Bitcoin (BTC) ถูกนำเสนอมาอย่างยาวนานว่าเป็นทองคำดิจิทัล—เครื่องมือป้องกันความไม่เสถียรทางการเงินและภาวะตลาดผันผวน อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวของราคาล่าสุดทำให้เรื่องนี้ซับซ้อนขึ้น เมื่อสถาบันต่างๆ ทยอยรับใช้เครื่องมือแบบดั้งเดิม เช่น ผลิตภัณฑ์ที่ซื้อขายบนตลาดหลักทรัพย์ BTC จึงเริ่มแสดงรูปแบบการซื้อขายที่สอดคล้องมากขึ้นกับสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง การขายออกอย่างรุนแรงอีกครั้งในหุ้นซอฟต์แวร์ ซึ่งเกิดจากข้อสงสัยเกี่ยวกับผลกระทบของปัญญาประดิษฐ์ต่อภาคอุตสาหกรรม ได้ปลุกความกังวลเกี่ยวกับความยืดหยุ่นของ Bitcoin และบทบาทที่เปลี่ยนไปของมันในพอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย รายงาน Crypto Biz สัปดาห์นี้สำรวจความสัมพันธ์ที่เพิ่มขึ้นระหว่าง Bitcoin กับหุ้นเติบโต การเคลื่อนไหวของกองทุน Ether (ETH) ที่สำคัญ และความพยายามโดยรวมจากผู้เล่นรายใหญ่ด้านการเงินแบบดั้งเดิมในการเข้าสู่กระบวนการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็น
หลักฐานใหม่จาก Grayscale ชี้ให้เห็นว่าพฤติกรรมระยะสั้นถึงกลางของ Bitcoin สะท้อนลักษณะของหุ้นเติบโตมากกว่าการเก็บรักษาค่าแบบคงที่ แม้ว่า Grayscale จะยังคงมุมมองระยะยาวว่า Bitcoin เป็นสินทรัพย์ที่มีอุปทานคงที่และไม่ขึ้นกับธนาคารกลาง แต่การเคลื่อนไหวของราคาในระยะใกล้ได้ติดตามแนวโน้มของหุ้นซอฟต์แวร์ รายงานนี้ซึ่งเขียนโดย Zach Pandl ชี้ว่า การเคลื่อนไหวของราคาของสินทรัพย์นี้ได้กลายเป็นสอดคล้องกับหุ้นเติบโตสูงมากขึ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา โดยแนวโน้มนี้รุนแรงขึ้นเมื่อความคาดหวังในภาคส่วนที่เกี่ยวข้องกับ AI เปลี่ยนแปลงความชอบความเสี่ยงของนักลงทุน สำหรับผู้อ่านที่ต้องการข้อมูลพื้นฐาน Grayscale ได้เน้นย้ำถึงความสัมพันธ์ของ Bitcoin กับหุ้นเติบโตในช่วงสองปีที่ผ่านมา ซึ่งเป็นช่วงเวลาที่การขายออกที่ขับเคลื่อนโดยเทคโนโลยีได้ส่งผลกระทบต่อตลาดคริปโตโดยรวม การเปรียบเทียบนี้สะท้อนการเปลี่ยนแปลงอย่างละเอียด: Bitcoin ยังคงเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงระยะยาว แม้ว่าการเคลื่อนไหวรายวันจะเริ่มขึ้นอยู่กับอารมณ์ของภาคเทคโนโลยีมากขึ้น
ในเวลาเดียวกัน การลงทุนใน Ether ของกองทุนได้ขยายตัวขึ้นในช่วงที่ตลาดอ่อนตัว บริษัท BitMine Immersion Technologies เปิดเผยว่าได้เพิ่ม ETH จำนวน 40,613 หน่วยเข้าสู่กองทุนของตนในช่วงการขายครั้งล่าสุด ซึ่งยืนยันถึงความมุ่งมั่นต่อ Ether แม้ราคาจะลดลงและขาดทุนตามบัญชีจะพุ่งขึ้นไปถึงระดับหลายพันล้านดอลลาร์ ด้วยการซื้อครั้งใหม่นี้ หุ้นของ BitMine จึงเกินกว่า 4.326 ล้าน ETH ซึ่งมีมูลค่าประมาณ 8.8 พันล้านดอลลาร์ในราคาปัจจุบัน ขาดทุนที่ยังไม่ได้รับรู้ของบริษัท ตามข้อมูลตลาด อยู่ที่ประมาณ 8.1 พันล้านดอลลาร์ แสดงให้เห็นช่องว่างที่ชัดเจนระหว่างต้นทุนเฉลี่ยของบริษัทกับมูลค่าปัจจุบัน แม้จะเผชิญกับแรงกดดันจากนักลงทุนและราคาหุ้นที่ลดลง ประธานบริษัท Tom Lee ยังคงปกป้องกลยุทธ์นี้ว่าเป็นการมุ่งเน้นไปที่ศักยภาพระยะยาวของ Ether แทนที่จะตามหาการเปลี่ยนแปลงของราคาในระยะสั้น พอร์ตการลงทุนแบบคริปโตและเงินสดของบริษัทโดยรวมรายงานอยู่ใกล้เคียงกับ 10 พันล้านดอลลาร์
