ดัชนีความกลัวและความโลภของคริปโตลดลงเหลือ 28 เข้าสู่โซน 'ความกลัว'

ตลาดสกุลเงินดิจิทัลทั่วโลกอยู่ในภาวะวิตกกังวลอย่างชัดเจนในสัปดาห์นี้ เมื่อดัชนีชี้วัดความเชื่อมั่นสำคัญแสดงสัญญาณเตือนที่เด่นชัด ดัชนี Crypto Fear & Greed Index ที่ติดตามอย่างกว้างขวางลดลง 14 จุด เหลือการอ่านค่า 28 ซึ่งยืนยันสถานะ ‘ความกลัว’ ของตลาดอย่างมั่นคง และกระตุ้นให้มีการวิเคราะห์จากผู้ค้ามืออาชีพและนักวิเคราะห์ทั่วโลก การลดลงครั้งสำคัญนี้ ซึ่งบันทึกไว้เมื่อวันที่ 21 มีนาคม 2025 สะท้อนถึงการผสมผสานที่ซับซ้อนของความผันผวน พฤติกรรมการค้า และความเชื่อมั่นทางสังคมซึ่งมักจะนำหน้าการเคลื่อนไหวสำคัญของตลาด

จัดทำโดยผู้ให้บริการข้อมูล Alternative.me ดัชนี Crypto Fear & Greed Index ทำหน้าที่เป็นเครื่องวัดอารมณ์ตลาดรายวัน ดัชนีนี้ทำงานตามมาตราส่วนตั้งแต่ 0 ถึง 100 ดังนั้น คะแนน 0 หมายถึง ‘ความกลัวขั้นสูงสุด’ ในขณะที่ 100 หมายถึง ‘ความโลภขั้นสูงสุด’ ดังนั้น การอ่านค่าปัจจุบันที่ 28 อยู่ในพื้นที่ของ ‘ความกลัว’ อย่างลึกซึ้ง การลดลงในวันเดียว 14 จุดนี้เป็นการลดลงที่มากที่สุดครั้งหนึ่งที่พบในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา ในอดีต ช่วงเวลาที่ยาวนานในโซน ‘ความกลัว’ มักเกี่ยวข้องกับการรวมตัวของตลาดหรือช่วงการปรับฐาน อย่างไรก็ตาม ช่วงเวลาเหล่านี้มักนำเสนอโอกาสสะสมสำหรับนักลงทุนระยะยาว

การคำนวณดัชนีนี้อาศัยโมเดลน้ำหนักหลายมิติที่ออกแบบมาเพื่อตรวจจับความเชื่อมั่นจากแหล่งข้อมูลต่าง ๆ ตัวอย่างเช่น ความผันผวนของตลาด และ ปริมาณการซื้อขาย แต่ละปัจจัยมีส่วนร่วม 25% ต่อคะแนนสุดท้าย ขณะเดียวกัน โมเมนตัมในโซเชียลมีเดียและแบบสำรวจตลาดต่างมีส่วนร่วม 15% สุดท้าย การแบ่งส่วนของ Bitcoin ในตลาดสกุลเงินดิจิทัลทั้งหมด และแนวโน้มการค้นหาที่เกี่ยวข้องใน Google มีส่วนร่วมอย่างละ 10% วิธีการนี้ทำให้มั่นใจได้ว่ามาตรวัดสะท้อนถึงทั้งกิจกรรมบนเครือข่ายและความสนใจของประชาชนในวงกว้าง

หลายปัจจัยที่เกิดขึ้นพร้อมกันน่าจะเป็นตัวขับเคลื่อนหลักที่ทำให้ดัชนีความเชื่อมั่นลดลงอย่างรวดเร็ว อย่างแรก ความผันผวนของราคาที่เพิ่มขึ้นในสินทรัพย์หลักเช่น Bitcoin และ Ethereum มีผลกระทบโดยตรงต่อ 25% ของคะแนน อย่างที่สอง การเปลี่ยนแปลงในปริมาณการซื้อขาย—ไม่ว่าจะเป็นแรงกดดันในการขายที่เพิ่มขึ้นหรือความสนใจในการซื้อที่ลดลง—มีส่วนเพิ่มขึ้นอีกหนึ่งในสี่สำคัญ ข้อมูลจากตลาดแลกเปลี่ยนหลักมักแสดงถึงความสัมพันธ์ระหว่างราคาที่ลดลงในปริมาณสูงและคะแนน Fear & Greed ที่ลดลง

บทบาทของโซเชียลมีเดียและแนวโน้มการค้นหา

การวิเคราะห์โซเชียลมีเดียเผยให้เห็นการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจนในโทนของบทสนทนา แพลตฟอร์มต่าง ๆ เช่น X (เดิมชื่อ Twitter) และ Reddit พบว่ามีการเพิ่มขึ้นของความคิดเห็นแบบระมัดระวังหรือแง่ลบ ซึ่งส่งผลต่อองค์ประกอบ 15% ของโซเชียลมีเดีย พร้อมกันนี้ ปริมาณการค้นหาของ Google สำหรับคำเช่น “crypto crash” หรือ “Bitcoin bottom” มักจะพุ่งสูงขึ้นในช่วงที่เกิดความกลัว ส่งผลกระทบต่ออีก 10% ของดัชนี ความเชื่อมั่นทางดิจิทัลนี้สร้างวงจรสะท้อนกลับที่สามารถขยายการเคลื่อนไหวของตลาด ข้อมูลจากการสำรวจนักลงทุนรายย่อยและสถาบันมักสอดคล้องกับร่องรอยดิจิทัลเหล่านี้ ทำให้การอ่านค่าความกลัวนั้นชัดเจนยิ่งขึ้น

