ในวันพุธ บิทคอยน์ traded ผ่านระดับ 77,000 ดอลลาร์สหรัฐ และนักลงทุนกำลังจับตาดูการตัดสินใจของเฟด ตลาดมีความคาดหวังว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เช่นเดิม แต่หากประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ เน้นย้ำข้อความว่า “อัตราดอกเบี้ยสูงจะคงอยู่เป็นเวลานาน” อาจยังคงก่อให้เกิดความผันผวนในตลาด
ตามหน้าราคาของ The Block ก่อนการประชุมของคณะกรรมการตลาดเปิดของเฟด (FOMC) ราคาของบิตคอยน์ (BTC) ภายในวันอยู่ระหว่าง 75,689 ดอลลาร์สหรัฐถึง 77,837 ดอลลาร์สหรัฐ โดยราคาล่าสุดอยู่ที่ประมาณ 77,100 ดอลลาร์สหรัฐ
อีกเหตุผลหนึ่งที่เวลาสำคัญคือ
นี่น่าจะเป็นการประชุมนโยบายครั้งสุดท้ายที่พาวเวลล์เป็นประธานดำเนินการ ผู้ได้รับการเสนอชื่อคีธ วอช มีแนวโน้มผ่านการลงคะแนนสำคัญของคณะกรรมการธนาคารวุฒิสภา และอาจเข้ารับตำแหน่งประธานในวันที่ 15 พฤษภาคม
การเปลี่ยนแปลงที่กำลังจะมาถึงอาจทำให้นักเทรดต้องวิเคราะห์ไม่เพียงแต่การตัดสินใจวันนี้ แต่ยังรวมถึงรูปแบบสถาบันที่ตามมา
ตลาดมีความตึงเครียด
QCP Capital ระบุว่า การระงับอัตราดอกเบี้ยเองนั้นได้รับการรับรู้โดยตลาดแล้ว สัญญาณที่แท้จริงจะมาจากการพูดของ鲍威尔
บริษัทเชื่อว่าตลาดได้เปลี่ยนจากการซื้อขายมาตรการบรรเทาความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ มาเป็นการซื้อขายความไม่แน่นอนทางมหภาค โดยอัตราดอกเบี้ยและตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราก็แสดงสัญญาณของกระแสที่มีลักษณะป้องกันตัวมากขึ้น
นักวิเคราะห์ของ Bitunix ชื่อ Chen Dean ก็มีมุมมองเดียวกัน แต่ใช้ถ้อยคำตรงไปตรงมา hơn เขาบอกกับ The Block: “ตลาดไม่ได้ให้ความสำคัญกับว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยหรือไม่ อีกต่อไป แต่หันมาสนใจว่าเฟดจะกลับมายอมรับนโยบาย ‘อัตราดอกเบี้ยสูงยังคงอยู่นานขึ้น’ หรือไม่”
เดียนยังเชื่อว่า นักลงทุนตอนนี้กังวลมากกว่าเรื่องการกลับมาของถ้อยคำเกี่ยวกับการปรับลดนโยบายการเงิน มากกว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยทันที
สำหรับตลาดคริปโตเคอร์เรนซี บิทคอยน์ยังคงได้รับประโยชน์จากการไหลเข้าของสินทรัพย์เสี่ยงและความต้องการที่ต่อเนื่องจาก ETF อย่างไรก็ตาม หากเฟดเริ่มเปิดโอกาสให้มีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม หุ้นเทคโนโลยีที่มีมูลค่าสูงและสินทรัพย์คริปโตอาจเผชิญกับภาวะการไหลเวียนของเงินทุนหดตัวอีกครั้ง” เขากล่าว “ตัวแปรสำคัญในระยะสั้นไม่ใช่การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยเอง แต่คือการที่鲍威尔จะยินดีเปิดประตูกลับสู่นโยบายการหดตัวอีกครั้งหรือไม่”
