ซิตี้ ปรับเป้าหมายราคาเงินเพิ่มเป็น 150 ดอลลาร์ ท่ามกลางการพุ่งขึ้นสูงสุดเป็นประวัติการณ์

การฟื้นตัวอย่างรุนแรงของราคาเงินกำลังเปลี่ยนแปลงตลาดโลหะมีค่า เนื่องจากกระแสการลงทุนท่วมท้นไปเหนือปัจจัยพื้นฐาน ทำให้ราคาพุ่งสูงเกินคาดการณ์อย่างมาก และบังคับให้ซิตี้ต้องเพิ่มการคาดการณ์ระยะสั้นอย่างมีนัยสำคัญ ท่ามกลางความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์และนโยบายการเงินที่เพิ่มขึ้น

ตลาดโลหะมีค่าทั่วโลกได้เผชิญกับการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของความสนใจจากนักลงทุน ธนาคารการลงทุนระดับโลกซิตี้เปิดเผยเมื่อวันอังคารว่า ราคาเงินเพิ่มขึ้นสูงเกินคาดอย่างมาก ส่งผลให้ปรับเพิ่มมุมมองในระยะสั้นอย่างมีนัยสำคัญ และยังคงยืนยันมุมมองระยะยาวที่มีมายาวนาน เชียร์ให้ราคาสูง มุมมองต่อมีตัล

แม็กซิมิเลียน เลย์ตัน หัวหน้าระดับโลกด้านการวิจัยสินค้าโภคภัณฑ์ของซิตี้ พูดว่า:

“เราได้รับคำสั่งให้ทำตามคำแนะนำของคุ เชียร์ให้ราคาสูง เงินทั้งในแง่สัมบูรณ์และเทียบสัมพัทธ์ ทองคำ เป็นเช่นนี้มาหลายเดือนแล้ว และยังคงเป็นเช่นนี้ต่อไปในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า"

คำพูดของเขาเกิดขึ้นในขณะที่เงินโลหะมีค่าได้เข้าสู่ช่วงเวลาทางประวัติศาสตร์ ความผันผวนราคาทองคำเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วประมาณ 270% ในช่วงหนึ่งปีที่ผ่านมา ทำสถิติสูงสุดตลอดกาลใกล้ระดับ 117 ดอลลาร์ต่อออนซ์ การปรับตัวขึ้นแบบพาราโบลิคเกิดจากความต้องการค้างคามาเป็นเวลา 5 ปีที่ยังคงมีอยู่และแรงซื้อจากผู้ค้าปลีกที่แข็งแกร่ง โดยเฉพาะในประเทศจีนและอินเดีย

แม้ว่าการบริโภคภาคอุตสาหกรรมที่เชื่อมโยงกับการติดตั้งพลังงานแสงอาทิตย์และโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์จะยังคงสร้างความต้องการพื้นฐานที่มั่นคง แต่การเคลื่อนไหวของราคาล่าสุดกลับสะท้อนการไหลของเงินทุนและจิตวิทยาการซื้อเพื่อปิดสถานะขายสั้นอย่างชัดเจน การเปลี่ยนแปลงนี้ได้ผลักตลาดให้เข้าสู่ภาวะย้อนกลับอย่างลึกซึ้ง ส่งสัญญาณถึงการแข่งขันอย่างเร่งด่วนเพื่อครอบครองโลหะทางกายภาพ และเพิ่มความผิดปกติในระยะสั้นในตลาดอนุพันธ์และตลาดเงินสด ไลตันอธิบายพฤติกรรมของเงินว่า " ทองคำ "กำลังสอง" และ " ทองคำ ในสเตียรอยด์" แสดงให้เห็นว่าความเร่งและตำแหน่งมีอิทธิพลมากกว่าจุดยึดโยงการประเมินค่าแบบดั้งเดิม

อ่านเพิ่มเติม: โรเบิร์ต คิโยซากิ ทำนายราคาเงินจะแตะ 200 ดอลลาร์ เนื่องจากเขาซื้อบิทคอยน์เพิ่มขึ้น

การชุมนุมได้บีบอัตราส่วนทองคำต่อเงินโลหิตให้ต่ำกว่า 50 แล้ว ซึ่งยิ่งย้ำถึงความคาดหวังว่าเงินโลหิตจะยังคงมีผลงานที่ดีกว่าต่อไป ทองคำ. การชี้ไปที่ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นและการกังวลซ้ำอีกครั้งเกี่ยวกับอิสรภาพของธนาคารกลางสหรัฐที่กระตุ้นให้เกิดความต้องการลงทุนและคาดการณ์ที่แข็งแกร่ง лейตัน กล่าวว่า:

