามโปรโตคอล
สำหรับโทเค็นที่มีสภาพคล่องต่ำ ปัญหานี้มีลักษณะเชิงโครงสร้าง หนังสือคำสั่งซื้อขายที่บางแน่นทำให้ราคาเสี่ยงต่อการถูกจัดการ ในขณะที่โปรโตคอลต้องเลือกยอมรับความเสี่ยงหรือปฏิเสธการจัดรายการสินทรัพย์นี้โดยสิ้นเชิง
ออราเคิล ตัวใหม่ของ DIA ใช้วิธีที่ต่างออกไป: แทนที่จะพึ่งพาการซื้อขายในตลาด มันคำนวณราคาจากกลไกพื้นฐานของสินทรัพย์แต่ละตัว ในทางปฏิบัติ นั่นหมายถึงการอ่านข้อมูลจาก สัญญาอัจฉริยะ ยอดคงเหลือสำรอง อัตราการแลกเปลี่ยน หรือข้อมูลอื่นๆ ที่ตรวจสอบได้ซึ่งกำหนดมูลค่าที่แท้จริงของโทเค็น
ตัวอย่างเช่น โทเค็นที่ให้ผลตอบแทน เช่น stETH อาจมีการกำหนดราคาตามมูลค่าการแลกเปลี่ยนภายในโปรโตคอล แทนที่จะเป็นราคาล่าสุดที่บันทึกไว้บน decentralized exchange (DEX) ที่มี liquidity ต่ำ
แนวทางเดียวกันสามารถใช้กับ Stablecoin ที่รองรับด้วยทรัพย์สินสำรอง, หลักทรัพย์ที่ถูกแปลงเป็นโทเค็น, หรือสินทรัพย์ที่มีการจำนำประกัน โดยค่าที่เป็นธรรมจะถูกกำหนดจากข้อมูลพื้นฐาน—แทนที่จะเป็น ปริมาณการเทรด
โปรโตคอล DeFi หลายแห่งได้รวมระบบเข้าแล้ว ได้แก่ Euler, Morpho, Silo และ Hydration ตามประกาศ ระบบ oracle ยังถูกใช้สำหรับการตรวจสอบสำรอง Stablecoin และการกำหนดราคาเครื่องมือทางการเงินที่ถูกแปลงเป็นโทเค็น
เทคโนโลยีนี้อาจมีความเกี่ยวข้องมากขึ้นเมื่อทุนจากองค์กรเข้าสู่ตลาด บล็อกเชน สินทรัพย์จริงที่ถูกแปลงเป็นโทเค็น ( RWAs) ส่วนใหญ่ไม่ได้ซื้อขายอย่างต่อเนื่อง ทำให้ข้อมูลราคาแบบดั้งเดิมมีความน่าเชื่อถือน้อยลง
สถาบันการเงินได้จัดการกับปัญหานี้มานานผ่านเครื่องมือต่างๆ เช่น การคำนวณมูลค่าสินทรัพย์สุทธิและวิธีการประเมินมูลค่าตามแบบจำลอง ความแตกต่าง ดีเอไอโต้แย้ง คือระบบ บล็อกเชน สามารถอัตโนมัติกระบวนการเหล่านี้โดยใช้ข้อมูลบนบล็อกเชนที่โปร่งใส
บริษัทระบุว่าผลิตภัณฑ์ใหม่ของตนเสริมเครือข่าย oracle ที่มีอยู่แล้วซึ่งให้ข้อมูลราคาสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีสภาพคล่องมากกว่า 3,000 รายการบนบล็อกเชนหลายโหล blockchains
โดยสรุป หากราคาตลาดมีความยุ่งเหยิง—or ไม่มีอยู่เลย—ระบบจะพยายามกำหนดมูลค่าที่ควรจะเป็นของสินทรัพย์ตามพื้นฐานที่สามารถตรวจสอบได้ สำหรับระบบนิเวศ DeFi ที่มีสินทรัพย์ที่ถูกแปลงเป็นโทเค็น staking อนุพันธ์ และโทเค็นที่ให้ผลตอบแทนเพิ่มขึ้น การเปลี่ยนจาก “การซื้อขายล่าสุด” เป็น “มูลค่าที่แท้จริง” อาจเป็นตัวกำหนดความแตกต่างระหว่างหลักประกันที่มีเสถียรภาพกับคลื่นการชำระบัญชีอีกครั้ง liquidation
คำถามที่พบบ่อย 🧭
- DIA Value คืออะไร?
DIA Value เป็น บล็อกเชนออราเคิล ที่ออกแบบมาเพื่อคำนวณมูลค่าที่แท้จริงของสินทรัพย์ดิจิทัลที่ไม่มีสภาพคล่องโดยใช้ข้อมูลบนบล็อกเชนแทนการซื้อขายบนตลาด - ทำไมสินทรัพย์คริปโตที่ไม่มีสภาพคล่องจึงยากต่อการกำหนดราคา?
สินทรัพย์ที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นจำนวนมากไม่มีตลาดรองที่มีกิจกรรม ทำให้ข้อมูลราคาจากธุรกรรมไม่น่าเชื่อถือหรือสามารถถูกจัดการได้ง่าย - สินทรัพย์ประเภทใดที่ oracle สามารถกำหนดราคาได้?
ระบบรองรับ Stablecoin ที่ให้ผลตอบแทน, ตราสารหนี้ที่ถูกแปลงเป็นโทเค็น, โทเค็น liquid staking และโทเค็นสินทรัพย์จริงอื่นๆ - ทำไมการประเมินมูลค่าตามเนื้อแท้จึงมีความสำคัญใน DeFi?
การกำหนดราคาอย่างแม่นยำช่วยป้องกันการชำระบัญชีที่ผิดพลาด และอนุญาตให้โปรโตคอลการให้ยืมรับสินทรัพย์ที่ไม่มีสภาพคล่องเป็นหลักประกันได้อย่างปลอดภัย