นิวยอร์ก, ตุลาคม 2024 – ในคำพูดที่มีความสำคัญซึ่งสร้างคลื่นสะเทือนไปทั่วโลกทางการเงิน ซีอีโอของ Ark Invest แคธี วูด ได้ระบุว่า Bitcoin ไม่ใช่เพียงสินทรัพย์ดิจิทัล แต่ยังเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่สำคัญต่อการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจที่กำลังจะเกิดขึ้น ในการพูดที่ Bitcoin Investor Week วูดได้เตือนอย่างชัดเจนว่า การรวมตัวกันของปัญญาประดิษฐ์ หุ่นยนต์ และเทคโนโลยีที่เติบโตแบบก้าวกระโดดกำลังจะกระตุ้นให้เกิดแรงกระแทกแบบลดราคา ซึ่งระบบการเงินแบบดั้งเดิมไม่ได้เตรียมตัวไว้เลย ดังนั้น เธอจึงเชื่อว่าโครงสร้างแบบกระจายศูนย์ของ Bitcoin ให้ที่หลบภัยที่ไม่ซ้ำใคร การวิเคราะห์นี้จะสำรวจกลไกของข้อโต้แย้งของเธอ บริบททางประวัติศาสตร์ของการ disruptive ทางเทคโนโลยี และบทบาทที่เปลี่ยนแปลงไปของสินทรัพย์ดิจิทัลในอนาคตที่อาจเกิดภาวะลดราคา
Bitcoin Hedge: เข้าใจทฤษฎีเงินฝืดของปัญญาประดิษฐ์
แก่นหลักของแคธี วูดตั้งอยู่บนการพยากรณ์ทางเศรษฐกิจที่ลึกซึ้ง เธอระบุว่า AI และการอัตโนมัติจะเร่งให้เกิดการเพิ่มผลิตภาพอย่างไม่เคยมีมาก่อน ในอดีต การเพิ่มขึ้นดังกล่าวมักนำไปสู่แรงกดดันแบบลดราคา เนื่องจากต้นทุนของสินค้าและบริการลดลงอย่างมากจากประสิทธิภาพที่สูงขึ้นและการลดการใช้แรงงาน วูดได้เน้นย้ำถึงกลไกนี้ในระหว่างการนำเสนอที่นิวยอร์ก โดยเสนอว่าระบบปัจจุบันที่ออกแบบมาเพื่อรับมือกับเงินเฟ้อระดับต่ำ ไม่สามารถรับมือกับ “แรงกระแทกด้านผลิตภาพ” ที่กำลังจะมาถึงได้ แรงกระแทกนี้ เธอเชื่อว่าจะทำลายโมเดลธุรกิจเดิมๆ และสร้างสิ่งที่เธอเรียกว่า “ความวุ่นวายแบบลดราคา” ดังนั้น นักลงทุนจึงควรมองหาสินทรัพย์ที่ปลอดภัยจากความเปราะบางเชิงระบบเหล่านี้ Bitcoin ซึ่งมีนโยบายการเงินแบบอัลกอริทึม จึงเป็นตัวเลือกที่น่าสนใจ
ประวัติศาสตร์ที่ผ่านมาของความไม่ต่อเนื่องทางเทคโนโลยี
เพื่อเข้าใจการพยากรณ์ของวูด ผู้อ่านต้องพิจารณาการปฏิวัติทางเทคโนโลยีในอดีต ตัวอย่างเช่น การปฏิวัติอุตสาหกรรมในศตวรรษที่ 18 และ 19 ซึ่งในระยะเริ่มต้นได้ก่อให้เกิดการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจอย่างรุนแรงและความผันผวนของราคา ก่อนที่จะมีการสร้างสมดุลใหม่ ทำนองเดียวกัน ยุคของอินเทอร์เน็ตได้ทำลายอุตสาหกรรมทั้งหมด บีบอัดหลักประกัน และเปลี่ยนแปลงห่วงโซ่มูลค่า วูดขยายรูปแบบนี้ โดยอ้างว่าผลกระทบของปัญญาประดิษฐ์จะเร็วและกว้างขวางยิ่งกว่า การลดลงอย่างรุนแรงของราคาในหลายภาคส่วนอาจทำให้ตลาดหนี้ไม่มั่นคงและท้าทายธนาคารกลาง ซึ่งมีเครื่องมือหลักที่ออกแบบมาเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อ ไม่ใช่ภาวะเงินฝืดอย่างต่อเนื่อง
