ดัชนีความกลัวและความโลภของคริปโตลดลงสู่ 49 เข้าสู่โซนกลางเป็นครั้งแรกในรอบสามเดือน

ตลาดสกุลเงินดิจิทัลระดับโลกเข้าสู่ช่วงเปลี่ยนผ่านที่สำคัญในสัปดาห์นี้ เมื่อ/crypto Fear & Greed Index ที่ได้รับการติดตามอย่างกว้างขวางลดลง 12 คะแนน เหลือ 49 จุด ส่งผลให้ความรู้สึกของนักลงทุนเข้าสู่พื้นที่กลางอย่างชัดเจนเป็นครั้งแรกในรอบ 3 เดือน การเปลี่ยนแปลงที่รุนแรงนี้เกิดขึ้นในขณะที่สัญญาณทางเศรษฐกิจมีลักษณะหลากหลาย และมีการเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบในเขตอำนาจการเงินหลักทั่วโลก นักวิเคราะห์ตลาดเริ่มต้นที่จะตรวจสอบผลกระทบของความเปลี่ยนแปลงด้านความรู้สึกนี้ทันที โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากเหตุการณ์นี้เกิดขึ้นพร้อมกับแนวโน้มการยอมรับจากสถาบันการเงินและการพัฒนาด้านเทคโนโลยีภายในระบบนิเวศบล็อกเชน

ดัชนีความกลัวและความโลภด้านคริปโตของ Alternative ทำหน้าที่เป็นเครื่องวัดที่สำคัญสำหรับตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล โดยให้ข้อมูลเชิงปริมาณเกี่ยวกับจิตวิทยาของนักลงทุน ดัชนีนี้ใช้มาตราส่วนที่เข้าใจง่าย โดย 0 หมายถึงความกลัวอย่างมาก และ 100 หมายถึงความโลภอย่างมาก ผู้มีส่วนร่วมในตลาดพึ่งพาตัวชี้วัดนี้เพื่อวัดจุดเปลี่ยนที่อาจเกิดขึ้นและระบุเงื่อนไขที่ซื้อมากเกินไปหรือขายมากเกินไป ค่าอ่านปัจจุบันที่ 49 ทำให้ตลาดอยู่ที่จุดกึ่งกลางพอดี บ่งชี้ถึงความคิดเห็นที่สมดุลโดยไม่มีทิศทางที่ชัดเจน

การคำนวณดัชนีรวมองค์ประกอบที่แตกต่างกันหกส่วน โดยแต่ละส่วนมีน้ำหนักตามความสัมพันธ์ทางประวัติศาสตร์กับการเคลื่อนไหวของตลาด ข้อมูลการผันผวนมีส่วนร่วม 25% ในการคำนวณคะแนนสุดท้าย วัดการเปลี่ยนแปลงของราคาในสกุลเงินดิจิทัลหลักเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 30 วันและ 90 วัน ปริมาณการซื้อขายคิดเป็นอีก 25% วิเคราะห์กิจกรรมตลาดปัจจุบันเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยทางประวัติศาสตร์ ความคิดเห็นจากสื่อสังคมออนไลน์มีสัดส่วน 15% ของการคำนวณ ติดตามการกล่าวถึงและการมีส่วนร่วมผ่านแพลตฟอร์มต่างๆ เช่น Twitter, Reddit และฟอรัมเฉพาะทางเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัล

ข้อมูลจากการสำรวจของนักลงทุนรายย่อยและนักลงทุนสถาบันมีส่วนร่วม 15% ของค่าดัชนี ในขณะที่การมีอิทธิพลของตลาดของ Bitcoin มีส่วนร่วม 10% สุดท้าย เทรนด์การค้นหาของ Google เกี่ยวกับคำศัพท์ที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินดิจิทัลครอบคลุมส่วนที่เหลืออีก 10% แนวทางที่ใช้หลายปัจจัยนี้ช่วยให้มั่นใจว่าดัชนีสามารถจับภาพมุมมองที่หลากหลายของจิตวิทยาตลาดได้ แทนที่จะพึ่งพาตัวชี้วัดใดตัวชี้วัดหนึ่ง

