ดัชนีความกลัวและกิเลสของคริปโตแตะระดับ 10 ในขณะที่ตลาดเผชิญกับความกลัวของนักลงทุนอย่างรุนแรง

ตลาดคริปโตเคอเรนซีทั่วโลกเข้าสู่ระยะใหม่ของความวิตกกังวลอย่างชัดเจนในต้นปี 2025 เมื่อดัชนีความกลัวและโลภของคริปโตเคอเรนซีที่ใช้เป็นเกณฑ์อ้างอิงบันทึกค่าที่ 10 ยืนยันช่วงเวลาที่ยาวนานของความกลัวอย่างรุนแรงในหมู่นักลงทุน การวัดค่าที่สำคัญนี้ ซึ่งเผยแพร่โดยผู้ให้ข้อมูล Alternative ลดลงสองจุดจากค่าก่อนหน้า เข้าใกล้ระดับศูนย์เชิงทฤษฎีอย่างอันตราย—ระดับที่แสดงถึงความตื่นตระหนกสูงสุดของตลาด คะแนนต่ำอย่างต่อเนื่องนี้ตามแนวโน้มหลายเดือนของความผันผวนที่ลดลง การมีส่วนร่วมทางสังคมที่ลดลง และการจัดสรรทุนอย่างระมัดระวัง ซึ่งสร้างภาพรวมที่ซับซ้อนสำหรับระบบนิเวศของสินทรัพย์ดิจิทัล นักวิเคราะห์ตอนนี้กำลังตรวจสอบตัวชี้วัดความรู้สึกนี้เพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับจุดเปลี่ยนที่อาจเกิดขึ้นของตลาด เนื่องจากข้อมูลในอดีตชี้ให้เห็นว่าระดับความกลัวเช่นนี้บางครั้งเคยเป็นตัวนำหน้าการฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ

ดัชนีความกลัวและโลภของคริปโต ทำหน้าที่เป็นเครื่องวัดอารมณ์รายวันสำหรับพื้นที่สินทรัพย์ดิจิทัล โดยรวมข้อมูลจากหกมิติของตลาดเข้าด้วยกันเป็นคะแนนเดียวที่อยู่ระหว่าง 0 ถึง 100 คะแนนที่ 10 ซึ่งอยู่ในโซน “ความกลัวอย่างรุนแรง” บ่งชี้ถึงความกังวลอย่างกว้างขวางของนักลงทุน วิธีการของดัชนีนี้มีความเข้มงวดเชิงปริมาณ โดยกำหนดน้ำหนักเฉพาะให้กับแต่ละส่วนประกอบเพื่อหลีกเลี่ยงการพึ่งพาตัวชี้วัดใดตัวชี้วัดหนึ่งเกินไป แนวทางหลายปัจจัยนี้มีเป้าหมายเพื่อให้ภาพรวมของจิตวิทยาตลาดที่ครอบคลุมยิ่งกว่าแค่การเคลื่อนไหวของราคา

สำหรับบริบท องค์ประกอบของดัชนีและน้ำหนักของแต่ละรายการคือ:

• ความผันผวน (25%): วัดการแกว่งตัวของราคาปัจจุบันเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีต ความผันผวนสูงมักเกี่ยวข้องกับความกลัว
• ปริมาณตลาด (25%): ปริมาณการซื้อขายและแรงผลักดัน การมีปริมาณต่ำอย่างต่อเนื่องอาจบ่งชี้ถึงความไม่สนใจหรือความระมัดระวัง
• โซเชียลมีเดีย (15%): วิเคราะห์การพูดถึงและความรู้สึกบนแพลตฟอร์มเช่น Twitter และ Reddit
• แบบสำรวจ (15%): รวมข้อมูลจากการสำรวจความรู้สึกของตลาดเป็นระยะ
• ความได้เปรียบของ Bitcoin (10%): ติดตามสัดส่วนของ Bitcoin ต่อมูลค่าตลาดคริปโตทั้งหมด การเพิ่มขึ้นของความได้เปรียบอาจบ่งชี้ถึง “การหลบหนีไปสู่ความปลอดภัย”
• Google Trends (10%): ติดตามปริมาณการค้นหาสำหรับคำศัพท์ที่เกี่ยวข้องกับคริปโตเคอเรนซี

