การฟื้นตัวของโมเมนตัมบิตคอยน์ที่จุดสำคัญ นักวิเคราะห์ติดตามความคุ้มค่าในการถือครองระยะสั้น

บิตคอยน์กำลังเข้าใกล้จุดสำคัญที่อาจกำหนดทิศทางในช่วงหลายเดือนข้างหน้า ตามที่นักวิเคราะห์ของ Glassnode ชื่อคริส เบย์มิชกล่าวไว้ คริปโตเคอร์เรนซีที่ได้รับความนิยมสูงสุดในโลกอยู่ในจุดที่ผู้สังเกตการณ์ตลาดอธิบายว่าเป็นจุดสำคัญสำหรับการฟื้นตัวของโมเมนตัม โดยตัวชี้วัดทางเทคนิคและเมตริกบนเครือข่ายบ่งชี้ถึงการเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนในทิศทางขึ้นหรือการฟื้นตัวทางเทคนิคชั่วคราว การวิเคราะห์นี้เกิดขึ้นในขณะที่ตลาดโดยรวมมีความไม่แน่นอน และตามหลังการปรับตัวต่อเนื่องกันเป็นเวลาหลายสัปดาห์หลังจากความผันผวนเมื่อเร็ว ๆ นี้

คริส บีมิช นักวิเคราะห์เชนบนบล็อกเชนที่ได้รับการยอมรับจาก Glassnode ได้เน้นย้ำถึงสถานะของบิตคอยน์ผ่านการวิเคราะห์ทางสื่อสังคมออนไลน์เมื่อเร็ว ๆ นี้ เขาได้ระบุโดยเฉพาะว่าการฟื้นตัวของ BTC ในช่วงนี้เพิ่มโอกาสที่ผู้ถือครองระยะสั้นจะกลับสู่จุดคุ้มทุน ความก้าวหน้าด้านนี้แสดงถึงขีดจำกัดทางจิตวิทยาที่สำคัญสำหรับผู้มีส่วนร่วมในตลาด ตามประวัติศาสตร์ เมื่อผู้ถือครองระยะสั้นกลับสู่จุดคุ้มทุน ความรู้สึกของตลาดมักจะปรับดีขึ้นอย่างมาก ดังนั้น การเปลี่ยนแปลงนี้มักจะนำไปสู่แรงกดดันในการซื้อซ้ำและปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้น

ตลาดสกุลเงินดิจิทัลได้เผชิญกับการเปลี่ยนแปลงที่เด่นชัดตลอดปี 2025 โดยบิตคอยน์แสดงให้เห็นทั้งความทนทานและความเปราะบาง ข้อมูลตลาดจากช่วงต้นเดือนมีนาคมแสดงให้เห็นว่าบิตคอยน์กำลังซื้อขายอยู่ในกรอบที่กำหนดไว้ ทดสอบระดับความต้านทานหลักที่เคยทำหน้าที่เป็นอุปสรรคต่อการเคลื่อนไหวในทิศทางขึ้นอย่างมากก่อนหน้านี้ นักวิเคราะห์เชิงเทคนิคติดตามระดับเหล่านี้อย่างใกล้ชิด เนื่องจากมักจะกำหนดทิศทางราคาในระยะกลาง นอกจากนี้ รูปแบบปริมาณการซื้อขายชี้ให้เห็นว่าความสนใจจากสถาบันยังคงมีอยู่แต่ยังระมัดระวัง

ผู้ถือครองระยะสั้น ซึ่งมักนิยามว่าเป็นที่อยู่ที่ถือครองบิตคอยน์น้อยกว่า 155 วัน ถือเป็นกลุ่มตลาดที่สำคัญ การกระทำของพวกเขาบ่อยครั้งสื่อถึงการเปลี่ยนแปลงของความรู้สึกตลาดในวงกว้าง เมื่อผู้ถือครองกลุ่มนี้เริ่มเข้าสู่พื้นที่ทำกำไร กลไกตลาดหลายอย่างมักจะเกิดขึ้น โดยแรกคือแรงกดดันในการขายมักจะลดลงเมื่อผู้ถือครองไม่ต้องการที่จะรับรู้ความสูญเสีย อันดับสอง ความมั่นใจค่อย ๆ กลับคืนสู่ตลาด ซึ่งอาจดึงดูดเงินทุนใหม่เข้ามา อันดับสาม ความเคลื่อนไหวของเครือข่ายมักเพิ่มขึ้นเมื่อปริมาณธุรกรรมเพิ่มมากขึ้น

