บิตคอยน์ลดลงมาอยู่ที่ 81,000 ดอลลาร์ ท่ามกลางกระแสเงินออกจากกองทุน ETF และการกระจายของผู้ถือครองระยะยาว

iconCoincryptonewz
แชร์
Share IconShare IconShare IconShare IconShare IconShare IconCopy
AI summary iconสรุป

expand icon
บิตคอยน์ร่วงลงแตะ 81,000 ดอลลาร์ เนื่องจากมีกระแสเงินไหลออกจากกองทุน ETF เพิ่มขึ้น และผู้ถือครองระยะยาวปล่อยขายบิตคอยน์ 370,000 BTC ในแต่ละเดือน ขณะนี้ราคาอยู่ในช่วงทดสอบระดับ 80,700 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นจุดสนับสนุนสำคัญ สกุลเงินดิจิทัลอื่นที่ควรติดตามอยู่ภายใต้แรงกดดัน เนื่องจากสภาพคล่องของตลาดอ่อนตัวลง ผู้ถือครองระยะสั้นมีสัดส่วน 19.5% ของสินทรัพย์ที่อยู่ในสถานการณ์ขาดทุน เพิ่มความเสี่ยงในระยะสั้น
.tdi_155{margin-top:0px!important}.tdb_single_content{margin-bottom:0;*zoom:1}.tdb_single_content:before,.tdb_single_content:after{display:table;content:'';line-height:0}.tdb_single_content:after{clear:both}.tdb_single_content .tdb-block-inner>*:not(.wp-block-quote):not(.alignwide):not(.alignfull.wp-block-cover.has-parallax):not(.td-a-ad){margin-left:auto;margin-right:auto}.tdb_single_content a{pointer-events:auto}.tdb_single_content .td-spot-id-top_ad .tdc-placeholder-title:before{content:'Article Top Ad'!important}.tdb_single_content .td-spot-id-inline_ad0 .tdc-placeholder-title:before{content:'Article Inline Ad 1'!important}.tdb_single_content .td-spot-id-inline_ad1 .tdc-placeholder-title:before{content:'Article Inline Ad 2'!important}.tdb_single_content .td-spot-id-inline_ad2 .tdc-placeholder-title:before{content:'Article Inline Ad 3'!important}.tdb_single_content .td-spot-id-bottom_ad .tdc-placeholder-title:before{content:'Article Bottom Ad'!important}.tdb_single_content .id_top_ad,.tdb_single_content .id_bottom_ad{clear:both;margin-bottom:21px;text-align:center}.tdb_single_content .id_top_ad img,.tdb_single_content .id_bottom_ad img{margin-bottom:0}.tdb_single_content .id_top_ad .adsbygoogle,.tdb_single_content .id_bottom_ad .adsbygoogle{position:relative}.tdb_single_content .id_ad_content-horiz-left,.tdb_single_content .id_ad_content-horiz-right,.tdb_single_content .id_ad_content-horiz-center{margin-bottom:15px}.tdb_single_content .id_ad_content-horiz-left img,.tdb_single_content .id_ad_content-horiz-right img,.tdb_single_content .id_ad_content-horiz-center img{margin-bottom:0}.tdb_single_content .id_ad_content-horiz-center{text-align:center}.tdb_single_content .id_ad_content-horiz-center img{margin-right:auto;margin-left:auto}.tdb_single_content .id_ad_content-horiz-left{float:left;margin-top:9px;margin-right:21px}.tdb_single_content .id_ad_content-horiz-right{float:right;margin-top:6px;margin-left:21px}.tdb_single_content .tdc-a-ad .tdc-placeholder-title{width:300px;height:250px}.tdb_single_content .tdc-a-ad .tdc-placeholder-title:before{position:absolute;top:50%;-webkit-transform:translateY(-50%);transform:translateY(-50%);margin:auto;display:table;width:100%}.tdb_single_content .tdb-block-inner.td-fix-index{word-break:break-word}.tdi_155,.tdi_155>p,.tdi_155 .tdb-block-inner>p,.wp-block-column>p{font-family:var(--global-font-2)!important;font-size:18px!important;line-height:1.6!important;font-weight:400!important}.tdi_155 h1{font-family:var(--global-font-1)!important;font-size:42px!important;font-weight:800!important}.tdi_155 h2{font-family:var(--global-font-1)!important;font-size:36px!important;font-weight:800!important}.tdi_155 h3:not(.tds-locker-title){font-family:var(--global-font-1)!important;font-size:30px!important;font-weight:800!important}.tdi_155 