การนำการอ่านค่า 28 ในปัจจุบันมาวางในบริบททางประวัติศาสตร์ให้มุมมองที่สำคัญ ตัวอย่างเช่น ในช่วงที่ตลาดตกต่ำอย่างมากในปี 2022 ดัชนีใช้เวลานานใน ‘Extreme Fear’ โดยที่คะแนนลดลงไปถึงตัวเลขหลักเดียว ในทางตรงกันข้าม ในช่วงพีคของตลาดขาขึ้นในปี 2021 และปลายปี 2023 ดัชนีมักอยู่ใน ‘Extreme Greed’ ที่สูงกว่า 75 ตารางต่อไปนี้แสดงให้เห็นว่าการอ่านค่าปัจจุบันเปรียบเทียบกับช่วงตลาดที่โดดเด่นอื่น ๆ อย่างไร:

มุมมองทางประวัติศาสตร์นี้แสดงให้เห็นว่าแม้ระดับปัจจุบันจะบ่งบอกถึงความกลัวที่สำคัญ แต่ก็ไม่ถือว่าเป็นสิ่งที่รุนแรงเกินไป นักวิเคราะห์มักติดตามว่า ดัชนีจะมีความคงที่ในระดับนี้หรือยังคงลดลงต่อไป การอ่านค่าที่คงที่ระหว่าง 20 ถึง 40 มักทำเครื่องหมายเขตเปลี่ยนผ่านหรือสะสมในรอบวัฏจักรที่ผ่านมา

การเปลี่ยนแปลงไปสู่การอ่านค่าแบบ 'ความกลัว' มีผลกระทบต่อพฤติกรรมตลาดในทันที โดยทั่วไป นักลงทุนรายย่อยอาจลังเลที่จะเข้าสู่สถานะใหม่ ขณะเดียวกัน ผู้เล่นสถาบันมักจะเฝ้าดูตัวชี้วัดความเชื่อมั่นเหล่านี้เพื่อหาจุดเข้า ตลาดนักวิเคราะห์ทางเทคนิคยังตั้งข้อสังเกตว่าการอ่านค่าความกลัวที่รุนแรงบางครั้งอาจนำหน้าการฟื้นตัวระยะสั้นที่ต้านแนวโน้ม เนื่องจากความเศร้าหมองที่เกินไปอาจถูกใช้หมด อย่างไรก็ตาม มีความแตกต่างที่สำคัญระหว่างการเกิดความกลัวชั่วคราวและการดำรงอยู่ในระบบความกลัวระยะยาว

หลักการทางพฤติกรรมการเงินที่สำคัญมีบทบาทในช่วงเวลาเหล่านี้:

• การหลีกเลี่ยงการสูญเสีย: นักลงทุนรู้สึกเจ็บปวดจากการสูญเสียมากกว่าความสุขจากการได้รับ ซึ่งอาจนำไปสู่การขายด้วยความตื่นตระหนก
• การเลียนแบบ: ความเชื่อมั่นในเชิงลบสามารถกลายเป็นการเสริมแรงด้วยตัวเอง เนื่องจากผู้ค้าเดินตามฝูงชนที่หวาดกลัว
• สัญญาณความขัดแย้ง: สำหรับนักวิเคราะห์บางคน การอ่านค่าความกลัวที่รุนแรงเป็นตัวชี้วัดความเป็นไปได้ของโอกาสซื้อในระยะยาว

มุมมองผู้เชี่ยวชาญเกี่ยวกับตัวชี้วัดความเชื่อมั่น

นักวิเคราะห์ตลาดเน้นว่าสดมภ์ Fear & Greed Index เป็นเครื่องมือหนึ่งในหลายๆ อย่าง มันวัดอารมณ์ ไม่ใช่ค่าพื้นฐาน ผู้จัดการพอร์ตการลงทุนที่มีประสบการณ์มักเปรียบเทียบข้อมูลความเชื่อมั่นกับเมตริกบนเชน เช่น กระแสการแลกเปลี่ยน กิจกรรมของนักขุด และการเติบโตของกระเป๋าเงิน ตัวอย่างเช่น หากดัชนีแสดงความกลัวแต่ Bitcoin กำลังไหลออกจากการแลกเปลี่ยนไปสู่การจัดเก็บระยะยาว อาจแนะนำการสะสมโดยนักลงทุนที่มั่นใจ ดังนั้น ผู้เข้าร่วมตลาดที่ฉลาดที่สุดใช้เครื่องวัดความเชื่อมั่นนี้เพื่อทำความเข้าใจจิตวิทยาฝูงชน ไม่ใช่เพื่อกำหนดเวลาตลาดอย่างแม่นยำ