คะแนน 10 บ่งชี้ถึงความอ่อนแอในส่วนใหญ่ หรืออาจทั้งหมดขององค์ประกอบเหล่านี้ ดังนั้น การอ่านค่านี้จึงสะท้อนมากกว่าเพียงการลดลงของราคาเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการถอยกลับอย่างกว้างขวางในระดับการมีส่วนร่วม ความเชื่อมั่น และความพร้อมรับความเสี่ยง นักประวัติศาสตร์ตลาดมักเปรียบเทียบค่าดังกล่าวกับช่วงฤดูหนาวของคริปโตในอดีต โดยเฉพาะช่วงปลายปี 2018 และกลางปี 2022 ซึ่งความกลัวที่ยืดเยื้อในลักษณะเดียวกันในที่สุดก็ได้ก่อให้เกิดวัฏจักรตลาดใหม่ อย่างไรก็ตาม แต่ละช่วงเวลามีปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคและการกำกับดูแลที่เป็นเอกลักษณ์ของตนเอง

การลดลงของดัชนีความกลัวและความโลภไปยังระดับ 10 ไม่ได้เกิดขึ้นในสภาวะว่างเปล่า ปัจจัยหลายประการที่เชื่อมโยงกันในไตรมาสแรกของปี 2025 มีส่วนทำให้เกิดภาพความรู้สึกที่มืดมนนี้ ก่อนอื่น ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคทั่วโลกยังคงมีอยู่ โดยธนาคารกลางยังคงท่าทีระมัดระวังต่ออัตราดอกเบี้ย ซึ่งส่งผลกระทบต่อการไหลเวียนของสภาพคล่องเข้าสู่สินทรัพย์เสี่ยง เช่น คริปโตเคอเรนซี ที่สอง สภาพแวดล้อมด้านการกำกับดูแลสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลยังคงอยู่ในภาวะไม่แน่นอนในเศรษฐกิจหลักๆ ทำให้นักลงทุนสถาบันมีความลังเล สุดท้าย ตลาดยังคงประมวลผลการพัฒนาทางเทคโนโลยีและโครงสร้างหลังจากวัฏจักรใหญ่ครั้งก่อนๆ รวมถึงการเติบโตของโซลูชันการปรับขนาดระดับที่สองและรูปแบบการแปลงสินทรัพย์ใหม่ๆ

ในอดีต ดัชนีเคยอยู่ในระดับต่ำเช่นนี้เป็นเวลาจำกัดเท่านั้น เพื่อเปรียบเทียบ พิจารณาตารางด้านล่างของระดับต่ำที่สำคัญในอดีต:

มุมมองทางประวัติศาสตร์นี้มีความสำคัญอย่างยิ่ง แม้ว่าค่าอ่านที่ 10 จะสื่อถึงความกลัวอย่างรุนแรง แต่มันยังแสดงจุดที่ข่าวเชิงลบจำนวนมากอาจถูกสะท้อนในราคาแล้ว นักวิเคราะห์เทคนิคตลาดมักมองค่าความรู้สึกสุดขั้วเป็นตัวชี้วัดแบบตรงข้าม ซึ่งบ่งชี้ถึงโอกาสในการกลับตัวของความรู้สึกหากมีตัวกระตุ้นเกิดขึ้น อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนแปลงจากความกลัวสุดขั้วไปสู่ความโลภนั้นแทบไม่เคยเกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว มักต้องการการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานในเรื่องเล่า ความคล่องตัว หรือการรับรองการใช้งาน

การวิเคราะห์เชิงผู้เชี่ยวชาญเกี่ยวกับอารมณ์และวัฏจักรตลาด

นักวิเคราะห์พฤติกรรมทางการเงินเน้นย้ำว่าตัวชี้วัดอารมณ์เช่นดัชนีความกลัวและความโลภวัดอุณหภูมิทางอารมณ์ของฝูงชนในตลาด “การอ่านค่าที่ 10 มีความสำคัญเพราะสะท้อนถึงความเห็นพ้องต้องกันด้านความไม่เชื่อมั่น” นักจิตวิทยาการตลาดผู้เชี่ยวชาญด้านสินทรัพย์คริปโตกล่าว “เมื่อความกลัวกลายเป็นแบบเดียวกันเช่นนี้ มักจะทำให้แรงขายจากผู้ถือที่อ่อนแอหมดไป ตลาดจึงเริ่มมีแนวโน้มเปลี่ยนแปลงจากปัจจัยเชิงบวกที่ค่อนข้างเล็กน้อย” การวิเคราะห์นี้สอดคล้องกับคำพูดคลาสสิกของวอลล์สตรีทที่ว่า ตลาดจะปีนขึ้นไปตาม “กำแพงของความกังวล”