ในส่วนองค์กรของตลาดคริปโต BlackRock ได้เร่งกลยุทธ์การแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็น โดยการนำกองทุนตลาดเงินที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นมาให้บริการบน Uniswap กองทุนความคล่องตัวดิจิทัลสำหรับองค์กร USD ที่รู้จักในชื่อ BUIDL ตอนนี้เข้าถึงได้สำหรับผู้ค้าองค์กรที่ได้รับอนุญาตในรายการที่ได้รับอนุญาตบนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ พร้อมกับการขึ้นรายการบนบล็อกเชน BlackRock ได้ซื้อโทเค็นการกำกับดูแลของ Uniswap คือ UNI ซึ่งสื่อถึงการมีส่วนร่วมอย่างใกล้ชิดกับโครงสร้างพื้นฐานของเศรษฐกิจแบบกระจายศูนย์ (DeFi) BUIDL เป็นกองทุนตลาดเงินที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นที่ใหญ่ที่สุด โดยมีสินทรัพย์มากกว่า 2.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ออกบนบล็อกเชนหลายแห่งรวมถึง Ethereum Solana และ Avalanche ในเดือนธันวาคมที่ผ่านมา กองทุนนี้สามารถเกินยอดการจ่ายเงินสะสมจากสินทรัพย์พันธบัตรสหรัฐฯ มากกว่า 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐ การเคลื่อนไหวครั้งนี้ของ BlackRock สอดคล้องกับความพยายามโดยรวมในการนำผลิตภัณฑ์ทางการเงินแบบดั้งเดิมมาอยู่บนระบบบล็อกเชน ซึ่งอาจขยายความคล่องตัวและการเข้าถึงสำหรับผู้เข้าร่วมระดับองค์กร
ในขณะเดียวกัน Polymarket—ตลาดการทำนายแบบกระจายศูนย์—ได้นำการต่อสู้ด้านการกำกับดูแลไปยังศาลรัฐบาลกลาง เพื่อท้าทายความพยายามของรัฐแมสซาชูเซตส์ในการจำกัดหรือปิดใช้งานผลิตภัณฑ์การเทรดตามเหตุการณ์ของพวกเขา Polymarket ระบุว่า คณะกรรมการการซื้อขายฟิวเจอร์สสินค้าโภคภัณฑ์ (CFTC) มีอำนาจแต่เพียงผู้เดียวในการกำกับดูแลสัญญาตามเหตุการณ์ และการกระทำระดับรัฐอาจทำให้ตลาดระดับชาติที่ได้รับการกำกับดูแลอย่างถูกต้องตามกฎหมายเกิดความแตกแยก คดีนี้สะท้อนถึงการถกเถียงอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับบทบาทของการกำกับดูแลระดับรัฐในพื้นที่ที่อยู่ที่จุดตัดของการเงิน เกม และตลาดข้อมูล
ประเด็นสำคัญ
- กลไกระยะสั้นของ Bitcoin กำลังเชื่อมโยงกับหุ้นเติบโตมากขึ้น ซึ่งท้าทายแนวคิดที่ว่า BTC เป็นการป้องกันความเสี่ยงดิจิทัลแบบบริสุทธิ์
- ผู้ถือคลัง ETH ขยายสต็อกเพิ่มขึ้น 40,613 ETH ระหว่างการขายทั่วตลาด ทำให้ยอดการถือครอง ETH ทั้งหมดเกิน 4.3 ล้าน ETH
- ขาดทุนบนกระดาษของ BitMine เกินกว่า 8.1 พันล้านดอลลาร์ สะท้อนช่องว่างที่ใหญ่ระหว่างฐานต้นทุนกับราคา ETH ปัจจุบัน แม้ว่าบริษัทจะเน้นการมีส่วนร่วมใน Ether ในระยะยาว
