Bitcoin อยู่ในโซนการขายขาดทุน ในขณะที่นักเทรดอภิปรายว่า BTC จะแตะจุดต่ำสุดเมื่อใด

Bitcoin เผชิญแรงขายที่เพิ่มขึ้นอีกครั้งในวันพฤหัสบดี เมื่อราคาถดถอยจากจุดสูงสุดในวันที่ใกล้เคียงกับ 68,300 ดอลลาร์ การสังเกตบนโซ่ชี้ให้เห็นถึงการยอมรับความสูญเสียอย่างต่อเนื่อง โดยผู้ถือระยะยาวลดการถือครอง และการชำระบัญชีเลเวอเรจในหลากหลายระดับส่งผลให้ราคาอ่อนตัวลง นักวิเคราะห์หลายรายเชื่อว่ารอบปัจจุบันอาจเห็น BTC แตะจุดต่ำสุดในช่วงปลายปี 2026 หลังจากช่วงขาลงที่ยืดเยื้อซึ่งดึงสินทรัพย์นี้ลงจากจุดสูงสุดในปี 2025 ในรูปแบบที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนตั้งแต่ตลาดหมีก่อนหน้า

• ตัวชี้วัดบนโซ่บ่งชี้ถึงการยอมแพ้อย่างรุนแรง โดยความเสี่ยงด้านลบยังคงมีอยู่ขณะที่ผู้ถือระยะยาวปรับโพสิชัน
• การเปลี่ยนแปลงของโพสิชันสุทธิของผู้ถือระยะยาวแสดงถึงการกระจายตัวอย่างรุนแรง ซึ่งสะท้อนรูปแบบที่เคยเห็นก่อนจุดต่ำสุดก่อนหน้าในวัฏจักร
• การวิเคราะห์หลายชิ้นชี้ไปที่โอกาสที่จะเกิดจุดต่ำสุดของ BTC ในไตรมาสที่ 4 ปี 2026 ซึ่งสอดคล้องกับประวัติศาสตร์ของวัฏจักรหมีหลายไตรมาส
• การชำระบัญชีจำนวนมากและการเปลี่ยนแปลงของยอดเปิดแสดงให้เห็นถึงความระมัดระวังในช่วงที่ตลาดอนุพันธ์ยังคงเผชิญกับแรงกดดันอย่างต่อเนื่อง
• การพัฒนาของตัวชี้วัดบนโซ่ยังคงแยกออกจากแนวโน้มราคาที่พุ่งขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งบ่งชี้ถึงศักยภาพในการเพิ่มขึ้นในระยะสั้นที่จำกัด หากไม่มีความต้องการซื้อที่กลับมา

ตัวบ่งชี้ที่กล่าวถึง: $BTC, $ETH

ความรู้สึก: ขาลง

ผลกระทบต่อราคา: ลบ สัญญาณการขายแบบยอมแพ้อย่างต่อเนื่องและแรงขายที่ยังคงอยู่เพิ่มโอกาสที่ BTC จะเคลื่อนไหวลงในระยะสั้น

แนวคิดการซื้อขาย (ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน): ถือครอง แม้ความเสี่ยงจากการลดลงยังคงมีอยู่ แต่ตัวชี้วัดบ่งชี้ว่าตลาดอาจสร้างจุดต่ำสุดในช่วงปลายปี 2026 ซึ่งควรจัดการตำแหน่งและจัดการความเสี่ยงอย่างระมัดระวัง

บริบทตลาด: ระยะปัจจุบันอยู่ในบริบทโดยรวมที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยงสำหรับตลาดคริปโต โดยสัญญาณบนโซ่และรายการชำระบัญชีที่ใช้เลเวอเรจได้เพิ่มความผันผวน ในขณะที่นักเทรดรอสัญญาณแมโครและกฎระเบียบที่ชัดเจนยิ่งขึ้น

ระยะเวลาของข้อมูลบนโซ่แสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานในพฤติกรรมของนักลงทุน ผู้ถือระยะยาวในอดีตมักทำหน้าที่เป็นตัวต้านทานต่อการลดลงของราคา แต่ในรอบนี้ การเปิดรับความเสี่ยงสุทธิของพวกเขาลดลงอย่างรุนแรง ซึ่งบ่งชี้ถึงการยอมแพ้อย่างกว้างขวางในกลุ่มที่มักเป็นเสาหลักในการฟื้นตัวของตลาด รูปแบบการกระจายตัวที่สังเกตได้มีความคล้ายคลึงกับการปรับตัวลดก่อนหน้าที่ตามด้วยการลดลงเพิ่มเติมก่อนการแตะจุดต่ำสุด ชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มระยะหลายเดือนก่อนที่พื้นฐานที่มั่นคงจะเกิดขึ้น