นอกจากนี้ บริษัทวิเคราะห์บล็อกเชนรายงานว่าข้อมูลบนบล็อกเชนมักให้มุมมองที่ละเอียดลึกซึ้งยิ่งขึ้นในช่วงเวลาเหล่านี้ ตัวอย่างเช่น แม้ปริมาณการเทรดและอารมณ์ทางสังคมจะต่ำ แต่การเคลื่อนไหวของเหรียญจากวอลเล็ตของแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนไปยังวอลเล็ตเก็บรักษาแบบเย็นระยะยาว—ซึ่งเป็นสัญญาณของการสะสมของนักลงทุน—บางครั้งกลับเพิ่มขึ้นในช่วงที่อารมณ์กลัวครอบงำ การแตกต่างระหว่างอารมณ์สาธารณะ (ความกลัว) กับการกระทำบนบล็อกเชน (การสะสมโดยกลุ่มผู้ลงทุนบางกลุ่ม) อาจเป็นข้อมูลสำคัญสำหรับนักลงทุนที่มีความเชี่ยวชาญ มันเน้นย้ำถึงความสำคัญของการใช้ดัชนีความกลัวและความโลภเป็นหนึ่งในเครื่องมือหลายเครื่องมือ ไม่ใช่เครื่องทำนายเดียว

การออกจากสถานการณ์ “กลัวอย่างรุนแรง” มักต้องมีการปรับตัวดีขึ้นในหนึ่งหรือหลายส่วนประกอบหลักของดัชนี เช่น การเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของปริมาณการเทรด Bitcoin และ Ethereum จะสื่อถึงความสนใจและการไหลเวียนของทุนที่กลับมาอีกครั้ง การเพิ่มขึ้นอย่างฉับพลันของความรู้สึกเชิงบวกบนโซเชียลมีเดียที่เกิดจากพัฒนาการที่ชัดเจน เช่น การชี้แจงกฎระเบียบที่สำคัญหรือความก้าวหน้าในการรับรองจากสถาบันการเงิน ก็อาจเปลี่ยนแนวโน้มได้ เช่นเดียวกัน การลดลงของความผันผวนของตลาด หากเกิดจากราคาที่มีเสถียรภาพในระดับที่สูงขึ้น แทนที่จะเป็นราคาต่ำที่นิ่งเฉย จะช่วยเพิ่มคะแนนดัชนี

ผู้เข้าร่วมตลาดยังติดตามตัวชี้วัดความโดดเด่นของ Bitcoin อย่างใกล้ชิด ในช่วงที่มีความกลัวในช่วงไม่กี่ครั้งที่ผ่านมา นักลงทุนมักถอยกลับไปยัง Bitcoin ซึ่งถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ดิจิทัลที่ปลอดภัยที่สุด ทำให้ความโดดเด่นของมันเพิ่มขึ้น การลดลงของความโดดเด่นของ Bitcoin ร่วมกับการเพิ่มขึ้นของมูลค่าตลาดรวม อาจสื่อถึงการกลับมาของความต้องการเสี่ยงและความสนใจใน altcoin ซึ่งจะช่วยเสริมการฟื้นตัวของอารมณ์ตลาด ภาพรวมในปัจจุบันบ่งชี้ว่าตลาดอยู่ในระยะการรวมตัวและการประเมินมูลค่าใหม่ โดยโครงการพื้นฐานที่มีประโยชน์ชัดเจนอาจถูกแยกออกจากกิจกรรมที่มีลักษณะเชิงspekulatif

ค่าดัชนีความกลัวและโลภของคริปโตเคอเรนซีที่อยู่ที่ 10 แสดงเป็นมาตรการเชิงปริมาณที่ชัดเจนถึงความกลัวอย่างรุนแรงที่แพร่กระจายอยู่ในตลาดคริปโตเคอเรนซีในช่วงต้นปี 2025 การวัดอารมณ์หลายปัจจัยนี้สะท้อนถึงความระมัดระวังอย่างกว้างขวางในด้านความผันผวน ปริมาณการซื้อขาย เทรนด์บนโซเชียลมีเดีย และการค้นหา แม้ว่าในอดีตระดับความสิ้นหวังเช่นนี้มักจะเกิดขึ้นในช่วงเวลาที่ยากลำบากสำหรับนักลงทุน แต่ก็มักจะเป็นสัญญาณล่วงหน้าของการกลับตัวของแนวโน้มหลักเมื่อมองในมุมมองระยะยาว ความกลัวอย่างรุนแรงในปัจจุบันสร้างภูมิทัศน์ที่ซับซ้อน ซึ่งต้องการการวิเคราะห์อย่างรอบคอบเกี่ยวกับข้อมูลบนโซ่ ตัวขับเคลื่อนทางเศรษฐกิจมหภาค และการพัฒนาด้านกฎระเบียบควบคู่ไปกับตัวชี้วัดอารมณ์ เพื่อให้ตลาดสามารถเปลี่ยนผ่านจากสถานะความกลัวอย่างรุนแรงนี้ไปได้ การปรับปรุงที่สังเกตได้ในกิจกรรมการซื้อขาย การรับรองเชิงพื้นฐาน หรือความชัดเจนด้านกฎระเบียบ จะจำเป็นต้องเกิดขึ้นเพื่อสร้างความมั่นใจของนักลงทุนอย่างยั่งยืนและเปลี่ยนเข็มอารมณ์

