นักวิเคราะห์จากวอลล์สตรีทคาดการณ์ว่าความพยายามของ BitGo ในการเข้าสู่ธุรกิจการเงินคริปโตแบบครบวงจรสำหรับองค์กรจะไม่เพียงแต่ขับเคลื่อนการเติบโตในระยะยาว แต่ยังช่วยให้บริษัทกลายเป็นเป้าหมายการเข้าซื้อกิจการที่น่าสนใจสำหรับบริษัทการเงินแบบดั้งเดิม
เอ็ด เอ็นเกล นักวิเคราะห์จาก Compass Point ซึ่งมีอันดับการซื้อต่อหุ้นนี้ เขียนว่า บริการของบริษัทอาจน่าสนใจสำหรับบริษัทแบบดั้งเดิมที่ต้องการเสนอผลิตภัณฑ์คริปโตให้กับลูกค้าของพวกเขา
"เรา ... มองว่า BTGO เป็นเป้าหมาย M&A ที่เหมาะสำหรับบริษัทวอลล์สตรีทที่ขยายตัวเข้าสู่วงการคริปโต บิตโก้ให้บริการครบวงจรที่สามารถบูรณาการเข้ากับโบรกเกอร์หลักแบบดั้งเดิม และผู้เข้าใหม่สามารถซื้อบิตโก้เพื่อจัดหาโซลูชันเหล่านี้ให้กับลูกค้า" นักวิเคราะห์เขียน
BitGo เป็นหนึ่งในบริษัทสินทรัพย์ดิจิทัลรายแรกที่ เข้าตลาดหลักทรัพย์ ในปีนี้ โดยให้บริการจัดเก็บและรักษาความปลอดภัยสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัล โดยเน้นลูกค้าองค์กรเป็นหลัก การระดมทุนผ่านการเสนอขายหุ้นครั้งแรกนี้ถือเป็นหนึ่งในครั้งแรกที่นักลงทุนในหุ้นสาธารณะสามารถเข้าถึงโครงสร้างพื้นฐานของคริปโตโดยตรง ทำให้ BitGo เป็นสะพานเชื่อมระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมกับสินทรัพย์ดิจิทัล ขณะที่บริษัทการเงินต่างๆ ผลักดันการเข้าสู่พื้นที่สินทรัพย์ดิจิทัลอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้น
การลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานเป็นหนึ่งในจุดที่ Engel กล่าวว่าอาจมีศักยภาพในการเติบโตเพิ่มเติม โดยชี้ให้เห็นว่านักลงทุนให้ความสนใจมากเกินไปกับธุรกิจหลักด้านการเก็บรักษาสินทรัพย์ แทนที่จะมองโอกาสในการขายผลิตภัณฑ์ข้ามของ BitGo “บริการหลัก” นักวิเคราะห์ยังเปรียบเทียบกับบริการโบรกเกอร์หลักของ Galaxy (GLXY) และ Coinbase (COIN) และชี้ให้เห็นว่ารายได้เฉลี่ยต่อคู่ค้าการซื้อขายของ Galaxy อยู่ที่ “ประมาณ 6 เท่าของ BitGo” ซึ่งบ่งชี้ถึงศักยภาพการเติบโตที่สำคัญสำหรับ BitGo หากบริษัทสามารถขยายบริการของตนได้
ข้อได้เปรียบในการแข่งขันและศักยภาพในการเข้าซื้อกิจการของบริษัทได้รับการยืนยันโดยนักวิเคราะห์ของธนาคารเพื่อการลงทุนอย่างน้อยหนึ่งแห่งบนวอลล์สตรีท
“เราเชื่อว่าข้อได้เปรียบทางการแข่งขันของ BitGo นั้นแข็งแกร่ง แต่สิ่งที่สำคัญกว่านั้นคือเราเชื่อว่าบริษัทสามารถเป็นสินทรัพย์ที่ดึงดูดสำหรับผู้เล่นรายใหญ่ในภาคการเงินแบบดั้งเดิมที่ต้องการเข้าสู่ตลาดนี้อย่างรวดเร็ว” แคนคอร์ด เจเนอติซิตี้ กล่าวในบันทึก นักวิเคราะห์มีเป้าหมายราคาที่ 15 ดอลลาร์ และให้คำแนะนำซื้อต่อหุ้นนี้
ศักยภาพในการเข้าซื้อของ BitGo ไม่ได้ไม่มีตัวอย่างมาก่อน
ในเดือนพฤษภาคม 2021 Galaxy Digital ระบุว่าได้ตกลงซื้อกิจการนี้ในราคา 1.2 พันล้านดอลลาร์ แต่ต่อมา ละทิ้งข้อตกลง หลังจาก Galaxy ระบุว่า BitGo ไม่ได้จัดส่งงบการเงินภายในกำหนดเวลาที่สิ้นสุดเดือนกรกฎาคม ด้วยหุ้นที่จดทะเบียนสาธารณะ ความกังวลเหล่านี้อาจไม่ยังเป็นปัญหาอีกต่อไป
หุ้นของ BitGo ร่วงลงมากกว่า 40% นับตั้งแต่บริษัทจัดวาง การเสนอขายหุ้นครั้งแรกในเดือนมกราคม ที่ราคาหุ้นละ 18 ดอลลาร์ ปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 10.26 ดอลลาร์ ในขณะเดียวกัน Bitcoin BTC$67,701.60 ลดลงประมาณ 24% นับตั้งแต่ต้นปี Galaxy ร่วงลงประมาณ 9% และ Coinbase ตกหนักเกือบ 30% ในช่วงที่ตลาดคริปโตโดยรวมมีการขายออกอย่างกว้างขวาง
การเสนอขายหุ้นครั้งแรกมีมูลค่าบริษัทอยู่ที่ 2 พันล้านดอลลาร์ แต่หลังจากการขายออกเมื่อเร็วๆ นี้ มูลค่าตลาดของหุ้นอยู่ที่ประมาณ 1.24 พันล้านดอลลาร์ ทำให้มูลค่าใกล้เคียงกับการประเมินมูลค่าใกล้เคียงกับข้อตกลง Galaxy ที่ล้มเหลว
อย่างไรก็ตาม Canaccord มองว่าผลการดำเนินงานที่อ่อนแอของ BitGo เป็นการตอบสนองเกินไปของตลาด “หุ้น BTGO... ได้รับผลกระทบอย่างรุนแรงกว่าที่ความอ่อนแอของผลกำไรขาดทุนในระยะสั้นควรจะเป็น” นักวิเคราะห์ของธนาคารการลงทุนกล่าว พร้อมสนับสนุนหุ้นนี้
BitGo ปัจจุบันมีนักวิเคราะห์ 10 คนติดตามหุ้นนี้ โดยมีเก้ารายให้คำแนะนำซื้อและหนึ่งรายให้คำแนะนำถือ ตามข้อมูลจาก FactSet เป้าหมายราคาของนักวิเคราะห์อยู่ระหว่าง $12 ถึง $18 ต่อหุ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าหุ้นนี้ยังสามารถเพิ่มขึ้นได้อีก 17% ถึง 75% จากราคาปัจจุบัน
อ่านเพิ่มเติม: Crypto M&A ร้อนแรงขึ้นขณะธนาคารขนาดใหญ่และฟินเทคแข่งขันกันเพื่อขยายขนาด