ราคา Bitcoin พุ่งเกิน 80,000 ดอลลาร์สหรัฐ amid นโยบายของเฟดและวิกฤตหนี้

ในข่าวบิตคอยน์วันนี้ ราคา BTC/USD ได้ฟื้นตัวขึ้นเหนือระดับ 80,000 ดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 30% นับตั้งแต่จุดต่ำสุดในเดือนกุมภาพันธ์ ขณะเดียวกัน ปัจจัยมหภาคสองประการกำลังปะทะกัน ซึ่งอาจทำให้ราคาพุ่งขึ้นหรือร่วงลงอย่างรุนแรงในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า

การตัดสินใจด้านอัตราดอกเบี้ยครั้งถัดไปของเฟด และวิกฤตหนี้ของสหรัฐฯ ที่ทวีความรุนแรงขึ้น กำลังพบกับการดำเนินการทางกฎหมายที่อาจเปลี่ยนแปลงวิธีการถือครองและกำกับดูแลสินทรัพย์ดิจิทัลของสหรัฐฯ อย่างถาวร

ปัญหาที่สำคัญที่สุดในขณะนี้ไม่ใช่ว่าบิทคอยน์จะผันผวนหรือไม่; มันจะผันผวนแน่นอน ปัญหาคือ: แผ่นดินไหวทั้งสองประเภทนี้ แบบไหนจะกระทบพอร์ตการลงทุนของคุณก่อน และพอร์ตการลงทุนของคุณพร้อมรับมือกับผลลัพธ์ทั้งสองนี้หรือยัง

สามารถจินตนาการนโยบายอัตราดอกเบี้ยของเฟดเป็นตัวปรับแรงดึงดูดที่มีผลต่อสินทรัพย์ทางการเงิน อัตราดอกเบี้ยที่สูงจะดึงเงินทุนไปสู่เครื่องมือที่ให้ผลตอบแทน เช่น พันธบัตรรัฐบาล ทำให้บิตคอยน์ซึ่งไม่ให้ผลตอบแทนยากขึ้นในการดึงดูดการลงทุน ตั้งแต่ปลายปี 2024 เป็นต้นมา กลไกนี้ได้สร้างแรงกดดันต่อตลาดคริปโต

อย่างไรก็ตาม ด้วยค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยของหนี้สหรัฐฯ ที่เกิน 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐต่อปี และผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่เพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ความมั่นคงของดอลลาร์สหรัฐจึงเผชิญกับความเสี่ยง ในบริบทนี้ ข้ออ้างที่ว่าบิตคอยน์เป็น “ทองคำดิจิทัล” จึงได้รับความสนใจเพิ่มมากขึ้น คีวิน วอช ประธานเฟดคนใหม่ที่กำลังจะเข้ารับตำแหน่ง เพิ่งเสนอให้จัดสรรบิตคอยน์ 5% ในพอร์ตการลงทุนของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ซึ่งมีมูลค่า 28 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ เพื่อใช้เป็นเครื่องมือป้องกันเงินเฟ้อ ซึ่งสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงท่าทีของตลาดต่อบิตคอยน์

คูโดเทรด คุนสแตนตินอส คริสิกอส ชี้ให้เห็นว่า การปรับตัวดีขึ้นของการเจรจาในตะวันออกกลางกำลังลดผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ ซึ่งช่วยบรรเทาแรงกดดันต่อบิตคอยน์ การเข้าใจว่าการตัดสินใจด้านอัตราดอกเบี้ยของเฟดส่งผลกระทบต่อบิตคอยน์อย่างไรนั้นสำคัญมาก เพราะการปรับอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวอาจกระตุ้นคลื่นการขึ้นราคา หรือทำให้เกิดการร่วงลงอย่างรุนแรง ขึ้นอยู่กับข้อมูลเงินเฟ้อที่เกี่ยวข้อง

การแข่งขันเพื่อครองทองคำดิจิทัลเริ่มต้นเป็นเพียงภาษาเชิงอุปมา แต่ตอนนี้เริ่มมีลักษณะเชิงโครงสร้าง รัฐบาลสหรัฐฯ ถือครองบิตคอยน์ 200,000 รายการผ่านกระบวนการยึดทรัพย์สินทั้งทางอาญาและแพ่ง มูลค่าประมาณ 16.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ที่ปรึกษาด้านสกุลเงินดิจิทัลของทำเนียบขาว แพทริก ไวท์ ให้คำมั่นว่าจะเปิดเผยข้อมูลล่าสุดเกี่ยวกับสต็อกบิตคอยน์ของสหรัฐฯ “ภายในไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า”

ร่างกฎหมายสองฉบับที่เป็นอิสระต่อกัน—ได้แก่ ร่างกฎหมายบิตคอยน์ของวุฒิสมาชิกซินธีอา ลูมิส และร่างกฎหมายทันสมัยระบบสำรองของสหรัฐฯ ของตัวแทนนิค เบจิช—ต่างเสนอให้สหรัฐอเมริกาซื้อบิตคอยน์ 1 ล้านเหรียญภายในห้าปี Polymarket คาดการณ์ปัจจุบันว่าความน่าจะเป็นที่ร่างกฎหมายบิตคอยน์จะผ่านในปีนี้อยู่ที่ 70% สูงกว่าเดือนที่แล้วซึ่งอยู่ที่ 40% ซึ่งสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญในความคาดหวังของสถาบัน ไม่ใช่การเดิมพันของนักลงทุนรายย่อย