Q1: คะแนนดัชนีความกลัวและโลภของคริปโตที่ 10 หมายถึงอะไร?
คะแนน 10 แสดงถึง “ความกลัวอย่างรุนแรง” ในตลาด ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนมีความหลีกเลี่ยงความเสี่ยงสูง โดยความรู้สึกเชิงลบสะท้อนผ่านข้อมูลหลายจุด เช่น ความผันผวน ปริมาณการเทรด และการพูดถึงบนโซเชียลมีเดีย ช่วงดัชนีอยู่ระหว่าง 0 (ความกลัวสูงสุด) ถึง 100 (ความโลภสูงสุด)

Q2: ดัชนีความกลัวและโลภของคริปโตคำนวณอย่างไร?
ดัชนีคำนวณโดย Alternative โดยใช้ค่ารวมที่มีน้ำหนักจากหกปัจจัย: ความผันผวน (25%) ปริมาณการซื้อขายและโมเมนตัมของตลาด (25%) ความรู้สึกบนโซเชียลมีเดีย (15%) การสำรวจ (15%) ความครอบคลุมของตลาดของ Bitcoin (10%) และข้อมูลจาก Google Trends สำหรับการค้นหาเกี่ยวกับคริปโต (10%)

Q3: ดัชนีเคยต่ำขนาดนี้มาก่อนไหม?
ใช่ ดัชนีเคยแตะระดับต่ำเช่นเดียวกันในช่วงเหตุการณ์ความเครียดของตลาดหลัก เช่น การตกต่ำของตลาดเนื่องจากโควิด-19 ในเดือนมีนาคม 2020 (8) ฤดูหนาวของคริปโตในปี 2018 (9) และความไม่สงบของตลาดหลังจากการล่มสลายของ Terra/LUNA ในเดือนมิถุนายน 2022 (6)

คำถามที่ 4: ความกลัวอย่างรุนแรงเป็นสัญญาณที่ไม่ดีเสมอไปสำหรับนักลงทุนหรือไม่?
ไม่จำเป็นเสมอไป แม้ว่ามันจะบ่งชี้ถึงความเจ็บปวดในปัจจุบันและอารมณ์เชิงลบ แต่ค่าความกลัวสูงสุดมักถูกมองว่าโดยนักลงทุนที่คิดต่างเป็นสัญญาณที่เป็นไปได้ว่าแรงขายกำลังหมดลง ตามประวัติศาสตร์ โอกาสในการซื้อระยะยาวที่ดีที่สุดบางช่วงเกิดขึ้นในช่วงที่มีความกลัวสูงสุด แม้ว่าการคาดการณ์จุดกลับตัวจะยากอย่างมาก

Q5: ต้องเกิดอะไรขึ้นบ้างเพื่อให้ดัชนีพุ่งขึ้นจากความกลัวอย่างรุนแรง?
จำเป็นต้องมีการปรับปรุงอย่างต่อเนื่องในหนึ่งหรือหลายตัวชี้วัดพื้นฐาน ซึ่งอาจรวมถึงการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญและสม่ำเสมอในปริมาณการเทรด การคงตัวหรือการเพิ่มขึ้นของราคาพร้อมความผันผวนที่ลดลง การเพิ่มขึ้นอย่างฉับพลันของการพูดถึงในสื่อสังคมออนไลน์ในเชิงบวกที่ขับเคลื่อนโดยข่าวสารที่เป็นรูปธรรม หรือความก้าวหน้าด้านกฎระเบียบที่ชัดเจนซึ่งเสริมสร้างความมั่นใจ