บริบททางประวัติศาสตร์และการวิเคราะห์เปรียบเทียบ

ข้อมูลทางประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าการอ่านค่าแบบเป็นกลางระหว่าง 40 ถึง 60 มักจะเกิดขึ้นก่อนการเคลื่อนไหวของตลาดที่สำคัญ ในปี 2024 ดัชนีใช้เวลาเพียง 18% ของวันทำการซื้อขายในช่วงเป็นกลางนี้ โดยช่วงเวลาส่วนใหญ่แสดงให้เห็นถึงความกลัวหรือความโลภที่มีความเด่นชัด การเปลี่ยนแปลงปัจจุบันจาก 61 ไปเป็น 49 แสดงถึงการเปลี่ยนแปลงด้านความคิดเห็นที่รวดเร็วที่สุดในปีนี้ ซึ่งเทียบเท่ากับการเปลี่ยนแปลงแบบเดียวกันที่เคยสังเกตเห็นในช่วงประกาศข้อบังคับเมื่อเดือนมีนาคม ปี 2024

หลายปัจจัยส่งผลให้ดัชนีลดลงอย่างมีนัยสำคัญ โดยตัวชี้วัดความผันผวนแสดงให้เห็นการเปลี่ยนแปลงที่เด่นชัดที่สุด ตลาดสกุลเงินดิจิทัลประสบกับการเปลี่ยนแปลงของราคาที่ลดลงในช่วงเวลาการวัด ซึ่งความผันผวนในช่วง 30 วันลดลงประมาณ 18% เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า การปรับตัวนี้เกิดขึ้นหลังจากหลายสัปดาห์ที่มีการเคลื่อนไหวของราคาที่เพิ่มขึ้นจากการประกาศทางเศรษฐกิจมหภาคและการพัฒนาเฉพาะกลุ่มอุตสาหกรรม

ข้อมูลปริมาณการซื้อขายแสดงให้เห็นถึงการลดลง 22% ของกิจกรรมในตลาดสปอตในตลาดหลักต่างๆ แม้ว่าตลาดอนุพันธ์จะรักษาการมีส่วนร่วมที่ค่อนข้างมั่นคงไว้ ผลการวิเคราะห์โซเชียลมีเดียแสดงให้เห็นถึงการลดลง 15% ของข้อความที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินดิจิทัล โดยเฉพาะในสินทรัพย์ที่มีการคาดการณ์และเหรียญมีม ผลการสำรวจมีการเปลี่ยนแปลงอย่างชัดเจน โดยนักลงทุนสถาบันแสดงถึงความระมัดระวังเพิ่มขึ้นเกี่ยวกับทิศทางตลาดระยะสั้น แม้ว่าจะยังคงมีมุมมองเชิงบวกในระยะยาว

สัดส่วนตลาดของบิตคอยน์ยังคงมีเสถียรภาพค่อนข้างมากอยู่ที่ประมาณ 52% ซึ่งบ่งชี้ว่าไม่มีการหมุนเวียนเงินทุนขนาดใหญ่ระหว่างบิตคอยน์กับสกุลเงินดิจิทัลอื่นๆ ปริมาณการค้นหาของคำศัพท์เกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัลใน Google ลดลง 12% เมื่อเทียบรายสัปดาห์ แม้ว่าการค้นหาเนื้อหาเกี่ยวกับเทคโนโลยีบล็อกเชนเพื่อการศึกษาจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย รูปแบบนี้บ่งชี้ว่าผู้ลงทุนรายย่อยอาจกำลังปรับตัวมาใช้แนวทางที่รอบคอบและมุ่งเน้นการวิจัยมากกว่าการซื้อขายเพื่อการเก็งกำไร