นักวิเคราะห์เน้นย้ำว่าการยอมแพ้เช่นนี้ไม่ได้รับประกันว่าจะแตะจุดต่ำสุดทันที; แต่หมายถึงระยะที่ผู้ถือรายเล็กได้ถอนตัวออกไปแล้ว และความเชื่อมั่นยังคงอ่อนแอ ความต้องการเชิงพื้นฐานดูเหมือนถูกจำกัดโดยความไม่แน่นอนทางมหภาค ในขณะที่ BTC ต้องเผชิญกับการทดสอบสองด้าน ได้แก่ การกลับไปยืนยันระดับราคาสำคัญ และการปรับเปลี่ยนความชอบเสี่ยงของผู้เข้าร่วมเฉพาะทางที่ครองตลาดฟิวเจอร์สและออปชัน ในอีกนัยหนึ่ง ทางสู่การกลับตัวที่มีนัยสำคัญมีแนวโน้มที่จะขึ้นอยู่กับว่าความสนใจในการซื้อจะสามารถกลับมามีอิทธิพลอีกครั้งหลังจากคลื่นการชำระบัญชีปัจจุบันจางลง

ข้อมูลยังชี้ให้เห็นถึงความตึงเครียดระหว่างการเคลื่อนไหวของราคาและตัวชี้วัดระยะยาว แม้ว่าราคาจะเข้าใกล้ระดับการรองรับที่สำคัญ แต่สัญญาณบนบล็อกเชนที่เกี่ยวข้องยังไม่แสดงการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจนไปสู่การสะสมอย่างยั่งยืน ผู้สังเกตการณ์บางคนโต้แย้งว่า การพัฒนาที่มีความสำคัญที่สุด—เช่น การปรับตัวดีขึ้นอย่างต่อเนื่องของขาดทุนที่รับรู้เมื่อเทียบกับกำไร หรือการเพิ่มขึ้นของการชำระบัญชีของโพสิชันระยะยาว—อาจเกิดขึ้นก่อนจุดต่ำสุด เนื่องจากในวัฏจักรก่อนหน้า มักมีระยะที่โดดเด่นซึ่งการยอมแพ้เกิดขึ้นก่อนช่วงการปรับตัวคงที่

จากมุมมองของตลาดโดยรวม ความลึกของวัฏจักรได้ทดสอบการควบคุมความเสี่ยงและสภาพคล่องบนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนต่างๆ ขนาดของการชำระบัญชีตำแหน่งแบบซื้อlong โดยเฉพาะในคู่ BTC-USD ได้ดึงดูดความสนใจไปยังความเปราะบางของโพสิชันที่มีเลเวอเรจสูง พร้อมกันนี้ OI (open interest) ยังคงอยู่ในระดับสูงเมื่อเทียบกับการเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้น ซึ่งสื่อถึงความระมัดระวังของผู้เข้าร่วมที่พึ่งพาเลเวอเรจในการเดิมพันทิศทาง กลไกเหล่านี้สนับสนุนเรื่องเล่าที่ว่า จุดต่ำสุด หากเกิดขึ้นจริง อาจเกิดขึ้นหลังจากช่วงเวลาที่ยาวนานของการค้นหาราคาและเงื่อนไขการจัดหาเงินทุนที่เข้มงวดขึ้น มากกว่าการฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว

• การฟื้นตัวของราคา Bitcoin บริเวณโซนสำคัญที่ 105,000–107,000 ดอลลาร์ อาจสื่อถึงการเปลี่ยนแปลงแรงผลักดันและสอดคล้องกับจุดต่ำสุดบางจุดของกรณีหมี
• การวิเคราะห์ต่อเนื่องเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงของโพสิชันสุทธิของผู้ถือระยะยาว เพื่อประเมินว่าการกระจายตัวจะช้าลงหรือเร่งขึ้นเมื่อตลาดเข้าใกล้กลางปี 2026
• ติดตามแนวโน้มของ MVRV Adaptive Z-Score และตัวชี้วัดโมเมนตัมอื่นๆ เพื่อหาสัญญาณของการสะสมหรือการขายอย่างหนักอีกครั้ง
• การวิเคราะห์ปริมาณตำแหน่งเปิดและกลไกอัตราการจ่ายเงินบนแพลตฟอร์มฟิวเจอร์สหลัก เพื่อประเมินว่าแรงกดดันด้านลบกำลังลดลงหรือรุนแรงขึ้น
• การพัฒนาด้านมหภาคและกฎระเบียบที่อาจส่งผลต่อสภาพคล่องและแรงจูงใจในการรับความเสี่ยงในตลาดคริปโต ซึ่งอาจกำหนดจังหวะเวลาของการแตะจุดต่ำสุด

