ผู้เขียน: Raoul Pal ผู้ก่อตั้ง Real Vision
แปลโดย: Chopper, Foresight News
原标题：DeFi ไม่ได้ถูกสร้างขึ้นเพื่อคุณ แต่ถูกสร้างขึ้นเพื่อ AI
ฉันเดิมพันกับคุณได้เลยว่า โทรศัพท์ของคุณต้องมีกระเป๋าเงินใบหนึ่งที่ไม่ได้เปิดใช้งานตั้งแต่ปี 2021 เป็นต้นมา และยังมีเศษซากที่เหลือจากการทำฟาร์มสภาพคล่องที่ล้มเหลวไปแล้วนอนอยู่ข้างใน
หากคุณเป็นเช่นนั้น คุณก็ไม่ได้อยู่คนเดียว นั่นคือความประทับใจแรกของผู้คนส่วนใหญ่ต่อ DeFi: แอปพลิเคชันห้าตัว สายโซนสามสาย และกระดาษคำสั่งฟื้นฟูที่ไม่รู้ว่าเก็บไว้ในลิ้นชักไหน
DeFi 本应取代银行，这是当初的承诺。而你实际得到的，却是一份带着电子表格的兼职工作、有时比它们声称的收益还要贵的 gas 费，以及一种对自己手机挥之不去的轻微恐惧。
แต่จะเป็นไปได้ไหมที่มันไม่เคยถูกสร้างขึ้นเพื่อคุณ
ฉันเคยคิดเช่นเดียวกับทุกคนว่าตลาดที่มีศักยภาพของสกุลเงินดิจิทัลคือประชากรโลกแปดพันล้านคน แต่ฉันต้องละทิ้งสมมติฐานนี้ไปอย่างสิ้นเชิง... ตลาดนี้ไม่ได้จำกัดอยู่แค่ประชากรทั่วโลกอีกต่อไป
เพราะตอนนี้ฉันเข้าใจอย่างชัดเจนว่าเส้นทางนี้นำไปสู่ที่ใด เศรษฐกิจตัวแทนกำลังจะมาถึง: ตัวแทน AI หลายพันล้านตัวกำลังทำหน้าที่ทางเศรษฐกิจจริง โดยแลกเปลี่ยนกันอย่างต่อเนื่องด้วยความเร็วของเครื่องจักร และเศรษฐกิจนั้นจะไม่ดำเนินผ่านธนาคารอังกฤษ แต่จะทำงานบนโซ่
คุณไม่สามารถทำให้มันช้าลงได้
เกี่ยวกับเศรษฐกิจตัวแทน จุดแรกที่ต้องเข้าใจคือ: มันไม่ใช่ตัวเลือก
บริษัทที่ใหญ่ที่สุดบนโลกทุกปีต้องลงทุนหลายพันล้านดอลลาร์สหรัฐเพื่อสร้างพลังการคำนวณด้าน AI และสองมหาอำนาจที่อยู่เบื้องหลังการแข่งขันนี้ต่างมองว่าการแข่งขันครั้งนี้เป็นเรื่องชีวิตหรือความตาย อเมริกาไม่สามารถชะลอความเร็วได้ เพราะจีนจะไม่ชะลอ; จีนก็ไม่สามารถชะลอได้ เพราะอเมริกาจะไม่ชะลอ ภายใต้การแข่งขันครั้งนี้คือเหตุผลที่ฉันได้อธิบายไว้ในหนังสือ Everything Code: ประเทศที่พัฒนาแล้วกำลังมีประชากรสูงวัยและมีหนี้สินเพิ่มขึ้น แรงงานกำลังลดลง และการเติบโตที่หนี้สินพึ่งพาอยู่นั้น ไม่สามารถสร้างขึ้นได้อีกต่อไปด้วยแรงงานมนุษย์ เราไม่ได้แค่ต้องการเอเจนต์เหล่านี้ เราต้องการพวกมัน หลายพันล้านตัว แล้วตามด้วยหลายพันล้านตัว เพื่อทำหน้าที่ทางเศรษฐกิจจริง