การเปลี่ยนแปลงความเชื่อมั่นในปัจจุบันไม่ได้เกิดขึ้นในสุญญากาศ ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคที่กว้างขึ้นในต้นปี 2025 เช่น การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางทั่วโลก ข้อมูลเงินเฟ้อ และประสิทธิภาพของตลาดหุ้นแบบดั้งเดิม ย่อมมีผลต่อจิตวิทยานักลงทุนคริปโต นอกจากนี้ ภูมิทัศน์ด้านกฎระเบียบที่พัฒนาไปสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัล ยังคงสร้างความไม่แน่นอน ข่าวเกี่ยวกับกฎหมาย ข้อบังคับการแลกเปลี่ยน หรือการพัฒนาสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง (CBDC) สามารถส่งผลกระทบต่อองค์ประกอบ 'การสำรวจ' และ 'โซเชียลมีเดีย' ของดัชนีได้อย่างรวดเร็ว การเชื่อมโยงกันนี้เน้นย้ำว่าตลาดสกุลเงินดิจิทัลไม่ได้ดำเนินการอย่างโดดเดี่ยวจากระบบการเงินโลกอีกต่อไป

ดัชนี Crypto Fear & Greed ที่ลดลงถึง 28 แสดงภาพรวมที่ชัดเจนและวัดผลได้ของความวิตกกังวลที่เพิ่มขึ้นในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล การเคลื่อนไหวนี้เกิดจากการผสมผสานอย่างคำนวณระหว่างความผันผวน ปริมาณ ดิสคอร์สทางสังคม และแนวโน้มการค้นหา ในขณะที่การแสดงผล 'Fear' บ่งบอกถึงความระมัดระวังและสะท้อนถึงแรงกดดันในตลาดล่าสุด การวิเคราะห์ทางประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าช่วงเวลาเช่นนี้เป็นส่วนหนึ่งของวัฏจักรตลาดตามปกติ นักลงทุนและผู้สังเกตการณ์ควรพิจารณาดัชนีนี้เป็นเครื่องวัดอารมณ์ที่มีค่า โดยตระหนักว่าในช่วงที่มีความกลัวสุดขั้วมักจะเกิดโอกาสในอนาคต เช่นเดียวกับที่ความโลภสุดขั้วมักจะเป็นสัญญาณของความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น การติดตามว่าความกลัวนี้จะลึกขึ้น คงที่ หรือเริ่มกลับสู่ความเป็นกลาง จะเป็นสิ่งสำคัญในการวัดทิศทางถัดไปของตลาด

Q1:ดัชนี Crypto Fear & Greed ที่ระดับ 28 หมายความว่าอย่างไร?
การอ่านค่าที่ 28 ตกอยู่ในหมวดหมู่ 'Fear' บนสเกล 0-100 ซึ่งหมายความว่าข้อมูลตลาดและอารมณ์ปัจจุบันมีแนวโน้มไปทางความมองโลกในแง่ร้ายและความระมัดระวังในหมู่นักลงทุนคริปโตเคอร์เรนซี

Q2:ใครเป็นผู้สร้างดัชนี Crypto Fear & Greed และมันคำนวณอย่างไร?
ดัชนีนี้ถูกรวบรวมโดยผู้ให้บริการข้อมูล Alternative.me โดยใช้สูตรน้ำหนักที่รวมความผันผวน (25%) ปริมาณตลาด (25%) โซเชียลมีเดีย (15%) การสำรวจ (15%) การครอบครองของ Bitcoin (10%) และเทรนด์การค้นหาใน Google (10%)

Q3:ดัชนี Fear & Greed ที่ต่ำเป็นเวลาที่ดีในการซื้อ Bitcoin หรือไม่?
ทางประวัติศาสตร์ ช่วงเวลาที่มีความกลัวสุดขั้วเป็นเวลานาน บางครั้งสอดคล้องกับโอกาสการซื้อในระยะยาว เนื่องจากราคามักจะลดลง อย่างไรก็ตาม ดัชนีนี้เป็นตัวชี้วัดอารมณ์ ไม่ใช่เครื่องมือในการกำหนดเวลาโดยตรง ควรใช้ร่วมกับการวิเคราะห์พื้นฐานและเทคนิค

Q4:ดัชนี Crypto Fear & Greed อัปเดตบ่อยแค่ไหน?
ดัชนีนี้อัปเดตรายวัน โดยให้ภาพรวมใหม่ของอารมณ์ตลาดตามข้อมูลใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา

Q5:ดัชนีเคยต่ำกว่า 28 หรือไม่?
ใช่ ในช่วงที่ตลาดลดลงอย่างรุนแรง เช่นในเดือนมิถุนายน 2022 ดัชนีได้ลดลงถึงหลักเดียวในโซน 'Extreme Fear' ระดับปัจจุบันที่ 28 แสดงถึงความกลัวที่สำคัญแต่ยังไม่อยู่ในระดับต่ำสุดทางประวัติศาสตร์