บทบาทสองด้านของ Bitcoin ในการป้องกันผลกระทบจากเงินเฟ้อและเงินฝืด
โดยทั่วไป ผู้วิเคราะห์มักยกย่อง Bitcoin เป็นเครื่องมือป้องกันความเสื่อมค่าของสกุลเงินและเงินเฟ้อ อย่างไรก็ตาม การวิเคราะห์ของ Wood เพิ่มมิติที่สำคัญและซับซ้อนยิ่งขึ้น เธอเน้นย้ำถึงประโยชน์ของ Bitcoin ในฐานะการป้องกันภาวะเงินฝืด ซึ่งเป็นแนวคิดที่ยังไม่ค่อยถูกสำรวจมากนัก เหตุผลมีสองประการ ประการแรก ปริมาณการจัดพิมพ์ที่จำกัดที่ 21 ล้านเหรียญทำให้มันเป็นสินทรัพย์ดิจิทัลที่หายาก และไม่ได้รับผลกระทบจากนโยบายการขยายตัวที่ธนาคารกลางอาจใช้ในช่วงวิกฤต ประการที่สอง ค่าของมันถูกกำหนดโดยเครือข่ายระดับโลกที่กระจายศูนย์ ไม่ใช่จากประสิทธิภาพของเศรษฐกิจหรือองค์กรใดองค์กรหนึ่ง ในวัฏจักรเงินฝืด ซึ่งสินทรัพย์แบบดั้งเดิมเช่น อสังหาริมทรัพย์หรือพันธบัตรบริษัทอาจได้รับผลกระทบ Bitcoin ที่ไม่มีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นๆ อาจช่วยรักษาทุนของคุณ
- โครงสร้างแบบกระจายศูนย์: ทำงานบนเครือข่ายแบบเพียร์ทูเพียร์โดยไม่มีจุดล้มเหลวแบบศูนย์กลาง
- ปริมาณคงที่: ความหายากที่กำหนดล่วงหน้าและตรวจสอบได้ซึ่งถูกบังคับใช้โดยโค้ด ต่างจากความยืดหยุ่นของเงิน Fiat
- สภาพคล่องระดับโลก: เข้าถึงและสามารถซื้อขายได้ตลอด 24/7 ข้ามพรมแดน โดยไม่ขึ้นกับเงื่อนไขทางเศรษฐกิจในท้องถิ่น
มุมมองของผู้เชี่ยวชาญเกี่ยวกับความยืดหยุ่นทางการเงิน
มุมมองของวูดพบการสะท้อนในวงการการเงินโดยรวม นักเศรษฐศาสตร์อย่างไซฟีเดียน อัมมอส ผู้แต่งหนังสือ The Bitcoin Standard ได้โต้แย้งมาโดยตลอดเกี่ยวกับหลักการของเงินที่มีมูลค่าคงที่ในยุคดิจิทัล ในขณะเดียวกัน สถาบันอย่าง Fidelity Investments ก็ได้เผยแพร่การวิจัยเกี่ยวกับบทบาทที่เปลี่ยนแปลงไปของ Bitcoin ในฐานะ “เทคโนโลยีแบบเอ็กซ์โพเนนเชียล” เอง ข้อได้เปรียบเชิงกลยุทธ์หลักที่วูดเน้นคือความสามารถในการคาดการณ์ได้ ต่างจากนโยบายธนาคารกลางที่อาจเปลี่ยนแปลงตามกระแสการเมือง ตารางการปล่อย Bitcoin มีความโปร่งใสและไม่สามารถเปลี่ยนแปลงได้ ซึ่งให้ตัวแปรที่รู้จักในสมการที่ผลลัพธ์แบบลดค่าของ AI ยังคงเป็นสิ่งที่ไม่แน่นอน
ความเปราะบางของการเงินแบบดั้งเดิม