ผลที่ตามมาต่อโครงสร้างตลาด

การเปลี่ยนไปสู่ดินแดนกลางสอดคล้องกับการพัฒนาโครงสร้างหลายประการภายในตลาดคริปโตเคอเรนซี การมีส่วนร่วมของสถาบันยังคงเติบโตต่อเนื่อง โดยผลิตภัณฑ์การลงทุนที่มีการควบคุมดูแลดึงดูดกระแสเงินทุนเข้ามาอย่างต่อเนื่อง แม้จะมีการเปลี่ยนแปลงของมุมมองในระยะสั้นก็ตาม ความลึกของตลาดได้ปรับปรุงอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับรอบก่อนหน้า ทำให้ลดผลกระทบของการซื้อขายครั้งใหญ่ของผู้ซื้อรายเดียวต่อการกำหนดราคาโดยรวมลง

ความชัดเจนในด้านการกำกับดูแลในหลายเขตอำนาจศาลได้มอบกรอบที่มั่นคงยิ่งขึ้นให้กับผู้มีส่วนร่วมในตลาด แม้ว่าความไม่แน่นอนจะยังคงมีอยู่ในภูมิภาคอื่นๆ การพัฒนาด้านเทคโนโลยี โดยเฉพาะในด้านโซลูชันการขยายตัวของเลเยอร์-2 และโปรโตคอลการเชื่อมต่อข้ามแพลตฟอร์มยังคงมีความก้าวหน้าต่อไปโดยไม่ขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของมุมมองระยะสั้น การแยกตัวของพัฒนาการพื้นฐานออกจากจิตวิทยาของตลาดนี้แสดงถึงสัญญาณของการเติบโตของระบบนิเวศที่กว้างขึ้น

นักวิเคราะห์การเงินตีความการอ่านที่เป็นกลางว่าอาจเป็นประโยชน์ต่อสุขภาพของตลาด เอเลนา โรดริเกซ ผู้วิจัยด้านการเงินเชิงพฤติกรรมจากมหาวิทยาลัยสแตนฟอร์ด กล่าวว่า “ช่วงเวลาที่มีความคิดเห็นเป็นกลางมักจะช่วยให้ตลาดสามารถสะสมกำไร สร้างระดับการสนับสนุนใหม่ และเตรียมพร้อมสำหรับการพัฒนาที่ยั่งยืน ความกลัวหรือความโลภที่สุดขั้วมักบ่งชี้ถึงการตัดสินใจที่ขับเคลื่อนด้วยอารมณ์ ในขณะที่ความคิดเห็นที่สมดุลแสดงถึงการประเมินมูลค่าพื้นฐานอย่างมีเหตุผลมากขึ้น”

นักวิเคราะห์เทคนิคตลาดสังเกตว่าการอ่านค่าดัชนีแบบเป็นกลางมักจะสอดคล้องกับรูปแบบการปรับตัวทางเทคนิคบ่อยครั้ง จอห์น เชน นักวิเคราะห์เทคนิคอาวุโสด้านกลุ่มวิจัยสินทรัพย์ดิจิทัล กล่าวว่า “ช่วง 45-55 ในอดีตเคยทำหน้าที่เป็นพื้นที่สะสมสินทรัพย์ใหม่มาแล้ว รูปแบบกราฟในปัจจุบันแสดงให้เห็นว่าบิตคอยน์กำลังทดสอบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลัก ในขณะที่สกุลเงินดิจิทัลอื่นแสดงถึงความแข็งแกร่งเลือกสรร บริบททางเทคนิคนี้สอดคล้องกับการอ่านค่าความคิดเห็นแบบเป็นกลาง”

