BlockBeats รายงานข่าวว่า เมื่อวันที่ 8 มกราคม ตามรายงานของ CoinDesk แพลตฟอร์มการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัล BitMEX ระบุในรายงานล่าสุดว่า คลื่นความรุนแรงจากการร่วงลงของราคา "1011" ได้ส่งผลกระทบไปถึงผู้ทำตลาด (Market Maker) ซึ่งทำให้พวกเขาต้องถือครองสกุลเงินดิจิทัลจำนวนมาก ความร่วงลงครั้งนี้ทำให้เกิดการขาดทุนแบบลูกโซ่ประมาณ 20,000 ล้านดอลลาร์ ส่งผลให้กลยุทธ์การถือครองแบบเป็นกลางของผู้ทำตลาดได้รับความเสียหายอย่างหนัก และทำให้สภาพคล่องของตลาดลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2022
BitMEX กล่าวว่า "เมื่อระบบ ADL (Auto Deleveraging) ถูกกระตุ้นและบังคับปิดตำแหน่ง short ที่สถาบันใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยง ทำให้พวกเขาถูกบังคับให้ถือครองสินทรัพย์ในตลาดจริงโดยไม่มีการป้องกันความเสี่ยงในกรณีที่ตลาดลดลงอย่างรวดเร็ว สถานการณ์นี้ทำลายความมุ่งมั่นของสัญญาซื้อขายแบบเป็นกลาง (neutral strategy) ของสัญญาซื้อขายแบบถาวร ส่งผลให้ผู้ทำตลาดต้องถอนสภาพคล่องทั่วโลกในไตรมาสที่สี่ของปี 2025 ซึ่งทำให้สภาพคล่องในหน้าสั่งซื้อขายลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2022"
เมื่อมีผู้เลียนแบบจำนวนมากเข้าสู่ตลาด ผลตอบแทนแบบดีลต้ากลาง (Delta Neutral) ที่พึ่งพายอดอัตราค่าธรรมเนียมการจัดการความเสี่ยง (Funding Rate Arbitrage) ได้รับผลกระทบอย่างมาก ทำให้ผลตอบแทนต่อปีลดลงต่ำกว่า 4% ในขณะเดียวกัน แพลตฟอร์มที่ใช้รูปแบบ B-book สามารถสร้างกำไรได้อย่างมาก ส่วนตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบเป็นนิตย์ (Perpetual Futures) ของ DeFi ยังคงมีความเสี่ยงต่อการถูกบิดเบือนได้ง่าย ในขณะที่ตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบเป็นนิตย์ของตลาดการเงินแบบดั้งเดิมกลับมีการเติบโตอย่างรวดเร็ว