BlockBeats รายงาน เมื่อวันที่ 20 มีนาคม สถานการณ์ในตะวันออกกลางยังคงทวีความรุนแรงขึ้น จุดสนใจของตลาดได้เปลี่ยนจากความขัดแย้งแบบจุดเดียวไปสู่ความเสี่ยงเชิงระบบเกี่ยวกับห่วงโซ่อุปทานพลังงานและความปลอดภัยทางเรือ อิหร่านระบุว่าการตอบโต้ยังไม่สิ้นสุด และกำลังพิจารณาเรียกเก็บค่าผ่านทางช่องแคบฮอร์มุซ ในขณะเดียวกัน หลายประเทศในยุโรปและญี่ปุ่นได้ออกแถลงการณ์ร่วมเพื่อเตรียมเข้าแทรกแซงเพื่อปกป้องความปลอดภัยของเส้นทางเดินเรือ โครงสร้างพื้นฐาน LNG ของกาตาร์ถูกโจมตี ส่งผลให้การส่งออกลดลงประมาณ 17% ทำให้ความไม่แน่นอนด้านการจัดหาพลังงานขยายตัวมากขึ้น ในทางกลับกัน สหรัฐฯ ได้ส่งสัญญาณที่ขัดแย้งกัน โดยพิจารณาผ่อนคลายข้อจำกัดด้านน้ำมันอิหร่านเพื่อลดราคาน้ำมัน ในขณะเดียวกันก็เพิ่มงบประมาณทางทหารและการขายอาวุธในภูมิภาค ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความแตกต่างในเป้าหมายเชิงยุทธศาสตร์
ในระดับนโยบาย ตลาดอัตราดอกเบี้ยได้ปรับคาดการณ์อย่างรวดเร็ว โดยปัจจุบันราคาตลาดสะท้อนเพียงการลดอัตราดอกเบี้ยประมาณ 5.5 จุดฐานภายในปีนี้ แม้แต่การคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยก็เริ่มปรากฏขึ้น; ธนาคารกลางอังกฤษออกเสียงเป็นเอกฉันท์ให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้เช่นเดิมและส่งสัญญาณถึงความเป็นไปได้ในการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ธนาคารกลางยุโรปปรับเพิ่มคาดการณ์เงินเฟ้อ ในขณะที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นก็ให้ความสนใจต่อความเสี่ยงจากการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมัน ท่าทีของธนาคารกลางหลักทั่วโลกได้เปลี่ยนไปในทางระมัดระวังมากขึ้นอย่างสอดคล้องกัน ทำให้สภาพแวดล้อมสภาพคล่องเริ่มตึงตัวเล็กน้อย พร้อมกันนั้น สหรัฐฯ กำลังพิจารณาผ่อนคลายกฎเกณฑ์ทุนของธนาคาร เพื่อปลดปล่อยเงินทุนบางส่วน แต่ยากที่จะชดเชยแรงกดดันจากการหดตัวทางมหภาค
ในแง่โครงสร้างตลาด ตัวเลือก “Triple Witching” ที่มีมูลค่า 5.7 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐกำลังใกล้ถึงวันหมดอายุ ร่วมกับความเสี่ยงจากตะวันออกกลาง ซึ่งเพิ่มศักยภาพในการผันผวนของราคาสินทรัพย์ VIX ยังคงอยู่ในระดับสูงสัมพัทธ์ แสดงให้เห็นว่าตลาดยังอยู่ในสถานะเตือนภัยสูง และเงินทุนหันไปใช้การป้องกันความเสี่ยงระยะสั้นแทนการเดิมพันตามทิศทาง
กลับสู่ตลาดคริปโต โดยสังเกตจากแผนที่ความร้อนของการถูกliquidate BTC หลังจากปรับตัวลงจากจุดสูงสุด ได้สร้างเขตการแข่งขันระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายที่ชัดเจนในช่วง 69,000–71,000 ดอลลาร์สหรัฐ โดยพื้นที่นี้มีตำแหน่งเลเวอเรจระยะสั้นสะสมจำนวนมาก สะท้อนถึงการพยายามสร้างจุดรับรองพื้นฐาน; ในขณะที่ระดับ 68,500 ดอลลาร์สหรัฐเป็นจุดสำคัญในการป้องกันสภาพคล่องระยะสั้น ส่วนด้านบนที่ระดับ 70,800 ดอลลาร์สหรัฐและใกล้เคียงกับ 72,000 ดอลลาร์สหรัฐยังคงมีสภาพคล่องของตำแหน่งขายจำนวนมาก แสดงว่ายังไม่มีการกลับมาของความชอบความเสี่ยงอย่างมีประสิทธิภาพ
โดยรวมแล้ว การหดตัวของสภาพคล่องระดับมหภาคร่วมกับความเสี่ยงด้านพลังงาน ทำให้ตลาดยังคงอยู่ในสภาวะ “ผันผวนสูง แนวโน้มต่ำ” BTC ในขณะนี้สะท้อนมากกว่าการทดสอบความสามารถในการรับความเสี่ยง มากกว่าสัญญาณกลับตัวของแนวโน้ม และในระยะสั้นยังคงถูกขับเคลื่อนโดยการล้างตำแหน่งซ้ำๆ ภายในกรอบ