การบีบตัวสั้นของ Bitcoin ที่ทำสถิติใหม่และสัญญาณรีเซ็ตเลเวอเรจบ่งชี้ถึงศักยภาพในการเริ่มต้นตลาดขาขึ้นอีกครั้ง

ข่าวจาก Huoxing Caijing: เมื่อวันที่ 26 สิงหาคม นักวิเคราะห์จาก K33 และ Bitwise ระบุว่า การบีบอัดตำแหน่งสั้นของบิตคอยน์ที่ทำสถิติใหม่ การปรับตัวของเลเวอเรจ และปัจจัยแมโครที่เกิดจากรัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ เบสันต์ อาจบ่งชี้ว่าตลาดกำลังเปลี่ยนไปสู่การปรับตัวใหม่สู่แนวโน้มขาขึ้นที่กว้างขึ้น บิตคอยน์เพิ่มขึ้น 23% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งเป็นการเติบโตสัปดาห์เดียวที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่หลังการเลือกตั้งสหรัฐฯ เดือนพฤศจิกายน 2024; ปริมาณการซื้อขายสินทรัพย์จริงและสัญญาถาวรเพิ่มขึ้น 188% ปริมาณการซื้อขายบน CME เพิ่มขึ้น 152% และมีการไหลเข้าสุทธิของผลิตภัณฑ์การลงทุนบิตคอยน์ 31,740 BTC เวตเล ลุนเด หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ K33 ชี้ว่า เมื่อวันที่ 19 สิงหาคม มีการปิดตำแหน่งสั้นบิตคอยน์มูลค่า 1.37 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ใกล้เคียงกับสองเท่าของสถิติเดิมในวันเดียวที่ 757 ล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนกรกฎาคม 2021 และเมื่อวันที่ 21 สิงหาคม มีการปิดตำแหน่งสั้นเพิ่มอีก 739 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ต่อมา ปริมาณเงินที่ยังไม่ปิดของสัญญาถาวรลดลงเหลือ 284,000 BTC ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม และอัตราการจ่ายเงินทุนกลับสู่ระดับเป็นกลาง ตามประวัติศาสตร์ การบีบอัดตำแหน่งสั้นขนาดใหญ่มักเกิดขึ้นในช่วงที่บิตคอยน์กำลังสร้างฐาน ตัวชี้วัดอื่นๆ ก็เปลี่ยนแปลงไปพร้อมกัน เช่น ส่วนเบี่ยงเบนของออปชัน 25 Delta ระยะหกเดือนของบิตคอยน์ เปลี่ยนเป็นค่าลบครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2025 ซึ่งหมายความว่าราคาออปชันแบบซื้อสูงกว่าออปชันแบบขาย และสิ้นสุดสถานการณ์ที่ตลาดจ่ายพรีเมียมเพื่อป้องกันการลดลงเป็นเวลา 11 เดือนต่อเนื่อง นอกจากนี้ บิตคอยน์ยังกลับขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยรายวัน 50, 100, 200 และ 200 สัปดาห์ภายในเวลาเพียง 4 วัน โดยเร็วกว่าทุกช่วงเวลาที่ผ่านมา; ในอดีต การกลับขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเหล่านี้ภายใน 45 วัน เกิดขึ้นเพียงสามครั้งเท่านั้นคือในเดือนตุลาคม 2015, เมษายน 2020 และตุลาคม 2023 ซึ่งล้วนอยู่ใกล้จุดเริ่มต้นของรอบตลาดขาขึ้น การผลักดันของเบสันต์ให้มีการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ในระยะยาว ก็ถูกมองว่าเป็นปัจจัยกระตุ้นเพิ่มเติม เช่นเดียวกับความสัมพันธ์ระหว่างบิตคอยน์กับทองคำในช่วง 90 วันที่เพิ่มขึ้นเป็น 0.52 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2020; ในขณะที่ความสัมพันธ์กับดัชนีแนสแด็กลดลงเหลือ 0.38 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งปี มาร์ท ฮูแกน หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนของ Bitwise เชื่อว่า เมื่อระบบการเงินโลกถูกใช้งานมากขึ้นเป็นเครื่องมือทางภูมิรัฐศาสตร์ เครือข่ายเงินตราที่เป็นกลางและสามารถโอนย้ายได้ทั่วโลก โดยไม่ขึ้นกับระบบธนาคารของประเทศใดประเทศหนึ่ง จะมีคุณค่ามากยิ่งขึ้น