ความปลอดภัยของบิตคอยน์เผชิญภัยคุกคามในระยะยาว: นักวิเคราะห์ทำนายถึงความเป็นไปได้ในการพังทลายภายใน 7-11 ปี

คำเตือนที่ชัดเจนเกี่ยวกับความปลอดภัยในระยะยาวของบิตคอยน์ได้ปรากฏขึ้นจากวงการลงทุนด้านคริปโตของยุโรป ซึ่งอาจทำให้เกิดการสั่นคลอนความมั่นใจในสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดของโลก จัสติน บอนส์ ผู้ร่วมก่อตั้งบริษัทไซเบอร์แคปิตอล ได้เสนอกรอบเวลาที่น่าเป็นห่วง โดยชี้ว่าบิตคอยน์อาจเผชิญวิกฤตภายในอีก 7 ถึง 11 ปี การคาดการณ์นี้มุ่งเน้นไปที่โมเดลความปลอดภัยพื้นฐานของเครือข่ายและประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจที่ยั่งยืน ดังนั้นนักลงทุนและนักพัฒนาจึงกำลังตรวจสอบโครงสร้างพื้นฐานหลักของบิตคอยน์ด้วยความเร่งด่วนเพิ่มขึ้น

ความปลอดภัยของบิตคอยน์ขึ้นอยู่กับเครือข่ายของเหมืองขุดทั้งหมด ผู้เข้าร่วมเหล่านี้ตรวจสอบธุรกรรมและรักษาความปลอดภัยของบล็อกเชนผ่านการทำงานด้านการคำนวณ อย่างสำคัญ ผู้ขุดจะได้รับรางวัลจากการทำงานของพวกเขาผ่านกลไกหลักสองอย่าง ได้แก่ การสนับสนุนบล็อกและค่าธรรมเนียมการโอนเงิน การสนับสนุนบล็อกคือบิตคอยน์ใหม่ที่ถูกมอบให้กับผู้ขุดที่สามารถเพิ่มบล็อกใหม่เข้าไปในโซ่ได้อย่างสำเร็จ ในขณะเดียวกัน ค่าธรรมเนียมการโอนเงินมาจากผู้ใช้ที่ส่งบิตคอยน์ผ่านเครือข่าย

อย่างไรก็ตาม การออกแบบของบิตคอยน์รวมถึงเหตุการณ์ที่ถูกโปรแกรมไว้ที่เรียกว่า "การแบ่งครึ่ง" ทุก 210,000 บล็อก ซึ่งเกิดขึ้นทุกประมาณสี่ปี เหตุการณ์นี้จะลดค่าตอบแทนการชดเชยบล็อกลงครึ่งหนึ่ง การแบ่งครึ่งครั้งต่อไปคาดว่าจะเกิดขึ้นประมาณเดือนเมษายน ปี 2024 ซึ่งจะลดค่าตอบแทนจาก 6.25 BTC เหลือ 3.125 BTC ต่อบล็อก ตามประวัติศาสตร์ เหตุการณ์เหล่านี้มักจะตามมาด้วยการปรับตัวขึ้นของราคาอย่างมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ตาม บอนส์โต้แย้งว่าการลดลงเชิงโครงสร้างนี้สร้างปัญหาที่สำคัญในระยะยาวต่อความปลอดภัยของเครือข่าย

ผลสะสมจากการแบ่งครึ่งของวงจร

การลดครึ่งของแต่ละครั้งจะลดรายได้ของผู้ขุดจากการออกเหรียญใหม่ ขั้นแรกค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมให้การชดเชยเพียงเล็กน้อย ด้วยเวลาที่ผ่านไป ค่าธรรมเนียมต้องชดเชยแทนการสนับสนุนที่ลดลง บอนส์คำนวณว่าราคาของบิตคอยน์ต้องเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าทุกสี่ปีเพื่อรักษาการใช้จ่ายด้านความปลอดภัยในระดับปัจจุบัน หรือทางเลือกอื่นคือเครือข่ายต้องรักษาค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่สูงมากอย่างต่อเนื่อง ทั้งสองสถานการณ์นี้สร้างความท้าทายที่สำคัญในตลาดคริปโตเคอร์เรนซีที่มีการแข่งขันสูง