ดังนั้น ไม่ว่าผู้คนจะมองอย่างไร คลื่นลูกนี้ก็จะมาถึง คำถามเดียวที่เหลืออยู่คือ: มันวิ่งบนพื้นฐานอะไร ในโลกการเงิน อัตราส่วนระหว่างตัวตนที่ไม่ใช่มนุษย์กับตัวตนของมนุษย์ได้ถึง 96 ต่อ 1 และนั่นยังเป็นเพียงหุ่นยนต์บริการที่ดูไม่ค่อยฉลาด... ซึ่งเป็นบรรพบุรุษของสิ่งที่กำลังจะมาถึง Stripe ได้เขียนในจดหมายประจำปีเดือนกุมภาพันธ์ปีนี้ว่า ตัวแทนอัจฉริยะมีแนวโน้มที่จะรับผิดชอบธุรกรรมอินเทอร์เน็ตส่วนใหญ่ในเร็วๆ นี้ และเราจะต้องการช่องทางที่สามารถรองรับการดำเนินการหนึ่งล้าน หรือแม้แต่พันล้านรายการต่อวินาที ระบบการเงินที่เรามีอยู่ตอนนี้ไม่สามารถรองรับเศรษฐกิจที่กำลังจะมาถึงได้ นี่คือความจริง
อ่านคำอธิบายตำแหน่งนี้
แล้ว DeFi มีบทบาทอะไรในเรื่องนี้? กลับไปที่กระเป๋าเงินที่คุณไม่ได้เปิดอีกเลย ในช่วงสิบปีที่ผ่านมา ทุกคนต่างตัดสิน DeFi ว่าเป็นผลิตภัณฑ์เพื่อการบริโภค และให้คะแนนว่า “ล้มเหลว” เพราะเราทุกคนถือว่าผู้ดำเนินการควรเป็นคุณ ตอนนี้ ลองพิจารณาดูอีกครั้งว่าสิ่งนี้จริงๆ แล้วต้องการอะไรจากผู้ดำเนินการของมัน
คุณต้องติดตามตำแหน่งที่ข้ามโปรโตคอลหลายแห่งแบบ 24 ชั่วโมงทุกวันในทุกสัปดาห์ เพราะตลาดไม่เคยปิด เมื่อราคาเปลี่ยนแปลง คุณต้องปรับสมดุลใหม่ภายในไม่กี่วินาที พร้อมดำเนินการหลายขั้นตอนพร้อมกันบนตลาดสินเชื่อ ตลาดซื้อขาย และตลาดป้องกันความเสี่ยง อย่าตื่นตระหนกเมื่อเกิดการถดถอย อย่าโลภเมื่อเกิดการพุ่งสูง อย่าหลับเลย และอย่าทำผิดพลาดในการพิมพ์ตัวเลขในเวลาตีสาม
ไม่มีมนุษย์คนใดบนโลกนี้ที่ตอบสนองเงื่อนไขนี้ได้ และนี่ไม่ใช่ข้อบกพร่องด้านบุคลิกภาพ เราวิวัฒนาการมาเพื่อหลบเลี่ยงสิงโต ไม่ใช่เพื่อจัดการอัตราการจำนำตลอดทั้งคืน นี่คือเหตุผลที่ฉันพูดมานานหลายปีแล้ว: ในสินทรัพย์ที่ผันผวน แรงเหวี่ยงคือศัตรูของคุณ; สำหรับ 99% ของผู้คน การถือสินทรัพย์แบบสปอตพร้อมช่วงเวลาที่ยาวนานก็เพียงพอแล้ว