นักลงทุนสถาบันดูเหมือนจะมีมุมมองที่แตกต่างกันในการตีความ Michael Reynolds ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของ Horizon Capital กล่าวว่า "เรามองว่าความคิดเห็นแบบเป็นกลางเป็นโอกาสในการเพิ่มตำแหน่งการลงทุนอย่างเลือกสรรในโครงการที่มีพื้นฐานแข็งแกร่ง การใช้ทรัพยากรของตลาดจะดีขึ้นเมื่อมีอารมณ์ลดลง ซึ่งช่วยให้สามารถประเมินคุณค่าของเทคโนโลยีและข้อมูลการยอมรับได้ดีขึ้น" ในทางตรงกันข้าม ผู้จัดการความเสี่ยงบางคนแสดงความระมัดระวัง โดยชี้ว่ามุมมองของตลาดสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็วจากเป็นกลางไปสู่ความกลัวในช่วงเหตุการณ์ตลาดที่ไม่คาดคิด

ผลการดำเนินงานตามประวัติศาสตร์หลังการอ่านแบบเป็นกลาง

การวิเคราะห์ช่วงเวลาเป็นกลางในอดีตแสดงให้เห็นผลลัพธ์ที่หลากหลาย ขึ้นอยู่กับสภาพตลาดที่มาพร้อมกัน ในช่วงที่ตลาดปรับตัวขึ้น (Bull Market) การอ่านความคิดเห็นเป็นกลางมักจะตามด้วยผลตอบแทนเพิ่มเติมเมื่อตลาดเริ่มมีโมเมนตัม ในทางตรงกันข้าม ในช่วงตลาดปรับตัวลง (Bear Market) การอ่านความคิดเห็นเป็นกลางมักจะเป็นช่วงพักชั่วคราวก่อนที่ตลาดจะปรับตัวลงต่อไป สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคในปัจจุบันมีความท้าทายที่เฉพาะเจาะจง โดยมีสัญญาณที่ขัดแย้งกันเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย และการเติบโตทางเศรษฐกิจ

ตัวอย่างทางประวัติศาสตร์ที่น่าสนใจประกอบด้วย:

• มิถุนายน 2023: 47 การอ่านตามด้วยการฟื้นตัว 28% ใน 60 วันข้างหน้า
• มกราคม 2024: 52 การอ่านก่อนหน้า 19% การแก้ไข
• กันยายน 2022: 48 การอ่านในช่วงเวลาการรวมตัวขยายเวลา

ผลลัพธ์ที่หลากหลายเหล่านี้เน้นย้ำถึงความสำคัญของการพิจารณาปัจจัยเพิ่มเติมที่เหนือกว่าอารมณ์เพียงอย่างเดียว โครงสร้างตลาด ภาวะสภาพคล่อง และการพัฒนาด้านพื้นฐานทั้งหมดนี้มีปฏิสัมพันธ์ร่วมกับตัวชี้วัดด้านจิตวิทยาเพื่อกำหนดเส้นทางราคาสุดท้าย

ดัชนีความกลัวและความโลภในตลาดคริปโตลดลงควบคู่ไปกับการพัฒนาที่สำคัญหลายประการในตลาดการเงินแบบดั้งเดิม ตลาดหุ้นแสดงผลการดำเนินงานที่หลากหลาย โดยหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีมีผลงานที่ดีกว่าหุ้นกลุ่มอื่น ในขณะที่กลุ่มอุตสาหกรรมที่ไวต่ออัตราดอกเบี้ยต้องเผชิญแรงกดดัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรแสดงถึงความผันผวนขณะที่นักลงทุนประเมินสัญญาณนโยบายของธนาคารกลาง ตลาดสกุลเงินมีความมั่นคงที่ไม่เคยมีมาก่อน แม้ว่าจะมีความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในหลายภูมิภาค

ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์แสดงให้เห็นภาพที่ซับซ้อน โดยราคาทองคำยังคงมีความแข็งแกร่ง ในขณะที่โลหะอุตสาหกรรมเผชิญกับความกังวลเกี่ยวกับความต้องการ การแสดงผลที่หลากหลายนี้ในแต่ละประเภทสินทรัพย์บ่งชี้ว่านักลงทุนอาจกำลังประเมินความเสี่ยงซ้ำแทนที่จะปรับเปลี่ยนการจัดสรรพอร์ตโฟลิโออย่างกว้างขวาง ตลาดสกุลเงินดิจิทัลแสดงความสัมพันธ์กับสินทรัพย์แบบดั้งเดิมลดลงเล็กน้อยในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา แม้ว่าความผิดปกติที่สำคัญจะยังคงกระตุ้นให้เกิดการเคลื่อนไหวร่วมกัน

