สรุปสั้น
- การชำระบัญชีของตลาด: Bitcoin ประสบเหตุการณ์ชำระบัญชีมูลค่า 766 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งลบเลเวอเรจที่เพิ่งเกิดขึ้นและดันราคาลงเกือบ 10 เปอร์เซ็นต์ ก่อนการฟื้นตัวที่ชะงักงัน
- แรงกดดันจากมหภาค: อัตราเงินเฟ้อที่ยังคงสูง ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่สูง และความรู้สึกของผู้บริโภคที่อ่อนแอลง ลดความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในระยะสั้น เพิ่มแรงกดดันต่อโครงสร้างตลาดของ BTC
- การเปลี่ยนแปลงในอุตสาหกรรม: Truth Social ถอนแผน ETF ของ Bitcoin ไปเนื่องจากมีการแข่งขันอย่างรุนแรง ในขณะที่การลงทุนด้านคอมพิวเตอร์ควอนตัมมูลค่า 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐได้ก่อให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความปลอดภัยในระยะยาวต่อพื้นฐานการเข้ารหัสของ Bitcoin
การลดลงล่าสุดของ Bitcoin ได้เร่งตัวขึ้นขณะตลาดดูดซับเหตุการณ์ลดเลเวอเรจอย่างรุนแรง ความต้องการ ETF ที่ลดลง และแรงกดดันทางมหภาคที่กลับมาอีกครั้ง ตามรายงานล่าสุดของ report จาก Bitfinex การปรับตัวลดลงนี้เกิดขึ้นพร้อมกับคลื่นการชำระบัญชีที่ใหญ่ที่สุดในสามเดือน ทำให้ Bitcoin ยากที่จะฟื้นแรงผลักดันหลังจากแตะจุดสูงสุดเมื่อต้นเดือนพฤษภาคม
ความเครียดของตลาดเพิ่มขึ้นขณะการชำระบัญชีแตะระดับสูงและระดับสำคัญพังทลาย
การล้างตำแหน่งเมื่อวันที่ 23 พฤษภาคมได้ลบตำแหน่งมูลค่า 766 ล้านดอลลาร์สหรัฐ รวมถึง 458 ล้านดอลลาร์สหรัฐในตำแหน่งยาว เนื่องจากความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปีที่สูงที่สุดในรอบ 16 เดือนส่งผลกระทบต่อสินทรัพย์เสี่ยง Bitcoin ร่วงลงเกือบ 10% จากจุดสูงสุดต้นเดือนพฤษภาคมไปแตะจุดต่ำสุดที่ 74,027 ดอลลาร์สหรัฐ ก่อนจะฟื้นตัวขึ้นชั่วคราวเพื่อกลับไปแตะระดับเปิดเดือน แต่การฟื้นตัวได้หยุดนิ่งใกล้ระดับเปิดสัปดาห์ ปริมาณตำแหน่งเปิดได้ลดลงอย่างสมบูรณ์จากแนวโน้มการสะสมในสามสัปดาห์ก่อนหน้า และการชำระเงินค่าเงินได้กลับมาอยู่ที่ระดับเป็นกลางถึงติดลบเล็กน้อย ซึ่งบ่งชี้ว่าเลเวอเรจได้ถูกล้างออกแล้ว แม้ว่าแรงบวกยังคงอ่อนแอ
ผู้ซื้อเมื่อเร็วๆ นี้ตอนนี้อยู่ในสถานะขาดทุน โดย Bitcoin ซื้อขายต่ำกว่าราคาที่ผู้ถือระยะสั้นทำกำไรใกล้ $78,600 ต้นทุนเฉลี่ยของผู้สะสมราย 30 วันล้มเหลวหลังจากปิดต่ำกว่า $76,500 สร้างแรงต้านการคืนทุนหนักใกล้ $79,000 ขอบเขตก่อสร้างขนาดใหญ่ยังคงอยู่ใกล้ $85,900 ในระยะสั้น นักวิเคราะห์คาดว่าช่องว่าง UTXO ระหว่าง $72,000–$82,000 จะกำหนดช่วงการซื้อขาย เว้นแต่จะมีความต้องการจากนักลงทุนสถาบันใหม่ อย่างไรก็ตาม สำรองบนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนยังอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบเจ็ดปี และปริมาณสินทรัพย์ที่ผู้ถือระยะยาวถือครองยังคงมั่นคงที่ 14.43 ล้าน Bitcoin ซึ่งบ่งชี้ถึงการขายทำกำไรแบบเฉยๆ มากกว่าการยอมแพ้แบบกว้างขวาง
แนวโน้มของเฟดมืดลงเนื่องจากเงินเฟ้อยังคงเหนียวแน่น
การอักเสบอย่างต่อเนื่องในภาคอสังหาริมทรัพย์ พลังงาน และบริการยังคงทำให้เส้นทางของเฟดซับซ้อนยิ่งขึ้น ลดความเป็นไปได้ของการลดอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้น ผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลที่สูงขึ้นและราคาพลังงานที่คงที่ยืนยันความกังวลว่าอัตราเงินเฟ้ออาจยังคงอยู่เหนือเป้าหมาย ความรู้สึกของผู้บริโภคลดลงถึงระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ เนื่องจากครัวเรือนเผชิญกับอำนาจการซื้อที่ลดลง ในขณะที่ความคาดหวังด้านอัตราเงินเฟ้อระยะยาวเพิ่มขึ้นอย่างมาก แม้ว่าจำนวนคำร้องขอรับสวัสดิการว่างงานยังคงอยู่ในระดับต่ำ แต่ค่าจ้างจริงกลับกลายเป็นลบ ทำให้ผู้บริโภคเผชิญความยากลำบากแม้มีการจ้างงานที่มั่นคง
ภาคคริปโตเผชิญแรงกดดันจากการแข่งขันและภัยคุกคามจากควอนตัม
Truth Social ถอนคำขอ ETF Bitcoin ที่เสนอไว้ เนื่องจากความแข่งขันที่รุนแรงขึ้นและการลดค่าธรรมเนียมในตลาด ETF Bitcoin แบบสเป็ตของสหรัฐฯ ที่มีผู้เล่นหนาแน่น นักวิเคราะห์มองว่าการถอยหลังครั้งนี้เป็นสัญญาณของเศรษฐกิจที่อ่อนแอลงสำหรับผู้ออกเอกสารรายเล็กที่แข่งขันกับผู้เล่นรายใหญ่ ทั้งนี้ กระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ ได้ให้เงินอุดหนุนตามกฎหมาย CHIPS มากกว่า 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐแก่บริษัทคอมพิวเตอร์ควอนตัม ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่มีผลกระทบในระยะยาวต่อความปลอดภัยของบล็อกเชน อุปกรณ์ควอนตัมขั้นสูงอาจคุกคามรากฐานการเข้ารหัสของ Bitcoin ในที่สุด ทำให้อุตสาหกรรมเร่งความพยายามในการพัฒนาการป้องกันหลังควอนตัม