แต่เมื่อให้ตัวแทนอัจฉริยะเดียวกันนี้ทำคำอธิบายงานเดียวกัน มันก็ไม่ใช่งานอีกต่อไป การติดตามอย่างต่อเนื่อง การปรับสมดุลทันที การดำเนินการโดยไม่มีอารมณ์ และไม่จำเป็นต้องนอนหลับ… นั่นล้วนเป็นสิ่งที่ซอฟต์แวร์ทำได้อยู่แล้ว ในจดหมายข่าว Global Macro Investor เดือนมีนาคม ฉันเขียนอย่างตรงไปตรงมาว่า: "DeFi ไม่ได้ถูกออกแบบมาให้มนุษย์ทำฟาร์มผลตอบแทน มันคือโครงสร้างพื้นฐานคลังทรัพย์ของตัวแทนอัจฉริยะ: การกู้ยืม การแลกเปลี่ยนสกุลเงิน และการป้องกันความเสี่ยงด้วยความเร็วของเครื่องจักร โดยไม่มีมนุษย์เข้ามาเกี่ยวข้องเลย"
ควรระบุว่า เมื่อสิบปีก่อน ไม่มีใครนั่งลงเพื่อออกแบบ DeFi โดยเฉพาะสำหรับเครื่องจักร ผู้สร้างคิดว่าพวกเขาสร้างเพื่อมนุษย์ แต่ดูที่ข้อกำหนดของระบบต่อผู้ใช้งาน มันดูเหมือนถูกออกแบบมาเพื่อเครื่องจักรโดยตรง
สิ่งที่เอเจนต์ต้องการ กลับเป็นภาพสะท้อนของทุกสิ่งที่ทำให้คุณทุกข์ทรมานใน DeFi มันไม่มีชั่วโมงทำการ ดังนั้นตลาดที่ไม่เคยปิดจึงไม่ใช่ภาระ แต่เป็นพื้นฐาน มันไม่สามารถถือบัญชีธนาคารได้ เพราะไม่มีธนาคารใดเปิดบัญชีให้กับซอฟต์แวร์หนึ่งชุด หรือสามารถตั้งtleเงินเพียงเศษเสี้ยวของดอลลาร์ภายใน 300 มิลลิวินาที มันต้องการเงินทุนที่ไม่มีผู้ดูแลและไม่มีการรอคอย
ทุกอย่างจะถูกสร้างขึ้นใหม่
แล้วความเป็นจริงเช่นนั้นจะมีลักษณะเป็นอย่างไร? ฉันคิดว่าทุกฟังก์ชันการเงินที่เราดำเนินการอยู่วันนี้ จะถูกสร้างใหม่บนบล็อกเชน และฝังตัวแทนอัจฉริยะเข้าไปในนั้น จุดที่มองเห็นสิ่งเหล่านี้ได้ชัดเจนที่สุดคือฟังก์ชันที่น่าเบื่อที่สุด: คลังเงิน
ให้ตัวแทนอัจฉริยะจัดการการชำระเงินให้กับองค์กร เพื่อทำหน้าที่นี้ได้อย่างมีประสิทธิภาพ มันต้องถือครองเงินทุน; และเมื่อมันถือครองเงินทุนด้วยแรงจูงใจทางกำไร มันจะต้องเผชิญกับปัญหาที่เก่าแก่ที่สุดในโลกการเงิน: ฉันควรจัดการยอดเงินในบัญชีอย่างไร? ดังนั้นมันจึงจำเป็นต้องนำทุนไปลงทุนเพื่อสร้างผลตอบแทน มันจะให้ยืมเงินที่เหลือใช้ มันจะกู้ยืมเมื่อมีโอกาสที่ดีกว่าที่ต้องใช้เงินทุน มันจะแลกเปลี่ยนโทเค็นที่มันได้รับ และป้องกันความเสี่ยงที่มันไม่สามารถรับได้