h4{font-family:var(--global-font-1)!important;font-size:26px!important;font-weight:800!important}.tdi_155 h5{font-family:var(--global-font-1)!important;font-size:22px!important;font-weight:800!important}.tdi_155 h6{font-family:var(--global-font-1)!important;font-size:20px!important;font-weight:800!important}.tdi_155 li{font-family:var(--global-font-2)!important;font-size:18px!important;font-weight:400!important}.tdi_155 li:before{margin-top:1px;line-height:18px!important}.tdi_155 .tdb-block-inner blockquote p{font-family:var(--global-font-3)!important;font-weight:700!important;text-transform:none!important;color:var(--accent-color-1)}.tdi_155 .wp-caption-text,.tdi_155 figcaption{font-family:var(--global-font-3)!important;color:#999999}.tdi_155,.tdi_155 p{color:var(--base-color-1)}.tdi_155 h1,.tdi_155 h2,.tdi_155 h3:not(.tds-locker-title),.tdi_155 h4,.tdi_155 h5,.tdi_155 h6{color:var(--base-color-1)}.tdi_155 a:not(.wp-block-button__link){color:var(--accent-color-1)}.tdi_155 a:not(.wp-block-button__link):hover{color:var(--accent-color-2)}.tdi_155 .page-nav a,.tdi_155 .page-nav span,.tdi_155 .page-nav>div{font-family:var(--global-font-3)!important}@media (max-width:767px){.tdb_single_content .id_ad_content-horiz-left,.tdb_single_content .id_ad_content-horiz-right,.tdb_single_content .id_ad_content-horiz-center{margin:0 auto 26px auto}}@media (max-width:767px){.tdb_single_content .id_ad_content-horiz-left{margin-right:0}}@media (max-width:767px){.tdb_single_content .id_ad_content-horiz-right{margin-left:0}}@media (max-width:767px){.tdb_single_content .td-a-ad{float:none;text-align:center}.tdb_single_content .td-a-ad img{margin-right:auto;margin-left:auto}.tdb_single_content .tdc-a-ad{float:none}}@media (min-width:1019px) and (max-width:1140px){.tdi_155,.tdi_155>p,.tdi_155 .tdb-block-inner>p,.wp-block-column>p{font-size:16px!important}.tdi_155 h1{font-size:40px!important}.tdi_155 h2{font-size:32px!important}.tdi_155 h3:not(.tds-locker-title){font-size:28px!important}.tdi_155 h4{font-size:24px!important}.tdi_155 h5{font-size:20px!important}.tdi_155 h6{font-size:18px!important}.tdi_155 li{font-size:16px!important}.tdi_155 li:before{margin-top:1px;line-height:16px!important}}@media (min-width:768px) and (max-width:1018px){.tdi_155,.tdi_155>p,.tdi_155 .tdb-block-inner>p,.wp-block-column>p{font-size:15px!important}.tdi_155 h1{font-size:32px!important}.tdi_155 h2{font-size:30px!important}.tdi_155 h3:not(.tds-locker-title){font-size:26px!important;line-height:1.2!important}.tdi_155 h4{font-size:22px!important}.tdi_155 h5{font-size:18px!important}.tdi_155 h6{font-size:17px!important}.tdi_155 li{font-size:15px!important}.tdi_155 li:before{margin-top:1px;line-height:15px!important}}@media (max-width:767px){.tdi_155 img.aligncenter,.tdi_155 .aligncenter img{margin-left:-20px;width:calc(100% + (2 * 20px));max-width:none!important}.tdi_155 h2{font-size:30px!important}.tdi_155 h3:not(.tds-locker-title){font-size:27px!important}.tdi_155 h4{font-size:22px!important}.tdi_155 h5{font-size:20px!important}}
  • ผู้ถือครองระยะยาวกำลังปล่อยขาย BTC จำนวนมหาศาล 370,000 BTC ต่อเดือน สร้างแรงขายที่ยั่งยืนซึ่งขัดขวางการปรับตัวขึ้นของราคา
  • กองทุน ETF บิตคอยน์แบบสปอตของสหรัฐฯ ได้เปลี่ยนไปสู่การไหลออกสุทธิ ทำให้สูญเสียเครื่องมือสภาพคล่องหลักที่เคยสนับสนุนการปรับตัวขึ้นของตลาดในปี 2025
  • บิตคอยน์กำลังทดสอบ "ค่าเฉลี่ยตลาดที่แท้จริง" อยู่ที่ 80.7K ดอลลาร์ในขณะนี้ การทะลุผ่านระดับนี้ลงอย่างชัดเจนอาจทำให้ตลาดเปลี่ยนจากภาวะการปรับตัวให้สอดคล้องกับภาวะปกติไปสู่ภาวะป้องกันตัวในระดับมหภาค