• การวิเคราะห์ของ Glassnode เกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงของโพสิชันสุทธิของผู้ถือระยะยาวและความสัมพันธ์กับจุดต่ำสุดของตลาดหมี
• ข้อมูล CryptoQuant Quicktake แสดงว่า Bitcoin’s MVRV Adaptive Z-Score อยู่ในระดับติดลบอย่างมาก
• ข้อมูลจาก CoinGlass ที่แสดงกลุ่มการชำระบัญชีและการเปลี่ยนแปลงของปริมาณตำแหน่งเปิดในฟิวเจอร์สบนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนต่างๆ
• โพสต์สาธารณะจากนักวิเคราะห์ตลาดบน X ที่พูดถึงช่วงเวลาที่เป็นไปได้ของจุดต่ำสุด รวมถึงการอ้างอิงถึงวัฏจักรในอดีต
• กราฟ On-Chain College ที่แสดงการสูญเสียที่รับรู้สุทธิและบริบททางประวัติศาสตร์ของมัน

Bitcoin ได้เคลื่อนตัวลงอย่างชัดเจนจากจุดสูงสุดในวันนี้ โดยราคาถดถอยจากบริเวณใกล้เคียง 68,300 ดอลลาร์ เมื่อผู้ขายกลับมามีอำนาจควบคุมอีกครั้งในวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา การถดถอยนี้เกิดขึ้นหลังจากการลดลงอย่างมีนัยสำคัญจากจุดสูงสุดตลอดกาลในรอบก่อนหน้า ซึ่งลดลงประมาณ 46 เปอร์เซ็นต์จากจุดสูงสุดที่เกินกว่า 126,000 ดอลลาร์ในเดือนตุลาคม 2025 การเคลื่อนไหวนี้ได้เสริมความเชื่อเรื่องการยอมแพ้ที่ตัวติดตามบนโซ่ได้แจ้งเตือนมาเป็นเวลาหลายสัปดาห์ เนื่องจากส่วนใหญ่ของตลาดยังคงอยู่ในภาวะขาดทุน และรูปแบบการถือครองเปลี่ยนแปลงไปในกลุ่มนักลงทุนต่างๆ

ข้อมูลจาก Glassnode ผู้ถือระยะยาวเปิดเผยถึงจุดสุดขั้วที่สัมพันธ์กับวัฏจักรในการกระจายรายวัน การเปลี่ยนแปลงของโพสิชันสุทธิแสดงให้เห็นว่า BTC ที่ผู้ลงทุนระยะยาวถืออยู่ลดลงประมาณ 245,000 เหรียญในวันที่ 6 กุมภาพันธ์ และแนวโน้มนี้ยังคงดำเนินต่อไป โดยกลุ่มนี้ลดการเปิดเผยความเสี่ยงลงเฉลี่ยประมาณ 170,000 BTC ต่อวันนับตั้งแต่นั้น การกระทำนี้สะท้อนเหตุการณ์ในช่วงการปรับตัวลดก่อนหน้า เมื่อผู้ถือระยะยาวยอมแพ้ก่อนตลาดหาจุดต่ำสุด ซึ่งบ่งชี้ว่าระยะปัจจุบันมีลักษณะบางประการที่คล้ายกับวัฏจักรหมีในอดีต การสังเกตนี้ไม่ใช่การพยากรณ์โดยตรง แต่ให้กรอบในการตีความการเคลื่อนไหวของราคาที่ต้านทานการกลับตัวอย่างรวดเร็วแม้มีการฟื้นตัวระยะสั้น

ค่า Z-Score ปัจจุบันที่ -2.66 แสดงว่า Bitcoin ยังคงอยู่ในโซนการขายหมดอย่างต่อเนื่อง” GugaOnChain ผู้ร่วม贡献จาก CryptoQuant อธิบาย โดยระบุว่าตัวชี้วัดนี้ในอดีตมักบ่งชี้ถึงระยะการสะสมที่กำลังจะมาถึง

มุมมองอีกมุมหนึ่งมาจากการเปรียบเทียบกำไร/ขาดทุนที่รับรู้แล้ว ซึ่ง Glassnode ชี้ว่ากำลังเข้าใกล้เกณฑ์สำคัญ เมื่อขาดทุนที่รับรู้แล้วมากกว่ากำไร ตลาดมักจะประสบกับการยอมแพ้อย่างกว้างขวางมากกว่าการฟื้นตัวทันที รูปแบบนี้นักลงทุนติดตามอย่างใกล้ชิดเพื่อประเมินว่าวัฏจักรปัจจุบันกำลังเข้าสู่ระยะการสะสมใหม่ หรือแค่เคลื่อนตัวลงอย่างช้าๆ ก่อนการดิ่งลงอย่างลึกกว่า

