ในเวลาที่รายงาน Bitcoin [BTC] อยู่ที่ $77,202.63 หลังจากเพิ่มขึ้นกว่า 21% ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา การเปลี่ยนแปลงนี้ได้กระตุ้นความรู้สึกใหม่ๆ ในตลาด ตามที่ได้รับการยืนยันจากดัชนีความกลัวและโลภของคริปโตที่อยู่ที่ 73 ในโซนความโลภ
สำหรับผู้ที่ยังไม่รู้ ดัชนีความกลัวและกิเลสของคริปโตพุ่งขึ้นไปที่ 62 เมื่อวันที่ 20 สิงหาคม เพิ่มขึ้น 16 จุดในหนึ่งวัน โดย Bitcoin พุ่งเกิน $72,000
อย่างไรก็ตาม ค่า RSI ที่อยู่ในโซนเกินซื้อในขณะนี้บ่งชี้ถึงการปรับตัวถอยกลับจากผู้ขาย
การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของญี่ปุ่นจะส่งผลเสียต่อการฟื้นตัวของ Bitcoin ในขณะนี้หรือไม่?
สิ่งนี้เกิดขึ้นในขณะที่ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BOJ) เตรียมตลาดการเงิน สำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนกันยายน
สำหรับผู้ที่ยังไม่ทราบ ตลาดได้เริ่มเดิมพันมากขึ้นว่า BOJ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายวันที่ 18 กันยายน และคำพูดที่จะตามมาของเจ้าหน้าที่ระดับสูงของ BOJ หลายครั้งอาจเสริมหรือลดทอนความคาดหวังเหล่านั้น
สิ่งนี้สำคัญ เพราะในเดือนกรกฎาคม 2024 มีการปรับขึ้นอย่างไม่คาดคิดซึ่งนำไปสู่การขายทำกำไรอย่างรุนแรงทั่วโลก ดังนั้น เคนโต มินามิ นักเศรษฐศาสตร์อาวุโสของ Daiwa Securities กล่าวว่า
ธนาคารแห่งญี่ปุ่นน่าจะไม่ได้ระบุอย่างชัดเจนว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งถัดไปจะเกิดขึ้นในเดือนกันยายน แทนที่จะเป็นเช่นนั้น ผู้บริหารมีแนวโน้มที่จะเน้นความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่สูงกว่าคาด เพื่อสื่อถึงความจำเป็นในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วๆ นี้ ตลาดจะตีความสิ่งนี้เป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงเดือนกันยายน
การเดิมพันของตลาด
เรียนรู้จากบทเรียนในอดีต ตลาดได้เพิ่มการเดิมพันเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรง
การแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนกำลังประเมินความน่าจะเป็นประมาณ 82% เพิ่มขึ้นจากประมาณ 23% ก่อนการประชุมเดือนกรกฎาคม ผู้ค้าจึงเตรียมตัวสำหรับอัตราดอกเบี้ยของญี่ปุ่นที่สูงขึ้น ซึ่งอาจส่งผลต่อเยน พันธบัตรญี่ปุ่น หุ้น และตลาดทั่วโลก
อย่างไรก็ตาม ด้วยการเปลี่ยนแปลงนี้ Bitcoin และตลาดคริปโตโดยรวมอยู่ภายใต้กรอบแนวโน้มขาลง แต่เนื่องจากสกุลเงินยังคงแลกเปลี่ยนใกล้ระดับ 160 ต่อดอลลาร์ ธนาคารญี่ปุ่นจึงยังมีพื้นที่ในการส่งสัญญาณเชิงผ่อนคลายโดยไม่เสี่ยงต่อการลดค่าอีกครั้ง
ตลาดพันธบัตรของญี่ปุ่นเพิ่มความเครียดเพิ่มเติม
สิ่งนี้เกิดขึ้นขณะที่ตลาดพันธบัตรของญี่ปุ่นกำลัง ผ่านการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ โดยในบริบทนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลระยะ 10 ปีของประเทศได้พุ่งขึ้นไปแตะระดับประมาณ 2.95% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 1996 เนื่องจากเงินเฟ้อและความคาดหวังว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม
เป็นเวลาหลายทศวรรษ ผลตอบแทนของญี่ปุ่นอยู่ในระดับต่ำมาก ซึ่งส่งเสริมให้นักลงทุนนำเงินไปลงทุนในสินทรัพย์ต่างประเทศที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า เช่น พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และพันธบัตรยุโรป ขณะนี้ ผลตอบแทนของ JGB ที่เพิ่มสูงขึ้นกำลังทำให้พันธบัตรญี่ปุ่นมีความน่าสนใจมากขึ้น ซึ่งอาจลดความต้องการของญี่ปุ่นต่อหนี้ต่างประเทศ
เมื่อพูดถึงเรื่องนี้ นักลงทุนตลาดโลกได้สังเกตว่า
สิ่งนั้นมีความสำคัญไกลเกินกว่าญี่ปุ่น
ดังนั้น หากนักลงทุนญี่ปุ่นซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐน้อยลง ราคาพันธบัตรอาจลดลงและอัตราผลตอบแทนอาจสูงขึ้น ทำให้ต้นทุนการกู้ยืมของรัฐบาลสหรัฐเพิ่มขึ้น อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรที่สูงขึ้นยังสามารถเพิ่มต้นทุนการกู้ยืมสำหรับสินเชื่อซื้อบ้านและบริษัท รวมถึงกดดันตลาดหุ้นสหรัฐ
โดยรวมแล้ว เมื่ออัตราดอกเบี้ยและผลตอบแทนพันธบัตรของญี่ปุ่นกลับสู่ระดับปกติ ผลกระทบอาจขยายตัวเกินกว่าโตเกียวและเพิ่มอีกชั้นหนึ่งให้กับความเสี่ยงหนี้และตลาดทั่วโลก
ดังนั้น นักลงทุนตลาดโลกจึงสรุปได้ดีที่สุดเมื่อระบุว่า
วิกฤตหนี้สินไม่ใช่เรื่องของสหรัฐอเมริกาเพียงประเทศเดียว
สรุปสุดท้าย
- ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นเตรียมความพร้อมสำหรับตลาดการเงินเพื่อขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนกันยายน
- ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นระยะ 10 ปี เพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 2.95% ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 1996