ข้อมูลทางประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นรูปแบบที่ชัดเจนเกี่ยวกับความคุ้มค่าของผู้ถือครองระยะสั้น ตัวอย่างเช่น ในช่วงฟื้นตัวปี 2023 การเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนของบิตคอยน์เหนือค่าเฉลี่ยการเคลื่อนที่หลักสอดคล้องกับการที่ผู้ถือครองระยะสั้นกลับมาทำกำไร รูปแบบนี้เกิดขึ้นก่อนการเพิ่มขึ้นของราคา 45% ในช่วงสามเดือนถัดมา อย่างเดียวกัน ช่วงการปรับฐานในปี 2024 ได้เห็นการทดสอบระดับความคุ้มค่าซ้ำแล้วซ้ำอีกก่อนการเคลื่อนไหวในการ breakout สุดท้าย นักวิเคราะห์ตลาดจึงถือว่าตัวชี้วัดนี้เป็นหนึ่งในตัวชี้วัดที่เชื่อถือได้มากที่สุดเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มที่เป็นไปได้

การวิเคราะห์เชิงผู้เชี่ยวชาญและการบริบทของตลาด

การวิเคราะห์ของคริส เบย์มิชสอดคล้องกับข้อสังเกตของผู้เชี่ยวชาญตลาดคนอื่นๆ ที่ติดตามตัวชี้วัดแบบ on-chain ข้อมูลเอกสิทธิ์ของ Glassnode ให้ข้อมูลเชิงลึกระดับสถาบันเกี่ยวกับกิจกรรมเครือข่าย Bitcoin อย่างต่อเนื่อง บริษัทติดตามตัวชี้วัดหลายตัว ได้แก่:

• การกระจายราคาที่ได้รับ: แสดงตำแหน่งที่เหรียญเคลื่อนที่มาครั้งสุดท้าย
• อัตราส่วนกำไรต่อผลผลิตที่ใช้ไป: วัดผลกำไรของเหรียญที่ใช้ไป
• อัตราส่วนมูลค่าเครือข่ายต่อธุรกรรม: ประเมินค่าความคุ้มค่าของเครือข่าย
• เมตริกส์การประกอบของผู้ถือครอง: วิเคราะห์การกระจายโดยการถือครองตามช่วงเวลา

ตัวชี้วัดเหล่านี้ร่วมกันแสดงภาพรวมที่สมบูรณ์เกี่ยวกับสุขภาพของตลาด ปัจจุบันข้อมูลบ่งชี้ว่าบิตคอยน์อยู่ที่จุดที่นักวิเคราะห์ด้านเทคนิคเรียกว่า "จุดเปลี่ยน" คำนี้อธิบายถึงระดับราคาที่ทิศทางของตลาดมักเปลี่ยนแปลงบ่อยครั้ง อย่างสำคัญ เบย์มิชเตือนว่าการไม่สามารถรักษาโมเมนตัมไว้ได้อาจนำไปสู่การฟื้นตัวชั่วคราวเพียงเท่านั้น ดังนั้นผู้มีส่วนร่วมในตลาดจึงติดตามระดับสำคัญหลายระดับด้วยความสนใจเป็นพิเศษ