กิจกรรมเหล่านี้จะเกิดขึ้นที่ไหน? ไม่ใช่ที่ธนาคาร หรือที่ใดๆ ที่ดูเหมือนธนาคาร นี่เองคือจุดที่คำว่า “การกระจายอำนาจ” ใน DeFi ไม่ใช่เพียงอุดมการณ์ แต่กลายเป็นความจำเป็นทางวิศวกรรม ตัวแทนเหล่านี้จะทำการซื้อขายด้วยความเร็วที่มนุษย์ไม่สามารถตรวจสอบได้… ไม่มีเจ้าหน้าที่ปฏิบัติตามกฎระเบียบใดสามารถอนุมัติหนึ่งล้านคู่ซื้อขายต่อวินาที ไม่มีบริษัทชำระหนี้ใดสามารถใช้เวลาสองวันในการปิดตำแหน่งที่มีอยู่เพียงหนึ่งในห้าวินาที โครงสร้างเดียวที่สามารถทำงานได้คือสัญญาอัจฉริยะ: กฎที่ถูกเขียนเป็นโค้ดและดำเนินการตามโค้ดอย่างเคร่งครัด ไม่ต้องขออนุญาต และไม่มีการหยุดทำงาน
เครื่องจักรไม่มีนิสัย
ยังมีรายละเอียดอีกอย่างหนึ่ง เพราะมันสามารถบอกคุณได้ว่าค่าความหมายสุดท้ายจะตกอยู่ที่ไหน มนุษย์จะเลือกโซ่หนึ่งโซ่และอยู่กับมัน ด้วยความเคยชิน ชุมชน และวงล้อม ส่วนตัวแทนจะไม่เลือกอะไรเลย มันจะส่งคำสั่งทุกครั้งไปยังเส้นทางที่เร็วที่สุดและถูกที่สุดในขณะนั้นเสมอ แรงกดดันอย่างต่อเนื่องนี้จะดันค่าธรรมเนียมของระบบทั้งหมดให้ลดลงเป็นศูนย์
ค่าธรรมเนียมลดลงเรื่อยๆ ซึ่งดูเหมือนเป็นข่าวร้ายก็ต่อเมื่อคุณมองว่าบล็อกเชนหนึ่งๆ เป็นธุรกิจที่ขายการซื้อขายเท่านั้น แต่มันไม่ใช่ มันคือโครงสร้างพื้นฐานที่แข่งขันกันเพื่อรองรับกิจกรรม และบล็อกเชนที่ชนะจะถูกใช้งานในราคาเกือบฟรี ขณะเดียวกันก็ทำการปิดยอดมูลค่าที่มากกว่าสิ่งใดๆ ในประวัติศาสตร์การเงิน
เศรษฐกิจที่สามารถดำเนินการได้โดยไม่มีเรา
ตอนนี้ถอยกลับไปให้ไกลที่สุด เพราะนี่ไม่ใช่เรื่องของสกุลเงินดิจิทัลอีกต่อไป แต่เป็นเรื่องของเศรษฐกิจ
ฉันคิดว่าในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า การทำธุรกรรมทางเศรษฐกิจส่วนใหญ่บนโลกนี้จะไม่สามารถมองเห็นได้โดยมนุษย์ นี่ไม่ใช่ความลับ… เพียงแต่เกิดขึ้นระหว่างเครื่องจักร ด้วยความเร็วของเครื่องจักร และในขนาดที่เราไม่สามารถมีส่วนร่วมได้
ปัญหาคือ แบบจำลองทางเศรษฐกิจทั้งหมดที่เรามี ต่างสมมติว่าเศรษฐกิจทำงานด้วยความเร็วของมนุษย์: คุณค่าสะสมผ่านหลายไตรมาสและหลายช่วงชีวิตอาชีพ และถูกทำลายในภาวะถดถอยที่ช้าพอให้คนดูบนทีวี ขณะนี้ ทุนสามารถระดมได้ด้วยความเร็วของเครื่องจักร เพื่อลงทุนในโอกาสที่มีอยู่เพียงไม่กี่มิลลิวินาที โดยผู้เข้าร่วมการซื้อขายที่ไม่เคยหยุดพัก ความเร็วในการสร้างและทำลายคุณค่านั้นเร็วกว่าขอบเขตที่มนุษย์จะเข้าใจได้ GDP อาจพุ่งขึ้น 30% ในหนึ่งเดือน เรา thậm chí ยังไม่รู้ว่ามันหมายถึงอะไร มันทำลายสูตรเศรษฐกิจทั้งหมด