คำเตือนของวูดชี้ให้เห็นถึงความเปราะบางที่ลึกซึ้ง ระบบการเงินโลกที่สร้างขึ้นบนระบบธนาคารสำรองส่วนหนึ่งและเงิน Fiat ขึ้นอยู่กับอัตราเงินเฟ้อที่ควบคุมเพื่อความมั่นคง การลดราคาเพิ่มมูลค่าจริงของหนี้ ซึ่งอาจกระตุ้นการผิดนัดชำระหนี้และการหดตัวของสินเชื่อ ยิ่งไปกว่านั้น ผู้จัดสรรสินทรัพย์รายใหญ่—กองทุนบำนาญ บริษัทประกันภัย—พึ่งพาแบบจำลองที่สมมติผลตอบแทนที่มีอัตราเงินเฟ้ออยู่แล้ว ช่วงเวลาที่มีภาวะเงินฝืดยาวนานซึ่งขับเคลื่อนโดยประสิทธิภาพของปัญญาประดิษฐ์อาจทำให้แบบจำลองเหล่านี้ล้าสมัย บังคับให้ต้องปรับตัวอย่างเจ็บปวดและรวดเร็ว Bitcoin ในบริบทนี้ถูกนำเสนอไม่ใช่ในฐานะเครื่องมือการเก็งกำไร แต่เป็นนโยบายประกันภัยเชิงกลยุทธ์เพื่อป้องกันความล้มเหลวของระบบ
| ปัจจัย | การเงินแบบดั้งเดิม | เครือข่าย Bitcoin |
|---|---|---|
| นโยบายการเงิน | ตอบสนอง ใช้วิจารณญาณ และได้รับอิทธิพลทางการเมือง | เชิงรุก แบบอัลกอริทึม และอิงกฎ |
| ขีดจำกัดการจัดหา | ไม่จำกัดอย่างมีประสิทธิภาพ สามารถขยายได้ | ถูกกำหนดไว้ที่ 21 ล้านอย่างแน่นอน |
| ความเสี่ยงหลัก | ความสามารถในการชำระหนี้ของคู่สัญญาและสถาบัน | ความปลอดภัยของเครือข่ายและการจัดเก็บกุญแจส่วนตัว |
| การตอบสนองต่อการลดอุปทาน | ศักยภาพในการแทรกแซงทางการเงินอย่างรุนแรง (เช่น เงินเฮลิคอปเตอร์) | ไม่มีการเปลี่ยนแปลงในโปรโตคอล; ความหายากยังคงอยู่ |
ผลกระทบในโลกจริงและสัญญาณตลาด
ตลาดกำลังให้สัญญาณอยู่แล้ว การรับรอง Bitcoin โดยสถาบันผ่าน ETF และกองทุนบริษัท บ่งชี้ถึงการยอมรับที่เพิ่มขึ้นต่อคุณสมบัติที่ไม่สัมพันธ์กันของมัน แม้แนวโน้มนี้จะไม่ได้ขับเคลื่อนโดยความกลัวเงินเฟ้อเพียงอย่างเดียว แต่สอดคล้องกับการค้นหาสินทรัพย์ที่อยู่นอกกรอบแบบดั้งเดิม Ark Invest ของ Wood ผ่านการวิจัยและผลิตภัณฑ์กองทุน ได้ส่งเสริมเรื่องราวเหล่านี้อย่างแข็งขัน โดยจัดวางนวัตกรรมที่สร้างการเปลี่ยนแปลงและการเงินแบบกระจายศูนย์ให้เป็นสองด้านของเหรียญเดียวกัน ห้าปีข้างหน้าจะเป็นการทดสอบที่สำคัญ เนื่องจากการบูรณาการปัญญาประดิษฐ์กำลังเร่งตัวขึ้น และผลกระทบทางเศรษฐกิจของมันจะสามารถวัดผลได้ชัดเจนยิ่งขึ้น
สรุป
การวิเคราะห์ของแคธี วูด ให้กรอบงานที่ซับซ้อนและขับเคลื่อนด้วยประสบการณ์ในการประเมิน Bitcoin โดยก้าวข้ามเรื่องราวเงินเฟ้อแบบเรียบง่าย เธอจัดวางคริปโตเคอเรนซีชั้นนำนี้เป็นฮีดจ์ Bitcoin ที่อาจป้องกันการเปลี่ยนแปลงแบบลดค่าที่ถูกกระตุ้นโดยปัญญาประดิษฐ์ ข้อโต้แย้งของเธอขึ้นอยู่กับคุณลักษณะพื้นฐานของ Bitcoin: การกระจายอำนาจ ความหายากที่ตรวจสอบได้ และการแยกตัวออกจากความเปราะบางทางการเงินแบบดั้งเดิม แม้ผลกระทบในอนาคตของปัญญาประดิษฐ์ยังไม่แน่นอน แต่คำเตือนของวูดเน้นย้ำถึงความจำเป็นสำหรับนักลงทุนในการเข้าใจการเปลี่ยนแปลงทางการเงินอันลึกซึ้งที่กำลังเกิดขึ้น ในยุคของการเปลี่ยนแปลงแบบก้าวกระโดด สินทรัพย์ที่มีพื้นฐานที่คาดเดาได้ โปร่งใส และทนทานอาจไม่เพียงแต่ให้ผลตอบแทน แต่ยังให้ความมั่นคงที่จำเป็น
