สรุปสั้น
- บัตรคริปโตยังคงพึ่งพาโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินแบบดั้งเดิม และมักต้องให้ผู้ใช้ขายสินทรัพย์ ซึ่งจะกระตุ้นการเสียภาษีและหยุดการสร้างผลตอบแทน
- เครดิตบนโซ่ช่วยให้ผู้ใช้สามารถยืมโดยใช้หลักประกันเป็นประกัน พร้อมรักษาสิทธิ์ในทรัพย์สินไว้ขณะยังคงมีกำลังในการใช้จ่าย
- เมื่อ DeFi ขยายตัว ทรัพย์สินที่ให้ผลตอบแทนและระบบเครดิตที่เกิดขึ้นจากบล็อกเชนกำลังได้รับความนิยม เพื่อเปลี่ยนแปลงวิธีที่คริปโตผสานเข้ากับการชำระเงินในชีวิตประจำวัน
การชำระเงินด้วยสกุลเงินดิจิทัลกำลังเข้าสู่ระยะใหม่ เมื่อผู้ใช้และนักพัฒนาเลิกใช้ระบบฐานการ์ดและหันมาใช้เครื่องมือทางการเงินที่ออกแบบมาเฉพาะสำหรับบล็อกเชน การเปลี่ยนแปลงนี้สะท้อนถึงความไม่ลงตัวที่เพิ่มขึ้นกับโมเดลที่เลียนแบบการเงินแบบดั้งเดิม แต่จำกัดข้อได้เปรียบของสินทรัพย์ดิจิทัล
การชำระเงินด้วยสกุลเงินดิจิทัลเปลี่ยนไปสู่ระบบเครดิตบนโซ่
บัตรคริปโตได้รับความนิยมตั้งแต่แรกเริ่มโดยการเชื่อมต่อวอลเล็ตกับเครือข่ายการชำระเงินที่มีอยู่แล้ว อย่างไรก็ตาม บัตรส่วนใหญ่ทำงานเหมือนบัตรเดบิต ซึ่งแปลงคริปโตเป็นเงิน Fiat ณ จุดที่ใช้จ่าย กระบวนการนี้ขัดขวางการสร้างผลตอบแทนและอาจก่อให้เกิดเหตุการณ์ที่ต้องเสียภาษี โดยเฉพาะในเขตอำนาจศาลเช่นสหรัฐอเมริกา ที่การแปลงแต่ละครั้งอาจถือเป็นการขาย
ในเวลาเดียวกัน ผู้ออกบัตรขึ้นอยู่กับตัวกลางเช่น Visa และ Mastercard ร่วมกับพันธมิตรทางการธนาคาร โครงสร้างนี้นำพาค่าธรรมเนียม ชั้นการปฏิบัติตามกฎระเบียบ และความล่าช้าในการปิดการชำระเงิน ซึ่งขัดแย้งกับประสิทธิภาพของบล็อกเชน ประมาณการจากอุตสาหกรรมแสดงว่าค่าธรรมเนียมการแลกเปลี่ยนมักอยู่ในช่วง 1% ถึง 3% ซึ่งลดประสิทธิภาพของทุนโดยรวมสำหรับผู้ใช้งาน
Onchain credit ให้ทางเลือกอื่น แทนการขายสินทรัพย์ ผู้ใช้สามารถล็อกหลักประกันและเข้าถึงวงเงินสินเชื่อ การใช้จ่ายจะเพิ่มหนี้ ขณะที่สินทรัพย์ที่ถืออยู่ยังคง intact และยังคงสร้างผลตอบแทน โปรโตคอลเช่น Aave และ Maker ได้พิสูจน์โมเดลนี้ในระดับใหญ่แล้ว โดยตลาดสินเชื่อแบบกระจายศูนย์จัดการมูลค่าที่ถูกล็อกไว้เป็นพันล้าน
สินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนเปลี่ยนนิยามของอำนาจในการใช้จ่าย
การเติบโตของ Stablecoin ที่ให้ผลตอบแทนและสินทรัพย์จริงที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นกำลังเร่งกระบวนการเปลี่ยนแปลงนี้ Stablecoinsที่รองรับโดยเครื่องมือของรัฐบาลสหรัฐอเมริกาเมื่อเร็วๆ นี้ให้ผลตอบแทนใกล้เคียง 5% ในขณะที่ตลาดการให้กู้ยืมผ่าน DeFiอยู่ระหว่าง 5% ถึง 12% ขึ้นอยู่กับความต้องการ
โมเดลนี้ช่วยให้ผู้ใช้สามารถรักษาทุนที่สร้างผลผลิตได้ในขณะที่เข้าถึงสภาพคล่อง แทนที่จะเก็บเงินคงค้างไว้โดยไม่ใช้งาน หลักประกันจะยังคงเพิ่มผลตอบแทนอย่างต่อเนื่อง ทำให้ประสิทธิภาพของทุนดีขึ้นตามเวลา มันยังขยายหลักประกันที่มีคุณสมบัติเหมาะสมให้ครอบคลุมนอกเหนือจากโทเค็นพื้นฐาน รวมถึงหุ้นในวอลต์และผลิตภัณฑ์ทางการเงินแบบมีโครงสร้าง
การจัดการความเสี่ยงยังคงเป็นหัวใจหลักของระบบ โปรโตคอลบังคับใช้อัตราส่วนหนี้ต่อมูลค่าหลักประกันและเกณฑ์การชำระบัญชีอัตโนมัติ ต่างจากการเงินแบบดั้งเดิม พารามิเตอร์เหล่านี้สามารถมองเห็นได้บน blockchain และนำไปใช้อย่างสม่ำเสมอ ลดความไม่แน่นอนเกี่ยวกับค่าธรรมเนียมหรือการเปลี่ยนแปลงเครดิตอย่างฉับพลัน
ในสภาพแวดล้อมนี้ บัตรจะกลายเป็นเครื่องมือรองแทนโครงสร้างพื้นฐานหลัก การอนุมัติการชำระเงินขึ้นอยู่กับการประเมินงบดุลบนโซ่ของผู้ใช้แบบเรียลไทม์ ไม่ใช่ข้อจำกัดที่ธนาคารออกให้
การเปลี่ยนแปลงยังคงกำลังเกิดขึ้น แต่ทิศทางเริ่มชัดเจนขึ้น เมื่อวอลเล็ตมีวิวัฒนาการและ DeFi โตขึ้น การใช้จ่ายโดยไม่ต้องขายสินทรัพย์จึงกลายเป็นไปได้มากขึ้น การชำระเงินด้วยคริปโตอาจพึ่งพาโครงสร้างที่อิงจากเครดิต ซึ่งรักษาการเป็นเจ้าของ รักษาผลตอบแทน และใช้กฎความเสี่ยงที่โปร่งใส แทนการเลียนแบบโครงสร้างทางการเงินแบบดั้งเดิม