บิตคอยน์ร่วงลงแตะระดับ 76,877 ดอลลาร์สหรัฐในวันศุกร์ ลบผลกำไรส่วนใหญ่ของสัปดาห์นี้ สาเหตุโดยตรงที่กระตุ้นการปรับตัวลดลงคือ เควิน วอร์ช ประธานเฟด ที่เน้นในถ้อยแถลงที่แจ็คสันโฮลว่า อัตราเงินเฟ้อยังลดลงไม่เพียงพอ และเฟดยัง “มีงานต้องทำ” ในการต่อสู้กับเงินเฟ้อ
ตลาดทันทีปรับราคาเส้นทางอัตราดอกเบี้ย ข้อมูล CME FedWatch แสดงว่าผู้ค้าเพิ่มการเดิมพันว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนจาก 35.4% เมื่อวันก่อนเป็น 55.7% ภายใต้อิทธิพลนี้ บิตคอยน์ร่วงลงอย่างรวดเร็วจากจุดสูงสุดเมื่อคืนที่ผ่านมาที่ 81,455 ดอลลาร์ และกลับถูกจำกัดอยู่ในช่วงแรงต้านที่เคยกดดันการเติบโตหลายครั้ง ก่อนปิดที่ 77,557 ดอลลาร์ ลดลง 3.39% ในวันนั้น
ความคาดหวังการขึ้นอัตราดอกเบี้ยผลักดันความผันผวน
ความผันผวนหลังจากคำพูดแพร่กระจายอย่างรวดเร็วไปยังตำแหน่งเลเวอเรจ ข้อมูลจาก CoinGlass แสดงว่าในช่วง 24 ชั่วโมงก่อนและหลังคำพูด ตลาดคริปโตมีการเคลียร์ตำแหน่งสะสมประมาณ 481 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมากกว่า 360 ล้านดอลลาร์สหรัฐมาจากการถือตำแหน่งยาว
นั่นหมายความว่า ทุนระยะสั้นที่เข้าซื้อในระดับสูงได้รับผลกระทบจากการตัดขาดทุนแบบรวมศูนย์ แม้ว่าบิตคอยน์จะยังไม่ต่ำกว่าโครงสร้างสำคัญก่อนหน้า แต่ระดับความต้านทานกลับมามีผลอีกครั้ง ทำให้ความชอบความเสี่ยงในระยะสั้นของตลาดลดลงอย่างชัดเจน
ยังไม่ได้ทะลุช่วงแรงต้าน
จากประสิทธิภาพราคา การปรับตัวลดครั้งนี้เกิดขึ้นใกล้ระดับ 81,000 ถึง 82,500 ดอลลาร์สหรัฐ ระดับนี้ได้กดดันความพยายามในการปรับตัวเพิ่มขึ้นหลายครั้งในปีนี้ และครั้งนี้กลับมาเป็นจุดแบ่งแยกในระยะสั้นอีกครั้ง
บทความระบุว่า หากแนวโน้มการลดลงยังคงขยายตัว ช่วงราคา 73,670 ถึง 75,157 ดอลลาร์สหรัฐจะกลายเป็นเขตการรองรับที่ตลาดให้ความสนใจเป็นอันดับแรก หากราคาปิดต่ำกว่าช่วงนี้อีกครั้ง แนวเส้นเฉลี่ย 50 สัปดาห์และโครงสร้างการพังทะลุตั้งแต่เดือนมิถุนายนอาจถูกทดสอบ
อย่างไรก็ตาม การถดถอยในปัจจุบันดูเหมือนเป็นการปรับตัวหลังการเพิ่มขึ้น มากกว่าการกลับตัวของแนวโน้ม บิตคอยน์ยังคงอยู่ในช่วงขาขึ้นนับตั้งแต่จุดต่ำสุดเดือนมิถุนายนที่ 68,858 ดอลลาร์สหรัฐ โดยแรงขับเคลื่อนระยะสั้นเพียงแค่ชะลอตัวลงที่ระดับสูง
การเดิมพันแบบมองระยะยาวว่าราคาจะขึ้นยังคงครองความได้เปรียบ
แม้จะมีการปรับตัวลดลงอย่างชัดเจนในวันศุกร์ แต่ราคาในตลาดการพยากรณ์ยังไม่เปลี่ยนไปสู่ความเป็นลบอย่างชัดเจน ตลาด “การเคลื่อนไหวถัดไปของบิตคอยน์” ของ Myriad แสดงว่า นักเทรดขณะนี้ให้ความน่าจะเป็นประมาณ 77% ที่บิตคอยน์จะพุ่งขึ้นไปแตะระดับ 84,000 ดอลลาร์สหรัฐ และให้ความน่าจะเป็น 23% ที่จะร่วงลงแตะระดับ 55,000 ดอลลาร์สหรัฐ
ตั้งแต่ตลาดนี้เริ่มดำเนินการตั้งแต่ปลายเดือนกุมภาพันธ์ ตำแหน่งนำของทั้งสองทิศทางเคยสลับกันหลายครั้ง แต่ตั้งแต่เข้าสู่เดือนนี้ ฝั่งขาขึ้นได้ขยายความได้เปรียบอย่างชัดเจน การถดถอยในวันศุกร์ไม่ได้เปลี่ยนการกระจายตัวนี้ ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ค้าบางส่วนยังคงมองการปรับตัวลดครั้งนี้เป็นเพียงความผันผวนระยะสั้น ไม่ใช่การกลับทิศทางในระยะกลางถึงยาว
บริบทสำคัญที่สนับสนุนอารมณ์นี้คือการไหลเข้าของทุนอย่างต่อเนื่องไปยัง ETF บิตคอยน์แบบสปอตของสหรัฐฯ บทความระบุว่า นับถึงวันพุธ ผลิตภัณฑ์เหล่านี้มีการไหลเข้าสุทธิต่อเนื่องเป็นวันที่ 8 สะสมรวม 2.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นช่วงการไหลเข้าต่อเนื่องที่ยาวนานที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน
นอกจากนี้ กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ประกาศว่าจะเพิ่มขนาดการซื้อคืนพันธบัตรระยะยาวอย่างน้อยเป็นสองเท่าตั้งแต่วันที่ 9 กันยายน บทความระบุว่าการจัดการนี้สนับสนุนตลาดพันธบัตรระยะยาวที่ความต้องการก่อนหน้านี้อ่อนแอ และผลักดันให้อัตราผลตอบแทนระยะยาวและดอลลาร์อ่อนตัวลง ซึ่งเสริมแรงให้กับตรรกะการซื้อขายระดับมหภาคของบิตคอยน์ในเดือนนี้ที่พุ่งขึ้นจากประมาณ 62,000 ดอลลาร์สหรัฐเป็น 80,000 ดอลลาร์สหรัฐ
อย่างไรก็ตาม ในระยะสั้น ตลาดยังคงได้รับผลกระทบจากข้อมูลเงินเฟ้อและคำแถลงของเฟด วาร์ชครั้งนี้ไม่ได้ให้เส้นทางอัตราดอกเบี้ยที่ชัดเจน แต่เน้นว่าจะไม่ประกาศว่าภารกิจเสร็จสิ้นจนกว่าเงินเฟ้อจะลดลงอย่างชัดเจนสู่เป้าหมาย ซึ่งหมายความว่า ก่อนการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยครั้งถัดไป บิตคอยน์ยังอาจตอบสนองอย่างรุนแรงต่อการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อแต่ละครั้ง