ในขณะเดียวกัน ผู้สังเกตการณ์ตลาดได้อ้างถึงการชำระบัญชีที่รุนแรงที่สุดในช่วงการซื้อขายล่าสุด โดย BTC และ Ether (CRYPTO: ETH) คิดเป็นการสูญเสียที่มากกว่าค่าเฉลี่ยของผู้ชำระบัญชี และมีการรายงานการชำระบัญชีทั้งแบบสั้นและยาวรวมกันประมาณ 1.33 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเวลาหนึ่ง การที่ราคาคงอยู่ในระดับอ่อนตัวอย่างต่อเนื่องพร้อมกับผลตอบแทนที่ยังคงอยู่ในระดับสูง แสดงให้เห็นถึงความเปราะบางของโครงสร้างราคาปัจจุบัน ซึ่งเลเวอเรจยังคงมีความเสี่ยงที่จะกระตุ้นให้เกิดการขายเพิ่มเติมหากตลาดทดสอบระดับสำคัญอีกครั้ง การชำระบัญชีครั้งเดียวที่ใหญ่ที่สุดรายงานว่าเกิดขึ้นบนแพลตฟอร์มหลัก ซึ่งสะท้อนถึงขอบเขตของความเสี่ยงในตลาดอนุพันธ์ที่มีผู้เข้าร่วมหนาแน่น

ในด้านการพยากรณ์ ผู้เชี่ยวชาญหลายรายโต้แย้งว่า BTC อาจแตะจุดต่ำสุดในไตรมาสที่สี่ของปี 2026 แม้จะมีช่วงราคาที่กว้างมาก นักวิเคราะห์คนหนึ่งอธิบายแนวโน้มว่าอาจสร้างพื้นฐานอยู่ในช่วงราคา 40,000 ถึง 50,000 ดอลลาร์ ขณะที่นักวิเคราะห์คนอื่นๆ เห็นว่าเส้นทางนี้ซับซ้อนกว่านั้น โดยได้รับอิทธิพลจากวัฏจักรสภาพคล่องและปัจจัยมหภาค การแตะระดับสูงสุดตลอดกาลในเดือนตุลาคม 2025 ยังคงมีผลต่อตลาด โดยนักเทรดสังเกตว่าการค้นหาจุดต่ำสุดอาจขึ้นอยู่กับการรวมกันของความมีวินัยบนโซ่บล็อกและการกลับมาของความสนใจในการซื้อจากทั้งสถาบันและผู้ลงทุนรายย่อย

ข้อมูลที่น่าสังเกตจาก On-Chain College แสดงให้เห็นการเพิ่มขึ้นอย่างมากของขาดทุนที่รับรู้สุทธิจนถึงประมาณ 13.6 พันล้านดอลลาร์ในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์ ระดับที่ไม่เคยเห็นนับตั้งแต่ตลาดหมีปี 2022 หากประวัติศาสตร์ซ้ำรอย จุดสูงสุดนี้อาจเป็นสัญญาณก่อนหน้าการแตะจุดต่ำสุดโดยรวม เนื่องจากผู้เข้าร่วมตลาดกำลังรับมือกับการขาดทุนและทบทวนความเสี่ยง ซึ่งอาจนำไปสู่การปรับระดับโพสิชันที่สามารถช่วยเสถียรภาพราคาในช่วงปลายปีนี้หรือเข้าสู่ปี 2027 นิทานเกี่ยวกับจุดต่ำสุดในช่วงปลายปี 2026 ไม่ใช่ข้อรับประกัน แต่เป็นการสรุปจากรูปแบบทางประวัติศาสตร์ ไดนามิกบนโซ่ปัจจุบัน และแรงกดดันจากราคาที่ลดลงอย่างต่อเนื่องแม้มีการฟื้นตัวชั่วคราว

ในอนาคต ชุมชนการวิจัยยังคงมีความเห็นแตกต่างกัน โดยนักวิเคราะห์บางคนเชื่อว่าคลื่นการขายออกอาจลดลงเมื่อโพสิชันถูกลiquidate และความกลัวลดน้อยลง ทำให้เกิดฐานที่มั่นคงขึ้น ขณะที่บางคนเตือนว่าจนกว่าระดับราคาหลักจะถูกยึดคืนและความเชื่อมั่นของนักลงทุนจะกลับคืนมา BTC อาจยังคงเคลื่อนไหวในกรอบหรือค่อยๆ ลดลงสู่ระดับต่ำกว่า 100,000 ดอลลาร์ ก่อนที่ผู้ซื้อจะกลับมาอีกครั้ง ความไม่แน่นอนนี้เน้นย้ำถึงความสำคัญของการติดตามการเคลื่อนไหวของราคาและสภาพแวดล้อมบนโซ่ที่เปลี่ยนแปลงไป เนื่องจากตารางเวลาโดยประมาณสำหรับจุดเปลี่ยนยังคงไม่ชัดเจน

https://platform.twitter.com/widgets.js