“เราคงยังคงยุทธวิธี เชียร์ให้ราคาสูง และปรับเพิ่มเป้าหมายราคาหุ้นในช่วง 0–3 เดือนของเราเป็น $150/ออนส์”

จีนได้กลายเป็นเครื่องยนต์หลักของความตื่นตัวครั้งนี้ โดยอินเดียและการเข้ามามากขึ้นของผู้ค้าปลีกทั่วโลกช่วยเพิ่มแรงกดดัน แม้ว่าการถือครองกองทุนแลกเปลี่ยนเพื่อการลงทุน (ETF) จะลดลงและตำแหน่งในตลาดโบรกเกอร์โกลด์คัมภีร์ (Comex) จะลดลง ทางการจีนได้เพิ่มเงื่อนไขที่เข้มงวดขึ้นโดยการระงับการสมัครใหม่ในกองทุนแลกเปลี่ยนเพื่อการลงทุนด้านเงินของประเทศเพียงกองเดียว และเพิ่มข้อกำหนดเกี่ยวกับเงินมัดจำในตลาดซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเซี่ยงไฮ้

“เราไม่คิดว่ามาตรการเหล่านี้เพียงพอที่จะควบคุมความต้องการลงทุนของผู้ลงทุนรายย่อย” แอลเลตันเพิ่มเติม โดยระบุว่าพฤติกรรมตามแนวโน้มของผู้ลงทุนรายย่อยชาวจีนอาจทำให้ตลาดแน่นขึ้นอีก หากย้อนกลับไปดูประวัติศาสตร์ ความสัมพันธ์ในอดีตบ่งชี้ว่า การกลับมาสู่ระดับต่ำสุดก่อนหน้านี้ของอัตราส่วนทองคำ-เงินอาจสนับสนุนราคาอยู่ในช่วง $160–170 ในขณะที่ “การกลับมาสู่ระดับต่ำสุดหลัง Bretton Woods ในปี 1979 ที่ 14 เท่า จะชี้ไปที่ระดับราคา $300–$350/ออนซ์ในสถานการณ์ที่เป็นไปได้ยากมาก”

• ทำไมซิตี้ถึงปรับเพิ่มมุมมองเกี่ยวกับราคาเงินในระยะสั้นของตน?
  ซิตี้ได้ปรับเป้าหมายราคา 0–3 เดือนขึ้นเป็น $150/ออนซ์ หลังจากที่ราคาเงินเพิ่มขึ้น ~270% เมื่อเทียบรายปี เนื่องจากภาวะอุปทานโครงสร้างขาดดุลอย่างต่อเนื่อง การไหลเข้าของผู้ค้าปลีกอย่างรุนแรง และการแย่งชิงโลหะทางกายภาพที่เกิดจากการถูกกดดันจาก Short Squeeze
• ปัจจัยหลักใดที่เป็นแรงขับเคลื่อนให้เงินมีความผันผวนสูง ความผันผวน และราคาพุ่งสูงขึ้น?
  การฟื้นตัวของราคาเงินได้รับแรงหนุนจากภาวะอุปทานที่ต่ำกว่าความต้องการในระดับโลกเป็นเวลา 5 ปี ความต้องการของผู้ค้าปลีกที่แข็งแกร่ง โดยเฉพาะจากจีนและอินเดีย รวมถึงกระแสเงินทุนที่มีความเร็วสูงซึ่งได้ทับทิมแบบจำลองการประเมินค่าที่พิจารณาจากความต้องการในภาคอุตสาหกรรมแบบดั้งเดิม
• การดำเนินการของเงินเปรียบเทียบกับ ทองคำ จากมุมมองด้านการลงทุน?
  ด้วยอัตราส่วนทองคำต่อเงินโลหิตลดลงต่ำกว่า 50 ซิตี้คาดว่าเงินโลหิตจะยังคงมีผลการดำเนินงานที่ดีกว่า ทองคำสะท้อนถึงความต้องการในการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้น การป้องกันความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ และการจัดตำแหน่งที่ใช้ประโยชน์จากความได้เปรียบ
• สถานการณ์ราคาที่เป็นไปได้ในทางบวกสำหรับเงิน (silver) ตามที่ซิตี้ (Citi) ระบุมีอะไรบ้าง?
  ซิตี้แนะนำว่าการกลับสู่อัตราส่วนตามประวัติศาสตร์อาจสนับสนุนราคาเงินที่ 160–170 ดอลลาร์/ออนซ์ ในขณะที่เงื่อนไขที่ผิดปกติและมีความเป็นไปได้น้อยมากอาจบ่งชี้ถึงราคาที่อยู่ในระดับกลางถึงสูงกว่า 300 ดอลลาร์/ออนซ์