ขณะที่สภาคองเกรสกำลังจัดทำกฎหมายเพื่อกำหนดกรอบการกำกับดูแลสำหรับตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล งานวิจัยใหม่จำนวนมากกำลังเน้นย้ำถึงความเสี่ยงที่มีต่อธุรกิจขนาดเล็กและการสร้างงานที่เกิดจากประเด็นสำคัญในวิพากษ์วิจารณ์นี้ นั่นคือการจ่ายดอกเบี้ย ผลตอบแทน หรือรางวัลให้กับการถือครอง stablecoin สำหรับการชำระเงิน ในขณะที่พระราชบัญญัติ GENIUS ได้ดำเนินการขั้นแรกในการแก้ไขความเสี่ยงเหล่านี้โดยห้ามผู้ออก stablecoin สำหรับการชำระเงินจากการเสนอผลตอบแทนและดอกเบี้ย สภาคองเกรสต้องขยายการห้ามที่สำคัญนี้อย่างชัดเจนไปยังตลาดแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล บริษัทสาขา และผู้ให้บริการอื่นๆ
ธนาคารชุมชนมีบทบาทพื้นฐานในการรักษาการเข้าถึงสินเชื่อและบริการธนาคารให้กับชุมชนท้องถิ่นของประเทศ ไม่ว่าจะเป็นช่วงเวลาที่ดีหรือช่วงเวลาที่ยากลำบาก ช่วยกระตุ้นนวัตกรรมของธุรกิจขนาดเล็ก การสร้างงาน และการเติบโตทางเศรษฐกิจ แต่การอนุญาตให้ตลาดแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลและผู้ให้บริการอื่นๆ นำเสนอสิ่งจูงใจที่คล้ายกับผลตอบแทนจาก stablecoin ในการชำระเงินนั้น จะก่อให้เกิดความเสี่ยงที่สำคัญต่อเศรษฐกิจท้องถิ่นที่พึ่งพาผู้ให้กู้ยืมในชุมชน ตามรายงานของ การวิเคราะห์การวิจัยอุตสาหกรรม โดยกลุ่มธนาคารชุมชนอิสระแห่งอเมริกา — ซึ่งฉันเป็นประธานของคณะกรรมาธิการดิจิทัลแอสเซ็ต — การอนุญาตให้ต่อเนื่องสำหรับผู้ให้บริการด้านคริปโตจ่ายดอกเบี้ยหรือผลตอบแทนจากการถือครองสตีเบิลคอยน์เพื่อการชำระเงิน อาจลดการให้สินเชื่อของธนาคารชุมชนลง 850,000 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากมีการลดลงของเงินฝากในอุตสาหกรรมถึง 1.3 ล้านล้านดอลลาร์
ขณะที่กระทรวงการคลังประเมินว่าสตอเรจที่มั่นคงจะเติบโตจาก 300,000 ล้านดอลลาร์เป็นหลายพันล้านดอลลาร์ภายในสิ้นทศวรรษ รายงานข่าวของธนาคารกลางสหรัฐฯ ฉบับล่าสุด รายงานวิจัย เน้นย้ำถึงคำเตือนเหล่านี้เกี่ยวกับผลกระทบของ stablecoins ต่อการฝากเงินและสินเชื่อของธนาคาร รายงานของเฟดระบุว่า เมื่อการฝากเงินของผู้บริโภคถูกแทนที่ด้วย stablecoins ธนาคารจะต้องเผชิญกับการฝากเงินในระดับค้าส่งที่มีความเข้มข้นสูงขึ้น ไม่มีประกัน — ซึ่งเพิ่มทั้งความเสี่ยงด้านสภาพคล่องและต้นทุนการระดมทุน
นอกจากนี้ บทความระบุว่าความกดดันเหล่านี้อาจนำไปสู่การลดลงของเครดิตธนาคาร ซึ่งจะส่งผลกระทบเป็นพิเศษต่อธุรกิจขนาดเล็กที่พึ่งพาการธนาคารแบบมีความสัมพันธ์ ในทางกลับกัน การรวมตัวของอุตสาหกรรมธนาคารอาจเร่งขึ้นเพื่อรับมือกับความกดดันเหล่านี้ ทำให้ชุมชนในสหรัฐฯ มีทางเลือกน้อยลง และขาดผู้ให้บริการในท้องถิ่นที่เข้าใจและตอบสนองความต้องการเครดิตของผู้อยู่อาศัยใน Main Street ได้
การวิเคราะห์ที่น่าวิตกกังวลเหล่านี้มีความสำคัญอย่างยิ่งขณะที่ผู้บัญญัติกฎหมายกำลังพิจารณาเกี่ยวกับกฎหมายโครงสร้างตลาดและพยายามหลีกเลี่ยงความเสียหายต่อชุมชนท้องถิ่นและเศรษฐกิจจริง โดยมีธนาคารชุมชนถือครองเงินฝากมูลค่า 4.8 ล้านล้านดอลลาร์ที่เป็นแหล่งเงินทุนสำหรับกิจกรรมการให้สินเชื่อรวมกันมูลค่า 4 ล้านล้านดอลลาร์ การลดลงของการให้สินเชื่อนี้จะลดทอนการเข้าถึงสินเชื่อและศักยภาพในการปรับตัวของเศรษฐกิจในชุมชนท้องถิ่นอย่างมีนัยสำคัญ
