บทนำ
ปี 2025 ได้พิสูจน์ให้เห็นว่าเป็นปีที่ท้าทายสำหรับนักลงทุนด้านสกุลเงินดิจิทัล โดยแสดงให้เห็นการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในแนวโน้มของตลาด รูปแบบดั้งเดิมที่มีอายุสี่ปี บิตคอยน์ วงจรแสดงถึงสัญญาณการอ่อนแอ โดยสภาพคล่องมีแนวโน้มกระจุกตัวมากขึ้นในสินทรัพย์ขนาดใหญ่เพียงไม่กี่ตัว ผู้เชี่ยวชาญแนะนำว่าการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้อาจส่งผลต่อทิศทางตลาดเมื่อเข้าสู่ปี 2026 แม้ว่าความมั่นใจจะยังคงอยู่อย่างระมัดระวังในขณะที่มีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้าง
ประเด็นสำคัญ
- สภาพคล่องตลาดเปลี่ยนจากความรุ่งเรืองของเหรียญทางเลือกไปสู่สินทรัพย์ขนาดใหญ่ โดยได้รับแรงขับเคลื่อนหลักจากกระแสเงินทุนสถาบันและกองทุน ETF
- รูปแบบที่สังเกตเห็นทางประวัติศาสตร์ของ "การหมุนเวียน" ผลประโยชน์ระหว่าง บิตคอยน์, อีเธอร์และอัลต์คอยน์ได้พังทลายลง ซึ่งบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างที่เป็นไปได้
- ขอบเขตของตลาดลดลงอย่างมาก โดยการฟื้นตัวของสกุลเงินดิจิทัลทั่วไปเฉลี่ยเพียงประมาณ 20 วัน—สั้นกว่าปีก่อนๆ มาก
- การฟื้นตัวของตลาดในอนาคตขึ้นอยู่กับปัจจัยต่างๆ เช่น การขยายตัวของกองทุน ETF ที่เกินจาก Bitcoin อีเธอร์, ผลการดำเนินงานสินทรัพย์ที่แข็งแกร่ง หรือความสนใจของนักลงทุนรายย่อยที่กลับมาอีกครั้ง
ตัวชี้วัดที่กล่าวถึง: บิตคอยน์ เอเธอร์
อารมณ์: ระมัดระวังในทางลบ
ผลกระทบต่อราคา: เชิงลบ—เงื่อนไขตลาดบ่งชี้ถึงการมีส่วนร่วมจากกลุ่มผู้เล่นทั่วไปลดลง ส่งผลให้การฟื้นตัวของตลาดไม่ค่อยมีนัยสำคัญนัก
แนวคิดการซื้อขาย (ไม่ใช่คำแนะนำด้านการเงิน): ถือไว้—รอสัญญาณของการยอมรับจากสถาบันที่กว้างขึ้นหรือการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจมหภาคก่อนที่จะเพิ่มการถือครอง
บริบทของตลาด
ภูมิทัศน์ที่เปลี่ยนแปลงไปสะท้อนถึงอิทธิพลทางเศรษฐกิจมหภาคที่กว้างขึ้น รวมถึงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) ซึ่งอาจสร้างสภาพแวดล้อมความเสี่ยงที่เอื้ออำนวยมากขึ้นสำหรับการมีส่วนร่วมในสกุลเงินดิจิทัลในปี 2026
การวิเคราะ
สภาพแวดล้อมตลาดปี 2025 แสดงถึงการเปลี่ยนแปลงจากวงจรในอดีต โดยรูปแบบการลงทุนซ้ำและการหมุนเวียนระหว่าง Bitcoin, Ether และสกุลเงินดิจิทัลอื่นๆ ที่มีมายาวนานได้แตกสลายลง ตามรายงานการทบทวนล่าสุดจาก Wintermute ความคล่องตัวในตลาดปัจจุบันมีแนวโน้มอยู่ในสินทรัพย์ขนาดใหญ่เพียงไม่กี่ตัว โดยได้รับแรงขับเคลื่อนหลักจากเงินไหลเข้ากองทุน ETF และข้อกำหนดจากสถาบันการเงิน การเปลี่ยนแปลงนี้ส่งผลให้ความกว้างของตลาดแคบลง โดยการฟื้นตัวของสกุลเงินดิจิทัลอื่นๆ มีระยะเวลาสั้นลงและแพร่กระจายน้อยกว่าในวงจรก่อนหน้านี้อย่างชัดเจน
นักวิเคราะห์ตลาดเสนอแนะว่า เพื่อให้เกิดการฟื้นตัวที่กว้างขึ้นในปี 2026 อย่างน้อยหนึ่งในสามเงื่อนไขต้องได้รับการปฏิบัติ ได้แก่ การขยายขอบเขตการลงทุนในกองทุน ETF ให้เกินจากบิตคอยน์และอีเธอเรียมไปรวมถึงสินทรัพย์อื่น ๆ การแสดงผลที่แข็งแกร่งจากสกุลเงินดิจิทัลหลักที่สามารถสร้างผลตอบแทนที่กว้างขึ้น หรือการฟื้นตัวของความสนใจจากนักลงทุนรายย่อย ปัจจุบันกิจกรรมของนักลงทุนรายย่อยดูเหมือนจะจำกัด เนื่องจากนักลงทุนหลายคนเลือกที่จะลงทุนในภาคส่วนที่เติบโตสูง เช่น ปัญญาประดิษฐ์ การสำรวจอวกาศ และการคำนวณควอนตัม ซึ่งได้ให้ผลตอบแทนที่ดีกว่าสกุลเงินดิจิทัลในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา
นอกจากนี้ ปัจจัยด้านเศรษฐกิจมหภาคจะมีบทบาทสำคัญ ผู้สังเกตการณ์ในอุตสาหกรรมชี้ให้เห็นศักยภาพในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งคาดว่าจะมีประมาณสองครั้งในปีนี้ เป็นปัจจัยหลักที่จะกระตุ้นให้เกิดการมีส่วนร่วมในตลาดคริปโตอีกครั้ง อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงอาจเพิ่มความต้องการความเสี่ยง ซึ่งจะกระตุ้นให้เกิดการมีส่วนร่วมจากสถาบันและผู้ลงทุนรายย่อยเพิ่มขึ้น
โดยสรุป อนาคตของตลาดคริปโตในปี 2026 ยังคงมีความไม่แน่นอน โดยมีการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างที่เห็นได้ชัดเจน แต่ขึ้นอยู่กับแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคและการปรับกลยุทธ์ของสถาบันที่เปลี่ยนแปลงไป แม้ว่าวัฏจักรแบบดั้งเดิมจะดูน่าเชื่อถือน้อยลง แต่ภาพรวมยังคงเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว ซึ่งต้องการความระมัดระวังจากนักลงทุนอย่างใกล้ชิด
บทความนี้ได้รับการตีพิมพ์ครั้งแรกเป็น ทำไมวัฏจักร 4 ปีของบิตคอยน์ถึงล้มเหลว — คริปโตเคอร์เรนซีจะเป็นอย่างไรต่อไป? เมื่อ ข่าวล่าสุดเกี่ยวกับคริปโต – แหล่งข่าวที่คุณวางใจได้สำหรับข่าวคริปโต ข่าวบิตคอยน์ และอัปเดตบล็อกเชน