Bitcoin พุ่งขึ้น 26% จากการไหลเข้าของ ETF และการชำระบัญชีระยะสั้น แต่เผชิญแรงต้านสำคัญที่ $83,000–$86,000

ข่าว Huoxing Caijing รายงานเมื่อวันที่ 27 สิงหาคมว่า Glassnode ได้เผยแพร่รายงานรายสัปดาห์บนบล็อกเชนล่าสุด โดยระบุว่า บิทคอยน์ได้ฟื้นตัวขึ้น 26% นับตั้งแต่จุดต่ำสุดในช่วงกลางเดือนสิงหาคม โดยการชำระหนี้ของผู้ขายสั้นในวันเดียวที่มีมูลค่าสูงสุดเป็นประวัติการณ์ได้กลายเป็นตัวกระตุ้นให้เกิดการฟื้นตัวครั้งนี้ ตามด้วยการไหลเข้าของทุนจาก ETF การลดลงของยอดคงเหลือบนแพลตฟอร์มการซื้อขาย และการสะสมอย่างต่อเนื่องของกระเป๋าเงินในทุกระดับขนาด ซึ่งล้วนช่วยหนุนการฟื้นตัวนี้ รายงานชี้ว่าวันที่ 19 สิงหาคมเป็นวันที่มีการชำระหนี้ของผู้ขายสั้นในวันเดียวมากที่สุดนับตั้งแต่ปี 2019 ในข้อมูลของ Glassnode ในช่วงการฟื้นตัวครั้งนี้ 85% ของการชำระหนี้มาจากผู้ขายสั้น และตลาดได้ดูดซับสภาพคล่องการชำระหนี้แบบจำลองไปแล้ว 86% บนเส้นทางการขึ้นราคา ขณะนี้ยังคงมีตำแหน่งชำระหนี้ของผู้ขายสั้นจำนวนมากกระจุกตัวอยู่ในช่วงราคา 82,000 ถึง 86,000 ดอลลาร์สหรัฐ ในขณะที่ด้านล่างมีพื้นที่ชำระหนี้ของผู้ซื้ออยู่ระหว่าง 60,500 ถึง 62,400 ดอลลาร์สหรัฐ ในแง่ของเงินทุน ETF บิทคอยน์แบบสปอตของสหรัฐฯ มีการไหลเข้าสุทธิสะสม 2.23 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงการฟื้นตัวครั้งนี้ และไม่มีการไหลออกเลยเป็นเวลา 7 วันติดต่อกัน ซึ่งเป็นการไหลเข้าของเงินทุนในช่วง 7 วันที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่ต้นปี ในขณะเดียวกัน ปริมาณสัญญาฟิวเจอร์สบิทคอยน์ที่ยังไม่ปิดตำแหน่งเมื่อคำนวณตามสกุลเงินบิทคอยน์ลดลง 11% และอัตราค่าธรรมเนียมสัญญาเพอร์ปิวอิตี้อยู่ในระดับกลางๆ แสดงว่าการฟื้นตัวครั้งนี้ไม่ได้ถูกขับเคลื่อนโดยผู้ซื้อใหม่ที่ใช้เลเวอเรจ ตั้งแต่จุดต่ำสุดเมื่อวันที่ 30 มิถุนายน เจ้าของรายที่ถือบิทคอยน์ระหว่าง 1,000 ถึง 10,000 BTC ลดจำนวนลงประมาณ 50,500 BTC ในขณะที่เจ้าของรายที่ถือมากกว่า 100,000 BTC เพิ่มขึ้นประมาณ 59,100 BTC Glassnode เชื่อว่านี่สะท้อนให้เห็นว่าบิทคอยน์กำลังเคลื่อนย้ายจากเจ้าของรายใหญ่ไปยังที่อยู่ขนาดใหญ่กว่า เช่น ระบบเก็บรักษาโดยสถาบัน ในขณะเดียวกัน คะแนนแนวโน้มสะสมราย 30 วันของกระเป๋าเงินหกประเภทในขนาดต่างๆ อยู่ในระดับหรือสูงกว่าระดับกลาง 0.5 แสดงว่าพฤติกรรมการสะสมในขณะนี้มีพื้นฐานกว้างขวางในตลาด ความสัมพันธ์กับตลาดหุ้นดัชนีแบบดั้งเดิมลดลงอย่างชัดเจน ในช่วงการฟื้นตัวครั้งนี้ บิทคอยน์เพิ่มขึ้น 