การพัฒนาด้านการกำกับดูแลยังคงมีอิทธิพลต่อจิตวิทยาของตลาด โดยมีกรอบที่ชัดเจนปรากฏขึ้นในบางเขตอำนาจศาล ในขณะที่ความไม่แน่นอนยังคงมีอยู่ในเขตอำนาจศาลอื่น ๆ การดำเนินการตามข้อบังคับตลาดดิจิทัลสินทรัพย์ (MiCA) ของสหภาพยุโรปมีความก้าวหน้าอย่างมั่นคง ซึ่งให้ความชัดเจนแก่ผู้มีส่วนร่วมในตลาดที่ดำเนินการภายในประเทศสมาชิกสหภาพยุโรป แนวทางการกำกับดูแลของสหรัฐอเมริกายังคงกระจัดกระจายอยู่ในหลายหน่วยงาน สร้างความท้าทายด้านการปฏิบัติตามกฎหมายให้กับผู้มีส่วนร่วมในตลาดบางคน

การพัฒนาด้านเทคโนโลยีและพื้นฐาน

แม้จะมีการเปลี่ยนแปลงของความรู้สึก แต่กิจกรรมการพัฒนาบล็อกเชนยังคงมีความเร่งตัวที่แข็งแกร่ง การอัปเกรดโปรโตคอลล่าสุดของอีเธอเรียมได้ปรับปรุงประสิทธิภาพเครือข่ายและลดผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อม โซลูชันการขยายตัวของเลเยอร์-2 ยังคงดึงดูดผู้ใช้และนักพัฒนา โดยมีแพลตฟอร์มหลายแห่งรายงานปริมาณธุรกรรมที่สูงสุดเป็นประวัติการณ์ โปรโตคอลการเชื่อมต่อข้ามเครือข่ายก้าวหน้าอย่างมั่นคง ช่วยเพิ่มการเชื่อมต่อระหว่างเครือข่ายบล็อกเชนที่แยกจากกันก่อนหน้านี้

ตัวชี้วัดการยอมรับจากสถาบันแสดงถึงการเติบโตต่อเนื่อง โดยผลิตภัณฑ์การลงทุนดิจิทัลที่มีการควบคุมดูแลดึงดูดกระแสเงินไหลเข้านettoตลอดส่วนใหญ่ของปี 2025 การจัดสรรทรัพยากรคลังของบริษัทเพื่อสินทรัพย์ดิจิทัลเพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป แม้ว่าองค์กรส่วนใหญ่จะยังคงถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลในระดับที่ค่อนข้างน้อยเมื่อเทียบกับสินทรัพย์แบบดั้งเดิม การผสานรวมการชำระเงินขยายตัวอย่างช้าๆแต่คงที่ โดยบริษัทเทคโนโลยีการเงินชั้นนำหลายแห่งประกาศบริการสกุลเงินดิจิทัลใหม่