รายงาน Week On-Chain ล่าสุดจาก Glassnode เกี่ยวกับ Bitcoin ตลาด ไดนามิกส์แสดงให้เห็นถึงช่วงการรวมตัวที่ไม่มั่นคง ซึ่งปัจจุบันแย่ลงจากการลดลงอย่างรุนแรงจากโซน $90K ที่ลื่นไหลมาที่ $81K ตามที่ข้อมูลออปชันได้ทำนายไว้ การจัดตำแหน่งป้องกันตนเองในตลาดอนุพันธ์ได้เพิ่มแรงต้านโครงสร้าง ทำให้เกิดภาพรวมของแรงกดดันในการขายที่เพิ่มมากขึ้นจากหลายด้าน

ความเปราะบางของผู้ถือครองระยะสั้นและการกำหนดเกณฑ์ 96,500 ดอลลาร์

จุดสำคัญของการวิเคราะห์นี้คือ Short-Term Holder (STH) Cost Basis Model ซึ่งเป็นตัวชี้วัดความเสี่ยงหลักที่แสดงขอบเขตระหว่างช่วงตลาดกระทิงและตลาดหมี โมเดลนี้กำหนดค่า STH Cost Basis อยู่ที่ประมาณ 96,500 ดอลลาร์ โดยพื้นที่ที่มีความร้อนเกินไป (+2 STD) บ่งบอกถึงความตื่นเต้น และระดับที่เย็นลง (-1 STD) อยู่ที่ 83,400 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับการสนับสนุนที่สำคัญ

ดังที่เราได้ระบุไว้ในรายงาน Week On-Chain ประจำสัปดาห์นี้ ราคา 90,000 ดอลลาร์เป็นพื้นที่ที่มีความไม่แน่นอนสูงตามข้อมูลตัวเลือก (options data)
นับจากนั้นมา $BTC ลดลงเหลือ 81,000 ดอลลาร์
มาดูปัจจัยโครงสร้างอื่น ๆ ที่อยู่เบื้องหลังการลดลงนี้กันเถอะ 🧵 https://t.co/2EcIkQS3T7

— glassnode (@glassnode) 30 มกราคม ค.ศ. 2026

บิตคอยน์ การรุกล้ำล่าสุดต่ำกว่าฐานนี้ทำให้ผู้ถือครองระยะสั้นต้องเผชิญกับความสูญเสียที่ยังไม่ถูกตัดบัญชี โดย 19.5% ของปริมาณการจัดหาอยู่ในสถานการณ์ขาดทุน—ต่ำกว่าค่ากลางที่ 55% อย่างมาก ซึ่งบ่งชี้ถึงความเปราะบางโดยไม่มีการยอมแพ้อย่างเด็ดขาด แผนภูมิแสดงให้เห็นราคาของ BTC (เส้นสีดำ) ที่ผันผวนผ่านแถบเหล่านี้ (สีน้ำเงินสำหรับฐานต้นทุน สีแดงสำหรับ +2 STD สีเหลืองสำหรับ +1 STD และสีฟ้าสำหรับ -1 STD) จากปี 2018 ถึง 2025 โดยเน้นให้เห็นถึงความคล้ายคลึงกันกับการบีบตัวในทางลบก่อนหน้านี้ในไตรมาสที่ 1 ปี 2022 และไตรมาสที่ 2 ปี 2018