25% ในขณะที่ดัชนี S&P 500 กลับลดลง 1.7% โดยความสัมพันธ์ของผลตอบแทนแบบเลื่อนไถลรายเดือนอยู่ใกล้ศูนย์ แสดงว่าการฟื้นตัวครั้งนี้เกิดจากกระแสเงินทุนภายในตลาดคริปโตเองมากกว่าความชอบเสี่ยงจากตลาดหุ้นแบบดั้งเดิม จากมุมมองทางเทคนิคและโครงสร้างอุปทานบนบล็อกเชน พื้นที่ราคา 83,000 ถึง 86,000 ดอลลาร์สหรัฐเป็นพื้นที่ต้านทานสำคัญที่สุดในขณะนี้ โดยมีแถบต้นทุนการถือครองแบบส่วนตัวแรกปรากฏใกล้ระดับ 80,800 ดอลลาร์สหรัฐ และตำแหน่ง Gamma ของผู้ให้สภาพคล่องเปลี่ยนจากบวกเป็นลบใกล้ระดับ 82,300 ดอลลาร์สหรัฐ นอกจากนี้ พื้นที่ระหว่าง 82,000–86,000 ดอลลาร์สหรัฐยังรวมถึงตำแหน่งชำระหนี้ของผู้ขายสั้นจำนวนมากและอุปทานจากผู้ถือระยะยาว Glassnode เชื่อว่า หากบิทคอยน์พุ่งขึ้นไปแตะระดับดังกล่าว จะเป็นการทดสอบว่าผู้ถือระยะยาวจะยอมขายในระดับใกล้ต้นทุนหรือไม่ ในทางลง 70,000 ดอลลาร์สหรัฐคือต้นทุนของผู้ถือระยะสั้น ส่วนพื้นที่ระหว่าง 62,000–65,000 ดอลลาร์สหรัฐคือพื้นที่ต้นทุนสำคัญที่เกิดขึ้นระหว่างกระบวนการสร้างฐานราคาในช่วงเดือนมิถุนายนถึงสิงหาคม หากบิทคอยน์ร่วงลงต่ำกว่าระดับ 70,000 ดอลลาร์สหรัฐ ตลาดอาจทดสอบการสนับสนุนครั้งต่อไปที่ระดับ 62,000–65,000 ดอลลาร์สหรัฐ หากกลับมาแตะจุดเริ่มต้นของการไล่ชำระหนี้ครั้งก่อนใกล้ระดับ 62,900 ดอลลาร์สหรัฐ อีกครั้ง จะหมายความว่าแนวโน้มการฟื้นตัวครั้งนี้ถูกพลิกกลับอย่างสมบูรณ์ ตลาดออปชันแสดงให้เห็นว่าตลาดขณะนี้มีแนวโน้มคาดการณ์ว่าบิทคอยน์จะเคลื่อนไหวแบบแกว่งตัว โดยช่วงกลางของผลลัพธ์แบบซ่อนอยู่สำหรับออปชันที่หมดอายุวันที่ 25 กันยายนอยู่ระหว่างประมาณ 69,000–89,700 ดอลลาร์สหรัฐ และค่ามัธยฐานใกล้เคียงกับราคาปัจจุบัน Glassnode เสริมว่าตลาดออปชันไม่ได้มองการทะลุระดับ 86,000 ดอลลาร์สหรัฐหรือกลับลงมาทดสอบการสนับสนุนครั้งก่อนเป็นสถานการณ์หลัก แนวโน้มครั้งนี้แสดงลักษณะการฟื้นตัวแบบขั้นตอน: เริ่มจากการชำระหนี้ของผู้ขายสั้น เสริมด้วยเงินทุนจาก ETF และความต้องการสปอต และตามมาด้วยการลดลงอย่างต่อเนื่องของอุปทานบนบล็อกเชน หากบิทคอยน์สามารถรักษาตำแหน่งเหนือระดับ 83,300 ดอลลาร์สหรัฐได้อย่างมั่นคง และกระแสเงินเข้าจาก ETF เก็บรักษาไว้อย่างต่อเนื่อง จะยืนยันเพิ่มเติมว่ากำแพงอุปทานทางด้านบนกำลังถูกดูดซับ หากไม่สามารถรักษาตำแหน่งไว้ได้ พื้นที่ต้นทุนครอบครองระยะสั้นที่ระดับ 70,000 ดอลลาร์สหรัฐและพื้นที่ระหว่าง 62,000–65,000 ดอลลาร์สหรัฐจะกลายเป็นจุดสนับสนุนคร่าวๆ ที่ควรจับตาในกรณีเกิดการปรับลดราคา