เดือนกันยายนมีชื่อเสียงไม่ดีบนวอลล์สตรีต โดยเฉพาะในปีที่มีการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ตลอด 10 วัฏจักรการเลือกตั้งกลางเทอมที่ผ่านมา จุดต่ำสุดของตลาดหุ้นโดยเฉลี่ยเกิดขึ้นในวันที่ 2 กันยายน
เมื่อหุ้นแตะระดับต่ำเหล่านั้น หุ้นได้ร่วงลงเฉลี่ย 16.77% จากระดับสูงก่อนหน้า
Bitcoin กำลังเข้าสู่ช่วงเวลาเดียวกันใกล้ระดับ 77,500 ดอลลาร์ ในขณะที่หุ้นสหรัฐยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวยังคงอยู่ในระดับสูงผิดปกติ คำถามตอนนี้คือว่าปี 2026 จะตามรูปแบบเดิมหรือไม่
การรวมตัวของจุดต่ำระยะกลางในต้นเดือนกันยายน
Hartford Funds ศึกษาปีการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ 10 ปีระหว่างปี 1986 ถึง 2022 ทุกปีพบว่าหุ้นลดลงอย่างมีนัยสำคัญจากจุดสูงสุดในปีนั้น
ความเสียหายแตกต่างกันอย่างมาก หุ้นร่วงลง 33.75% ในปี 2002 ในขณะที่การลดลงครั้งใหญ่ที่สุดในปี 2014 มีเพียง 7.40% จุดต่ำสุดจริงยังเกิดขึ้นที่ช่วงเวลาที่ต่างกันอย่างมากในแต่ละปี
ดังนั้นวันที่ 2 กันยายนจึงเป็นค่าเฉลี่ยทางประวัติศาสตร์ ไม่ใช่กำหนดเวลาสำหรับการตกครั้งถัดไป และจนถึงขณะนี้ ปี 2026 ได้ปฏิเสธที่จะทำตามสคริปต์ปกติ
เฟดกำลังพิจารณาการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ไม่ใช่การลด
การตั้งค่าระดับมหภาคได้กลับกันตั้งแต่ฤดูใบไม้ผลิ โดยประธานเฟด คีธ วอร์ช ได้ใช้ คำพูดครั้งแรกที่แจ็กสันโฮลเมื่อวันศุกร์ เพื่อเน้นราคาเป็นอันดับแรก
ตัวเลขของเขาอธิบายเหตุผล ขณะที่ประธานเฟดระบุว่าดัชนีราคา PCE เพิ่มขึ้น 3.7% ในช่วง 12 เดือน ขณะที่อัตราในช่วงหกเดือนสูงกว่าที่ 4.1% เงินเฟ้อไม่ได้สูงเพียงอย่างเดียว แต่กำลังเร่งตัวขึ้น
พันธบัตรเพิ่มความน่าเชื่อถือให้กับแนวโน้ม โดยอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลอายุ 30 ปีแตะระดับ 5.28% เมื่อวันที่ 21 สิงหาคม และปิดที่ระดับ 5.17% ในวันที่ 26 สิงหาคม ณ เวลาที่เขียนข้อความนี้ อัตราอยู่ที่ 5.20% โดยอัตราเงินฝากของเฟดที่มีผลจริงอยู่ที่เพียง 3.63%
ประธานเฟดฮัมแม็ค คาชคารี และโลแกน ได้ลงคะแนนเสียงสนับสนุนการขึ้นอัตราดอกเบี้ยแล้วในเดือนกรกฎาคม รายงานสรุปแสดงว่าเจ้าหน้าที่กังวลว่าช็อกด้านอุปทานที่เกิดซ้ำๆ จะยังคงทำให้การกลับคืนสู่เป้าหมายเงินเฟ้อล่าช้าออกไป
นักเทรด Kalshi ตอนนี้ วาง ความน่าจะเป็นการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนที่ 53% เมื่อเทียบกับประมาณ 48% สำหรับการคงอัตราไว้
Bitcoin พบกับปฏิทินที่ระดับ $80,000
Bitcoin เพิ่มกำไรรายสัปดาห์เป็นมูลค่าดอลลาร์สูงสุดเป็นประวัติการณ์ record weekly dollar gain โดยเพิ่มขึ้น $14,775 เมื่อการซื้อผ่าน ETF แบบสปอตเข้ามาในอัตราเร็วที่สุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2025 การฟื้นตัวดังกล่าวหยุดชะงักที่ Bitcoin’s $80,000 ceiling
BTC ยังคงเทรดต่ำกว่าจุดสูงสุดที่ 126,080 ดอลลาร์สหรัฐเมื่อวันที่ 6 ตุลาคม 2025 อยู่ 37% ตลาดคริปโตโดยรวมลดลง 0.80% ในวันศุกร์เหลือประมาณ 2.66 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ
ข้อเท็จจริงก่อนหน้าชี้ให้เห็นถึงความระมัดระวัง เพราะครั้งสุดท้ายที่เฟดปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นในช่วงฤดูใบไม้ร่วงของการเลือกตั้งกลางเทอม Bitcoin’s last hiking cycle ทำให้ราคาลดลงประมาณ 65% แตะระดับต่ำสุดที่ 15,500 ดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายน 2022
ในขณะเดียวกัน การป้องกันความเสี่ยงของผู้ค้าให้พื้นฐานที่บางเฉียบ เนื่องจาก SPY ซึ่งเป็นกองทุนติดตามดัชนี S&P 500 ซื้อขายที่ $770.20 เมื่อเทียบกับการพลิก Gamma ที่ $767 ด้านล่างเส้นนั้น การป้องกันความเสี่ยงจะหยุดการรองรับการลดลงและเริ่มส่งเสริมการลดลง
อย่างไรก็ตาม สถิตินี้มีสองด้าน เพราะในช่วงวัฏจักรกลางเทอม 10 ช่วงเดียวกันนั้น S&P 500 เพิ่มขึ้นเฉลี่ย 27.80% ในปีถัดจากจุดต่ำสุด
คำถามคือ Bitcoin ต้องหาจุดต่ำนั้นก่อนหรือไม่