BTC เข้าใกล้ระดับ 83,000 ดอลลาร์สหรัฐก่อนงาน Jackson Hole โดยนโยบายของเฟดอยู่ในจุดโฟกัส

ข่าวจาก Mars Finance: เมื่อวันที่ 28 สิงหาคม QCP Capital ได้เผยแพร่การวิเคราะห์ตลาดล่าสุด โดยระบุว่า BTC ยังคงอยู่ใกล้ระดับ 80,000 ดอลลาร์สหรัฐก่อนการประชุมธนาคารกลางที่ Jackson Hole โดยจุดสนใจของตลาดไม่เพียงแต่รวมถึงท่าทีทางนโยบายของประธานเฟด วอล์ช แต่ยังรวมถึงวิธีการที่เฟดจะสมดุลระหว่างแรงกดดันจากเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่กับสภาพแวดล้อมทางการเงิน โดยเฉพาะอย่างยิ่งความกดดันใหม่ที่เกิดขึ้นกับเส้นอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ในระยะยาว QCP ชี้ให้เห็นว่า ก่อนหน้านี้กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ได้ประกาศขยายขนาดการซื้อคืนเพื่อสนับสนุนสภาพคล่องของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะ 10 ถึง 30 ปี ตั้งแต่วันที่ 9 กันยายน โดยเพิ่มขีดจำกัดสูงสุดต่อการดำเนินการจาก 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเป็นอย่างน้อย 4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ หลังจากมีการเปิดเผยข่าวดังกล่าว อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรสหรัฐฯ ในระยะยาวเคยลดลงชั่วคราว ดอลลาร์อ่อนค่าลง และทองคำกับ BTC เพิ่มขึ้นพร้อมกัน อย่างไรก็ตาม กระทรวงการคลังเน้นย้ำว่าแผนนี้มีเป้าหมายเพื่อปรับปรุงสภาพคล่องของตลาดพันธบัตรรายชื่อระยะยาว และไม่ได้มีจุดประสงค์เพื่อแทรกแซงระดับอัตราผลตอบแทน เงินเฟ้อยังคงเป็นข้อจำกัดสำคัญสำหรับเฟด ข้อมูลแสดงให้เห็นว่า PCE ทั้งหมดของสหรัฐฯ ในเดือนกรกฎาคม เพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบรายเดือน และเพิ่มขึ้น 3.7% เมื่อเทียบรายปี; PCE แกนกลางเพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบรายเดือน และยังคงอยู่ที่ระดับ 3.3% เมื่อเทียบรายปี QCP ระบุว่า เงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด ทำให้การตัดสินใจทางนโยบายในเดือนกันยายนยังคงมีความไม่แน่นอน สินทรัพย์เสี่ยงในปัจจุบันยังคงได้รับการหนุนจากวัฏจักรการลงทุนใน AI รายงานผลประกอบการล่าสุดของ NVIDIA แสดงให้เห็นว่ารายได้ต่อไตรมาสอยู่ที่ 96.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 106% เมื่อเทียบรายปี โดยรายได้จากธุรกิจศูนย์ข้อมูลอยู่ที่ 89 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 117% เมื่อเทียบรายปี และบริษัทคาดการณ์รายได้ในไตรมาสถัดไปจะอยู่ที่ประมาณ 108 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ สูงกว่าคาดการณ์ของตลาดก่อนหน้านี้ หุ้นของ NVIDIA หลังจากนั้นพุ่งขึ้นประมาณ 8.7% ส่งผลให้หุ้นเทคโนโลยีโดยรวมแข็งแกร่งขึ้น ในตลาดคริปโต BTC พุ่งขึ้นจากประมาณ 63,500 ดอลลาร์สหรัฐเมื่อสัปดาห์ก่อนเป็นประมาณ 80,000 ดอลลาร์สหรัฐ โดยเคยทะลุระดับ 81,000 ดอลลาร์สหรัฐในช่วงหนึ่ง ETF BTC สินทรัพย์จริงของสหรัฐฯ มีเงินไหลเข้าต่อเนื่องเป็นเวลา 8 วันทำการ โดยมีเงินไหลเข้าสุทธิรวมประมาณ 2.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งให้การสนับสนุนความต้องการสินทรัพย์จริงสำหรับการเพิ่มขึ้นครั้งนี้ สิ่งที่ควรสังเกตคือ การเพิ่มขึ้นครั้งนี้ไม่ได้ตามมาด้วยการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของเลเวอเรจ ปริมาณสัญญาฟิวเจอร์ส BTC ที่ยังไม่ปิดลดลงจากประมาณ 646,000 BTC ในช่วงกลางเดือนสิงหาคมเหลือประมาณ 588,000 BTC และอัตราค่าธรรมเนียมการจ่ายเงินก็ยังคงอยู่ในระดับต่ำ QCP เชื่อว่านี่แสดงให้เห็นว่าการเพิ่มขึ้นครั้งนี้เกิดจากแรงซื้อจากการปิดตำแหน่งสั้นและแรงซื้อสินทรัพย์จริงมากกว่าแรงซื้อเลเวอเรจจำนวนมาก QCP เห็นว่า BTC กำลังเข้าใกล้ช่วงราคา 81,000–86,000 ดอลลาร์สหรัฐ โดยระดับประมาณ 83,300 ดอลลาร์สหรัฐเป็นจุดที่ตลาดให้ความสนใจ QCP ระบุว่า สิ่งสำคัญไม่ใช่แค่ว่า BTC จะสามารถทะลุผ่านช่วงนี้ได้หรือไม่ แต่คือการเพิ่มขึ้นในระยะต่อไปจะยังคงถูกขับเคลื่อนโดยความต้องการสินทรัพย์จริงหรือจะเปลี่ยนไปเป็นการขับเคลื่อนโดยเงินทุนเลเวอเรจ QCP กล่าวว่า วอล์ชจะกล่าวเปิดในการประชุม Jackson Hole และตลาดจะจับตาดูอย่างใกล้ชิดว่าเขาจะอธิบายเป้าหมายเงินเฟ้อ สภาพแวดล้อมทางการเงิน และผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยระยะยาวต่อกรอบนโยบายการเงินอย่างไร