พิจารณาการเปรียบเทียบองค์ประกอบงบประมาณความปลอดภัยของ Bitcoin นี้:

เมื่อรายได้ของผู้ขุดลดลง อัตราแฮชของเครือข่าย ซึ่งคือพลังการคำนวณทั้งหมด อาจลดลงอย่างมาก การมีอัตราแฮชต่ำทำให้เครือข่ายมีความเสี่ยงต่อการโจมตีมากขึ้น โดยเฉพาะการโจมตีแบบ 51% ซึ่งเป็นไปได้มากขึ้น ในสถานการณ์นี้ ผู้โจมตีที่มีเจตนาไม่ดีจะได้รับการควบคุมพลังการขุดส่วนใหญ่ จากนั้นพวกเขาสามารถใช้เหรียญซ้ำหรือหยุดการทำธุรกรรมได้ บอนส์ประเมินว่าการโจมตีดังกล่าวอาจต้องใช้ค่าใช้จ่ายหลายล้านดอลลาร์ในการดำเนินการ แต่สามารถสร้างกำไรได้หลายร้อยล้านหรือหลายพันล้านดอลลาร์

หลายปัจจัยมีอิทธิพลต่อสมการความปลอดภัยนี้:

• การเพิ่มขึ้นของราคาบิตคอยน์: ต้องแซงหน้าการลดทอนเงินอุดหนุน
• ตลาดค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม: ต้องเติบโตแบบเอ็กซ์โพเนนเช
• ประสิทธิภาพการขุดเหมือง: การพัฒนาด้านเทคโนโลยีอาจชะลอลง
• เครือข่ายที่แข่งขันกัน: โซ่ทางเลือกอาจดึงดูดพลังงานแฮช

ความปลอดภัยของเครือข่ายขึ้นอยู่โดยตรงกับสิ่งจูงใจทางเศรษฐกิจ ผู้ขุดเป็นผู้เล่นทางเศรษฐกิจที่มีเหตุผล พวกเขาจะไม่ดำเนินการต่อไปโดยมีผลขาดทุนตลอดไป หากรายได้ต่ำกว่าต้นทุนการดำเนินงาน ผู้ขุดจะปิดอุปกรณ์ การลดลงของพลังงานแฮชจึงสร้างวงจรป้อนกลับเชิงลบ ดังนั้น ความปลอดภัยจึงลดลงมากยิ่งขึ้น ซึ่งอาจนำไปสู่การล่มสลายได้

บริบททางประวัติศาสตร์และกรณีตัวอย่างก่อนหน้า

บิตคอยน์ได้รอดพ้นจากคำทำนายถึงการล่มสลายของมันมาหลายครั้งตั้งแต่ปี 2009 ความกังวลในอดีตประกอบด้วยปัญหาด้านการขยายตัว การปราบปรามด้านกฎระเบียบ และเทคโนโลยีที่แข่งขันกัน ระบบเครือข่ายได้แสดงให้เห็นถึงความทนทานที่น่าประทับใจอย่างมาก อย่างไรก็ตาม บอนส์เน้นย้ำว่าภัยคุกคามเฉพาะเจาะจงนี้เป็นโครงสร้างพื้นฐานที่ถูกเขียนโปรแกรมไว้ในโค้ดของบิตคอยน์ แตกต่างจากภัยคุกคามภายนอก กลไกการแบ่งครึ่งนั้นเป็นคุณสมบัติที่เปลี่ยนแปลงไม่ได้

เครือข่ายบล็อกเชนอื่นๆ ต้องเผชิญกับความท้าทายที่คล้ายคลึงกัน ตัวอย่างเช่น เอเธอเรียมเปลี่ยนจากการพิสูจน์การใช้พลังงาน (proof-of-work) เป็นการพิสูจน์การถือครอง (proof-of-stake) ในปี 2022 บางส่วนเพื่อรับมือกับความยั่งยืนด้านความปลอดภัยในระยะยาว ชุมชนของบิตคอยน์ได้ปฏิเสธการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานดังกล่าวอย่างต่อเนื่อง ความมุ่งมั่นต่อการออกแบบเดิมของมันอาจกลายเป็นจุดอ่อนที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของมันตามการวิเคราะห์นี้

บอนส์ระบุว่ารอบการแบ่งครึ่งสองถึงสามรอบถัดไปนั้นสำคัญอย่างยิ่ง การแบ่งครึ่งปี 2024 จะลดรางวัลบล็อกลงเหลือ 3.125 BTC การแบ่งครึ่งปี 2028 จะลดลงเหลือประมาณ 1.5625 BTC และเมื่อถึงการแบ่งครึ่งปี 2032 รางวัลจะลดลงเหลือประมาณ 0.78125 BTC ที่จุดนี้ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมต้องเป็นส่วนใหญ่ของรายได้ของผู้ขุด หากรายได้จากค่าธรรมเนียมไม่เพียงพอ ความปลอดภัยอาจลดลงอย่างรวดเร็ว

มีสถานการณ์ที่เป็นไปได้หลายสถานการณ์ที่อาจเกิดขึ้น:

• การพัฒนาตลาดค่าธรรมเนียม: บิทคอยน์กลายเป็นชั้นการตั้งถิ่นฐานหลัก
• ราคาซูเปอร์-ไซเคิล: การชื่นชมอย่างมากชดเชยการลดทอนการชดเชย
• การเปลี่ยนแปลงขั้นตอนการปฏิ ชุมชนดำเนินการปรับปรุงพื้นฐาน
• การลดลงแบบค่อยเป็นค่อยไป: ความปลอดภัยค่อยๆ ถดถอยลงทีละน้อยในแต่ละรอบของการทำงาน
• การล่มสลายอย่างกะทันหัน: ระดับขั้นตอนวิกฤตกระตุ้นให้เกิดการลดลงอย่างรวดเร็วของอัตราแฮ

ชุมชนสกุลเงินดิจิทัลยังคงมีความเห็นที่แตกต่างกันเกี่ยวกับการคาดการณ์เหล่านี้ ผู้เชี่ยวชาญหลายคนชี้ให้เห็นถึงความสามารถในการปรับตัวตามประวัติศาสตร์ของบิตคอยน์ พวกเขาชี้ให้เห็นว่าการคาดการณ์ครั้งก่อนเกี่ยวกับการล่มสลายมักถูกพิสูจน์ว่าผิดอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม บอนส์โต้แย้งว่าความท้าทายครั้งนี้มีความแตกต่างอย่างพื้นฐานเพราะมันถูกกำหนดทางคณิตศาสตร์แทนที่จะเป็นการคาดเดา

มุมมองจากผู้เชี่ยวชาญและแนวทางตอบสนองของอุตสาหกรรม

ผู้นำในอุตสาหกรรมได้ให้คำตอบที่หลากหลายต่อประเด็นความกังวลด้านความปลอดภัยเหล่านี้ ผู้พัฒนาบางคนเสนอแนวทางแก้ไข เช่น การเพิ่มขนาดบล็อกเพื่อรองรับธุรกรรมและค่าธรรมเนียมมากขึ้น ในขณะที่บางคนเสนอให้ใช้ค่าธรรมเนียมขั้นต่ำ ในทางเดียวกัน หลายคนในชุมชน Bitcoin เชื่อว่า กำลังเสรีทางการตลาดจะสามารถแก้ไขปัญหาเกี่ยวกับงบประมาณด้านความปลอดภัยได้ตามธรรมชาติ

อย่างน่าสังเกต บุคคลสำคัญหลายคนได้แสดงความกังวลในลักษณะเดียวกันนี้มาก่อน นักเขียนเข้ารหัสลับ นิค ซาโบ และนักเศรษฐศาสตร์ จอห์น เพฟเฟอร์ ได้พูดถึงเศรษฐศาสตร์ความปลอดภัยระยะยาวของบิตคอยน์ไปแล้ว วิเคราะห์โดยทั่วไปแล้วสรุปว่าค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมต้องมาแทนที่ค่าชดเชยบล็อกอย่างสมบูรณ์ในที่สุด การถกเถียงนั้นเน้นที่ว่าการเปลี่ยนผ่านนี้จะเกิดขึ้นอย่างราบรื่นหรือก่อให้เกิดการรบกวน