ข้อโต้แย้งที่สมเหตุสมผลคือ แม้ในช่วงที่มีแรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาคอย่างรุนแรง บิตคอยน์ก็ยังคงมีความสัมพันธ์กับตลาดหุ้น ซึ่งการเคลื่อนไหวในเดือนมีนาคม 2020 และปลายปี 2022 ได้พิสูจน์ให้เห็นแล้ว ความผันผวนของตลาดสกุลเงินดิจิทัลจะไม่หายไปแม้สถานการณ์เศรษฐกิจมหภาคจะเอื้ออำนวย

ในข่าว ETF ที่เกี่ยวข้องกับบิตคอยน์วันนี้ ความต้องการเชิงโครงสร้างกำลังเปลี่ยนแปลง: การสะสมในระดับอธิปไตย การไหลเข้าของ ETF ที่ดูดซับอุปทานสภาพคล่อง และกรอบกฎหมายที่ทำให้ความต้องการของรัฐบาลสหรัฐฯ เป็นทางการ แสดงถึงแหล่งความต้องการที่ไม่มีอยู่ในรอบก่อนหน้า

แมตต์ ฮูแกน หัวหน้านักลงทุนของ Bitwise กล่าวว่าคลื่นกฎหมายปัจจุบันเป็น “ตัวเร่งปฏิกิริยาที่เกิดขึ้นทุกสิบปี” และคาดการณ์ว่าหากกฎหมาย Clarity Act ผ่านการอนุมัติ ราคาบิตคอยน์อาจแตะระดับ 150,000 ดอลลาร์สหรัฐภายในสิ้นปี น่าจับตา: การพิจารณาของคณะกรรมการธนาคารวุฒิสภาที่กำหนดไว้ในวันที่ 20 พฤษภาคม และวันหมดเขตวันที่ 4 กรกฎาคม ซึ่งแพทริค วิตต์ เรียกว่า “ของขวัญวันเกิดใหญ่สำหรับอเมริกา” — จะสามารถบรรลุได้จริงหรือไม่

• เหตุผลเชิงบวก: กฎหมายที่ชัดเจนจะผ่านวุฒิสภาก่อนวันที่ 15 มิถุนายน และทำเนียบขาวจะประกาศอย่างเป็นทางการเกี่ยวกับแผนการขยายกองทุน比特币ของสหรัฐอเมริกา ธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้สื่อสารถึงความเป็นไปได้ในการลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมคณะกรรมการตลาดเปิดของเฟด (FOMC) เดือนพฤษภาคม หลังจากข้อมูลเงินเฟ้ออ่อนตัว ราคา比特币พุ่ง vượtระดับ 85,200 ดอลลาร์สหรัฐ ทำให้เกิดการไหลเวียนของเงินทุนเพื่อป้องกันความเสี่ยงในตลาดออปชัน เป้าหมายช่วงราคา: ถึงไตรมาสที่สามของปี 2026 อยู่ที่ 95,000 ถึง 110,000 ดอลลาร์สหรัฐ
• สถานการณ์ทั่วไป: กระบวนการทางกฎหมายดำเนินไปตามแผน แต่ไม่มีเหตุการณ์สำคัญเกิดขึ้น ธนาคารกลางสหรัฐฯ รักษาอัตราดอกเบี้ยไว้คงที่ และมีท่าทีเป็นกลาง ราคาบิตคอยน์เคลื่อนไหวในช่วง 78,200 ดอลลาร์สหรัฐถึง 88,500 ดอลลาร์สหรัฐ โดยค่อยๆ เพิ่มขึ้นภายใต้แรงหนุนจากการซื้อสะสมอย่างต่อเนื่องของสถาบันและการไหลเข้าของทุนจาก ETF การคาดการณ์ว่ามูลค่าตลาดของบิตคอยน์จะแตะระดับ 16 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2030 ยังอยู่ในขั้นตอนการอภิปราย และจะไม่เป็นปัจจัยขับเคลื่อนตลาดในระยะสั้น
• กรณีหมี/ล้มเหลว: ข้อมูลเงินเฟ้อเดือนพฤษภาคมเร่งตัวขึ้นอีกครั้ง บังคับให้เฟดสื่อสารถึงความเป็นไปได้ในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐพุ่งขึ้นใกล้ระดับ 5% ขณะที่บิตคอยน์และตลาดหุ้นเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกันในช่วงการขายเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยง ตำนานทองคำดิจิทัลเริ่มสั่นคลอน หากบิตคอยน์ลดลงเหนือปริมาณการซื้อขายสูงและทะลุระดับ 75,100 ดอลลาร์ สตรัคเจอร์การฟื้นตัวทั้งหมดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์จะถูกตั้งคำถาม หากกระบวนการทางกฎหมายยังไม่แล้วเสร็จหลังวันที่ 4 กรกฎาคม ตัวเร่งปฏิกิริยาที่ชัดเจนที่สุดในระยะสั้นจะถูกกำจัดออกไป