ความระมัดระวังนี้เห็นได้ชัดในกระแสเงินทุนขององค์กร
วันอังคาร สหรัฐอเมริกา ETF บิตคอยน์แบบสปอต หยุดการไหลเข้าต่อเนื่องเก้าวัน ก่อนการประชุมคณะกรรมการตลาดเปิดของเฟด (FOMC) การประชุมครั้งต่อไปก็ไม่ได้ปรับปรุงสถานการณ์
SoSoValue ข้อมูลแสดงว่าเมื่อวันที่ 28 เมษายน กระแสเงินออกสุทธิกลับมาแตะที่ 89.68 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดย IBIT ของ BlackRock นำการไหลออกสุทธิในวันนั้นที่ 112 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในขณะที่ ETF ของ Ethereum แบบสปอตสูญเสียไปอีก 21.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
ข้อมูลบนบล็อกเชนยัง变得ไวต่อการเปลี่ยนแปลงมากขึ้น วูมินกยู นักวิเคราะห์จาก CryptoQuant ระบุว่า ปริมาณการไหลเข้าสุทธิของบิตคอยน์ไปยังตลาดแลกเปลี่ยนเพิ่มขึ้นเป็น 9,905 BTC ในวันที่ 27 เมษายน ซึ่งเป็นปริมาณการไหลเข้าสุทธิรายวันสูงสุดในรอบ 30 วัน ในขณะเดียวกัน ปริมาณสำรองบนตลาดแลกเปลี่ยนก็เพิ่มขึ้นจาก 2.666 ล้าน BTC ในวันที่ 25 เมษายน เป็น 2.677 ล้าน BTC ในวันที่ 28 เมษายน
เขาเตือนว่าหากการไหลเข้าของเงินทุนเหล่านี้ไม่สามารถดูดซับได้อย่างรวดเร็ว บิตคอยน์อาจกลับไปทดสอบระดับการรองรับที่ 74,000 ดอลลาร์ถึง 75,000 ดอลลาร์
ภาพมาโคร
จุดข้อมูลเหล่านี้ทำให้บริบทมหภาคของวันนี้ไม่สามารถมองข้ามได้ และน้ำมันยังคงเป็นศูนย์กลางของเรื่องราว
Reuters รายงานเมื่อสัปดาห์นี้ว่า สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์จะถอนตัวจากโอเปกในวันที่ 1 พฤษภาคม ผู้เชี่ยวชาญระบุว่า การกระทำนี้อาจลดอำนาจในการควบคุมอุปทานระยะยาวขององค์กร และเพิ่มการแข่งขันด้านส่วนแบ่งตลาดกับซาอุดีอาระเบียในอนาคต
Bitunix มองว่า การกระทำนี้ไม่ได้เกี่ยวข้องกับราคาน้ำมันในปัจจุบันเท่ากับการเกี่ยวข้องกับโครงสร้างตลาดพลังงานในอนาคต เนื่องจากราคาน้ำมันดิบที่ยังคงแข็งแกร่งอาจทำให้แรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังคงอยู่ และจำกัดนโยบายผ่อนคลายใดๆ ของเฟดในอนาคต
นักวิเคราะห์คนอื่นๆ มองว่า นี่อาจเป็นหนึ่งในเหตุผลที่บิตคอยน์และตลาดคริปโตทั้งหมดยากที่จะขึ้นอย่างต่อเนื่อง
ซิมอน-ปีเตอร์ มาซาบเนีย หัวหน้าฝ่ายพัฒนาธุรกิจของ XS.com กล่าวว่า ราคาบิตคอยน์ลดลงเนื่องจากน้ำมันพุ่งสูงขึ้น ความระมัดระวังของสกุลเงินทั่วโลกเพิ่มขึ้น ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น และความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่รุนแรงขึ้น ซึ่งสร้างแรงกดดันต่อสินทรัพย์เสี่ยง