- โทเค็น BUIDL ของ BlackRock ซึ่งเป็นกองทุนตลาดเงินที่ถูกแปลงเป็นโทเค็น กำลังขยายตัวบน Uniswap และบริษัทกำลังซื้อ UNI เพื่อมีส่วนร่วมในการกำกับดูแลและระบบนิเวศของ DeFi
- Polymarket ได้ยื่นฟ้องร้องต่อศาลรัฐบาลกลางต่อรัฐแมสซาชูเซตส์ เพื่อท้าทายข้อจำกัดระดับรัฐว่าด้วยผลิตภัณฑ์ตลาดการพยากรณ์ โดยอ้างสิทธิ์เหนือกว่าของรัฐบาลกลางเหนือสัญญาเหตุการณ์
สัญลักษณ์ที่กล่าวถึง: $BTC, $ETH, $UNI
ความรู้สึก: เป็นกลาง
ผลกระทบต่อราคา: เชิงลบ การอ่อนตัวของตลาดโดยรวมและการขายที่สอดคล้องกันในหุ้นซอฟต์แวร์ได้เกิดขึ้นพร้อมกับการลดลงของราคาคริปโต ทำให้ความคาดหวังในระยะสั้นลดลง
แนวคิดการซื้อขาย (ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน): ถือครอง สภาพแวดล้อมปัจจุบันรวมถึงความรู้สึกหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่ขับเคลื่อนโดยปัจจัยมหภาค พร้อมกับการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในการเข้าถึงคริปโตขององค์กร ซึ่งบ่งชี้ให้รอและดูสถานการณ์จนกว่าตัวเร่งที่ชัดเจนกว่านี้จะปรากฏ
บริบทตลาด: ความเหลวไหลและวัฏจักรความเสี่ยงต่อความเสี่ยงในช่วงเวลานี้กำลังกำหนดการไหลเวียนของสกุลเงินดิจิทัล โดยสถาบันกำลังทดสอบการเข้าถึงสินทรัพย์ดั้งเดิมผ่านบนโซ่ และพิจารณาว่าผลิตภัณฑ์ที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นสามารถเชื่อมโยงกับพอร์ตการลงทุนที่มีอยู่ได้อย่างไร
เหตุผลที่มันสำคัญ
ความสัมพันธ์ที่เปลี่ยนแปลงไประหว่าง Bitcoin กับหุ้นเติบโตมีความสำคัญเพราะมันเปลี่ยนวิธีที่นักลงทุนสถาบันอาจเข้าถึงการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัล หาก Bitcoin มีพฤติกรรมคล้ายกับสินทรัพย์เติบโตมากขึ้น ประโยชน์ในการกระจายความเสี่ยงของมันอาจขึ้นอยู่กับวัฏจักรเศรษฐกิจมหภาคและอารมณ์ของภาคเทคโนโลยีมากกว่าโครงสร้างเล็กของนโยบายการเงินเพียงอย่างเดียว สำหรับนักเทรด ความสัมพันธ์นี้หมายความว่า การเปลี่ยนแปลงในความคาดหวังเกี่ยวกับซอฟต์แวร์และปัญญาประดิษฐ์สามารถ ripple เข้าสู่ราคาสกุลเงินดิจิทัลได้อย่างรวดเร็ว ซึ่งอาจเพิ่มความผันผวนในช่วงการหมุนเวียนภาคอุตสาหกรรม
การสะสม Ether อย่างแข็งขันของ BitMine ขณะที่ราคาลดลง สะท้อนถึงความเชื่ออย่างต่อเนื่องของผู้เล่นในวงการคริปโตบางส่วนที่ว่า Ether ยังคงเป็นการลงทุนพื้นฐานสำหรับระยะยาว ขนาดของสินทรัพย์ Ether ที่ BitMine ถือครอง ร่วมกับผลขาดทุนที่รายงาน แสดงให้เห็นถึงความตึงเครียดระหว่างความมั่นใจในระยะยาวกับความเป็นจริงของความเสี่ยงจากการประเมินมูลค่าตามราคาตลาด ในขณะที่กองทุนและสำนักงานครอบครัวกำลังสมดุลระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทน บทบาทของ Ether ในฐานะชั้นการชำระเงินดิจิทัลที่อาจเกิดขึ้นยังคงดึงดูดความสนใจจากสถาบัน แม้ว่าราคาจะยังคงอยู่ในระดับต่ำในระยะสั้น