ดัชนีความกลัวและความโลภของตลาดคริปโตที่ลดลงมาอยู่ที่ 49 แสดงถึงการเปลี่ยนแปลงทางจิตวิทยาของตลาดครั้งสำคัญ จากความโลภสู่ภาวะเป็นกลาง การเปลี่ยนผ่านนี้สะท้อนให้เห็นถึงการประเมินของนักลงทุนที่เปลี่ยนไปเกี่ยวกับปัจจัยหลายประการ รวมถึงรูปแบบความผันผวน ความคึกคักในการซื้อขาย การมีส่วนร่วมในสื่อสังคมออนไลน์ และพฤติกรรมการค้นหา แม้ว่าการอ่านอารมณ์เป็นกลางอาจนำไปสู่ผลลัพธ์ต่างๆ ของตลาดได้ แต่สถานการณ์ปัจจุบันบ่งชี้ถึงช่วงเวลาของการปรับตัวและประเมินตนเองมากกว่าการเคลื่อนไหวในทิศทางทันที ผู้มีส่วนร่วมในตลาดควรติดตามทั้งตัวชี้วัดอารมณ์และพัฒนาการด้านพื้นฐาน โดยตระหนักว่าการพัฒนาที่ยั่งยืนมักต้องการจิตวิทยาที่สมดุลมากกว่าอารมณ์ขันที่สุดขั้ว ดัชนีความกลัวและความโลภของตลาดคริปโตยังคงเป็นเครื่องมือที่มีคุณค่าในการเข้าใจจิตวิทยาของตลาด แม้ว่านักลงทุนควรพิจารณาควบคู่ไปกับการวิเคราะห์ทางเทคนิค การวิจัยพื้นฐาน และการประเมินเศรษฐกิจมหภาค

คำถามที่ 1: การอ่านดัชนีความกลัวและความโลภของคริปโตที่ 49 บ่งบอกถึงอะไร?
คะแนน 49 บ่งชี้ถึงความรู้สึกของตลาดที่เป็นกลาง อยู่ระหว่างความกลัวอย่างสุดขั้ว (0) และความโลภอย่างสุดขั้ว (100) การอ่านที่สมดุลนี้บ่งชี้ว่านักลงทุนขาดทิศทางที่ชัดเจน และอาจกำลังประเมินสถานการณ์ของตลาดอีกครั้ง

คำถามที่ 2: ดัชนีความกลัวและความโลภของคริปโตจะเปลี่ยนแปลงได้รวดเร็วเพียงใด?
ดัชนีอัปเดตทุกวัน และสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็วตามสภาพตลาด การลดลง 12 คะแนนจาก 61 เป็น 49 ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา แสดงให้เห็นว่าความรู้สึกของตลาดในตลาดสกุลเงินดิจิทัลเปลี่ยนแปลงได้รวดเร็วเพียงใด

คำถามที่ 3: องค์ประกอบใดมีอิทธิพลต่อการลดลงของดัชนีเมื่อเร็วที่สุดนี้มากที่สุด
ตัวชี้วัดความผันผวนมีส่วนสำคัญต่อการลดลง โดยความผันผวนในช่วง 30 วันลดลงประมาณ 18% การแกว่งตัวของราคาที่ลดลงมักจะทำให้ค่าดัชนีลดลง เนื่องจากบ่งชี้ถึงความไม่แน่นอนของตลาดและความซื้อขายตามอารมณ์ที่ลดลง

คำถามที่ 4: ความคิดเห็นแบบเป็นกลางส่งผลต่อราคาสกุลเงินดิจิทัลอย่างไร?
ข้อมูลทางประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นผลลัพธ์ที่หลากหลายหลังจากอ่านค่าเป็นกลาง ในช่วงตลาดกระทิง ความคิดเห็นแบบเป็นกลางมักจะตามด้วยผลกำไรเพิ่มเติม ในขณะที่ในช่วงตลาดหมี อาจสื่อถึงช่วงพักชั่วคราว สถานการณ์ปัจจุบันบ่งชี้ถึงการปรับตัวมากกว่าการเคลื่อนที่ในทิศทางทันทีทันใด

คำถามที่ 5: นักลงทุนควรเปลี่ยนกลยุทธ์ในช่วงเวลาที่มีความคิดเห็นเป็นกลางหรือไม่?
นักวิเคราะห์หลายคนแนะนำว่าช่วงเวลาที่เป็นกลางนั้นให้โอกาสในการวิจัยเชิงพื้นฐานและการจัดตำแหน่งแบบเลือกสรร ลดการซื้อขายที่ขับเคลื่อนด้วยอารมณ์สามารถเพิ่มประสิทธิภาพของตลาด ทำให้สามารถประเมินการพัฒนาด้านเทคโนโลยีและการวัดการยอมรับได้ดีขึ้น