นี่คือสิ่งที่ฉันเรียกว่า “จุดเอกพจน์” จุดที่เศรษฐกิจเริ่มเปลี่ยนแปลงด้วยความเร็วที่มนุษย์ไม่สามารถปรับตัวได้ สิ่งที่ทุกอย่างในบทความนี้คือขั้นตอนหนึ่งสู่จุดนั้น และรางที่กำลังถูกวางอยู่ในขณะนี้คือสถานที่ที่มันจะเกิดขึ้น
สิ่งนี้หมายความว่าอย่างไรสำหรับคุณ
ฉันคิดว่า สิ่งสำคัญที่สุดคือความรู้สึกหลุดพ้น คุณสามารถเกษียณจากงานที่ต้องทำตอนสองทุ่มได้แล้ว คุณไม่เคยควรเป็นผู้ควบคุมเครื่องจักรชุดนี้ เหมือนที่คุณไม่เคยจำเป็นต้องจัดการส่งอีเมลของตัวเองด้วยมือเอง กระเป๋าเงินที่คุณไม่เปิดอีกต่อไป ไม่ใช่หลักฐานของความล้มเหลวทางเทคโนโลยี; มันพิสูจน์ว่า สายพันธุ์ที่ผิดเคยเป็นผู้ควบคุมคอนโซล
วิธีการเข้าร่วมไม่เคยเกี่ยวกับการเอาชนะหุ่นยนต์ในเรื่องผลตอบแทน อีกครั้ง นี่คือข้อสรุปเดียวกันที่ฉันได้จากทุกมุมมอง: คุณค่าถูกสะสมไว้บนพื้นฐานที่กิจกรรมเหล่านี้ทั้งหมดถูกปิดรายการ เมื่อตัวแทนนับพันล้านตัวมีเงินสำรองและยืม ป้องกันความเสี่ยง และป้องกันความเสี่ยงตลอดเวลาทุกวันทุกคืนทุกวินาที เครือข่ายที่รองรับกิจกรรมเหล่านี้จะกลายเป็นหนึ่งในสินทรัพย์ที่มีค่าที่สุดบนโลก และส่วนเล็กๆ ของมัน ใครก็ตามที่มีโทรศัพท์มือถือสามารถซื้อได้
ฉันจะไม่บอกคุณว่าโซ่ไหนจะชนะ หรือจุดเปลี่ยนจะเกิดขึ้นเมื่อใด ฉันอยู่ในตลาดนี้มาสิบสามปีแล้ว และได้กำจัดความเย่อหยิ่งในการคาดการณ์ออกไปแล้ว สิ่งที่ฉันจะบอกคุณคือกรอบแนวคิดหนึ่ง: อย่าประเมิน DeFi อีกต่อไปว่ามันมีประโยชน์ต่อคุณหรือไม่ แต่เริ่มมองว่ามันถูกสร้างขึ้นเพื่อใคร เพราะตอนนี้พวกเขากำลังดำเนินการอยู่ และส่วนใหญ่เกิดขึ้นในที่ที่คุณไม่สามารถมองเห็นได้
คุณไม่จำเป็นต้องทำงานด้วยความเร็วของเครื่องจักร คุณแค่ต้องมีโครงสร้างพื้นฐานที่จำเป็นสำหรับการดำเนินงานของเครื่องจักรเท่านั้น
ทวิตเตอร์：https://twitter.com/BitpushNewsCN
กลุ่มสนทนาบน TG ของ BitPush:https://t.me/BitPushCommunity
สมัครรับข้อมูลจาก BitPush บน TG: https://t.me/bitpush