การเข้าสู่ตลาดพันธบัตรที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นผ่าน BUIDL บน Uniswap ของ BlackRock ถือเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญสำหรับการรับรอง DeFi โดยผู้จัดการสินทรัพย์แบบดั้งเดิม การกระทำนี้ไม่เพียงแต่ยืนยันสภาพคล่องบนโซ่สำหรับกองทุนตลาดเงินที่ถูกแปลงเป็นโทเค็น แต่ยังส่งมอบการกำกับดูแลให้แก่สถาบันที่เคยควบคุมตลาดดั้งเดิม การซื้อ UNI ที่ตามมาบ่งชี้ถึงความต้องการมีส่วนร่วมในการกำกับดูแลบนโซ่และแรงจูงใจระดับโปรโตคอล ซึ่งอาจกำหนดทิศทางของการกำกับดูแลและจัดหาสภาพคล่องของ DeFi ในขณะเดียวกัน คดีความของ Polymarket ที่เกี่ยวข้องกับรัฐบาลกลางเน้นย้ำถึงสภาพแวดล้อมทางกฎระเบียบที่ยังไม่ชัดเจนในพื้นที่ตลาดพยากรณ์ โดยอำนาจของรัฐบาลกลางอาจเหนือกว่าการกระทำของรัฐในช่วงเวลาที่มีนวัตกรรมเกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว ผลลัพธ์อาจสร้างบรรทัดฐานสำคัญเกี่ยวกับวิธีที่ตลาดบนโซ่โต้ตอบกับกรอบกฎระเบียบที่มีอยู่
สิ่งที่ควรติดตามต่อ
- ติดตามความคิดเห็นจาก Grayscale ที่จะออกมากำลังจะมาเพื่อตรวจสอบความสัมพันธ์ที่อัปเดตระหว่าง Bitcoin กับหุ้นที่เน้นการเติบโต
- ติดตามกิจกรรมคลัง ETH ของ BitMine และการเปิดเผยข้อมูลใหม่เกี่ยวกับขาดทุนที่ยังไม่ได้รับและแนวทางการจัดการต้นทุน
- ติดตามการปรับใช้ Uniswap ของ BlackRock และกิจกรรมการกำกับดูแล UNI เพื่อวัดระดับความสบายใจของสถาบันต่อผลิตภัณฑ์เข้าสู่ DeFi
- ติดตามอัปเดตเกี่ยวกับคดีแมสซาชูเซตส์ของ Polymarket และคำตัดสินของรัฐบาลกลางใดๆ ที่ชี้แจงอำนาจเขตอำนาจในการตลาดการพนันคาดการณ์
แหล่งที่มาและการตรวจสอบ
- Grayscale: Bitcoin ซื้อขายเหมือนสินทรัพย์การเติบโตมากกว่าทองคำ — https://research.grayscale.com/market-commentary/market-byte-bitcoin-trading-more-like-growth-than-gold
- BitMine Immersion Technologies ซื้อ ETH 40,613 หน่วยในช่วงการขาย — https://cointelegraph.com/news/bitmine-buys-40-613-eth-during-sell-off-as-ether-strategy-faces-deep-drawdown
- บันทึกพอร์ตโฟลิโอ DropStab เกี่ยวกับการสูญเสียของ BitMine — https://dropstab.com/p/bitmine-eth-strategy-portfolio-lipdgyz9ho
- BlackRock BUIDL บน Uniswap การรับรอง DeFi สำหรับองค์กร — https://cointelegraph.com/news/blackrock-buidl-uniswap-institutional-defi-adoption
- Polymarket ฟ้องรัฐแมสซาชูเซตส์เกี่ยวกับการกำกับดูแลตลาดการพยากรณ์ — https://cointelegraph.com/news/polymarket-sues-massachusetts-claims-states-can-t-regulate-prediction-markets
บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกในรูปแบบ Bitcoin: ทองคำดิจิทัลหรือหุ้นเทคโนโลยี? วิกฤตการณ์ด้านตัวตนยิ่งลึกซึ้งขึ้น บน Crypto Breaking News – แหล่งข่าวคริปโตที่เชื่อถือได้สำหรับข่าวคริปโต ข่าว Bitcoin และการอัปเดตบล็อกเชน