การตั้งค่าทางเทคนิคปัจจุบันของบิตคอยน์แสดงให้เห็นถึงปัจจัยหลายประการที่กำลังมารวมตัวกัน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันและ 200 วันมีการหดช่วงห่างกันอย่างมาก ซึ่งบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ที่ความผันผวนจะเพิ่มขึ้น นอกจากนี้ รูปแบบปริมาณการซื้อขายแสดงให้เห็นถึงกิจกรรมที่เพิ่มขึ้นในระดับราคาปัจจุบัน ซึ่งบ่งบอกถึงความสนใจที่เพิ่มขึ้นจากทั้งผู้ซื้อและผู้ขาย ตัวชี้วัดความแข็งแกร่งสัมพัทธ์อยู่ใกล้กับพื้นที่กลาง ซึ่งให้ทิศทางที่ไม่ชัดเจนนัก แต่บ่งชี้ถึงพื้นที่สำหรับการเคลื่อนไหวในทั้งสองทิศทาง

การวิเคราะห์ทางประวัติศาสตร์ให้บริบทสำหรับสภาพตลาดปัจจุบัน ตัวอย่างก่อนหน้านี้ที่บิตคอยน์เข้าใกล้จุดสำคัญที่คล้ายกันมีดังนี้:

• กรกฎาคม 2021 การรวมตัวก่อนการโจมตีในเดือนสิงหาคม
• ช่วงการสะสมในเดือนมกราคม ปี 2023 ก่อนการฟื้นตัว 70%
• การทดสอบความต้านทานในเดือนตุลาคม ปี 2024 สู่การเร่งตัวขึ้นอีกครั้ง

แต่ละช่วงมีลักษณะเด่นร่วมกับสภาพการณ์ปัจจุบัน ได้แก่ ความผันผวนที่ถูกบีบอัด อัตราการระดมทุนที่สมดุล และการมีส่วนร่วมจากสถาบันที่ลังเลแต่เพิ่มขึ้น การวิเคราะห์โครงสร้างตลาดแสดงให้เห็นว่า Bitcoin มักจะผ่านช่วงการปรับตัวตัวก่อนที่จะมีการเคลื่อนไหวในทิศทางเด่นชัด การยืดเยื้อของช่วงเหล่านี้มักมีความสัมพันธ์กับขนาดของการเคลื่อนไหวที่ตามมา

ผลกระทบต่อตลาดและการประยุกต์ใช้ในวงกว้าง

ผลลัพธ์ของจุดเปลี่ยนปัจจุบันของบิตคอยน์มีผลกระทบมากกว่าตลาดสกุลเงินดิจิทัล สถาบันการเงินแบบดั้งเดิมกำลังติดตามผลการดำเนินงานของบิตคอยน์เพื่อใช้เป็นตัวชี้วัดความเสี่ยงเพิ่มขึ้น นอกจากนี้ ความก้าวหน้าด้านการกำกับดูแลยังคงกำหนดโครงสร้างตลาด โดยหลายเขตอำนาจกำลังดำเนินการกรอบที่ชัดเจนขึ้นสำหรับการซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล การพัฒนาเหล่านี้ส่งผลต่อการเปลี่ยนแปลงของพลวัตตลาดที่แตกต่างอย่างชัดเจนจากวงจรก่อนหน้า

ตัวชี้วัดการมีส่วนร่วมของสถาบันแสดงถึงการเติบโตที่ค่อยเป็นค่อยไปแต่คงที่ตลอดปี 2025 โซลูชันการรักษาความปลอดภัยรายงานว่ามีการถือครองบิตคอยน์เพิ่มขึ้นในหมู่ลูกค้าองค์กรและสถาบัน ในขณะเดียวกันตลาดอนุพันธ์แสดงให้เห็นถึงตำแหน่งที่สมดุลโดยไม่มีการใช้เลเวอเรจที่ผิดปกติในด้านใดด้านหนึ่ง การมีตำแหน่งที่สมดุลนี้บ่งชี้ว่าผู้ซื้อขายมืออาชีพกำลังรอสัญญาณที่ชัดเจนในทิศทางก่อนที่จะลงทุนเงินทุนจำนวนมาก

