นักเศรษฐศาสตร์ของธนาคารกลางดัลลัสเตือนว่า การฝากเงินที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นอาจทำให้ต้นทุนสินเชื่อสูงขึ้น

นักเศรษฐศาสตร์ของ Dallas Fed ได้แก่ Rosie Levy และ Srini Ramaswamy กล่าวว่า การฝากเงินที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นอาจทำให้แหล่งทุนของธนาคารไม่เสถียรและเพิ่มต้นทุนเครดิตสำหรับครัวเรือนและธุรกิจในสหรัฐอเมริกา พวกเขาประมาณการว่า การเพิ่มขึ้น 10% ของความไวต่ออัตราดอกเบี้ยของการฝากเงิน อาจลดความสามารถของธนาคารในการถือสินเชื่อระยะยาวและสินทรัพย์อื่นๆ ลงประมาณ 700 พันล้านดอลลาร์ สภาวะแวดล้อมอีกกรณีหนึ่งพบว่า การที่เงินฝากอยู่กับธนาคารน้อยลง 10% อาจลดความสามารถดังกล่าวลงประมาณ 580 พันล้านดอลลาร์ ตัวเลขทั้งสองใช้หน่วยเทียบเท่า 10 ปี และไม่ได้แสดงถึงการลดลงแบบตรงไปตรงมาหรือแบบดอลลาร์ต่อดอลลาร์ในการให้สินเชื่อของธนาคาร Levy และ Ramaswamy กล่าวว่า การชำระเงินแบบทันทีอาจทำให้ผู้ฝากเงินที่มองหาผลตอบแทนสูงขึ้นสามารถเปลี่ยนธนาคารได้อย่างรวดเร็ว โทเค็นการฝากเงินที่สามารถเขียนโปรแกรมได้และปัญญาประดิษฐ์แบบเอเจนต์สามารถทำให้การโอนเหล่านี้เป็นอัตโนมัติ การที่เงินฝากอยู่กับธนาคารน้อยลงอาจทำให้แหล่งทุนของธนาคารไวต่ออัตราดอกเบี้ยมากขึ้น การคำนวณเหล่านี้เป็นเพียงสถานการณ์จำลอง ไม่ใช่การพยากรณ์ ธนาคารในสหรัฐอเมริกากำลังพัฒนาเครือข่ายบล็อกเชนร่วมกันซึ่งสามารถเคลื่อนย้ายเงินฝากที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นได้ตลอด 24 ชั่วโมง โดยยังคงรักษาเงินของลูกค้าไว้ภายในระบบธนาคารที่มีการกำกับดูแล เมื่อวันอังคาร สมาคมธนาคารของรัฐสหรัฐอเมริกาจำนวน 39 แห่งได้ก่อตั้ง BankChain Alliance เพื่อพัฒนาเครือข่ายระดับประเทศสำหรับเงินฝากที่ถูกแปลงเป็นโทเค็น Stablecoin และการชำระเงินแบบอัตโนมัติ The Clearing House กำลังพัฒนาเครือข่ายแยกต่างหากที่ได้รับการสนับสนุนโดย JPMorgan Chase, Bank of America, Citi, BNY และ Wells Fargo Standard Chartered และ HSBC ได้ดำเนินการชำระเงินข้ามพรมแดนแบบเรียลไทม์ผ่านledger บล็อกเชนของ Swift เมื่อวันที่ 20 สิงหาคม เลเดอร์นี้เชื่อมโยงระบบของธนาคารแต่ละแห่งและบันทึกหนี้สินที่เกิดขึ้นก่อนการชำระผ่านโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินที่มีอยู่แล้ว Levy และ Ramaswamy กล่าวว่า ธนาคารอาจตอบสนองต่อการฝากเงินที่ผันผวนมากขึ้นโดยการถือพอร์ตสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงมากขึ้น โดยระบุสำรองและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐเป็นตัวอย่าง ธนาคารยังอาจพึ่งพาหนี้ระยะยาวมากขึ้นเพื่อรักษาพอร์ตสินเชื่อของตน หนี้ระดับรายใหญ่จะมีแนวโน้มเพิ่มต้นทุนเครดิตสำหรับผู้บริโภคและธุรกิจ นักเศรษฐศาสตร์อ้างระบบ Pix ของการชำระเงินแบบทันทีของบราซิลเป็นการเปรียบเทียบเชิงศักยภาพ พวกเขาชี้ให้เห็นว่า Pix ไม่เหมือนกับเงินฝากที่ถูกแปลงเป็นโทเค็น การศึกษาปี 2025 พบว่า การใช้งาน Pix เพิ่มขึ้นทำให้ธนาคารถือสินทรัพย์สภาพคล่องมากขึ้นและลดการเป็นตัวกลางทางเครดิต