ความปลอดภัยของบิตคอยน์เผชิญความท้าทายพื้นฐานจากการออกแบบของมันเอง กลไกการแบ่งครึ่งลดรางวัลของนักขุดลงทุกสี่ปีอย่างเป็นระบบ ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมจะต้องเข้ามาแทนที่เงินอุดหนุนเหล่านี้อย่างสมบูรณ์ หากรายได้จากค่าธรรมเนียมไม่เพียงพอ ความปลอดภัยของเครือข่ายอาจลดลงอย่างมาก สถานการณ์นี้อาจทำให้เกิดการโจมตีที่ทำลายได้รุนแรงภายใน 7 ถึง 11 ปีตามการวิเคราะห์ของจัสติน บอนส์ ชุมชนสกุลเงินดิจิทัลต้องเผชิญกับคำถามที่ยากลำบากเกี่ยวกับความยั่งยืนในระยะยาวของบิตคอยน์ ในขณะที่การคาดการณ์เกี่ยวกับความล่มสลายของบิตคอยน์ในอดีตล้วนไม่เป็นจริง ความกังวลเชิงโครงสร้างนี้ควรได้รับการพิจารณาอย่างจริงจังจากผู้มีส่วนได้ส่วนเสียทุกฝ่ายในระบบนิเวศของสินทรัพย์ดิจิทัล

คำถามที่ 1: งบประมาณด้านความปลอดภัยของบิตคอยน์คืออะไร?
งบประมาณความปลอดภัยของบิตคอยน์หมายถึงมูลค่ารวมของรางวัลที่เหมืองขุดได้รับจากการรักษาความปลอดภัยเครือข่าย ซึ่งรวมถึงบิตคอยน์ที่สร้างขึ้นใหม่ (ส่วนลดบล็อก) และค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่ผู้ใช้จ่าย

คำถามที่ 2: การลดครึ่งมีผลต่อความปลอดภัยของ Bitcoin อย่างไร?
การลดครึ่งนี้จะลดค่าตอบแทนการสนับสนุนบล็อกลง 50% ทุกๆ 4 ปี ซึ่งจะลดรายได้ของผู้เหมือนิ้วเว้นแต่จะได้รับการชดเชยด้วยราคาบิตคอยน์ที่สูงขึ้นหรือค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่เพิ่มขึ้น ซึ่งอาจทำให้ความปลอดภัยเชิงคำนวณของเครือข่ายลดลง

คำถามที่ 3: การโจมตี 51% คืออะไร?
การโจมตี 51% เกิดขึ้นเมื่อฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งควบคุมพลังงานการขุดของเครือข่ายบล็อกเชนมากกว่าครึ่งหนึ่ง การควบคุมนี้ทำให้พวกเขาสามารถใช้เงินซ้ำ ป้องกันการยืนยันธุรกรรม และอาจทำให้เครือข่ายไม่มั่นคงได้

คำถามที่ 4: สามารถเปลี่ยนโปรโตคอลของบิตคอยน์เพื่อแก้ไขปัญหานี้ได้หรือไม่?
ใช่ โปรโตคอลของบิตคอยน์สามารถปรับเปลี่ยนได้ผ่านการร่วมมติระหว่างนักพัฒนา ผู้ขุด และผู้ดำเนินการโหนด อย่างไรก็ตาม การบรรลุข้อตกลงสำหรับการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญนั้นเคยประสบความยากลำบากในอดีต เนื่องจากธรรมชาติที่กระจายศูนย์ของบิตคอยน์และชุมชนที่มีความอนุรักษ์นิยม

คำถามที่ 5: สกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ แก้ปัญหางบประมาณด้านความปลอดภัยนี้ได้หรือยัง?
บางสกุลเงินดิจิทัลใช้กลไกการรับรองแบบต่างๆ เช่น หลักฐานการถือครอง ซึ่งไม่ต้องการการขุดที่ใช้พลังงานมาก เอเธอเรียมเปลี่ยนมาใช้หลักฐานการถือครองในปี 2022 บางส่วนเพื่อรับมือกับความกังวลเรื่องความยั่งยืนด้านความปลอดภัยในระยะยาวที่มีอยู่ในระบบหลักฐานการทำงาน