ผู้ถือครองระยะยาว (LTHs) ยังคงเป็นผู้จัดจำหน่ายที่มีกิจกรรมอยู่ โดยเฉลี่ยแล้วแต่ละวันมีการขายออกมากกว่า 12,000 BTC ซึ่งเทียบเท่ากับ 370,000 BTC ต่อเดือน การกระจายตัวแบบนี้ทำให้เกิดอุปทานที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้การเคลื่อนไหวในทิศทางขึ้นลดน้อยลงไป นอกจากนี้ แลกเปลี่ยนเงินตรา Bitcoin ในสหรัฐฯ แบบสปอต (US spot Bitcoin ETFs) ได้เปลี่ยนไปสู่การไหลออกสุทธิ โดยค่าเฉลี่ย 7 วันอยู่ใกล้ศูนย์ หลังจากที่ก่อนหน้านี้มีการสะสมที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก โดยไม่มีการไหลเข้าที่ดูดซับสภาพคล่อง ตลาดจึงขาดตัวช่วยด้านความต้องการที่สำคัญ

การไหลออกของ ETF และการโอนย้ายของผู้ขุด: ความว่างเปล่าของสภาพคล่อง

เหมืองเพิ่มเข้าสู่การแข่งขัน โดยโอน BTC ไปยังตลาดซื้อขายอย่างต่อเนื่องในกระแสเงินออกสุทธิ ซึ่งเป็นการเพิ่มการขายโครงสร้างพื้นฐานเพิ่มเติม การลดลงได้รับการเร่งด้วยคลื่นการชำระบัญชีการซื้อขายระยะยาวมูลค่า 300 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากตำแหน่งที่ใช้เลเวอเรจถูกปลดออกขณะที่สภาพคล่องบางลง

ตลาดตัวเลือกมีแนวโน้มเป็นหมี โดยเบี้ยประกันตัวเลือกแบบขายเพิ่มขึ้นสำหรับสัญญาที่มีระยะสั้นถึงกลางรอบ $85K ซึ่งแสดงถึงการป้องกันความเสี่ยงอย่างเป็นระบบโดยไม่มีความตื่นตระหนก เกมมาของผู้ค้าเปลี่ยนเป็นสั้นต่ำกว่า $90K ซึ่งขยายการปรับตัวลดลงโดยกลไก

กระแสเงินทุน ETF กลับมาคงที่ และความทนทานของ LTH อาจสื่อถึงจุดต่ำสุด หากแนวรับยังคงอยู่ที่ $80.7K (True Market Mean) ในตอนนี้ แนวโน้มของ Bitcoin ขึ้นอยู่กับการฟื้นตัวของสภาพคล่อง—ติดตามการไหลเข้าของเงินทุน ETF หรือการกระจายตัวที่ชะลอลงเป็นสัญญาณการกลับตัว นักลงทุนควรติดตามข้อมูลด้านเชนอย่างใกล้ชิด เนื่องจากความล้มเหลวในจุดนี้อาจเพิ่มความเสี่ยงต่อการปรับตัวลงลึกยิ่งขึ้นในช่วงภาวะป้องกันตัวนี้

คำเตือน: บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการเงิน ทาง CoinCryptoNewz ไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายใด ๆ ที่เกิดขึ้น ผู้อ่านควรทำการวิจัยด้วยตนเองก่อนตัดสินใจทางการเงิน
แหล่งที่มา:แสดงต้นฉบับ
คำปฏิเสธความรับผิดชอบ: ข้อมูลในหน้านี้อาจได้รับจากบุคคลที่สาม และไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงมุมมองหรือความคิดเห็นของ KuCoin เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น โดยไม่มีการรับรองหรือการรับประกัน และจะไม่ถูกตีความว่าเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน KuCoin จะไม่รับผิดชอบต่อความผิดพลาดหรือการละเว้นในเนื้อหา หรือผลลัพธ์ใดๆ ที่เกิดจากการใช้ข้อมูลนี้ การลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลอาจมีความเสี่ยง โปรดประเมินความเสี่ยงของผลิตภัณฑ์และความเสี่ยงที่คุณยอมรับได้อย่างรอบคอบตามสถานการณ์ทางการเงินของคุณเอง โปรดดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ข้อกำหนดการใช้งานและเอกสารเปิดเผยข้อมูลความเสี่ยงของเรา