บิตคอยน์อยู่ที่จุดสำคัญสำหรับการฟื้นตัวของโมเมนตัมตามที่นักวิเคราะห์ของ Glassnode ชื่อคริส เบย์มิชกล่าวไว้ ความสามารถของสกุลเงินดิจิทัลในการรักษาระดับปัจจุบันและทำให้ผู้ถือครองระยะสั้นกลับมาทำกำไรได้แสดงถึงขีดจำกัดทางจิตวิทยาที่สำคัญ รูปแบบทางประวัติศาสตร์ชี้ให้เห็นว่าการพัฒนาดังกล่าวมักเกิดขึ้นก่อนการเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนในระยะยาว อย่างไรก็ตาม ผู้มีส่วนร่วมในตลาดต้องตระหนักถึงความเสี่ยงด้านลบในอนาคตหากโมเมนตัมหยุดนิ่ง ช่วงเวลาต่อจากนี้จะมีแนวโน้มที่จะกำหนดทิศทางระยะกลางของบิตคอยน์เมื่อปัจจัยทางเทคนิค ตัวชี้วัดบนเครือข่าย และความคิดเห็นของตลาดมาบรรจบกันในช่วงเวลาสำคัญนี้สำหรับการฟื้นตัวของโมเมนตัมบิตคอยน์

คำถามที่ 1: สิ่งใดที่กำหนดให้ผู้ถือครอง "ระยะสั้น" ในการวิเคราะห์ Bitcoin?
ผู้ถือครองระยะสัมพันธ์มักหมายถึงที่อยู่ที่ถือครองบิตคอยน์น้อยกว่า 155 วัน นักวิเคราะห์ติดตามพฤติกรรมของพวกเขาเนื่องจากมักสื่อถึงความรู้สึกของผู้ค้าปลีกและปฏิกิริยาตลาดทันทีต่อการเคลื่อนไหวของราคา

คำถามที่ 2: เหตุใดผลกำไรของผู้ถือครองระยะสั้นจึงมีความสำคัญต่อโมเมนตัมของบิตคอยน์
เมื่อผู้ถือครองระยะสั้นกลับมาทำกำไร แรงกดดันในการขายมักจะลดลง เนื่องจากผู้ถือครองเหล่านี้มีแนวโน้มน้อยลงที่จะขายขาดทุน การลดลงของแรงขายดังกล่าวมักจะช่วยให้แรงซื้อเข้ามามีบทบาทหลัก ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดโมเมนตัมในทิศทางขึ้นได้

คำถามที่ 3: ตัวชี้วัดทางเทคนิคใดที่สนับสนุนการวิเคราะห์ "จุดเปลี่ยนที่สำคัญ" ในปัจจุบัน?
ตัวชี้วัดหลักประกอบด้วยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่เข้าใกล้กัน อัตราค่าธรรมเนียมการซื้อขายที่สมดุล ปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นในระดับปัจจุบัน และตัวชี้วัดจากข้อมูลเชนแสดงให้เห็นว่าเหรียญใกล้ถึงจุดคุ้มทุนสำหรับผู้ซื้อในช่วงไม่นานมานี้

คำถามที่ 4: โครงสร้างตลาดปัจจุบันต่างจากวงจร Bitcoin ที่ผ่านมาอย่างไร?
ตลาดในปัจจุบันมีการมีส่วนร่วมจากสถาบันมากขึ้น โครงสร้างการกำกับดูแลที่ชัดเจนขึ้นในหลายเขตอำนาจ ผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ที่ซับซ้อนมากขึ้น และการผสานรวมกับระบบการเงินแบบดั้งเดิมมากขึ้นเมื่อเทียบกับรอบก่อนหน้า

คำถามที่ 5: จุดเปลี่ยนเช่นนี้ในตลาดบิตคอยน์มักจะตามมาด้วยกรอบเวลาใดเป็นปกติ?
รูปแบบทางประวัติศาสตร์บ่งชี้ว่าการเคลื่อนไหวในทิศทางเดียวมักจะเกิดขึ้นภายใน 2-6 สัปดาห์หลังจากมีการยืนยันการทะลุผ่านรูปแบบการสะสมที่คล้ายกัน แม้ว่าขนาดและความยาวของแนวโน้มจะเปลี่ยนแปลงไปตามสภาพตลาดโดยรวม