นักซื้อตัวเลือกกำลังเดิมพันอย่างมหาศาลบนบราซิล ปริมาณตำแหน่งเปิดของตัวเลือกซื้อสำหรับกองทุน iShares MSCI Brazil ETF (EWZ) พุ่งขึ้นเป็นประมาณ 5.2 ล้านสัญญา คิดเป็นการสัมผัสทางมูลค่าประมาณ 20 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ นี่คือระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 และเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าภายในไม่กี่วัน
ตัวเลขเบื้องหลังการเดิมพันของบราซิล
ในต้นเดือนกันยายน 2026 ปริมาณตำแหน่งซื้อของ EWZ อยู่ที่ประมาณ 5.2 ล้านสัญญา ตัวเลขนี้เพิ่มขึ้นประมาณ 86% จากประมาณ 2.8 ล้านสัญญาในวันที่ 24 สิงหาคม เพื่อเปรียบเทียบความเร็วของการเคลื่อนไหวนี้ นั่นคือการเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าในเวลาไม่ถึงสองสัปดาห์
ETF เองได้พุ่งขึ้นประมาณ 15% ในช่วงเวลาเดียวกัน ทำให้กำไรตั้งแต่ต้นปีอยู่ที่ประมาณ 19% ซึ่งเหนือกว่า Nasdaq-100 ในบางช่วงเวลา
ปริมาณตัวเลือกรายวันพุ่งสูงกว่าหกเท่าของค่าเฉลี่ย 30 วันในหลายช่วงเวลาต้นเดือนกันยายน โดยกิจกรรมส่วนใหญ่เป็นไปในทิศทางของคอล
การซื้อขายที่ได้รับความนิยมมากที่สุดมุ่งเน้นที่ราคาใช้สิทธิ์ที่อยู่นอกเงินที่ระดับ 43 ดอลลาร์และ 45 ดอลลาร์ โดยวันหมดอายุกำหนดไว้ที่วันที่ 20 พฤศจิกายน 2026 การใช้สิทธิ์สองระดับนี้คิดเป็นประมาณ 1.37 ล้านสัญญา เมื่อ EWZ ซื้อขายอยู่ในช่วง 38 ถึง 39 ดอลลาร์ ราคาใช้สิทธิ์เหล่านี้อยู่สูงกว่าราคาปัจจุบันประมาณ 10% ถึง 18%
ทำไมบราริล ทำไมตอนนี้
คำตอบอยู่ในข้อมูลการสำรวจความคิดเห็นสำหรับการเลือกตั้งประธานาธิบดีบราซิลปี 2026 ฟลาเวีย โบลโซนาโร วุฒิสมาชิกจากพรรคเสรีนิยมและบุตรชายของอดีตประธานาธิบดีไจร์ โบลโซนาโร กำลังไล่ติดตามหลุยซ์ อินาซิโอ ลูลา ดาซิลวา ผู้ดำรงตำแหน่งปัจจุบัน สิ่งที่ดูเหมือนเป็นข้อได้เปรียบที่มั่นคงสำหรับลูลา ตอนนี้ได้ลดลงเหลือสิ่งที่ตลาดถือว่าไม่แน่นอนอย่างแท้จริง
การมุ่งเน้นที่ตัวเลือกที่หมดอายุในเดือนพฤศจิกายน 2026 นั้นบ่งชี้อย่างชัดเจน การเลือกตั้งทั่วไปของบราซิลกำหนดไว้ในเดือนตุลาคม 2026 โดยอาจมีการลงคะแนนเสียงรอบที่สองในช่วงปลายเดือนตุลาคม การเลือกตัวเลือกที่หมดอายุหลังจากทั้งสองรอบ ผู้ค้าจึงกำลังเปิดโอกาสให้ตนเองได้รับผลกระทบตลอดช่วงเวลาการเลือกตั้งทั้งหมด
สิ่งที่ตลาดตัวเลือกกำลังสื่อสาร
ความผันผวนที่คาดการณ์ไว้บนตัวเลือก EWZ เพิ่มขึ้นพร้อมกับการเพิ่มขึ้นของจำนวนสัญญาที่เปิดอยู่ ขณะที่สัดส่วน call ต่อ put อยู่ในระดับสูงมากเมื่อเทียบกับประวัติศาสตร์
การสัมผัสทางนามธรรมมูลค่า 20 พันล้านดอลลาร์สหรัฐยังคงมีความเสี่ยงที่ส่งผลในทั้งสองทิศทาง ตัวเลือกที่อยู่นอกเงินมีค่าลดลงอย่างรวดเร็วเมื่อใกล้ถึงวันหมดอายุ และช่องว่าง 10% ระหว่างราคาปัจจุบันกับระดับราคาที่นิยมหมายความว่าเวลาไม่ได้อยู่ข้างผู้เข้าร่วมล่าช้าในการเทรดนี้