คำถามที่พบบ่อย
Q1: Cathie Wood หมายถึงอะไรเมื่อพูดถึง “เงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนด้วย AI”
วูดคาดการณ์ว่าปัญญาประดิษฐ์และหุ่นยนต์จะเพิ่มผลิตภาพอย่างมากและลดต้นทุนในทุกอุตสาหกรรม นำไปสู่การลดราคาสินค้าและบริการอย่างกว้างขวางและต่อเนื่อง—สภาพแวดล้อมที่มีภาวะเงินฝืด
Q2: Bitcoin สามารถทำหน้าที่เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากทั้งเงินเฟ้อและเงินฝืดได้อย่างไร?
เพื่อต่อต้านเงินเฟ้อ ปริมาณ Bitcoin ที่จำกัดช่วยป้องกันการลดค่าของสกุลเงิน ในขณะที่เพื่อต่อต้านเงินฝืด ค่าของ Bitcoin ไม่ได้ผูกกับประสิทธิภาพของสินทรัพย์ดั้งเดิมที่อิงหนี้หรือนโยบายของธนาคารกลาง ซึ่งอาจช่วยรักษาความมั่งคั่งเมื่อระบบเหล่านี้อยู่ภายใต้ความเครียด
Q3: จุดอ่อนหลักของระบบการเงินแบบดั้งเดิมในสถานการณ์นี้คืออะไร?
ระบบถูกออกแบบมาเพื่อจัดการกับเงินเฟ้อในระดับปานกลาง เงินฝืดจะเพิ่มภาระหนี้ในเชิงจริง อาจกระตุ้นการผิดนัดชำระหนี้อย่างกว้างขวาง และทำให้เครื่องมือมาตรฐานที่ธนาคารกลางใช้เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจสูญเสียประสิทธิภาพ
คำถามที่ 4: เทคโนโลยีที่เปลี่ยนแปลงได้เคยทำให้เกิดเงินเฟ้อต่ำมาก่อนหรือไม่?
ใช่ ในประวัติศาสตร์ การก้าวกระโดดทางเทคโนโลยีครั้งใหญ่ ตั้งแต่การกลไกการเกษตรจนถึงการแพร่หลายของคอมพิวเตอร์ มักนำไปสู่ช่วงเวลาที่ราคาลดลงและการปรับโครงสร้างเศรษฐกิจ ก่อนที่มาตรฐานใหม่จะถูกกำหนด
คำถามที่ 5: Bitcoin เป็นสินทรัพย์เดียวที่เสนอให้เป็นการป้องกันความเสี่ยงต่อแนวโน้มนี้หรือไม่?
ไม่ แต่สินทรัพย์ทางกายภาพอื่นๆ เช่น ทองคำ ก็ถูกพิจารณาเช่นกัน อย่างไรก็ตาม ผู้สนับสนุนโต้แย้งว่า ลักษณะดิจิทัล ข้ามพรมแดน และสามารถโปรแกรมได้ของ Bitcoin ทำให้มันเหมาะสมอย่างยิ่งสำหรับอนาคตที่ขับเคลื่อนด้วยเทคโนโลยี
ข้อจำกัดความรับผิด: ข้อมูลที่ให้มาไม่ใช่คำแนะนำในการซื้อขาย Bitcoinworld.co.in ไม่มีความรับผิดชอบใดๆ ต่อการลงทุนใดๆ ที่ดำเนินการตามข้อมูลที่ให้ไว้บนหน้านี้ เราขอแนะนำให้ทำการวิจัยด้วยตนเองและ/หรือปรึกษาผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติเหมาะสมก่อนตัดสินใจลงทุน