Kyle Rodda นักวิเคราะห์ตลาดการเงินระดับสูงของ Capital.com ระบุเพิ่มเติมว่า แนวโน้มการปรับตัวขึ้นของวอลล์สตรีทในเดือนเมษายนตอนนี้กำลังเผชิญกับชุดความเสี่ยงจากเหตุการณ์สำคัญที่สุดชุดหนึ่งของปีนี้ ตั้งแต่นโยบายของธนาคารกลาง ไปจนถึงรายงานผลประกอบการของบริษัทเทคโนโลยี และสถานการณ์ในตะวันออกกลาง ล้วนอาจก่อให้เกิดความเสี่ยง
แนวโน้ม Coinbase ไตรมาสที่สอง
แม้เช่นนั้น บริบทโดยรวมของสกุลเงินดิจิทัลก็ไม่ได้อ่อนแออย่างสมบูรณ์
Coinbase Institutional และ Glassnode ระบุในคำแถลงของพวกเขาว่า แนวโน้มไตรมาสที่สอง ตลาดยังคงอยู่ใน “สถานะรอดู” โดยปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคยังคงมีอิทธิพลมากกว่าปัจจัยขับเคลื่อนที่เฉพาะเจาะจงต่อสกุลเงินดิจิทัล
แต่รายงานเดียวกันยังพบว่า 75% ของนักลงทุนองค์กรและ 61% ของนักลงทุนที่ไม่ใช่องค์กรยังคงมองว่าบิตคอยน์ถูกประเมินต่ำเกินไป รายงานยังชี้ให้เห็นว่าแม้ตลาดคริปโตโดยรวมจะลดลง 18% แต่ปริมาณการจัดหาสตูเบิลโคินเพิ่มขึ้นจาก 308 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเป็น 318 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสแรก ซึ่งบ่งชี้ว่ามีเงินบางส่วนยังคงอยู่ในระบบนิเวศคริปโตแทนที่จะถอนตัวออกอย่างสมบูรณ์
รายงานยังชี้ให้เห็นว่ากิจกรรมการเก็งกำไรลดลงอย่างมาก ปริมาณบิตคอยน์ที่ซื้อขายในสามเดือนที่ผ่านมาลดลง 37% ในไตรมาสแรก ขณะที่ปริมาณที่ถูกเก็บไว้นานยังคงเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ซื้อขายระยะสั้นอาจถูกชำระออกแล้ว
ความเสี่ยงสูง
พอล ฮาวเวิร์ด หัวหน้าระดับสูงของ Wincent กล่าวว่า ความคล่องตัวที่ต่ำจะยิ่งเพิ่มความสำคัญของการตัดสินใจของเฟดในวันนี้
เขาชี้ให้เห็นว่าปริมาณการซื้อขายสินค้าจริงและสัญญาถาวรในเดือนมีนาคมต่ำสุดในรอบ 12 เดือน ซึ่งหมายความว่าสัญญาณใดๆ ที่鲍威尔 เผยออกมาอาจก่อให้เกิดความผันผวนอย่างรุนแรง แม้ว่าปฏิกิริยาเริ่มต้นจะยังคงอยู่ในช่วงผันผวน
พูดอีกแบบคือ สิ่งนี้ทำให้บิทคอยน์อยู่ในสถานการณ์ยากลำบาก แต่ก็ให้บทเรียนที่มีค่า
ราคาบิตคอยน์เคลื่อนตัวเหนือระดับ 77,000 ดอลลาร์ แม้ยังสูงกว่าระดับต่ำสุดอย่างมาก แต่การไหลเข้าของทุนจากสถาบันลดลง ในขณะที่การไหลเข้าสู่交易所เพิ่มขึ้น ตลาดกำลังรอการประชุมครั้งสุดท้ายของ鲍威尔ในฐานะประธานว่าจะปิดประตูนโยบายผ่อนคลายอย่างเข้มงวดกว่าที่นักเทรดคาดหวังหรือไม่
“สภาพตลาดที่มีสภาพคล่องต่ำในขณะนี้บ่งชี้ว่า สัญญาณใดๆ ที่ไม่คาดคิดจากคณะกรรมการตลาดเปิดของเฟด (FOMC) อาจก่อให้เกิดความผันผวนรุนแรงในตลาด” ฮาวเวิร์ดกล่าวในการสัมภาษณ์กับ The Block “อย่างไรก็ตาม ตามกฎเกณฑ์ทางประวัติศาสตร์ คาดการณ์พื้นฐานของฉันคือ หลังจากประกาศออกมายังไม่มีการพังทะลุอย่างเด็ดขาด แต่จะมีการซื้อขายแบบผันผวนในช่วงราคา 72,000 ดอลลาร์ถึง 80,000 ดอลลาร์”