ข้อมูลเชิงลึกสำคัญ
- BlackRock ลดขั้นต่ำการสร้าง ETF ของ Bitcoin IBIT แบบใน-kind ลง 96% เหลือ 1 ล้านดอลลาร์
- มี Bitcoin มากกว่า 5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเคลื่อนย้ายจากวอลเล็ตส่วนตัวเข้าสู่ IBIT
- การแปลง IBIT เปลี่ยน Bitcoin เป็นหุ้น ETF โดยไม่ต้องขายเป็นเงินสดโดยตรง
BlackRock ได้ลดขีดจำกัดการเข้าร่วมอย่างมากสำหรับผู้ถือ Bitcoin รายใหญ่ที่ต้องการแปลงการถือครอง BTC ที่มีอยู่เป็นหุ้นของ iShares Bitcoin Trust ของตน ขนาดธุรกรรมขั้นต่ำสำหรับการแปลงแบบใน-kind ที่มีสิทธิ์เป็น $1 ล้าน ลดลง 96% จาก $25 ล้าน
การเปลี่ยนแปลงนี้ขยายการเข้าถึงกระบวนการที่ได้จัดการ Bitcoin มูลค่ามากกว่า 5 พันล้านดอลลาร์แล้ว ตามที่ Robbie Mitchnick หัวหน้าสินทรัพย์ดิจิทัลของ BlackRock กล่าว ยอดรวมดังกล่าวอยู่เหนือ 3 พันล้านดอลลาร์เมื่อ Bloomberg รายงานเกี่ยวกับแนวโน้มนี้ในเดือนตุลาคม 2025
การแปลง Bitcoin ETF ย้ายสินทรัพย์ที่มีอยู่เข้าสู่ IBIT
กระบวนการแลกเปลี่ยนเป็นสินค้าจริง ช่วยให้ ผู้ถือที่ผ่านเกณฑ์สามารถแลก Bitcoin เป็นหุ้น IBIT โดยไม่ต้องขายเหรียญเป็นเงินสดก่อน อย่างไรก็ตาม มีเพียงผู้เข้าร่วมที่ได้รับอนุญาตเท่านั้นที่สามารถสร้างหรือขายคืนหุ้นโดยตรงกับกองทุน
ผลที่ตามมาคือ ผู้ถือ Bitcoin มักต้องใช้โบรกเกอร์ โต๊ะเทรด หรือตัวกลางที่มีคุณสมบัติเหมาะสมอื่นๆ เพื่อจัดการธุรกรรม นักลงทุนทั่วไปยังสามารถซื้อและขายหุ้น IBIT บน Nasdaq ได้โดยไม่ต้องใช้กระบวนการสร้าง
BlackRock ตัดสินใจลดการถือครอง ETF ของ Bitcoin IBIT/ที่มา: X
คณะกรรมการกำกับดูแลหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์อนุมัติการสร้างและการแลกคืนแบบใน-kind สำหรับผลิตภัณฑ์แลกเปลี่ยนที่ติดตามสินทรัพย์คริปโตแบบสปอตในเดือนกรกฎาคม 2025 การอนุมัติ ETF แบบสปอตคริปโตเดิมได้กำหนดให้ผู้ออกต้องใช้ธุรกรรมด้วยเงินสด
BlackRock รายงานทรัพย์สินสุทธิของ IBIT ประมาณ 60.65 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ วันที่ 25 สิงหาคม ฟันด์นี้คิดค่าธรรมเนียมผู้สนับสนุน 0.25% และถือ Bitcoin ประมาณ 22.65 ต่อตะกร้าการสร้าง BlackRock ประเมินมูลค่าหนึ่งตะกร้าที่ประมาณ 1.79 ล้านดอลลาร์สหรัฐในวันนั้น แม้ว่ามูลค่าจะผันผวนตามราคา Market ของ Bitcoin
ตามรายงานของ Bloomberg Bitwise ยังได้ลดเกณฑ์การแปลงค่าของตน โดยรายงานระบุว่าขีดจำกัดขั้นต่ำลดลงจาก 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐเป็น 3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