การให้สินเชื่อธุรกิจขนาดเล็ก โดยมีภาคการธนาคารชุมชนเป็นผู้นำนั้น เป็นตัวอย่างที่สำคัญ ในไตรมาสที่สองของปี 2024 สินเชื่อธุรกิจขนาดเล็กเป็นเปอร์เซ็นต์ของสินเชื่อทั้งหมดของธนาคารชุมชนนั้นสูงกว่าสองเท่าของอัตราที่ธนาคารภูมิภาคและธนาคารขนาดใหญ่มีอยู่ ตามที่ ธนาคารส่วนภูมิภาคของสหรัฐ (Federal Reserve Bank) แคนซัส ซิตีธุรกิจท้องถิ่นยังมีแนวโน้มสูงสุดที่จะได้รับการอนุมัติสำหรับสินเชื่อส่วนใหญ่หรือทั้งหมดของพวกเขาที่ธนาคารชุมชน ตามรายงานของธนาคารกลางสหรัฐฯ รายงานเกี่ยวกับบริษัทนายจ้าง. ด้วยธุรกิจขนาดเล็กที่มีสัดส่วน มากกว่าครึ่ง ของความก้าวหน้าในการจ้างงานของประเทศและ เกือบ 73% ของแรงงาน ความทุ่มเทของธนาคารชุมชนต่อธุรกิจขนาดเล็กช่วยรักษาเศรษฐกิจของสหรัฐฯ
ธนาคารชุมชนยังเป็นพันธมิตรที่สำคัญต่อเกษตรกรชาวอเมริกัน โดยมีส่วนแบ่ง 81% ของหนี้สินที่ดินเพื่อการเกษตรที่ธนาคารพาณิชย์ถืออยู่ 74% ของหนี้สินเพื่อการดำเนินงาน และเกือบ 90% ของสินเชื่อที่ดินเพื่อการเกษตรของธนาคารพาณิชย์ที่มีจำนวนเงินกู้ต้นเงินตั้งต้นไม่เกิน 500,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ เฟดคุนซัสซิตี้ รายงาน ตามที่ระบุไว้ สาขาของธนาคารชุมชนแสดงถึงมากกว่า 71% ของสาขาธนาคารทั้งหมดในพื้นที่ชนบท และถือครองเกือบสองในสามของเงินฝากในพื้นที่ชนบท FDICชุมชนชนบทพึ่งพาธนาคารชุมชน
บริษัทสินทรัพย์ดิจิทัลกำลังทำงานเพื่อสร้างระบบการเงินทางเลือก โดยมีการเปลี่ยนเส้นทางบัญชีเงินฝากและการชำระเงิน ซึ่งเป็นรากฐานของระบบการเงิน ให้ดำเนินการผ่านเส้นทางสตีเบิลคอยน์ พวกเขาเสนอ "สิทธิประโยชน์" ซึ่งมักถูกโฆษณาเป็น "อัตราผลตอบแทนร้อยละต่อปี" เพื่อจูงใจผู้ใช้ให้เก็บสตีเบิลคอยน์ไว้บนแพลตฟอร์มเหมือนที่ผู้บริโภคเก็บเงินในบัญชีออมทรัพย์ แต่โดยไม่มีมาตรการกำกับดูแลและประกันเงินฝากที่เทียบเท่ากับธนาคารชุมชนที่ถูกควบคุมอย่างเข้มงวด หากเงินถูกสูบส่งออกจากชุมชนเพื่อถูกเก็บเป็นเงินสำรองสำหรับสตีเบิลคอยน์ที่ให้ผลตอบแทน ถนนหลักของอเมริกาจะต้องเป็นผู้เสียราคา
เพื่อหลีกเลี่ยงผลลัพธ์นี้ คณะรัฐมนตรีต้องรับรองว่ากฎหมายโครงสร้างตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลที่กำลังดำเนินอยู่ถูกออกแบบอย่างรอบคอบ พระราชบัญญัติ GENIUS ได้ดำเนินการขั้นแรกในการแก้ไขความเสี่ยงที่เกิดจาก stablecoin ที่ให้ผลตอบแทนโดยห้ามผู้ออก stablecoin ในการเสนอผลตอบแทน ดอกเบี้ย หรือสิ่งพิจารณาอื่นใดแก่ผู้ถือ stablecoin ตอนนี้ ผู้บัญญัติกฎหมายต้องปกป้องชุมชนทั่วอเมริกาโดยขยายการห้ามนี้ไปยังตลาดแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล บริษัทสาขา และผู้ให้บริการอื่นๆ
ด้วยชาวอเมริกันพึ่งพาธนาคารชุมชนในการให้สินเชื่อธุรกิจขนาดเล็ก ตอบสนองความต้องการสินเชื่อเพื่อการเกษตร และให้บริการธนาคารแก่ครอบครัวชาวอเมริกันทั่วประเทศ การขยายระยะเวลาห้ามการเก็บดอกเบี้ยจะช่วยให้ธนาคารชุมชนสามารถดำเนินบทบาทสำคัญในการขับเคลื่อนเศรษฐกิจท้องถิ่นทั่วประเทศต่อไปได้