ตลาดคริปโตลดลงหลังการตัดสินใจของเฟด ขณะที่พาวเวลล์เตือนว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อยังคงมีอยู่

ตลาดคริปโตลดลงอย่างรุนแรงหลังจากการตัดสินใจนโยบายล่าสุดของเฟด โดยสินทรัพย์หลักหลายตัวลดลงอย่างกว้างขวาง ขณะที่นักลงทุนตอบสนองต่อทัศนคติมหภาคที่ระมัดระวังมากขึ้น

ข้อมูลจาก heatmap ของ TradingView แสดงให้เห็นถึงแรงขายทั่วทั้งตลาด โดยโทเค็นขนาดใหญ่นำการลดลง

Bitcoin ลดลงมากกว่า 5% ในขณะที่ Ethereum ร่วงลงมากกว่า 6% สะท้อนถึงความไวต่อสัญญาณมหภาคที่เพิ่มขึ้น XRP ลดลงประมาณ 5.3% Solana ร่วงลง 5.7% และ BNB ลดลงเล็กน้อยที่ 3.7%

การขายต่อเนื่องไปทั่ว altcoin โดยมีสินทรัพย์เพียงไม่กี่รายการที่แสดงความยืดหยุ่น สะท้อนถึงการลดความเสี่ยงโดยรวมมากกว่าจุดอ่อนที่แยกจากกัน

แม้ว่า การตัดสินใจของเฟดในการคงอัตราดอกเบี้ยไว้เช่นเดิมจะได้รับการคาดการณ์ไว้แล้วส่วนใหญ่ แต่ปฏิกิริยาของตลาดดูเหมือนจะได้รับอิทธิพลจากประธาน เจอโรม พาวเวลล์ ในงานแถลงข่าว และการปรับปรุงการคาดการณ์ของธนาคารกลาง

พาวเวลล์ย้ำว่าอัตราเงินเฟ้อยังอยู่ในระดับสูง และเตือนว่าการพัฒนาล่าสุด — โดยเฉพาะราคาพลังงานที่เพิ่มขึ้นซึ่งเชื่อมโยงกับความตึงเครียดในตะวันออกกลาง — อาจทำให้แรงกดดันด้านราคาอยู่ในระดับสูงในระยะใกล้

เขาชี้ให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อ PCE รวมอยู่ที่ 2.8% โดยอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ที่ 3.0% ทั้งสองอย่างยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด

ที่สำคัญ พาวเวลได้ชี้ชัดว่า:

• นโยบายไม่ได้อยู่บนเส้นทางที่กำหนดไว้
• เฟดจะยังคงขึ้นอยู่กับข้อมูล
• ยังเร็วเกินไปที่จะระบุผลกระทบเต็มรูปแบบจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์

สิ่งนี้ยืนยันมุมมองที่ว่าการลดอัตราดอกเบี้ยไม่ได้ใกล้เกิดขึ้นแล้ว — ตัวกระตุ้นสำคัญสำหรับการปรับตัวลดลงของตลาด

การคาดการณ์ของเฟดและคำพูดของพาวเวลล์ร่วมกันเสริมแรงแนวคิดเรื่อง “อัตราสูงเป็นเวลานาน” ซึ่งมักกดดันสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง เช่น สกุลเงินดิจิทัล

แม้ว่านักนโยบายยังคาดการณ์ว่าเงินเฟ้อจะลดลงตามเวลา แต่อัตราการลดลงของเงินเฟ้อดูเหมือนจะค่อยเป็นค่อยไป ในขณะเดียวกัน เศรษฐกิจสหรัฐยังคงมีความแข็งแกร่ง ลดความเร่งด่วนในการผ่อนคลายทางการเงินอย่างรุนแรง

สำหรับตลาดคริปโต สิ่งนี้สร้างสถานการณ์ระยะสั้นที่ท้าทาย:

• สภาพคล่องยังคงจำกัด
• การลดอัตราดอกเบี้ยถูกเลื่อนออกไป
• ความไม่แน่นอนทางมหภาคยังคงอยู่ในระดับสูง

ปัจจัยเหล่านี้มักจำกัดแรงเหวี่ยงขึ้นและเพิ่มความผันผวนในสินทรัพย์ดิจิทัล

ขนาดของการขายออกแสดงให้เห็นว่าตลาดคริปโตยังคงเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับสัญญาณเศรษฐกิจมหภาค โดยเฉพาะนโยบายการเงินของสหรัฐอเมริกา

แม้พื้นฐานจะดีขึ้นในบางส่วนของระบบนิเวศคริปโต แต่การเคลื่อนไหวของราคายังคงตอบสนองอย่างแข็งแกร่งต่อความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยและอารมณ์ความเสี่ยงโดยรวม

การลดลงอย่างพร้อมกันของ Bitcoin, Ethereum และ altcoin บ่งชี้ว่าผู้ค้ากำลังปรับตำแหน่งการลงทุนเพื่อตอบสนองต่อความคาดหวังที่เปลี่ยนแปลง มากกว่าปัจจัยเฉพาะของสินทรัพย์

เนื่องจากเฟดไม่ได้ให้กรอบเวลาที่ชัดเจนสำหรับการผ่อนคลาย ตลาดมีแนวโน้มที่จะยังคงตอบสนองอย่างมากต่อข้อมูลที่เข้ามา

การอ่านค่าเงินเฟ้อ การอัปเดตตลาดแรงงาน และการพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์ — โดยเฉพาะอย่างยิ่งที่ส่งผลต่อราคาพลังงาน — จะมีบทบาทสำคัญในการกำหนดความคาดหวังเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวทางนโยบายในอนาคต

จนกว่าสัญญาณที่ชัดเจนกว่านี้จะปรากฏ ตลาดคริปโตอาจยังคงซื้อขายอย่างระมัดระวัง โดยปัจจัยมหภาคจะยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนหลัก

• ตลาดคริปโตลดลงอย่างรุนแรงเมื่อพาวเวลยืนยันท่าทีขึ้นอยู่กับข้อมูลและอัตราดอกเบี้ยจะอยู่ในระดับสูงเป็นเวลานาน
• การขายครั้งนี้แสดงให้เห็นว่าความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายมหภาคยังคงขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้น