ข้อกังวลด้านความปลอดภัยทำให้ผู้ถือ Bitcoin บางคนละทิ้งการเก็บรักษาด้วยตนเอง
เกณฑ์ต่ำสุดมาถึงเมื่อผู้ถือ Bitcoin บางคนทบทวนความเสี่ยงในการจัดการสินทรัพย์ของตนเองโดยตรง
มิทช์นิคกล่าวว่า รายงานที่เกี่ยวข้องกับการลักพาตัว ข้อเรียกร้องเรียกค่าไถ่ การถูกแฮก และความล้มเหลวในการเก็บรักษาสินทรัพย์ สามารถมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจเกี่ยวกับการเก็บรักษาสินทรัพย์ด้วยตนเอง เหตุการณ์ดังกล่าวอาจทำให้ผู้ถือทรัพย์สินบางส่วนหรือทั้งหมดย้ายการลงทุนใน Bitcoin ไปยังโครงสร้าง ETF
Bitcoin ETF ช่วยกำจัดความจำเป็นในการจัดการ Seed Phrase วอลเล็ตแบบฮาร์ดแวร์ และการสำรองกุญแจส่วนตัว อย่างไรก็ตาม โครงสร้างนี้ยังเปลี่ยนวิธีที่ผู้ลงทุนควบคุมการสัมผัสกับสินทรัพย์
ผู้ถือหุ้น IBIT ไม่สามารถถอน Bitcoin ที่อยู่เบื้องหลัง โอนไปยังวอลเล็ตส่วนตัว หรือใช้เหรียญเหล่านั้นในการชำระเงินได้ แทนที่จะเป็นเช่นนั้น พวกเขาถือหุ้นที่ซื้อขายบนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนซึ่งออกแบบมาเพื่อติดตามมูลค่าของ Bitcoin ก่อนหักค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่าย
การปฏิบัติด้านภาษียังขึ้นอยู่กับโครงสร้างการแปลง
บลูมเบิร์กรายงานว่าการแปลงบางอย่างอาจอนุญาตให้ผู้ถือหลีกเลี่ยงการรับกำไรทุนโดยการขาย Bitcoin โดยตรงก่อนซื้อหุ้น ETF อย่างไรก็ตาม ผลลัพธ์นี้ไม่ได้ใช้โดยอัตโนมัติ
การปฏิบัติด้านภาษีอาจขึ้นอยู่กับนักลงทุน ตัวกลาง เขตอำนาจศาล และโครงสร้างทางกฎหมายที่ใช้สำหรับธุรกรรม การอนุมัติแบบอิน-คินด์ของ SEC ไม่ได้กำหนดการปฏิบัติด้านภาษีพิเศษสำหรับนักลงทุนใดๆ
การลดขีดจำกัดเหลือ 1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จึงเปลี่ยนแปลงการเข้าถึงกระบวนการแปลง IBIT ของ BlackRock ขณะที่การปฏิบัติด้านภาษี ข้อกำหนดของตัวกลาง และการสูญเสียการควบคุม Bitcoin โดยตรงยังคงเป็นส่วนสำคัญของแต่ละธุรกรรม
บทความนี้มีจุดประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการเงินหรือภาษี นักลงทุนควรปรึกษาผู้ให้คำปรึกษาที่มีคุณสมบัติเหมาะสมเกี่ยวกับสถานการณ์ภาษีของตนเอง
โพสต์ Bitcoin ETF: BlackRock ลดขีดจำกัดขั้นต่ำของ IBIT เหลือ $1 ล้าน เนื่องจากแนวโน้มการถือครองด้วยตนเองเพิ่มขึ้น ปรากฏครั้งแรกบน The Coin Republic